161784 (595257), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Результаты анализа ликвидности баланса за 2009 г. представлены в таблице 2.9.

Таблица 2.9 – Анализ ликвидности баланса ОАО «Нефтекамскшина» за 2009г.

Группа показателей	Сумма		Группа показателей		Сумма			Платежный излишек (+), недостаток (-)
	На начало	На конец			На начало		На конец	На начало		На конец
2	3	4	5	6		7	8=3-6		9=4-7
Наиболее ликвидные активы (А1)	368	7205	Наиболее срочные обязательства (П1)	1335882		1006182	-1335514		-998977
Быстро реализуемые активы (А2)	1029406	297736	Краткосрочные обязательства (П2)	2202452		2244771	-1173046		-1947035
Медленно реализуемые активы (А3)	722272	822913	Долгосрочные пассивы (П3)	391180		321343	331092		501570
Труднореализуемые активы (А4)	3024003	3191994	Постоянные пассивы (П4)	846535		747552	2177468		2444442
	4776049	4319848	Баланс	4776049		4319848	-		-

В 2009 году ситуация не изменилась. Как и в двух предыдущих периодах условие абсолютно ликвидного баланса предприятия не соблюдается.

Таким образом, анализ ликвидности баланса предприятия показал, что у предприятия недостаточно денежных средств для покрытия своих обязательств. Ликвидность баланса ОАО «Нефтекамскшина» имеет отрицательную тенденцию, так как не соблюдаются условия первого, второго и четвертого неравенства на начало и конец периода, что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитываться по наиболее срочным обязательствам и по краткосрочным обязательствам.

Рассмотренный выше общий показатель ликвидности баланса выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств - как по ближайшим, так и по отдаленным. Этот показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств. Поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для расчета ликвидности и платежеспособности воспользуемся рядом показателей, представленных в таблице 1.2. Они представляют интерес не только для руководства ОАО «Нефтекамскшина», но и для внешних субъектов анализа. Так, коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент срочной ликвидности – для банков, коэффициент общей (текущей) ликвидности – для инвесторов.

- Коэффициент абсолютной ликвидности (К_а.л):

К_а.л2007.=

К_а.л2008.=

К_а.л2009.=

- Коэффициент общей ликвидности (К_о.л.):

К_о.л2007=

К_о.л2008=

К_о.л2009=

- Коэффициент срочной ликвидности (К_с.л.):

К_с.л2007=

К_с.л2008=

К_с.л2009=

- Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (К_л.м.с):

К_л.м.с2007=

К_л.м.с2008=

К_л.м.с2009=

Для большей наглядности результаты расчетов коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлены в таблице 2.10.

Таблица 2.10 – Динамика коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель	2007 год	2008 год	2009 год	Изменения, (+, -)
				2008-2007	2009-2008
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л)	0,0004	0,0001	0,0022	-0,0003	0,0021
Коэффициент общей ликвидности (Ко.л.)	0,4453	0,4778	0,3335	0,0325	-0,1443
Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.)	0,222	0,3042	0,0911	0,0822	-0,2131
Коэффициент ликвидности при мобилизации средств (Кл.м.с)	0,2364	0,1669	0,2121	-0,0695	0,0452

Из данных таблицы видно, что за исследуемый период (2007-2009 гг.) значения коэффициентов ликвидности намного ниже рекомендуемых значений. Также наблюдается, что коэффициент абсолютной ликвидности в 2008 году снизился на 0,0003 пункта по сравнению с 2007 годом, однако в 2009 году данный коэффициент возрос на 0,0021 пункта, что связано с увеличением денежных средств предприятия. Это говорит о том, что предприятие может покрыть больше своих обязательств. Но в целом предприятие не в состоянии расплатиться по срочным обязательствам, так как значения коэффициентов намного уступают пределам нормы . Коэффициент общей ликвидности в 2008 году увеличился на 0,0325 пункта, но в 2009 году он снизился на 0,1443 пункта, что связано с уменьшением оборотных активов, которые могли бы покрыть краткосрочные обязательства. Низкий коэффициент общей ликвидности говорит о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании. Низкое значение показателей срочной ликвидности говорит о необходимости систематической работы с дебиторами для обеспечения быстрого погашения дебиторской задолженности. В 2009 году данный показатель снизился на 0,2131 пункта. Коэффициент ликвидности при мобилизации средств в 2009 году составил 0,2, то есть он вырос на 0,0452 по сравнению с 2008 годом. Но он не входит в рекомендуемый промежуток, что говорит о больших запасах и краткосрочных пассивах.

Для определения типа финансовой устойчивости воспользуемся формулами, представленными в пункте 1.3 данной работы.

Определим тип финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за 2007 год. Для этого рассчитаем наличие собственных оборотных средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, а также общую величину основных источников формирования запасов и затрат:

СОС= 1003613 – 2983410 = -1979797 тыс.руб.;

СД = -1979797 + 400925 = -2380722 тыс.руб.;

ОИ = -2380722 + 1956755 = -423967 тыс.руб.

Далее рассчитаем показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

Фсос = -1979797 – 627160 = -2606957 тыс.руб.;

Фсд = -2380722 – 627160 = -3007882 тыс.руб.;

Фои = -423967 – 627160 = -1051127 тыс.руб.

Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости примет вид: S(Ф) = [0,0,0], что говорит о кризисном финансовом состоянии.

Аналогично проведем расчеты за 2008 и 2009 годы и представим данные в таблице 2.11.

Таблица 2.11 – Типы финансовой устойчивости ОАО «Нефтекамскшина» за исследуемый период (2007-2009 гг.)

Показатели	2007 год, тыс.руб	2008 год, тыс.руб	2009 год, тыс.руб
1	2	3	4
Общая величина запасов	627160	601166	699836
Капитал и резервы	1003613	817492	747554
Внеоборотные активы	2983410	3030558	3191994
Наличие собственных оборотных средств	-1979797	-2213066	-2444440
Долгосрочные пассивы	400925	327209	225861
Функционирующий капитал (СД)	-2380722	-1885857	-2218579
Краткосрочные кредиты и займы	1956755	2202262	2244673
Общая величина источников	-423967	316405	26094
Фсос = СОС – 3	-2606957	-2814232	-3144276
Фсд = СД – 3	-3007882	-2487023	-2918415
Фои = ОИ – 3	-1051127	-284761	-673742
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = S( Фсос), S( Фсд), S( Фои)	0,0,0	0,0,0	0,0,0

Данные таблицы свидетельствуют о кризисном финансовом состоянии в исследуемом периоде, который характеризуется отсутствием средств для формирования запасов на предприятии.

Далее рассчитаем относительные коэффициенты финансовой устойчивости рассматриваемой компании по формулам, представленным в таблице 1.3:

- Коэффициент капитализации (К_кап):

К_кап2007=

К_кап2008=

Характеристики

Список файлов ВКР