162066 (595313), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

где, Q — объем продаж;

Р — продажная цена,

F - величина постоянных (фиксированных) издержек;

V - величина переменных издержек на единицу продукции.

Видоизменяя формулу (8), математическим путем выведем :

(9)

где Q — точка безубыточности, то есть такой объем продаж, начиная с которого продажная цена товара превышает издержки на его производство и реализацию.³⁶

Точку безубыточности можно рассчитать не только в физических, но и в денежных единицах — рублях.³⁷

Тогда формула точки безубыточности будет такой:

(10)

В длительном периоде график формирования точки безубыточности построен на нижепомещенном рис. 6

Хозяйственная деятельность в длительном периоде по сравнению с коротким периодом претерпевает следующие основные изменения.³⁸

С ростом объема реализации продукции периодически возрастают постоянные операционные издержки. С насыщением рынка в результате роста объема реализации продукции предприятие вынуждено снижать уровень цен, что приводит к соотвт1Вующему уменьшению темпов роста чистого операционного дохода.

За счет более экономичного использования сырья и материалов, роста производительности труда персонала, укрупнения партий закупаемого сырья и отгружаемой продукции постоянно снижается уровень переменных издержек на единицу продукции.

Себестоимость и доход, тыс. руб.

Рис. 6. График формирования точки безубыточности в долгосрочном периоде

В силу этих факторов точка безубыточности в длительном периоде претерпевает ряд изменений своего значения, причем, каждое следующее значение больше предыдущего Q₁2 3 (рис. 6)

Каждый этап изменения условий операционной деятельности предприятия в длительном периоде представляет собой начало этой деятельности в коротком периоде, окончание которого характеризуется новым изменением условий. Длительный период операционной деятельности может быть разложен на ряд коротких периодов. Это позволяет использовать при расчетах алгоритмы для короткого периода. После определения точки безубыточности, для успешного функционирования предприятия, определяют необходимый объем реализации продукции, обеспечивающий получение запланированной прибыли. Эта задача может иметь и обратную постановку: определение плановой суммы валовой прибыли при заданном плановом объеме реализации продукции. При запланированном объеме реализации продукции, предприятие может получить определенную сумму валовой прибыли, плановый объем реализации продукции предприятия. Таким образом, механизм управления различными видами операционной прибыли предприятия с использованием системы «Взаимосвязь издержек, объёма реализации и прибыли» основан на её зависимости («чувствительности») от следующих факторов:

а) Объёма реализации продукции в стоимостном и натуральном выражении;

b) Суммы и уровня чистого операционного дохода;

с) Суммы и уровня переменных операционных издержек;

d) Суммы постоянных операционных издержек;

е) Соотношения постоянных и переменных операционных издержек;

f) Суммы налоговых платежей, осуществляемых за счет прибыли.

Эти показатели могут рассматриваться как основные факторы формирования суммы различных видов операционной прибыли, воздействуя на которые можно получить необходимые результаты.

Финансовый механизм управления прибылью позволяет существенным образом влиять на уровень доходов через систему ценообразования на продукцию предприятия.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ЗАО « ПЛЕМЗАВОД «ВОЛЯ» КАНЕВСКОГО РАЙОНА КРАСНОДАРСКОГО КРАЯ

2.1. Характеристика ЗАО «Племзавод «ВОЛЯ»

2.1.1. Краткая производственная характеристика ЗАО «Племзавод «ВОЛЯ»

ЗАО «Племзавод «Воля» организовано в 1992 году на базе колхоза имени Свердлова. Первоначальное название АСО «Воля» переименовано в связи с отнесением хозяйства к категории племенных заводов (Москва, Приказ № 172 от 18 июня 1996 года). В настоящее время ЗАО «Племзавод «Воля» представляет собой высокорентабельное предприятие по производству и переработке сельскохозяйственной продукции.

Одним из основных направлений деятельности хозяйства является растениеводство. В обработке находится пашни 10072 га. Основное направление в растениеводстве - производство зерна. Зерновые культуры занимают 50% всей пашни.

Урожайность зерновых в отчетном году составила - 58,4 ц\га , валовой сбор зерновых - 279035 ц, в том числе озимая пшеница – урожайность - 62,6 ц\г, валовой сбор – 236706 ц.

В предшествующем году урожайность зерновых составила-56,5 ц\г., валовой сбор зерновых-271550ц,в том числе озимой пшеницы 229574 ц при урожайности 58,8 ц\га.

Поголовье скота и птицы характеризуется следующими показателями:

Наличие крупного рогатого скота-4300 голов, из них 1280 — дойное стадо и 3020-молодняк. Скот-чистопородный, племенной черно —пестрой породы. Валовое производство молока-7860 тонн, надой на 1 фуражную корову составляет 6140 кг, производство мяса-1500 тонн.

Кроме того в хозяйстве имеется:

• консервный цех-производство консервной продукции, в основном плодоовощной, объём производства до 3 млн. условных банок, и система складов для хранения продукции и тары;

• мельница с современным компьютерным оборудованием, производство муки-50 т\сут.;

• пекарня-выпечка хлеба для обеспечения столовых и отоваривания работников и пенсионеров хозяйства по талонам, производство хлеба до 600 тыс. т., макаронных изделий—40-50 тонн.

2.1.2. Характеристика уставной, организационно-правовой и функциональной деятельности

ЗАО «Племзавод «Воля», создано в соответствии с Ф3 «Об акционерных обществах», Гражданским кодексом РФ и иным действующим законодательством, является правопреемником по всем правам и обязанностям колхоза имени Свердлова станицы Челбасской Каневского района Краснодарского края. Общество является юридическим лицом и свою деятельность организует на основании Устава и действующего законодательства РФ.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Общество имеет свой фирменный знак, образец которого регистрируется в установленном порядке.

Целями деятельности является расширение рынка товаров и услуг, а также извлечение прибыли.

Предметом деятельности является:

• производство продукции растениеводство и животноводство, её переработка;

• производство и реализация элитных и репродукционных семян сельскохозяйственных растений;

• производство товаров народного потребления;

• создание подсобных отраслей;

• внешнеэкономическая деятельность;

• строительство и другая деятельность.

Все выше перечисленные виды деятельности осуществляются в соответствии с действующим законодательством РФ.

Общество может иметь гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных действующим законодательством и Уставом. Общество осуществляет любые виды внешнеэкономической деятельности, не противоречащие действующему законодательству. Общество имеет в собственности обособленное имущество. Общество осуществляет владения, пользование и распоряжение своим имуществом в соответствии с целями своей деятельности и назначением имущества. Имущество общества учитывается на его самостоятельном балансе. Общество несет ответственность по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. Общество не отвечает по обязательствам акционеров. Если не предусмотрено договором. Акционеры не отвечают по обязательствам общества и несут риск убытков в пределах стоимости принадлежащих им акций.

Общество осуществляет:

• импорт научно-технической продукции и оборудования, необходимых для осуществления производственно-хозяйствснной деятельности, а также товаров народного потребления;

• экспорт продукции, товаров, производимых обществом, а также предоставляемых им услуг.

2.1.3. Организационно – функциональная структура управления ЗАО «Племзавод «Воля»

Организационную структуру управления ЗАО «Племзавод «Воля»

можно отнести к линейно-функциональной структуре управления. Она приведена на рис.8.

Директор

Гл.

агроном

Гл.

инженер

Планово-

экономический отдел

Инспектор отдела кадров

Мех. цех

Сад

Огород

Бригады

Специалист по сбыту

Отдел сбыта

Директор по производству

Консервный завод

Масло. завод

Юрист

Мельница

Сельскохозяйственные работники

Рис.8. - Схема управления ЗАО «Племзавод «Воля»

Л

Собрание акционеров

инейно-функциональная структура управления относится к современным структурам управленческого аппарата, так как в ней существует разграничение функций между тремя уровнями управления: высшим , средним, низшим.

Высший уровень в первую очередь ориентирован на разработку стратегических направлений и целей развития, координацию деятельности в глобальном масштабе, принятия важнейших производственно-хозяйственных и технических решений.

Средний уровень призван обеспечить эффективность функционирования и развития путем координации деятельности всех подразделений.

Низовой уровень сосредоточен на оперативном управлении, решении задач по организации хозяйственной деятельности в рамках отдельных структурных подразделений, главной задачей которых является выполнение установленных заданий по выпуску продукции и получению прибыли.

Функциональная служба управления в хозяйстве представлена отделом кадров, решение вопросов которого возложено на юриста, отделом по охране труда и техники безопасности. Главный экономист занимается решением вопросов организации труда и заработной платы, производством и управлением, участием в работе по повышению уровня экономических знаний рабочих и служащих. Основные направления решения социальных вопросов и бытовых рассматриваются в коллективном договоре, а ответственность за их реализацию возлагает на инженера по охране труда. Достоинства данной организационной структуры проявляются в управлении организациями с массовыми или крупносерийным типом производства, а также при хозяйственном механизме затратного типа, тогда производство наименее восприимчиво к прогрессу в области науки и техники. При такой организации управления производством хозяйство может функционировать лишь тогда, когда изменения по всем структурным подразделениям происходят равномерно. Недостаток линейно-функциональной структуры управления на практике усугубляются за счет таких условий хозяйствования, при которых допускается несоответствие между ответственностью и полномочия и у руководителей разных уровней и подразделений; превышаются нормы управляемости, особенно у директоров и их заместителей; формируются нерациональные информационные потоки; чрезмерно централизуется оперативное управление производством; не учитывается специфика работы разных подразделений; отсутствуют необходимые при этом типе структуры нормативные и регламентирующие документы.

2.1.4. Динамика основных технико-экономических показателей ЗАО«Племзавод «Воля»

Таблица 2. Основные технико-экономические показатели ЗАО «Племзавод «ВОЛЯ»

Показатели		Предшест вующий год		Отчетный год		отклонение
						+;-	%;%
1		2		3		4	5
1. Производств продукции в натуральном выражении: а) растениеводство, ц б) животноводство, тонн		271550,00 8721,00		279035,00 8847,00		+7485,00 +126,00	102,80 101,40
2.Среднесписочная численность работников, чел		1145,00		1179,00		+34,00	103,00
3.Выручка от реализации, тыс, руб.		61407,00		176005,00		+14598,00	105,30
4.Объём производства продукции в действующих ценах, тыс. руб		239562,00		246748,00		+7186,00	103,00
5.Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс, руб.		170230,00		179326,00		+9096,00	105,30
6.Фонд оплаты труда, тыс. руб.		22399,00		29630,00		+7231,00	132,30
7.Среднемесячная оплата труда на одного работающего, руб,		1630,00		2094,30		+464,30	128,50
8.Производительность труда, тыс. руб. \ чел.	209,22		209,29		+0,06			100,03
9.Фондоотдача, .\ру’б.1,	1,40		1,38		-0,02			98,60
10.Фондовооруженость, тыс, руб. \ чел.	148,70		152,10		+3,4			102,30
11.Себестоимость реализагй1’ продукции, тыс. руб.	87363,00		118845,00		+7637,00			108,70
12.Фондоемкость, руб. \ руб.	0,70		0,73		+0,03			104,30

Из таблицы видно, что темп роста производительности труда составляет 100,03%, а темп роста среднемесячной заработной платы на одного работающего 101,2%. Таким образом, на 1% роста производительности труда приходится 1,01% роста заработной платы. Столь малое увеличение производительности труда показывает, что общество не внедряет в производство прогрессивную технику и не старается совершенствовать производство, хотя общество достаточно обеспечено квалифицированным персоналом.

Темп роста себестоимости больше, чем темп роста выручки, что характеризует ЗАО «Племзавод «Воля» с положительной стороны. Фондоотдача уменьшилась на 1,4% - это означает, что оборот растет небольшими темпами, а увеличение фондоемкости свидетельствует о необходимости иметь больше средств производства для выпуска единицы продукции, либо о неполном их использование.

Положительным моментом в деятельности предприятия является рост объёма произведённой продукции, что приводит к росту заработной платы, прибыли.

2.2. Анализ финансовых результатов

2.2.1. Задачи анализа финансовых результатов

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризую я суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции, а также от других видов деятельности. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельно и зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности предприятия, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;

выявление резервов увеличения суммы прибыл рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;

разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

2.2.2. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации продукции. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плановой прибыли и определяются факторы изменения её суммы.

Прибыль в целом зависит от объёма реализованной продукции, структуры, себестоимости и уровня средне реализационных цен.

Расчет влияния этих факторов можно определить, используя данные таблицы 3.

Таблица 3 - Данные для факторного анализа прибыли

Прибыль от реализации продукции в отчетном году уменьшилась на 16230 т.р. Это произошло за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 30828 т.р. при увеличении выручки лишь на 14598 тыс. руб.

Проанализируем структуру товары й продукции.

Таблица 4-Структура товарной продукции

Продолжение таблицы 4

ЗАО «Племзавод «Воля» занимается производством различных видов сельскохозяйственной продукции. В выше предложенной таблице мы рассмотрели некоторые из их, строка другие включает все оставшиеся (производство плодов, ягод и винограда; картофелеводство и овощеводство; производство масличных культур). В отчетном году объём произведённой продукции увеличился на 7186 т.р., план перевыполнен на 3 %. На столь незначительное увеличение повлияло снижение производства плодоовощных консервов на 8494 т.р. и недовыполнение плана на 13,1 %.

В хозяйстве имеется консервный завод, который занимается производством плодоовощных консервов, плоды и овощи поступают с огородов хозяйства. Ассортимент выпускаемой продукции насчитывает ЗО наименований, удельный вес в общем объёме производства занимают: икра из кабачков (до 40%), томатная паста (до ЗО %). Рассмотрим, какие произошли изменения в ассортиментной политике консервного завода ЗАО «Племзавод «Воля» и за счет чего произошло уменьшение производства плодоовощных консервов в отчетном году.

Таблица 5 - Структура плодоовощной продукции.

Из таблицы видно, что уменьшение производства плодоовощных консервов произошло за счет снижения производства кабачковой икры, томатной пасты, которые занимают основную долю в консервной продукции. Причинами уменьшения производства плодоовощной продукции могут быть:

использование оборудования не в полном объёме своих возможностей; нерациональная организация труда и отдыха; нехватка людей; многие операции на поточных линиях неавтоматизированы, поэтому занимают много времени.

2.3. Анализ финансового состояния ЗАО «Племзавод «Воля»

2.3.1. Анализ ликвидности

Ликвидность - это способность организации быстро выполнять свои обязательства, а при необходимости быстро реализовать свои средства. Принят такой принцип: чем быстрее актив предприятия может быть обращен без потери стоимости в деньги, тем выше его ликвидность. Поэтому ликвидность связывают с состоянием актива, которое может обеспечить краткосрочную платежеспособность предприятия, а также возвратность им заемных средств. Некоторые ликвидность связывают с текущей платежеспособностью предприятия.

Коэффициент общей (текущей) ликвидности = (Общие (текущие активы) (общие (текущие ) обязательства) ; (11)

Коэффициент абсолютной ликвидности (денежные средства + быстрореализуемые ценные бумаги) / (Краткосрочные обязательства) (12)

Уточненный коэффициент ликвидности (денежные средства + быстрореализуемые ценные бумаги + дебиторская задолженность)/ (краткосрочные обязательства) (13)

Ликвидность при мобилизации средств (Стоимость материально-производственных запасов) / (Краткосрочные обязательства) (14)

Задолженность предприятия порождает риск нарушения его финансового состояния. Поэтому задолженность всегда регламентируется. Для установления допустимых границ задолженности рассчитываются соответствующие коэффициенты:

Коэффициент общей задолженности 1 = (Привлеченный капитал) / (Итог баланса) (15)

Коэффициент общей задолженности 2 = (Привлеченный капитал) / (Собственный капитал) (16)

Из ниже предложенной таблицы видно, что показатели ликвидности в отчетном году увеличились, это свидетельству т о том, что активы быстро могут быть обращены в деньги, без потери стоимости. Общество не имеет текущих обязательств. ЗАО «Племзавод «Воля» развивается и получает прибыль за счёт собственных средств.

Таблица 6 - Анализ показателей ликвидности

Показатели	Предшествующий год	Отчетный год	+;-
1 .Коэффициент общей ликвидности	12,70	41,70	+29,00
2.Коэффициент абсолютной ликвидности	0,70	1,30	+0,60
3.Уточненньий коэффициент ликвидности	3,40	11,30	+7,90
4.Ликвидность при мобилизации средств	9,10	29,90	20,80
5.Коэффициент общей задолженности 1	0,51	0,47	-0,04
6.Коэффициент общей задолженности 2	2,90	2,90	***

Из таблицы видно, что показатели ликвидности в отчетном году увеличились, это свидетельствует о том, что активы быстро могут быть обращены в деньги, без потери стоимости. Общество не имеет текущих обязательств. ЗАО «Племзавод «Воля» развивается и получает прибыль за счёт собственных средств.

2.3.2. Анализ финансовой устойчивости ЗАО «Племзавод»Воля»

Финансово-устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. Основой финансовой устойчивости является рациональная организация и использование оборотных средств. Важным показателем оценки финансовой устойчивости является темп прироста реальных активов (А). Он характеризует интенсивность наращивания имущества и определяется по формуле: А=((С₁+З₁+Д₁)/(С₀+З₀+Д₀)- 1 )* 100 (17)

Где С - основные средства и вложения без учета износа, торговой наценки по нереализованным товарам, нематериальных активов, использованной прибыли; З - запасы и затраты;

Д - денежные средства, расчеты и прочие активы без учета использования заемных средств;

0- предыдущий год;

1- отчетный год.

Следующим моментом анализа является изучение динамики в структуры источников финансовых ресурсов.

Таблица 7- Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов ЗАО «Племзавод»Воля» за отчетный год.

Виды источников финансовых ресурсов.	на начало года		на конец года			Изменение
	тыс. р.	%;%		тыс. р.	%;%		тыс.р.	%;%
1. Собственные средства
1.1 Уставный капитал	40,00	0, 03		40,00	0,02		***	-0,01
1.2 Добавочный капитал	117965,00	95,60		17965,00	63,70		***	-31,90
1.3 Резервный фонд	10,00	0,01		20010,00	10,81		+2000 0,00	+10,80
1.4 Целевые финансирования и поступления	12,00	0,01		7,00	0,01		-5,00	***
1.5 Нераспределенная прибыль	***	***		46590,00	25,20		+4659 0,00	***
Итого:	118027,00	95,70		184612,00	99,70		+6658 5,00	+4,00
2. Заемные средства
2.1 Краткосрочные кредиты банков	3000,00	2,40		***	***		-3000,00	***
2.2 Долгосрочные кредиты банков	***	***		***	***		***	***
Итого:	3000,00	2,40		***	***		-3000,00	***
3. Привлеченные средства
3.1 Расчеты с поставщиками	1849,00	1,50		76,00	0,04		- 1773,0	-1,46
3.2 Доходы будущих периодов	431,00	0,30		431,00	0,23		***	-0,10
3.3 Задолженность участникам по	80,00	0,06		80,00	0,04		***	-0,01
Итого:	2360,00	1,86		587,00	0,32		-1773	-1,56
Всего:	123387,00	100,00		185199,00	100,0		+6181 2,0	+2,44

Из таблицы видно, что собственные средства составляют основную и

большую долю финансовых ресурсов и на конец года она увеличилась на 4 доля добавочного капитала на конец года уменьшилась на 3 1 % , а резервный фонд повысился на 20000 т.р., уменьшились целевые финансирования и поступления, но не на много.

Из заёмных средств присутствуют краткосрочные кредиты банков, которые подлежат погашению в течение 12 месяцев.

Привлеченные средства составляют самую малую долю финансовых ресурсов и на конец года они уменьшились на 1773 т.р., за счет уменьшения расчетов с поставщиками на 1,5 %.

За счет увеличения собственных средств и большей их доли в объёме финансовых ресурсов ЗАО «Племзавод «Воля» может осуществлять свою деятельность па принципах самофинансирования. Что удобно и очень выгодно. Финансовая устойчивость оценивается и по соотношению собственного и заёмного капитала как источников формирования активов предприятия. Оценим финансовую устойчивость ЗАО «Племзавод «Воля» по следующим показателям:

1.Уровень собственного капитала - отражает финансовую структуру капитала хозяйства и является «краеугольным камнем «финансового анализа.

Уровень собственного капитала = (Собственный капитал) / (Всего имущества) (18)

На начало отчетного года = 1,12

На конец отчетного года = 1,14

В глазах инвесторов и кредиторов у ЗАО «Племзавод «Воля» стабильное и почти хорошее положение. 2.Сотношение заёмного и собственного капитала, показывает, сколько заёмного капитала привлекло предприятие на 1 рубль вложенного в активы собственного капитала.

Соотношение заёмного и собственного капитала = (Обязательства)/ (Собственный капитал) (19)

На начало отчетного года = 0,04

На конец отчетного года =0,0 1

3.Обеспечение вне оборотных активов собственным капиталом - отражает в какой степени в необоротный капитал финансируется собственным капиталом.

Обеспечение вне оборотных активов собственным капиталом = (В необоротный капитал) / (Собственный капитал) (20)

На начало отчетного года = 0,54

На конец отчетного года = 0,53

4.Соотношение оборотного и вне оборотного капитала — показывает изменение структуры имущества предприятия в разрезе его основных двух групп.

Соотношение оборотного и внеоборотного капитала = (оборотный капитал) / (внеоборотный капитал) (21)

На начало отчетного года = 0,915

На конец отчетного года = 0,924

В целом структура имущества хозяйства в разрезе его основных двух групп не изменилась.

5. Уровень перманентного капитала - показывает финансовую надежность предприятия в долгосрочной перспективе, определяет долю всего долгосрочного капитала в активах предприятия.

Уровень перманентного капитала (Собственный капитал + долговые обязательства) / (Стоимость всего имущества) (22)

На начало отчетного года = 1,12

На конец отчетного года = 1,14

Уровень перманентного оборотного капитала равен уровню собственного капитала, потому что нет долговых обязательств.

6.Уровепь чистого оборотного капитала - показывает ту долю финансовых средств в активах, какой предприятие может распоряжаться в текущей хозяйственной деятельности.

Уровень чистого оборотного капитала (Оборотный капитал - Краткосрочные обязательства) / (Стоимость всего имущества) (23)

На начало отчетного года= 0,5

На конец отчетного года= 0,54

Появились возможности в проведении финансовой политики.

7.Уровень функционирующего капитала - показывает, какую долю в активах предприятия занимает капитал, занятый в производственной деятельности.

Уровень функционирующего капитала = (Стоимость всего имущества — Долгосрочные финансовые вложения — Краткосрочные финансовые вложения) / (Всего имущества) (24)

На начало отчетного года = 0,9828

На конец отчетного года = 0,9845

Проведенный анализ финансовой устойчивости ЗАО «Племзавод «Воля» показывает, что хозяйство финансово-устойчиво, платежеспособно, к заёмному капиталу прибегает в редких случаях, нет долгосрочных кредитов.

В глазах инвесторов и кредиторов занимает стабильное и хорошее положение. Появились возможности для проведения финансовой политики.

2.3.3. Анализ уровня самофинансирования

Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников: амортизационных отчислений и прибыли. Принцип самофинансирования реализуется не только на стремлении накопления собственных денежных источников, но и на рациональной организации производственно- торгового процесса, постоянном обновлении основных фондов, на гибком регулировании, на потребности рынка.

Именно сочетание этих методов позволяет создать благоприятные условия для самофинансирования, то есть выделение больше собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей.

Уровень самофинансирования оценивается с помощью следующих коэффициентов:

1) коэффициент финансовой устойчивости (Ку)

Ку=М/(К+З) (25)

Где, М- собственные средства;

К- заемные;

З- кредиторская задолженность.

2) коэффициент устойчивости процесса

самофинансирования (К) показывает долю собственных средств, направляемых на финансирование расширенного воспроизводства

К=(П+А)/М (26)

Где, П- прибыль направляемая в фонд развития производства;

А -амортизационные отчисления.

3) рентабельность процесса самофинансирования, показывает величину совокупного чистого дохода, получаемого с одного рубля вложения собственных финансовых средств, которая затем может быть использована на самофинансирования

Р=((А+ЧП)/М)* 100 (27)

Где, ЧП- чистая прибыль.

Таблица 8 – Анализ движения капитала ЗАО «Племзавод «Воля» с позиции самофинансирования.

Использование указанных показателей для оценки уровня самофинансирования покажем на примере ЗАО «Племзавод «Воля».

Из ниже предложенной таблицы видно, что за счет отсутствия заемных средств в отчетном году и уменьшения кредиторской задолженности коэффициент самофинансирования увеличился на (+7).Уровень рентабельности показывает, что в отчетном году величина совокупного дохода, получаемого с одного рубля уменьшилась на 38,1 %. Устойчивость процесса самофинансирования уменьшилась на 0,2 за счет уменьшения чисто прибыли и прибыли, направляемой в фонд развития производства.

У ЗАО «Племзавод «Воля» есть возможности для осуществления процесса самофинансирования. Что удобно, выгодно, экономно.

2.4. Анализ стоимости капитала

Любая коммерческая организация нуждается в источниках средств для того, чтобы финансировать свою деятельность, как с позиции перспективы, так и в плане текущих операций. В зависимости от длительности существования в данной форме активы предприятия, равно как и источники средств, можно подразделить на краткосрочные и долгосрочные. Привлечение того или иного источника финансирования связано с определенными затратами: акционерам нужно выплачивать дивиденды, банкам - проценты за предоставленные ими ссуды, инвесторам – проценты за сделанные ими инвестиции. Общая сумма средств, которую нужно уплатить за использование определенного объема финансовых ресурсов, выраженная в процентах к этому объему называется стоимостью капитала. Этот показатель характеризует деятельность коммерческой организации с позиции долгосрочной перспективы.

Стоимость собственного капитала показывает её привлекательность для потенциальных инвесторов, имеющих возможность стать совладельцами.

Стоимость заёмных источников характеризует возможности предприятия по привлечению долгосрочного капитала.

Основным элементом заёмного капитала ЗАО «Племзавод «Воля» являются ссуды банка, которые общество погашает в течении 12 месяцев и к концу года подходит без всяких задолженностей, Хозяйство не привлекает долгосрочный капитал. Поэтому мы не можем провести анализ стоимости заемного капитала.

С позиции расчета стоимости собственного капитала выделяют два источника собственных средств: привилегированные и обыкновенные акции. Акции общества существуют лишь формально, их количество не меняется, новые не выпускаются, на рынках они не продаются. Акционеры получают небольшой дивиденд, дивидендный фонд составляет 18 % чистой прибыли и не изменяется с каждым годом.

2.5. Анализ прибыльности и рентабельности

2.5.1. Анализ прибыльности

Прибыль — часть чистого дохода, который непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции.

Только после продажи продукции чистый доход принимает форму прибыли. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки) и полной себестоимости реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние.

В процессе анализа хозяйственной деятельности используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль; прибыль от реализации продукции; прибыль от прочей реализации; финансовые результаты от вне реализационных операций; налогооблагаемая прибыль; чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя финансовые результаты от реализации продукции, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций.

Налогооблагаемая прибыль — это разность между балансовой прибылью и суммой прибыли, облагаемой налогом на доход, а также суммы льгот по налогу на прибыль в соответствии с налоговым кодексом

Проанализируем состав балансовой прибыли, её структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год.

Таблица 9 Анализ состава, динамики балансовой прибыли за отчетный год ЗАО «Племзавод «Воля»

Из таблицы видно, что балансовая прибыль в отчетном году уменьшилась за счёт уменьшения прибыли от реализации продукции и преобладанием штрафов, пений, неустоек, убытков от стихийных бедствий Значительно выросла прибыль от прочей реализации (прибыль от реализации основных средств; нематериальных активов; производственных запасов; сдача помещений в аренду; прибыль от предпринимательской деятельности).

Таблица 10 – Динамика показателей прибыли

Показатели	Предшеству ющий год тыс, руб.	Отчетный год тыс, руб.	%;%
1. Выручка от реализации продукции	161407,0	176005,0	109,0
2. Себестоимость реализации товаров	88017,0	118845,0	135,0
3 .Прибыль от реализации	73390,0	57160,0	77.9
4.Прочие операционные доходы	5631,0	2690,0	47,8
5.Прочие операционные расходы	6112,0	2216,0	36,3
6.Внереализационные доходы	666,0	4787,0	***
7.Внереализационные расходы	***	7138,0	***
8. Прибыль от обычной деятельности	71998,0	51927,0	72,1
9.Чистая прибыль	73054,0	46590,0	63,8

Проанализируем вышеприведенную таблицу.

Выручка от реализации продукции в отчетном году увеличилась на (14598 тыс. руб.), и план перевыполнен на 9,04%. На прибыль в значительной степени влияют финансовые результаты деятельности не связанные с реализацией продукции. А в отчетном году было много штрафов, пений, убытков, что снизило прибыль на (26464 тыс. руб.). Сократились операционные доходы и расходы, а также прибыль от обычной деятельности.

На все показатели прибыли повлияло увеличение себестоимости, перевыполнение плана на 35%.

2.5.2. Анализ рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, инвестиционной, предпринимательской), окупаемость затрат. Они более полно, чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными и использованными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Проведем анализ рентабельности на ЗАО «Племзавод «Воля» за отчетный год.

1 Общая рентабельность капитала представляет собой отношение балансовой прибыли к средней за отчетный период величине всего имущества предприятия:

R₀ = Р^б/К (29)

Где Р^б — балансовая прибыль;

К — среднее хронологическое значение величины валюты баланса а отчетный период;

R₀ = 55622/241828=0,23

Общая рентабельность составила 23%.

2 Экономическая рентабельность по чистой прибыли представляет собой отношение чистой прибыли к средней за отчетный период величине всего имущества предприятия:

R^Э = Р^Ч/К (30)

Где Р^Ч — чистая прибыль.

R^Э = 46590/241828=0,1927

Экономическая рентабельность составила 19,27%.

3 Финансовая рентабельность по чистой прибыли представляет собой отношение чистой прибыли к средней за отчетный период величине собственного капитала;

R^ф = Р^Ч/К (31)

Где К^с - среднее значение величины собственного капитала за отчетный период.

R^ф = 46590 / 236025,5 = 0,1974

Чистая рентабельность к собственному капиталу составляет 19,74 %.

4 Общая рентабельность к производственным фондам представляет собой отношение балансовой прибыли к средней за отчетный период величине производственных фондов, нематериальных активов и запасов;

(32)

Где ОП_сред — среднее значение величины основных производственных фондов за отчетный период;

НА_сред — среднее значение величины нематериальных активов за отчетный период;

Е_сред - среднее значение величины запасов за отчетный период.

Rо = 55622 /195823,5 = 0,284

Общая рентабельность к производственным фондам составляет 28,4 %.

5 Балансовая прибыль на 1 руб. оборота представляет собой отношение балансовой прибыли к выручке от реализации в ценах предприятия;

Rb/n=Р^б/N (33)

Где N - выручка от реализации в ценах предприятия.

Rb/n = 55622 / 176005 = 0,3160

Таким образом, балансовая прибыль составляет 31,60 коп. на 1 руб. выручки от реализации в ценах предприятия.

6 Частая прибыль на 1 руб. оборота представляет собой отношение чистой прибыли к выручке от реализации в ценах предприятия;

Rч/n = Р^ч / N (34)

Rч/n = 46590/176005 = 0,2647

Таким образом, чистая прибыль составляет 26,47 коп, на 1 руб. выручки от реализации в ценах предприятия.

7 Капиталоотдача представляет собой отношение выручки реализации в ценах предприятия к средней за отчетный период величине все имущества предприятия;

n_k = N/K (35)

n_k = 176005 / 241828 = 0,7278

Таким образом, на 1 руб. капитала, вложенного в предприятие, получается 0,73 руб. продукции.

8 Оборачиваемость запасов представляет собой отношение выручки от реализации в ценах предприятия к средней за отчетный период величине запасов;

n₃=N/Е³ (36) Где Е³- среднее значение величины запасов за отчетный период. n₃=176005/83271=2,1

Таким образом, в год запасы делают около 2 оборотов. Размер запасов в среднем рассчитан на 180 дней работы.

9 Оборачиваемость дебиторской задолженности представляет собой отношение выручки от реализации в ценах предприятия к средней за отчетный период величине дебиторской задолженности;

(37)

Где Е^ДЗ среднее хронологическое значение величины дебиторской задолженности. n_ДЗ= 176005 / 26569 = 6,62

Таким образом, дебиторская задолженность делает около 6,62 оборота Средства могут находиться у покупателя 54 дня. За 54 дня мы должны получить полный процент возмещения.

2.6. Анализ использования прибыли

2.6.1. Анализ формирования чистой прибыли

Чистая прибыль - это та прибыль, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты всех налогов, экономических санкций и отчислений в благотворительные фонды. Чистая прибыль является одним из важнейших показателей, характеризующих конечные результаты деятельности. Количественно она представляет собой разность между суммой балансовой прибыли, экономических санкций, отчислений и других расходов, покрываемых за счет прибыли.

Таблица 11 – Определение суммы чистой прибыли ЗАО «Племзавод «Воля»

Показатели	Предшест вующий год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб	отклонение
			+;-	%;%
1. Балансовая прибыль	74044,0	55622,0	-18422,0	75,0
2. Налог на прибыль	2046,0	3695,0	+1649,0	180,6
3. Чрезвычайные результаты + доходы - расходы	+1056,0	-5337,0	-6393,0	***
4. Чистая прибыль	73054,0	46590,0	-26464,0	63,8

Анализируя данные таблицы, сумма чистой прибыли в отчетном году уменьшилась на 26464 тыс. руб., так как уменьшилась балансовая прибыль. Балансовая прибыль уменьшилась за счет увеличение налога на прибыль и за счет увеличения чрезвычайных расходов. На изменение чистой прибыли оказывают влияние ряд факторов. В первую очередь на изменение чистой прибыли влияет изменение балансовой прибыли. А балансовая прибыль зависит от прибыли от реализации, структуры продукции и себестоимости производимой продукции. Также влияние оказывает прибыль от прочей реализации и сумма налога на прибыль, которая вычитается из балансовой прибыли. Произведем расчет влияния тех факторов, которые воздействуют на изменение суммы чистой прибыли.

Таблица 12 — Расчет влияния факторов на изменение суммы чистой прибыли, тыс. руб.

Из таблицы видно, что сумма чистой прибыли уменьшилась в основном за счет снижения прибыли от реализации продукции, сокращения е объёма реализации и увеличения себестоимости продукции, хотя увеличилась прибыль от прочей реализации и изменилась структура продукции. Чтобы увеличить чистую прибыль ЗАО «Племзавод «Воля» необходимо обратить внимание на те факторы, которые отрицательно влияют на формирование её величины. Необходимо увеличить прибыль от реализации продукции, а именно снизить себестоимость продукции и увеличить объём продаж; уменьшить внереализационные результаты и ликвидировать чрезвычайные расходы. Все это приведет к увеличению балансовой прибыли и следовательно к увеличению чистой прибыли. Появится возможность перейти к работе на принципах самофинансирования.

2.6.2. Анализ распределения чистой прибыли

Чистая прибыль распределяется в соответствии с Уставом общества. За счет чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, а также она остаётся в распоряжении общества и используется на образование фондов общества: фонда развития производства; фонда потребления; резервного фонда. Рассмотрим распределение чистой прибыли на ЗАО «Племзавод «Воля».

Таблица 13 - данные об использовании чистой прибыли

Показатели	Предшествующий	Отчетный	+;-
1.Чистая прибыль, тыс. руб.	73054,0	46590,0	-26464,0
2.Распределение чистой прибыли:
на выплату дивидендов	13149,7	8386,2	-4763,5
в фонд потребления	19724,6	12579,3	-7145,3
фонд развития производства	36527,0	23295,0	-13232,0
в резервный фонд	3652,7	2329,5	-1323,2
3. Доля в чистой прибыли, %
выплаченных дивидендов	18,0	18,0	***
фонда потребления	27,0	27,0	***
фонда развития производства	50,0	50,0	***
резервного фонда	5,0	5,0	***

Анализ формирования фондов показывает, насколько и за счет каких факторов изменилась их величина в отчетном году по сравнению с предшествующим годом. За счет снижения прибыли, снизились и поступления в фонды и выплаты дивидендов. В отчетном году ЗАО «Племзавод «Воля» не изменила долю выплат в чистой прибыли, а что следовало сделать. Можно было на 2 % увеличить долю дивидендов и на 10% долю резервного фонда.

В обществе формируется фонд развития производства, на который идет половина доли чистой прибыли. Это характеризует общество с положительной стороны, оно развивает производство; технологии и оборудование находятся в хорошем техническом состоянии, общество пытается идти в ногу с научно-техническим прогрессом. Это позволяет работать на принципах самофинансирования. Что очень желательно. Так как при работе на принципах самофинансирования можно работать автономно, независимо от других акционерных обществ. Можно самостоятельно все просчитывать и планировать, наилучшим образом организовывать свою деятельность.

2.6.3. Анализ дивидендной политики

Обеспечение развития предприятия за счет сформированной прибыли требует предварительного ее распределения на предстоящее потребление и накопление. Механизм такого распределения основывается на принципах « дивидендной политики». дивидендная политика предприятия оказывает большое влияние на структуру капитала, а также на его инвестиционную привлекательность. Одним из показателей, характеризующих дивидендную политику, является уровень дивидендного выхода, то есть удельный вес прибыли, направляемой на выплату дивидендов по обыкновенным акциям.

Источником выплаты дивидендов могут быть чистая прибыль отчетного периода, нераспределенная прибыль прошлых лет и специальные резервные фонды, созданные для выплаты дивидендов по привилегированным акциям на случай, если предприятие получит недостаточную сумму прибыли или окажется в убытке. Поэтому могут быть случаи, когда дивидендные выплаты превышают сумму полученной прибыли. На анализируемом предприятии источником выплаты дивидендов является чиста прибыль отчетного года. Принятие решения о размере дивиденда осуществляется по варианту постоянного процентного распределения прибыли.

Дивидендные выплаты определяются в размере 18 % от чистой прибыли предприятия. Поэтому уровень дивиденда на одну акцию зависит только от факторов, формирующих чистую прибыль.

Таблица 14 - Анализ дивидендов на ЗАО «ПЛЕМЗАВОД «ВОЛЯ»

Показатели	Предшествующий	Отчетный	+;—
1.Количество:	44000,0	44000,0	***
а) обыкновенных акций, шт.	36000,0	36000,0	***
б) привилегированных акций, шт.	8000,0	8000,0	* * *
2.Дивидендньий фонд тыс. р.	13149,7	8386,2	-4763,5
3.Сумма дивиденда на одну акцию
а) обыкновенную, руб.	244,5	156,2	-88,3
б) привилегированную, руб.	54,3	34,7	-19,6
4.Номинальная стоимость одной акции, руб.
а) обыкновенной	1,0	1,0	***
б) привилегированной 0,5	0,5	0,5	***

Анализируя данные таблицы можно сказать, что в отчетном году с уменьшением дивидендного фонда (-4763520) уменьшились и дивиденды на обыкновенные (-88,26) и привилегированные (-19,6) акции. Сумма выплаченных дивидендов зависит от изменения количества выпущенных акций и уровня дивиденда, а также от факторов, формирующих чистую прибыль.

3. РАЗРАБОТКА МЕРОПРИЯТИЙ ПО УВЕЛИЧЕНИЮ СОБСТВЕННЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

3.1. Разработка мероприятий по росту прибыли

Основным источником собственных финансовых ресурсов является прибыль. К основным направлениям увеличения прибыли относятся:

1. Рост выпуска продукции. Чем больше производится продукции,

тем больше масса прибыли;

2. Повышение качества продукции, которая имеет более высокие потребительские свойства и более высокие цены;

3. Снижение издержек производства. Это наиболее эффективный путь увеличения прибыли. Снизить издержки производства можно путем экономии сырья, энергетических ресурсов, лучшего использования имеющихся основных фондов, внедрения новой техники и технологии;

4. Комплексное использование сырья, что обеспечивается внедрением безотходного производства.

В дипломном проекте рассмотрены мероприятия, повышающие прибыль и увеличивающие, собственные финансовые ресурсы консервного завода ЗЛО «Племзавод «Воля» за счет вышеперечисленных направлений.

Производство консервов имеет большое значение для населения и народного хозяйства страны. Консервированные пищевые продукты позволяют в значительной степени сократить затраты труда и времени на приготовление пищи в домашних условиях, разнообразить меню в сети общественного питания, обеспечить круглогодичное питание населения, а также создавать текущие, сезонные и страховые запасы. Плодоовощные консервы, богатые витаминами и минеральными веществами, необходимы для питания населения северных районов страны.

Также любое предприятие осуществляет мероприятия не только по увеличению прибыли, но и по повышению производительности труда, по улучшению качества продукции, по подготовке и повышению квалификации кадров, по совершенствованию организации и обслуживанию рабочих мест, по улучшению трудоемкости, по улучшению нормирования труда.

Все мероприятия, рассмотренные в дипломном проекте, рассчитаны на 5 лет, прибыль в течение этого срока не меняется, коэффициент дисконтирования равен 20%.Денежные средства на осуществление всех мероприятий берутся ЗАО «Племзавод «Воля» из фонда развития производства.

3.1.1. Внедрение технологии переработки семян томатов

При переработке томатов на томатный сок и томатную пасту образуются томатные выжимки, содержащие семена томатов. Эти семена можно переработать и получить томатно-масляный экстракт, выгодно отличающийся от традиционно используемых масел (подсолнечного и соевого) повышенным содержанием каротиноидов и токоферолов, положительно влияющих на жировой обмен и другие важные функции организма. Это позволяет рекомендовать ТМЭ не только для промышленного использования, но и в качестве диетического продукта для непосредственного употребления в пищу. Капитальные затраты на осуществление проекта составляют 50 тыс, руб.

3.1.2. Производство газированной воды

Консервный завод ЗАО «Племзавод «Воля» имеет возможности для производства и разлива газированной воды. Холодная газированная вода будет пользоваться большим спросом в жаркое время года, утолять жажду и подбадривать людей на работе.

Часть воды будет поставляться в бригады сады, столовые ЗАО «Племзавод «Воля», а часть продаваться в розничных магазинах. Капитальные затраты составляют 20 тыс. руб.

3.1.3. Организация производства комбикормов

ЗАО «Племзавод «Воля» занимается растениеводством и животноводством. Для переработки зерна (пшеница, рожь, ячмень, кукуруза,

горох, овес) предлагается организовать производство комбикормов на мини- заводс, который позволяет использовать вторичные материальные ресурсы. Основные достоинства комбикормового завода: простота конструкции, низкая трудоемкость при монтаже, предусмотрена очистка зерна от металломагнитных примесей и камней, обслуживающий персонал 3 человека. ЗАО «Племзавод «Воля» имеет производственную площадь для установки этого оборудования на консервном заводе, и это оборудование будет обслуживаться работниками консервного завода. Часть комбикорма можно продавать фермерским хозяйствам, колхозам, населению, а часть будет использоваться на собственные нужды. Капитальные затраты составляют 214,5 тыс. руб.

3.2. Расчет эффективности мероприятий

3.2.1. Расчет экономического эффекта от внедрения технологии переработки семян томатов

Расчет экономического эффекта выполнен на основе выпуска и реализации томатно-масляного экстракта, полученного при переработке семян томатов и томатных выжимок. для получения готовой продукции используется масло подсолнечное рафинированное дезодорированное, взятое в соотношении с томатными выжимками 1,5:1,0. При производительности линии 10 т/год томатных выжимок, выработка ТМЭ составит 11,25 т/год

Таблица 15- Расчет выручки от реализации ТМЭ

Для осуществления технологического процесса необходимо 4 человека в смену, так как режим работы двухсменный, потребуется всего 8 человек. Средняя заработная плата рабочего 1200 руб. в месяц. Фонд рабочего времени 3 месяца.

Затраты по заработной плате составят

1200 * 3 * 8 = 28800 руб.

Затраты по заработной плате на 1 т продукции составят

28800/11,25 = 2560 руб.

В соответствии с 241 статьей НК единый социальный налог составляет

35,6 %.

В соответствии с Федеральным Законом об обязательном страховании от несчастных случаев, профессиональными заболеваниями, консервная продукция относится к 11 классу, и обязательный тариф по этому страхованию составляет 1,3 %.

Отчисления на социальные нужды составляют 35,6 + 1,3 = 36,9%

Сумма отчислений составит 2560 * 36,9 % = 944,64

Расчет себестоимости 1т ТМЭ приведен в таблице 16.

Таблица 16 — Себестоимость 1т ТМЭ

В таблице 17 приведен расчет оптовой и оптово-отпускной цены 1т ТМЭ.

Таблица 17 - Расчет оптовой цены

Показатели	Величина, руб.
1. Полная себестоимость 2. Норматив рентабельности, % 3. Сумма прибыли 4. Оптовая цена 5. Ставка НДС, % 6. Сумма НДС 7. Оптово-отпускная цена	27303,05 20,00 540,61 32763,66 20,00 6552,73 39316,39

Прибыль представляет собой разность между выручкой от реализации и полной себестоимостью реализованной продукции. Нам эти показатели известны и мы можем рассчитать прибыль, которую будет получать консервный завод от продажи ТМЭ.

Таблица 18 - Расчет прибыли от реализации ТМЭ

Показатели	Величина, тыс. руб.
	На 1т продукции	На годовой выпуск
1. Выручка от реализации 2. Себестоимость 3. Прибыль	32,76 27,30 5,46	368,55 307,13 61,42

Ценные свойства указанной продукции могут обеспечить её стабильную реализацию и высокую рентабельность.

Рентабельность продукции = Прибыль / Выручка (38)

Р_пр = (61,42 / 368,55) * 100 % = 16,67 %

Рентабельность производства = Прибыль / Себестоимость (39)

Р_пр-ва = (61,42 / 307,13) * 100% = 20,00%

Затраты на 1 руб. товарной продукции = Себестоимость / Выручка (40)

З = 307,13 / 368,55 = 0,83 руб.

Для определения минимального объёма производства произведем расчет точки безубыточности.

ТБ = А/(Р- В) (41)

Где А - условно-постоянные расходы, руб.;

Р - цена реализации единицы продукции, руб.;

В - переменные расходы на единицу продукции, руб.

ТБ = 72018 / (32763,66 — 20901,45) = 6,07 т

Выручка и издержки, тыс. руб.

3 68

307

Рис.9.График безубыточности

Оценка эффективности переработки семян томатов осуществляется по показателям доходности, чистой настоящей стоимости, индекса рентабельности инвестиций, окупаемости.

- Доходност (д) определяется по формуле:

Д= ΣПi /J (42)

Г де ΣПi - сумма прибыли, полученная за 1 год действия проекта, руб.;

J – единовременные затраты, руб.

Д = 307,100 /50,000 = 6,142

Срок окупаемости ( Т), лет, определяется по формуле:

Т= J/Пi (43)

Где Пi — сумма прибыли, полученная за год действия проекта.

Т = 50,000 / 61,420 = 0,8

- Чистая настоящая стоимость, чистый дисконтированный доход, определяется как сумма настоящих стоимостей всех будущих прибылей за вычетом текущих и будущих расходов.

В таблицы 19 представлен расчет прибыли и чистого дисконтированного дохода.

Таблица 19-Расчет прибыли и ЧДД

Год	Коэффициент дисконтирования	Инвестиции, тыс. руб.	Прибыль, тыс. руб.		Чистый дисконтирован ный доход,тыс. руб.
			В год	Диск.	В год	Нарастающим итогом
0	1,000	50,000	***	***	-50,000	-50,000
1	0,833	***	61,420	51,163	51,163	1,163
2	0,694	***	61,420	42,625	42,625	43,788
3	0,579	***	61,420	35,562	35,562	79,350
4	0,482	***	61,420	29,604	29,604	108,954
5	0,402	***	61,420	24,691	24,691	133,645
	Итого	50,000	307,100	183,645	133,645	***

Индекс рентабельности инвестиций (NРV) определяется по формуле:

РVJ=(Σ(FVi/(1+R)^I))/J (44)

РVJ = 183,645 / 50,000 = 3,67З

Расчеты показывают, что проект достоин внимания, и его надо внедрить.

3.2.2. Расчет экономического эффекта от производства

Утолять жажду в жаркое время года помогает холодная газированная вода.Консервному заводу ЗАО «Племзавод «Воля» предлагается производить и разливать газированную воду. Воду будут производить 5 месяцев с мая по сентябрь. Выработка за эти месяцы составит 2000 дал., это 40000 бутылок, так как 1 дал. равен 20 бутылкам.

Таблица 20 — Расчет выручки от реализации газированной воды

Рассчитаем необходимые затраты для производства 1 дал газированной воды.

Таблица 21 - Калькуляция газированной воды, 1 дал

Продолжение табл. 21

Для определения выручки и прибыли рассчитаем оптовую и оптово-отпускную цену 1 дал.

Таблица 22 – Определение оптовой цены 1 дал воды

Показатели	Величина, руб.
1. Полная себестоимость 2. Норматив рентабельности. % 3. Сумма прибыли 4. Оптовая цена 5. Ставка НДС, % 16. Сумма НДС 7. Оптово-отпускная цена	133,28 20,00 26,66 159,94 20,00 31,99 191,93

В таблице 23 приведен расчет прибыли от реализации продукции.

Таблица 23- Расчет прибыли

Выручка, издержки

Тыс. руб.

320

267

Рис. 10. График безубыточности

Производство газированной воды может обеспечить её высокую и стабильную рентабельность. Рентабельность продукции = 53,320 / 3 19,880 = 16,67% Рентабельность производства = 53,320 / 266,560 = 20%

3атраты на 1 руб. товарной продукции = 266,560 / 319,880 = 0,83р.

Рассчитаем точку безубыточности

ТБ = 163760 / ( 159,94-51,4) = 1508,75 дал.

При производстве 1509 дал. достигается равновесие, доход=расходу, будем производить больше будем получать прибыль.

Для определение эффективности производства газированной воды произведем расчет показателей.

Д=266,600 /20,000= 13,33

Т = 20,000 / 53,320 = 0,4

Расчет прибыли и чистого дисконтированного дохода представлен в таблице 24.

Таблица 24- Расчет прибыли и чистого дисконтированного дохода

Рассчитаем индекс рентабельности инвестиций.

РVJ = 159,800/20,000 = 7,99

Расчеты показывают, что проект интересный и его следует внедрить.

3.2.3. Расчет экономической эффективности от организации производства комбикормов

ЗАО «Племзавод «Воля» имеет все возможности для установления компактного комбикормового мини-завода «Клад» отечественного производства, для переработки зерна и вторичных материальных ресурсов, что позволяет организовать безотходное производство комбикормов. Производительность в месяц составляет 416 т., завод работает 12 месяцев. Расчет выручки от реализации комбикормов представлен в таблице 25.

Таблица 25 - Расчет выручки от реализации

Средняя стоимость всех составляющих комбикорма (зерно, жмых, отруби и т.д.) равна 2,48 руб./кг * 0,99 = 2,46 руб. Средняя стоимость премикса для производства 1 кг комбикорма равна 0,22 руб. Расход электроэнергии в месяц 5512 кВт.ч, затраты на электроэнергию равны 6284 руб. Обслуживающий персонал составляет три человека, среднемесячная заработная плата 2000 руб., фонд заработной платы 6000 руб. Заработная плата рабочих в расчете на 1т составляет 14,4 руб.

Таблица 26 — Калькуляция комбикорма 1 т

В соответствии с Федеральным Законом об обязательном страховании от несчастных случаев, профессиональными заболеваниями, комбикорма относятся к 9 классу профессионального риска, и обязательный тариф составляет 1%. Отчисления на социальные нужды по производству комбикормов составляют 36,6%

Рассчитаем оптовую цену 1т комбикорма

Таблица 27— Расчет оптовой цены 1т комбикорма

Показатели	Величина, руб.
1. Полная себестоимость 2.Норматив рентабельности, 3.Сумма прибыли 4.Оптовая цена 5.Ставка НДС, % 6.Сумма НДС, % 7.Оптово-отпускная цена	2760,0 20,0 552,0 3312,0 10,0 331,2 3643,2

Расчет прибыли от реализации продукции представлен в таблице 28

Таблица 28 — Расчет прибыли от реализации комбикормов

Показатели	Величина
	На 1т продукции, руб.	На годовой выпуск, тыс. руб.
1. Выручка от реализации	3312,000	16533,504
2. Себестоимость	2760,000	13777, 920
3. Прибыль	552,000	2755,584

Определим объём реализации продукции, обеспечивающий безубыточную деятельность в течении короткого периода

ТБ = 323980,8 / (3312-2695,1) = 525,2 т.

Рассчитаем показатели эффективности проекта производства комбикормов.

Д = 13777,920 /214,500 = 64,20

Т = 214,500 / 2755,584 = 0,08

РVJ = 8239,195 / 214,500 = 38,40

В ыручка и издержки, тыс. руб.

16533

13778

Рис.11. График безубыточности

Расчет прибыли и чистого дисконтированного дохода представлен втаблице 29.

Таблица 29 – Расчет прибыли и ЧДД

Расчеты показывают, что проект интересен и достоин внимания, его надо внедрить

3.3. Изменение объема финансовых ресурсов

Внедрение выше предложенных мероприятий повлияет на изменение выручки о реализации продукции, себестоимости продукции и прибыли, и позволит изменить величину собственных финансовых ресурсов. Рассчитаем, как изменятся показатели после внедрения мероприятий.

Таблица 30 - Расчет прибыли после внедрения мероприятий, тыс. руб.

Мероприятия	Выручка	Себестоимость	Прибыль
1	2	3	4
1 .Внедрение технологии переработки семян томатов	368,591	307,159	61,432

Продолжение таблицы 30

Следовательно, собственные финансовые ресурсы увеличились на 2870,34 тыс. руб., изменилась стоимость основных производственных фондов, на которые начисляется амортизация в размере 10 %. Это также повлияло на изменение объема собственных финансовых ресурсов.

Таблица 31 — Стоимость основных производственных фондов

Амортизационные отчисления составят 284,5*10% = 28,45 тыс. руб.

Денежные средства на осуществления все мероприятий были взяты из фонда развития производства, он уменьшится на 284,5 тыс. руб. и составит 23010,5 тыс, руб.

Из полученной прибыли 2870,34 тыс, руб. уплачивается налог на прибыль 24%, чистая прибыль составляет 2181,46 тыс, руб.

В результате проведенных мероприятиях произошли следующие изменения показателей деятельности консервного завода ЗАО «Племзавод «Воля», представленные в таблице 32.

Таблица 32 - Изменение основных показателей консервного завода ЗАО «Племзавод «Воля» после внедрения мероприятий.

Из таблицы видно, что с увеличением выручки от реализации продукции увеличилась производительность труда на 30,55 %. Увеличение фондоотдачи на 28,94 И означает, что оборот произведенной продукции растет. IIродукция стала рентабельней, прибыли стало больше, финансовое состояние лучше. Так как консервный завод является составной частью ЗАО «Племзавод «Воля», то изменение показателей деятельности завода повлияло на изменение показателей деятельности самого общества.

Источниками формирования собственных финансовых ресурсов являются прибыль и амортизация. Увеличение прибыли и амортизационных отчислений показывают дополнительный объем финансовых ресурсов, который может быть получен после внедрения предложенных мероприятий.

Изменение собственных финансовых ресурсов после внедрения мероприятий показано в таблице 33.

Таблица 33- Изменение собственных финансовых ресурсов ЗАО «Племзавод «Воля» после внедрения мероприятий

Собственные средства	До внедрения		После внедрения		Изменение Тыс.руб. +;-
	Тыс. руб.	%;%	Тыс. руб.	%;%
1.Уставный капитал	40,00	0,02	40,00	0,02	***
2.Добавочный капитал	117965,00	63,90	117965,00	63,10	***
3. Резервный фонд	20010,00	10,84	20010,00	10,70	***
4. Целевые финансирования и поступления	7,00	0,01	35,45	0,02	+28,45
5. Нераспределенная прибыль	46590,00	25,24	48771,46	26,10	+2181,40
Итого	84612,00	100,00	186821,91	100,00	+2209,9

Из таблицы видно, что увеличение собственных средств на 2209,91 тыс. руб. произошло за счет увеличения нераспределенной (чистой) прибыли на 2181,46 тыс. руб. и за счет увеличения целевого финансирования и поступления, куда направляются амортизационные отчисления в сумме 28, 5тыс. руб. Это повлияло на уменьшение доли добавочного капитала и резервного фонда. За счет увеличения собственных финансовых ресурсов, изменились показатели уровня самофинансирования.

Из таблицы видно, что за счет увеличения собственных средств увеличился коэффициент самофинансирования на 0,59. ЗАО «Племзавод «Воля» стало выделять больше средств на финансирование своих текущих потребностей. Уровень рентабельности процесса самофинансирования показывает, что после внедрения мероприятий величина совокупного дохода, получаемого, с одного рубля увеличилась на 0,83. Устойчивость процесса самофинансирования изменилась на 0,01 так как доля собственных средств, направляемых на финансирования расширенного воспроизводства изменилась незначительно.

Таблица 34- Изменение показателей уровня самофинансирования после внедрения предложенных мероприятий

Показатели	До внедрения	После внедрения	Изменение +;-
1.Коэффициент финансовой устойчивости	76,70	77,62	+0,92
2. Коэффициент устойчивости процесса самофинансирования	0,15	0,16	+0,01
3.Уровень рентабельности процесса самофинансирования, %	28,70	29,53	+0,83
4. Коэффициент самофинансирования	12,20	129,79	+0,59

Чистая прибыль остается в распоряжении общества и используется на образование фондов общества: фонда развития производства- 50%; фонда потребления- 27%; резервного фонда-5%; на выплату дивидендов-18%.

После внедрения мероприятий и увеличения объема финансовых ресурсов чистая прибыль распределится следующим образом: фонд развития производства- 1090,73 тыс. руб.; фонд потребления- 588,99 тыс. руб.; резервного фонда- 109,073 тыс. руб.; на выплату дивидендов- 392,66 тыс. руб. Рассмотрим, как повлияло изменение объема финансовых ресурсов после внедрения мероприятий на показатели деятельности ЗАО «Племзавод «Воля».

Таблица 35- Изменение показателей деятельности ЗАО «Племзавод «Воля» после внедрения предложенных мероприятий

Показатели	До внедрения	После внедрения	Изменение
			+;-	%;%
1	2	3	4	5
1. Выручка от реализации продукции в год. тыс, руб.	176005,00	193226,98	+17221,98	109,78
2.Среднесписочная численность работников, чел	1179	1179	***	***
3. Среднегодовая стоимость основных производственных фондов, тыс. руб.	179326,00	179610,50	+284,50	100,16
4. Фонд оплаты труда, тыс. руб.	29630,00	29756,30	+126,30	100,43
5. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб.	118845,00	133196,64	14351,64	112,08
6. Прибыль от реализации продукции в год, тыс. руб.	57160 ,00	60030,34	+2870,34	105,02
7. Производительноспь труда, тыс. руб./чел.	149,28	163,89	+14,61	109,79
8. Фондоотдача, руб./руб.	0,98	1,08	+0,10	110,20
9. Фондовооруженность, тыс. руб./чел.	152,10	152,34	+0,24	100,16
10. Среднемесячная оплата труда рабочего, руб.	2094,29	2103,22	+8,93	100,43

Из таблицы видно, что увеличение выручки консервного завода привело к увеличению производительности труда ЗАО «Племзавод «Воля» на 9,79%. Темп роста производительности труда составляет 109,79 0,4 а темп роста среднемесячной заработной платы 100,43 %. Таким образом, на 1 % роста производительности труда приходится 0,91 % роста заработной платы. Увеличение производительности труда показывает, что общество стало внедрять прогрессивную технику и совершенствовать производство. Темп роста себестоимости больше темпа роста выручки, что характеризует общество с положительной стороны.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансирование любого предприятия возможно за счет собственного и заемного капитала. Использование в своей деятельности собственного и заемного капитала имеет свои плюсы и минусы, но, несмотря на минусы предприятие, используемое только собственный капитал, имеет наивысшую финансовую устойчивость, так как именно он позволяет снизить финансовую зависимость предприятия. Основу управления собственным капиталом предприятия в процессе его развития составляет управления формированием его собственных финансовых ресурсов. Политика формирования собственных финансовых ресурсов обеспечивает максимизацию формирования прибыли предприятия с учетом допустимого уровня финансового риска; формирует эффективную политику распределения прибыли (дивидендную политику) предприятия; формирует на предприятии эффективную амортизационную политику; формирует и эффективно осуществляет политику дополнительной эмиссии акции (эмиссионную политику). Потребность в собственных финансовых ресурсах возникает на предприятии из-за того, что потоки поступлений и платежей покрывают друг друга несинхронно в течение определенного периода времени. Одной из важных задач управления предприятием является обеспечение покрытие потребности, чтобы таким образом сохранить финансовое равновесие. Покрытие потребности в собственных финансовых ресурсах осуществляется на принципах самофинансирования. Самофинансирование - обязательное условие успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Этот принцип базируется на полной окупаемости затрат по производству продукции и расширению производственно — технической базы предприятия и означает, что каждое предприятие покрывает свои текущие и капитальные затраты за счет собственных источников. При работе на принципах самофинансирования на предприятии осуществляется простота привлечения капитала. Решения, связанные с увеличением собственного капитала принимаются собственниками и менеджерами предприятия без необходимости получения разрешения других хозяйствующих субъектов.

При самофинансировании обеспечивается финансовая устойчивость развития предприятия, его платежеспособность в долгосрочном периоде. А также обеспечивается снижение риска банкротства. Для расширения возможностей самофинансирования в дальнейшем используется привлечение собственных средств из внешних источников. Основу процесса управления привлечением собственных средств из внешних источников составляет привлечение дополнительного индивидуального, паевого или акционерного капитала. Эмиссионная политика позволяет привлечь на фондовом рынке необходимый объем собственных финансовых средств в минимально возможные сроки для обеспечения расширения самофинансирования предприятия. Объектом исследования дипломного проекта является ЗАО «Племзавод

Воля», занимающееся растениеводством и животноводством. Помимо этого в хозяйстве имеется консервный завод — производство плодоовощной продукции; мельница и пекарня. Структура управления общества относится к современным структурам управленческого аппарата — линейно-функциональная. Анализ основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО «Племзавод «Воля» показал, что темп роста производительности труда составляет 100,03%, а темп роста среднемесячной заработной платы на одного работающего 10,2%. Таким образом, на 1% роста производительности труда приходится 1,01% роста заработной платы. Столь малое увеличение производительности труда показывает, что общество не внедряет в производство прогрессивную технику и не старается совершенствовать производство, хотя достаточно обеспечено квалифицированным персоналом. Фондоотдача уменьшилась на 1,4% это означает, что оборот растет небольшими темпами, а увеличение фондоемкости свидетельствует либо о необходимости иметь большие средства производства для выпуска единицы продукции, либо о неполном их использовании. Темп роста себестоимости более, чем темп роста выручки, что характеризует ЗАО «Племзавод «Воля» с положительной стороны. Так же положительным моментом в деятельности предприятия является рост объема производства продукции на 3%, что приводит к росту заработной платы на 28%.

Прибыль от реализации продукции в отчетном году уменьшилась на 16230 тыс. руб. Это произошло за счет увеличения себестоимости реализованной продукции на 30828 тыс. руб. при увеличении выручки лишь на 14598 тыс. руб.

В 2002 году объем произведенной продукции увеличился на 7186 тыс. руб., план перевыполнен на 3%. На столь незначительное увеличение повлияло снижение производства плодоовощных консервов на 8494 тыс. руб. и недовыполнение плана на 13,1%. Причинами уменьшения производства плодоовощной продукции являются: использование оборудование не в полном объеме своих возможностей; нерациональное использование сырья; многие операции на поточных линиях неавтоматизированы, поэтому занимают много времени. Собственные средства составляют основную и большую долю финансовых ресурсов 99,7%. В отчетном году уменьшилась доля добавочного капитала 31,95, увеличился резервный фонд 10,8%. Привлеченные средства составляют самую малую долю финансовых средств в отчетном году не было. Что свидетельствует о низкой степени зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. При правильном построении хозяйственной деятельности можно будет увеличить долю собственного капитала и вообще не прибегать к пользованию заемным капиталом, а осуществлять свою деятельность на принципах самофинансирования, что удобно, выгодно и экономно.

Проведенный анализ финансовой устойчивости ЗАО «Племзавод «Воля» показывает, что хозяйство финансово устойчиво, платежеспособностью, к заемному капиталу прибегает в редких случаях, нет долгосрочных кредитов.

Положительна характеризуется деятельность предприятия со стороны рентабельности. Анализ уровня самофинансирования показал, что в отчетном году коэффициент самофинансирования увеличился на 7,1, предприятие стало выделять больше собственных денежных средств на финансирование своих текущих и капитальных потребностей, что характеризует общество с положительной стороны. Чистая прибыль в отчетном году уменьшилась на 26464 тыс. руб., так как уменьшилась балансовая прибыль на 18422 тыс. руб. На анализируемом предприятии источником выплаты дивидендов является чистая прибыль отчетного периода. Принятие решения о размере дивиденда осуществляется по варианту постоянного процентного распределения прибыли.

Дивидендные выплаты определяются в размере 18 % от чистой прибыли предприятия. Поэтому уровень дивиденда на одну акцию зависит только от факторов, формирующих чистую прибыль.

Так же чистая прибыль используется на образование фонда развития производства (50%), фонда потребления (27%), резервного фонда (5%).

Управление формированием собственных финансовых ресурсов предполагает активное воздействие на процесс формирования, распределения и использования прибыли.

В данном дипломном проекте предлагаются мероприятия повышающие собственные финансовые ресурсы ЗАО «Племзавод «Воля», за счет осуществления мероприятий по консервному заводу.

При переработке томатов на томатный сок и томатную пасту образуются томатные выжимки, содержащие семена томатов. Эти семена можно переработать и получить томатно-маслянный экстракт. При производстве 11,25 т/год прибыль от реализации продукции составит 368,55 тыс. руб., себестоимость 307,13 тыс. руб.. численность увеличится на восемь человек, фонд заработной платы на 28,8 тыс. руб. Инвестиции составят 50 тыс. руб. и окупятся через восемь месяцев.

В жаркое время года утолять жажду помогает холодная газированная вода. Себестоимость годового выпуска газированной воды составит 66,560 тыс. руб., а прибыль лишь 53,320 тыс. руб., но проект выгодный, так как инвестиции небольшие и окупятся через четыре месяца. Прибыль в год после установления комбикормового мини завода и реализации комбикормов составит 2755,584 тыс. руб. После внедрения всех мероприятий прибыль ЗАО «Племзавод «Воля» увеличится на 2870,336 тыс. руб., стоимость основных производственных фондов на 284,5 тыс. руб., амортизационные отчисления на 28,45 тыс, руб.

Источниками формирования собственных финансовых ресурсов являются прибыль и амортизация. Увеличение прибыли и амортизационных отчислений показывают дополнительный объем финансовых ресурсов, который может быть получен после внедрения предложенных мероприятий.

Увеличение собственных средств на 2209,91 тыс. руб. произошло за счет увеличения нераспределенной (чистой) прибыли на 2181,46 тыс. руб. и за счет увеличения целевого финансирования и поступления, куда направляются амортизационные отчисления в сумме 28,45 тыс. руб. Это повлияло на уменьшение доли добавочного капитала и резервного фонда.

Увеличение объема собственных финансовых ресурсов повлияло на показатели уровня самофинансирования. Увеличился коэффициент самофинансирования на 0,59. ЗАО «Племзавод «Воля» стало выделять больше средств на финансирование своих текущих потребностей. Уровень рентабельности процесса самофинансирования показывает, что после внедрения мероприятий величина совокупного дохода, получаемого, с одного рубля увеличилась на 0,83. Устойчивость процесса самофинансирования изменилась на 0,01 так как доля собственных средств, направляемых на финансирования расширенного воспроизводства изменилась незначительно.

После внедрения всех мероприятий произошли следующие изменения основных технико-экономических показателей деятельности общества. Увеличение выручки консервного завода привело к увеличению производительности труда ЗАО «Племзавод «Воля» на 9,79 . Темп роста производительности труда составляет 109,79%, а темп роста среднемесячной заработной платы 100,43%. Таким образом, на 1 % роста производительности труда приходится 0,91 % роста заработной платы. Увеличение производительности труда показывает, что общество стало внедрять прогрессивную технику и совершенствовать производство. Темп роста себестоимости больше темпа роста выручки, что характеризует общество с положительной стороны.

1¹[7, с 248]

2² [1, с. 246]

3³ [1, с. 246]

4⁴ [6, с. 598]

5⁵ [7, с 248]

6⁶ [7, с. 249]

7⁷ [1, с. 246]

88[1,с.247]

9⁹ [6, с. 598]

1010 [6, с. 599]

1111[6, с. 599]

1212 [10; с.230]

1313 [10;с.265]

1414 [1 ;с.267]

1515 [10;с.277]

1616 [10;с.249]

17 [15]

17

1818 [15]

1919 [15]

20 [10;283]

21 [10 ;2 84]

20

21

2222 [1, с. 269]

23²³ [14, с. 322]

²⁴ [14, с. 322]

24

2525[8, с. 204]

2626 [14, с. 336]

27 [14, с. 336]

28 [1, с. 274]

29 [14, с. 337]

30 [1, с. 272]

31 [1, с. 274]

32 [13;с. 54]

33 [3;с.167]

34 [13, с. 180]

35 [7, с. 197]

36 [13, С. 180]

37 [13, с. 180]

38 [1, с. 254]

53

Характеристики

Список файлов ВКР