163403 (595480), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Для выявления принципиальных особенностей в содержании и организации финансового анализа используются такие классификационные признаки как: цель и задачи анализа; объект анализа; субъект анализа; организация анализа; информационная база; доступность информации; пользователи информации; системы учета; измерите ли информации; использование методов; направленность анализа; свобода выбора в проведении анализа; формы обобщения; вид анализа; степень надежности; место принятия решений по результатам анализа, таблица 1.1.

Таблица 1.1 Принципиальные особенности в содержании и организации финансового анализа

Классификационные признаки	Финансовый анализ
1. Цель анализа	Оценка состава и структуры имущества предприятия, интенсивности использования капитала, платежеспособности и финансовой устойчивости, рентабельности и использования прибыли; прогнозирование доходов и потоков денежных средств; выявление дивидендной политики, осуществляемой собственниками
2. Объект анализа	Хозяйствующий субъект в целом, его финансовое положение
3. Субъекты анализа (исполнители)	Лица и организации, находящиеся за пределами этого предприятия (менеджеры и аналитики заинтересованных фирм; специальные компании, занимающиеся анализом отчетов по общепринятой методологии; кредитные агентства и др.)
4. Организация анализа (периодичность проведения)	Проводятся периодически не реже одного раза в год, а также по мере представления отчетности в соответствующие инстанции (в налоговую инспекцию – ежеквартально, в статистическое управление – ежеквартально) и т.д.
5. Информационная база анализа	Бухгалтерская отчетность (ф. №1, 2, 4, 5,6)
6. Доступность информации	Открыта для всех потребителей, формируется на базе публичной отчетности
7. Потребители информации	Акционеры, инвесторы, банки, поставщики и покупатели, налоговые инспекции, эмитенты ЦБ, другие юридические и физические лица, заинтересованные в финансовой устойчивости предприятия, а также конкуренты, наемный персонал и профсоюзные объединения, органы исполнительной власти, статистические управления, учреждения социальной защиты населения
8. Использование систем учета	Строго систематизированный анализ на базе бухгалтерской отчетности
9. Измерители информации	Преимущественно стоимостные измерители
10. Использование методов анализа	Группировки, установление влияния инфляционных факторов; сравнительный, структурный и коэффициентный анализ; методы факторного анализа
11. Направленность анализа	Дать обоснованную оценку финансового положения предприятия, квалифицированно интерпретировать аналитические расчеты
12. Свобода выбора в проведении анализа	Обязательное следование общепринятым принципам его проведения по данным бухгалтерской отчетности
13. Формы обобщения	Табличный материал с исходными и расчетно-аналитическими данными, сравниваемые с нормативными коэффициентами. Письменная интерпретация аналитических данных
14. Вид анализа	Внешний, ретроспективный, тематический
15. Степень надежности	Во многом субъективен, схематичен, незначителен по числу аналитических показателей; не может быть точен ввиду умышленного искажения бухгалтерской отчетности для сокрытия прибыли и завуалирования механизма ее получения.
16. Место принятия решений по результатам анализа	За пределами деятельности анализируемого предприятия, чаще всего на базе завуалированных данных и даже умышленно искаженных, фальсифицированных предприятиями, представляющими отчетность для обнародования в целях избежания, например, чрезмерного налогообложения и т.п.

В финансовом анализе применяется широкий спектр его видов, методов и приемов: структурный, структурно-динамический, трендовый (перспективный), межхозяйственный анализ; коэффициентный анализ; факторный анализ с использованием методов цепных подстановок, интегрального, корреляционного, регрессионного и экспоненциального анализа, а также такие распространенные приемы, как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и относительных отклонений, долевого участия, детализация показателей на составляющие; группировка, дисконтирование, моделирование исходных факторных систем и др.

Различаются разные типы моделей финансового анализа. Важнейшими типами являются дискриптивные, предикативные и нормативные модели /19/.

Дискриптивные модели чаще всего носят описательный характер. Они построены на использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к ней. Для такой модели финансового анализа широко используется структурный, структурно-динамический, коэффициентный анализ.

Предикативные модели, как правило, прогностического свойства. Их используют для построения прогнозных оценок текущего и перспективного характера о прибылях и доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости; для расчета точки критического объема продаж, прогнозной оценки финансовой состоятельности предприятия на предстоящие три-четыре года и т.д.

Нормативные модели финансового анализа призваны сравнивать фактические результаты и достижения с ожидаемыми результатами, нормативами, сметами (бюджетами).

Таким образом, можно сделать вывод о связи финансового анализа с другими фундаментальными и конкретно-экономическими науками, учебными дисциплинами и прежде всего с такими, как экономическая теория, микроэкономика, прикладная математика, финансы предприятий, статистика, финансовый учет, аудит, ревизия и контроль, бизнес-планирование, налоги и налогообложение, финансовый менеджмент и др.

Содержание финансового анализа во многом определяется тем, кто является пользователем информации, и какова сфера его экономических интересов в оценке различных сторон финансовой деятельности коммерческой организации. Систематизированные данные об этих актуальных положениях финансового анализа более подробно представлены в таблице 1.2.

Содержание финансового анализа обусловливается рядом обстоятельств (в зависимости от востребованности его результатов внешними и внутренними пользователями):

• запросами пользователей (инвесторов, партнеров и др.) аналитической информации для оценки реального финансового состояния организаций;

• целесообразностью наиболее полного раскрытия имеющейся информации о финансовой устойчивости организации в стремлении сделать ее наиболее «открытой» («прозрачной»);

• потребностью практики в расчете новых показателей оценки финансового положения хозяйствующих субъектов, адекватных современной системе экономических отношений и условиям формирования информационной базы анализа;

• производственно-финансовой необходимостью в связи с продвижением товаров и услуг на внутренний и международный рынок;

• потребностью в дополнительной информации о финансовом состоянии хозяйствующих субъектов (так называемой «аналитической») по данным многофакторного анализа для выработки и обоснования оптимальных управленческих решений внешними и внутренними ее пользователями.

Задачами финансового анализа являются:

• обоснование оперативных и стратегических планов и программ укрепления и развития финансового положения организации;

• прогнозирование наращивания финансовых потоков в предстоящем будущем;

• оптимизация затрат на производство и реализацию продукции, услуг, работ;

• увеличение доходов, капитала, активов и снижение расходов
  и просроченных обязательств;

• выявление путей повышения эффективности хозяйствования;

• поиск неиспользованных возможностей и средств для укрепления финансовой устойчивости организации, ее платеже способности, финансовой независимости и финансовой состоятельности во избежание банкротства;

• смягчение степени воздействия сопутствующих рисков по возвращению заемного капитала инвесторам, банкам и кредиторам;

• использование результатов проведенного анализа для разработки новых обоснованных программ развития бизнеса организаций и адекватных управленческих решений.

В заключении данного подраздела в сгруппированном виде сопоставим и оценим взаимосвязь, с одной стороны, форм и средств участия всех заинтересованных юридических и физических лиц в производственно-финансовой деятельности организации и способов вознаграждения (компенсации) за их участие, а с другой – выявим особенности обоснования цели и содержания финансового анализа для каждого участника, таблица 1.2.

Таблица 1.2 Направление и инструменты взаимодействия участников деятельности организации

№ п/п	Участники производственно-финансовой деятельности КО	Формы и средства участия	Вознаграждение и компенсация за участие	Особенности цели и содержания финансового анализа участников
1	Собственники: 1.1. Государство 1.2. Акционеры.	Приобретение пакета акций. Часть собственного капитала Приобретение пакета акций. Часть собственного капитала	Дивиденды Дивиденды	Анализ и оценка факторов роста собственного капитала, чистых активов, финансовой устойчивости и платежеспособности
2	Инвесторы и кредиторы	Инвестиции. Заемный и привлеченный капитал	Проценты. Норма рентабельности	Оценка ликвидности активов для погашения срочных обязательств; кредитоспособности заемщика; структуры чистых активов и наличия залоговых средств для обеспечения возвратности кредитов
3	Поставщики	Поставка средств и предметов труда. Собственные средства поставщиков	Своевременная оплата поставленной продукции по договорным (рыночным) ценам, возмещающим затраты и обеспечивающим получение прибыли	Оценка платежеспособности покупателя, его финансовой устойчивости; соотношения кредиторской и дебиторской задолженности; наличия чистых активов для покрытия обязательств
4	Покупатели (клиенты)	Приобретение продукции, признание полезности выполненных работ и оказанных услуг. Оплата продукции, работ и услуг по ценам, установленным в договорах	Своевременная оплата приобретенной продукции, выполненных работ и оказанных услуг	Анализ: состава покупателей и их дебиторской задолженности по срокам ее возникновения; соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
5	Исполнительная дирекция и менеджеры	Управление деятельностью организации в соответствии с утвержденными функциями для достижения определенных финансовых результатов	Оплата труда по согласованным заранее ставкам; премии (бонусы) за счет экономии постоянных расходов; частичное участие в прибылях организации (по усмотрению собственников)	Анализ и оценка результатов деятельности КО, факторов роста (снижения) прибыли, превышения притоков денежных средств над их оттоком. Оптимизация дебиторской и кредиторской задолженности
6	Персонал	Изготовление продукции, выполнение работ, предоставление услуг. Оплата покупателями продукции, выполненных работ и предоставленных услуг	Заработная плата, премии, улучшение условий труда и быта работников	Анализ и оценка структуры кадров, производительности труда и его оплаты, качества продукции, работ и услуг
7	Общество (государство)	Правовое и налоговое регулирование производственно-финансовой деятельности КО. Приобретение акций предприятия	Налоги и сборы по утвержденным ставкам (процентам). Дивиденды на приобретенные акции	Анализ и оценка роста налогооблагаемой базы по всем видам налогов и сборов и своевременности их уплаты; Мониторинг конечных результатов деятельности КО, состояния его активов, обязательств, затрат на продукцию и др.
8	Внебюджетные фонды	Защита социальных прав участников производственно-финансовой деятельности. Страховые взносы КО в ПФ, ФЗ, ФОМС, ФСС по утвержденным ставкам от начисленной заработной платы	Оплата больничных листов; частичная оплата путевок; накопление пенсионных средств; страхование безработицы и т.п.	Оценка рациональности использования взносов во внебюджетные фонды

1.2 Информационные источники финансового анализа. Основные методы анализа

Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников /22/. Как уже говорилось выше, основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются путем исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей и разбиваются на следующие аналитические блоки:

• структурный анализ активов и пассивов;

• анализ финансовой устойчивости;

• анализ ликвидности и платежеспособности;

• анализ необходимого прироста собственного капитала;

• анализ финансовых результатов предприятия.

Информационными источниками для расчета показателей и проведения анализа служат годовая и квартальная бухгалтерская отчетность:

Характеристики

Список файлов ВКР