162680 (595412), страница 15

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 15)

Таблица 31. Положение колхоза «Большевик» на матрице финансовой стратегии в проектном 2008 году

	РФД‹‹0	РФД≈0	РФД››0
РХД››0	1. «Отец семейства»	4. «Рантье»	6. «Материнское общество»
РХД≈0	7. «Эпизодический дефицит»	2. «Устойчивое равновесие» Колхоз «Большевик» 2008 год (проектный)	5. «Атака»
РХД‹‹0	9. «Кризис»	8. «Дилемма»	3. «Неустойчивое равновесие»

Таким образом, в результате предложенных в проекте мероприятий, колхоз «Большевик» достиг поставленной в разделе 3.1. данного дипломного проекта стратегической финансовой цели.

Выводы и предложения

Изучение экономической литературы, а также анализ и оценка финансовой деятельности колхоза «Большевик» в 2005-2007г.г. показали, что в хозяйстве финансовая работа по формированию финансовой стратегии управления организацией не ведется. На основе проектных разработок сформулированы следующие выводы и предложения.

1. Предприятие в последние годы довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает кредитную задолженность на нейтральном уровне, не используя в полной мере эффект финансового рычага для увеличения рентабельности собственного капитала. При этом на протяжении исследуемого периода, колхоз «Большевик» на матрице финансовой стратегии находился в зоне успеха (в 2006 году - в квадрате 5 «Атака», а в 2005 и 2007 годах - в квадрате 4 «Рантье»). Однако данное положение, как и любое другое, весьма не устойчиво. С учетом того, что из каждого квадрата, в зависимости от проводимой финансовой политики по отношению к прибыли, оборотному капиталу и инвестициям, возможен заранее определённый «критический» путь, для колхоза «Большевик» на ближайшие 2-3 года нами предложен стратегический путь из квадрата 4 «Рантье» в квадрат 2 «Устойчивое равновесие».

Для хозяйства обоснована новая стратегическая финансовая цель - достижение финансовой устойчивости путем наращения прибыли и использования эффекта финансового рычага через оптимизацию размера собственного оборотного капитала и привлечение заемных средств.

2. Для достижения данной цели предложено изменить действующую в 2005-2007г.г. в колхозе «Большевик» стратегию удовлетворительной прибыли на стратегию ее мини-максимизации. С этой целью обоснована целесообразность и возможность увеличения цен на озимую пшеницу, подсолнечник и живую массу крупного рогатого скота (увеличение цен производится с ориентиром на расчеты колхоза в плане производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственного предприятия на 2008 год). Кроме того, семена сахарной свеклы предлагается заменить на элитные (с более высокой всхожестью), а животных в молочном стаде – на племенных (более продуктивных). Для этой цели целесообразно использовать все возможности получения бюджетных субсидий (в 2007 году их размеры: на семенное дело - 142 тыс. руб., на племенных животных - 27 тыс. руб.). В результате указанных мероприятий в проектном году может быть получено 26 239 тыс. руб. чистой прибыли, в отличие от 17 817 тыс. руб. в 2007 году. Таким образом, колхоз «Большевик» осуществит переход к стратегии мини-максимизации прибыли, которая направлена на развитие предприятия и может использоваться в течение продолжительного времени.

3. Для более эффективного управления распределением прибыли нами предложено, в отличие от применяемого в 2005-2007г.г. в хозяйстве нефондового метода, использовать фондовый метод распределения прибыли. При этом целесообразно выделять ее следующие направления: на увеличение основных производственных фондов (в фонд накопления), непроизводственных фондов (в фонд социальной сферы) и в фонд собственных оборотных средств, что будет способствовать строго по целевому использованию средств фондов.

4. Для достижения финансовой устойчивости предприятия важен правильный выбор политики по отношению к оборотным активам и источникам их финансирования. По ряду причин, рассмотренных в разделе 3.3. данного дипломного проекта, консервативная политика комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами, действующая в 2007 году в колхозе «Большевик», стала неэффективной. В проекте ее предложено изменить на умеренную. При этом необходим пересмотр как политики по отношению к формированию оборотных активов, так и политики их финансирования. Расчеты показали целесообразность формирования собственного оборотного капитала в размере оптимального значения коэффициента собственных оборотных средств (0,6), позволяющего использовать эффект финансового рычага путем привлечения заемных средств в размере 7 480 тыс. руб. на конец планового года и высвобождения части нераспределенной прибыли (после снижения совокупного норматива на 8 330 тыс. руб. до оптимальной величины). В результате указанных мероприятий, реальный коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в проектном году составит 0,6, что на 0,22 ниже уровня 2007 года, а доля заемных средств в общей сумме источников финансирования оборотных активов составит 29,11% (в 2007 году - 18,05%). Таким образом, колхоз «Большевик» приблизится к стратегической цели, а политика комплексного оперативного управления текущими активами и текущими пассивами в хозяйстве станет умеренной.

5. На финансовую устойчивость предприятия в значительной мере влияет политика по отношению к инвестициям и источникам их финансирования. В 2005-2007г.г. в колхозе «Большевик» действовала консервативная политика комплексного оперативного управления инвестициями и источниками их финансирования. Как показал анализ, проведенный в разделе 2.5. данного проекта, она соответствует сложившимся финансовым возможностям, поэтому в проекте ее предложено сохранить. Полагаем, что за счет полученной в 2008 году прибыли и ее высвобождения из собственных оборотных средств (8 330 тыс. руб.) можно погасить по графику часть долгосрочного кредита (1 200 тыс. руб.), полученного в 2007 году для приобретения сельскохозяйственной техники, а оставшуюся сумму (25 039 тыс. руб.), направить в фонд накопления для приобретения новых производственных основных средств. При этом коэффициент обновления (35,65%) на конец проектного года превысит коэффициент износа (34,24%).

Реализация предложенных в проекте мероприятий позволит достичь стратегической финансовой цели - обеспечение финансовой устойчивости (переход в квадрат 2 по матрице финансовой стратегии Ж. Франшона и И.Романе). Средняя интегральная оценка колхоза «Большевик» повысится с 3,5 («хорошо») до 3,7 («хорошо»), что также подтверждает этот вывод.

Список использованной литературы

1. Конституция Российской Федерации: Принята всенародным голосованием 12 дек. 1993 г. - М.: Юридич. лит., 1993. - 64 с.

2. Гражданский кодекс Российской Федерации: Официальный текст по состоянию на 1 ноября 1997 года. Ч. 1-2 / Министерство юстиции Российской Федерации. - М.; ИНФРА-М-НОРМА, 1997. - 560 с.

3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Части первая и вторая. Официальный текст по состоянию на 1 окт. 2004 года (с изменениями от 31 дек. 2003 г.) - М.: Издательство НОРМА (Издательская группа НОРМА-ИНФРА-М), 2003. - 392 с.

4. Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия: Приказ Министерства экономики РФ от 1 окт. 1997 г. № 118 // Экономика и жизнь. - 1998 г. № 2.

5. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29 окт. 1998 г. № 164 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 1998. - № 33. - С. 2187 - 2203.

6. О порядке и сроках проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом: Постановление Правительства РФ от 3 сент. 1999 г. № 1002 // Собр. законодательства РФ. - 1999. - № 41. - С. 5839 - 5846.

7. О порядке и условиях проведения реструктуризации просроченной задолженности (основного долга и процентов, пеней и штрафов) сельскохозяйственных предприятий и организаций по федеральным налогам и сборам, а также по страховым взносам в бюджеты государственных внебюджетных фондов: Постановление Правительства РФ от 8 июня 2001 г. № 458 // Собр. законодательства РФ. - 2001. - № 26. - С. 3128 - 3133.

8. О применении порядка проведения реструктуризации кредиторской задолженности юридических лиц по налогам и сборам, а также задолженности по начисленным пеням и штрафам перед федеральным бюджетом: Приказ Министерства РФ по налогам и сборам от 21 июня 2001 г. № БГ - 3 - 10/191 // Собр. законодательства РФ. - 2001. - № 42. - С. 5840 - 5847.

9. О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей: Федеральный закон от 9 июля 2002 г. № 83 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 2002. - № 28. - С. 7121 - 7130.

10. О несостоятельности (банкротстве): Федеральный закон от 26 окт. 2002 г. № 127 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 2002. - № 34. - С. 5913 - 5991.

11. О реализации федерального закона «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей»: Постановление Правительства РФ от 30 янв. 2003 г. № 52 // Собр. законодательства РФ. - 2003. - № 6. - С. 1628 - 1629.

12. О разработке областной целевой программы «Повышение эффективности производства и реализации зерна в Воронежской области на 2004 - 2010 годы»: Распоряжение администрации Воронежской области от 22 авг. 2003 г. № 1521 - р // Экономика и жизнь. - 2003 г. № 3.

13. О программе социально - экономического развития РФ на среднесрочную перспективу (2006 – 2008 годы): Распоряжение Правительства РФ от 19 янв. 2006 г. № 38 - р // Собр. законодательства РФ. - 2006. - № 7. - С. 1629 - 1650.

14. Об утверждении правил предоставления в 2008 - 2010 годах субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации на осуществление государственной поддержки по основным направлениям сельскохозяйственного производства: Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2007 г. № 997 // Собр. законодательства РФ. - 2007. - № 8. - С. 1630 - 1651.

15. О предоставлении в 2008 - 2010 годах субсидий из федерального бюджета бюджетам субъектов Российской Федерации на возмещение сельскохозяйственным товаропроизводителям, организациям агропромышленного комплекса независимо от их организационно-правовой формы, крестьянским (фермерским) хозяйствам и сельскохозяйственным потребительским кооперативам части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам и займам, полученным соответственно в российских кредитных организациях и сельскохозяйственных кредитных потребительских кооперативах в 2004 - 2009 годах: Постановление Правительства РФ от 29 декабря 2007 г. № 1001г. Москва // Российская газета - Федеральный выпуск. - 2008 г. № 4569.

16. Об утверждении методических рекомендаций по составлению плана (программы) финансового оздоровления: Приказ Министерства промышленности и энергетики и Министерства экономического развития и торговли РФ от 25 апр. 2007 г. № 57 и № 134 // Экономика и жизнь. - 2007 г. № 4.

17. О федеральном бюджете на 2008 год и на плановый период 2009 и 2010 годов: Федеральный закон от 24 июля 2007 г. № 198 - ФЗ // Собр. законодательства РФ. - 2007. - № 9. - С. 3 - 342.

18. О программе социально-экономического развития Российской Федерации на долгосрочную перспективу (до 2010 г.): Распоряжение Правительства РФ от 19 янв. 2008 г. № 39 - р // Собр. законодательства РФ. - 2008. - № 10. - С. 1631 - 1652.

19. О реализации постановления Правительства Российской Федерации от 29 декабря 2007 г. № 997: Приказ Министерства сельского хозяйства Российской Федерации (Минсельхоз России) от 1 февраля 2008 г. № 23 г. Москва // Российская газета - Федеральный выпуск. - 2008 г. № 4643.

20. Антикризисное управление / Э. М. Коротков, А. А. Беляев, Д. В. Валовой и др.; Под ред. Э. М. Короткова. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 432 с.

21. Антикризисное управление предприятиями и банками / В. Г. Балашов, В. В. Григорьев, В. И. Гусев и др.; Под ред. Г. К. Таля, Г. Б. Юна. - М.: Дело, 2001. - 840 с.

22. Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом? / И. Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 384 с.

23. Бершицкий Ю. И., Кузьменко О. В. Методика анализа эффективности приобретения сельскохозяйственной техники по лизингу / Ю. И. Бершицкий, О. В. Кузьменко // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2003. - № 10. - С. 43 - 45.

24. Бланк И. А. Финансовая стратегия предприятия / И. А. Бланк. - Киев: Эльга, Ника - Центр, 2004. - 720 с.

25. Бригхэм Ю. Ф. Энциклопедия финансового менеджмента / Пер. с англ. Ред. кол. А. М. Емельянов, В. А. Воронов, В. И. Кушлин и др. - М.: РАГС - «Экономика», 1998. - 823 с.

26. Вальтер О. Э. Финансовая политика предприятия / О. Э. Вальтер // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 1998. - № 6. - С. 26 - 33.

27. Виханский О. С. Стратегическое управление / О. С. Виханский. - М.: Гардарики, 2003. - 296 с.

28. Виханский О. С., Наумов А. И. Менеджмент: человек, стратегия, организация, процесс / О. С. Виханский, А. И. Наумов. - М.: «Фирма Гардагика», - 1996. - 416 с.

29. Вишневская О. В. Механизмы антикризисного управления предприятием / О. В. Вишневская // Менеджмент в России и за рубежом. - 2007. - № 3. - С. 105 - 113.

30. Выборова Е. Н. Особенности диагностики финансового состояния субъектов хозяйствования / Е. Н. Выборова // Аудитор. - 2004. - № 3. - С. 42 - 46.

31. Герчикова И. Н. Финансовый менеджмент / И. Н. Герчикова. - М.: Издательство АО «Консалтбанкир», 1996. - 208 с.

32. Горемыкин В. А. Выбор стратегии развития предприятия / В. А. Горемыкин // Достижения науки и техники. - 2001. - № 5. - С. 45 - 46.

33. Грачев А. В. Анализ финансово - экономического состояния предприятия в современных условиях: особенности, недостатки и пути решения / А. В. Грачев // Менеджмент в России и за рубежом. - 2006. - № 5. - С. 89 - 98.

34. Едронова В. Н., Хасянова С. Ю. Пути совершенствования кредитной политики / В. Н. Едронова, С. Ю. Хасянова // Финансы и кредит. - 2002. - № 4. - С. 2 - 8.

35. Жигалкина Н. В. Формирование финансовой политики организации собственного оборотного капитала / Н. В. Жигалкина // Финансовый вестник ВГАУ. - Воронеж, 2006. - Выпуск 16. - С. 106 - 109.

36. Зельцер И. Б., Новиков А. В., Кашубо Н. Д. Многокомпонентное финансирование антикризисных программ / И. Б. Зельцер, А. В. Новиков, Н. Д. Кашубо // Экономика сельскохозяйственных и перерабатывающих предприятий. - 2000. - № 7. - С. 45 - 47.

37. Инновационный менеджмент / С. Д. Ильенкова, Л. М. Гохберг, С. Ю. Ягудин и др.; Под ред. С. Д. Ильенковой. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. - 327 с.

38. Инновационный менеджмент / Л. Н. Оголева; Под ред. Л. Н. Оголевой. - М.: ИНФРА - М, 2003. - 238 с.

39. Климентов А. Д. К вопросу совершенствования формирования отдельных источников финансирования инвестиций / А. Д. Климентов // Финансовый вестник ВГАУ. - Воронеж, 2000. - Выпуск 5. - С. 11 - 14.

40. Ковалев В. В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2005. - 560 с.

41. Ковалев В. В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 1996. – 432 с.

42. Крейнина М. Н. Финансовый менеджмент / М. Н. Крейнина. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 1998. - 304 с.

43. Крутик А. Б., Муравьев А. И. Антикризисный менеджмент / А. Б. Крутик, А. И. Муравьев. - СПб: Питер, 2001. - 432 с.

44. Круш З. А. Инвестиционная политика предприятий как фактор антикризисного управления / З. А. Круш // Финансовый вестник ВГАУ. - Воронеж, 2000. - Выпуск 6. - С. 29 - 33.

45. Круш З. А., Климентов А. Д. Инвестиционная политика сельскохозяйственных предприятий в условиях кризиса / З. А. Круш, А. Д. Климентов // Финансовый вестник ВГАУ. - Воронеж, 2000. - Выпуск 5. - С. 8 - 11.

46. Круш З. А., Лущикова Л. В. Антикризисное управление финансами коммерческих организаций / З. А. Круш, Л. В. Лущикова. - Воронеж: ВГАУ, 2001. - 314 с.

47. Кузнецов В. С. О стратегической альтернативности / В. С. Кузнецов // Менеджмент в России и за рубежом. - 2002. - № 2. - С. 34 - 40.

48. Ленин В. И. Полное собрание сочинений - 5 - е издание. - Т. 27. - С. 192.

49. Логвинова Т. В. Трансформация функций стратегического управления финансами предприятия / Т. В, Логвинова // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 1. - С. 14 - 24.

50. Малафеева М. В. Методология оценки эффективности лизинговых операций / М. В. Малафеева // Финансы и кредит. - 2003. - № 3. - С. 48 - 61.

51. Маркс К., Энгельс Ф. Сочинения. - 2 - издание. - Т. 25, часть 2. - С. 227.

52. Остапенко В., Мешков В. Собственные источники инвестиций предприятий / В. Остапенко, В. Мешков // Экономист. - 2003. - № 8. - С. 28 - 36.

53. Серебряков С. В. Финансовая стратегия по территориальному признаку / С. В. Серебряков // Банковское дело. - 2001. - № 3. - С. 2 - 6.

54. Слепов В. А. Финансовая политика компании / В. А. Слепов // Финансы. - 2003. - № 9. - С. 56 - 59.

55. Слепов В. А., Громова Е. И. О взаимосвязи финансовой политики, стратегии и тактики / В. А. Слепов, Е. И. Громова // Финансы. - 2000. - № 8. - С. 50 - 53.

56. Стратегический менеджмент / А. Н. Петров, Л. Г. Демидова, Г. А. Буренина и др.; Под ред. А. Н. Петрова. - СПб: Питер, 2006. - 496 с.

57. Стратегия и тактика антикризисного управления фирмой / А. П. Градов, Б. И. Кузин, Е. А. Иванова и др.; Под ред. А. П. Градова и Б. И. Кузина. - СПб: «Спец. Литература», 1996. - 510 с.

58. Теплова Т. В. Финансовые решения: стратегия и тактика / Т. В. Теплова. - М.: ИЧП «Издательство Магистр», 1998. – 264 с.

59. Томпсон А. А., Стрикленд А. Дж. Стратегический менеджмент. Искусство разработки и реализации стратегии / А. А. Томпсон, А. Дж. Стрикленд. - М: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1998. - 576 с.

60. Турусова Н. Н. Стратегические аспекты планирования устойчивого развития сельскохозяйственных предприятий / Н. Н. Турусова. - Воронеж: ВГАУ, 2001. 40 с.

61. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент / Э.А. Уткин. - М.: Издательствово «Зерцало», 1998. - 272с.

62. Финансирование и инвестиции на предприятиях АПК / З. Бадевитц, Е. А. Безверхая, Д. С. Алексанов и др.; Под ред. З. Бадевитца. - Омск: Издательство Ом - ГАУ, 1999. – 340 с.

63. Финансовый менеджмент: теория и практика / Е. С. Стоянова, Т. Б. Крылова, И. Т. Балабанов и др.; Под ред. Е. С. Стояновой. - М.: Издательство «Перспектива», 1998. - 656 с.

64. Финансы / А. М. Ковалева, Н. М. Баранникова, В. Д. Богачева и др.; Под ред. А. М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика. 2000. - 384 с.

65. Финансы сельскохозяйственных предприятий / М. Л. Лишанский, З. А. Круш, И. Б. Маслова, Л. С. Шохина; Под ред. М. Л. Лишанского. - М.: КолоС, 2003. - 376 с.

66. Фомин П. А. Стратегическое финансовое планирование хозяйствующего субъекта / П. А. Фомин // Финансы и кредит. - 2003. - № 5. - С. 52 - 58.

67. Фомкина М. В. Актуальные вопросы прогнозирования банкротства российских предприятий / М. В. Фомкина // Экономическая наука современной России. - 2007. - № 1. - С. 120 - 125.

68. Черемушкин С. Оценка финансового состояния компании на основе денежных коэффициентов / С. Черемушкин // Финансовый менеджмент. - 2007. - № 5. - С. 11 - 22.

Приложение 1

Характеристики

Список файлов ВКР