160851 (595133), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Для ОАО СК «СтройКом» расчет ликвидности баланса представлен в таблице 3.

Таблица 3 – Расчет ликвидности и платежеспособности баланса ОАО СК «СтройКом» в 2004–2006 гг.

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год
1. Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Коэффициент текущей платежеспособности (оборотные активы / краткосрочная кредиторская задолженность) от 1 до 2	0,99	1,12	1,01
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (ден. ср-ва+ краткосрочн. финанс. вложения +дебиторская задолженность / краткосрочная кредиторская задолженность) 0,7–0,8	0,979	0,978	0,552
Коэффициент абсолютной ликвидности (ден. ср-ва + краткосроч. финанс. вложения/ краткосрочная кредиторская задолженность) 0,2–0,3	0,001	0,18	0,03
Показатели качественной характеристики платежеспособности и ликвидности
Коэффициент соотношения денежных ср-в и чистого оборотного капитала (от 0 до1)	-0,143	1,47	0,38
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала (чем выше и ближе к 1, тем хуже)	-3,74	1,18	37,5
Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности (0,5–0,7)	0,02	0,14	0,46
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности	0,98	0,8	0,52

ОАО СК «СтройКом» имело абсолютную ликвидность в 2004–2006 годах.

Значение коэффициента текущей платежеспособности и ликвидности соответствовало рекомендованному в 2005 и 2006 году, что свидетельствует о том, что предприятие располагает ликвидными активами для погашения своей краткосрочной задолженности. В 2006 году значение коэффициента снизилось, но предприятие продолжает оставаться платежеспособным, так как его ликвидные активы превышают размер краткосрочной задолженности.

Очень низкое значение коэффициента абсолютной ликвидности свидетельствует о недостаточности готовых средств платежа. Почти все ликвидные активы предприятия находятся в дебиторской задолженности и в запасах, что предполагает для обеспечения платежеспособности проведение эффективной работы по возврату долгов, а также необходимости такого количества запасов. Платежеспособность предприятия зависит от ликвидности баланса предприятия. Если сумма всех оборотных средств не менее суммы всех краткосрочных обязательств, баланс считается ликвидным. На данном предприятии баланс можно считать ликвидным в 2005 и 2006 годах.

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют структуру используемого предприятием капитала с позиции его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 4 – Расчет показателей финансовой устойчивости

Показатель	2004	2005	2006
1. Коэффициент автономии (чистые активы / активы) более 0,5	0,0003	0,19	0,11
2. Коэффициент заемного капитала (заем. капитал / активы)	0,9997	0,81	0,89
3. Мультипликатор собственного капитала (активы / собственный капитал)	3204,7	5,147	9,035
4. Коэффициент финансовой зависимости (привлеченный капитал / собственный капитал) менее 0,7	3203,7	4,147	8,035
5. Коэффициент долгосрочной финансовой независимости (собств. капитал+долгосрочн. займы / активы)	0,003	0,24	0,124
6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (собств. оборотн. ср-ва/оборотные активы) более 0,1	-0,004	0,106	0,012

По данным баланса коэффициент автономии в 2005 году составляет 0,19, в 2006 году – 0,11. Таким образом, только 11% активов предприятия 2006 года сформированы за счет собственного капитала и оно не обладает достаточной независимостью и возможностями для проведения независимой финансовой политики. Коэффициент финансовой зависимости в 2005 году составляет 0,81, в 2006 году 0,89. это означает, что на рубль собственного капитала привлекало 81 и 89 копеек заемного капитала. То есть зависимость предприятия от внешних источников очень велика. Коэффициент обеспеченности собственными средствами на протяжении всех лет остается очень низким.

Таким образом, по данным показателям финансовое состояние предприятия в целом можно охарактеризовать как недостаточно устойчивое, с низкой долей собственного капитала.

Показатели деловой активности позволяют оценить финансовое положение предприятия с точки зрения платежеспособности: как быстро средства могут превращаться в наличность, каков производственный потенциал предприятия, эффективно ли используется собственный капитал и трудовые ресурсы, как использует предприятие свои активы для получения доходов и прибыли, какой объем выручки обеспечивает каждый рубль активов, как быстро активы оборачиваются в процессе деятельности предприятия.

Таблица 5 – Расчет показателей деловой активности

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год
Оборачиваемость активов (раз) (выручка от реализации / средняя за период ст-ть активов)	2,05	1,99	3,48
Оборачиваемость запасов(раз) (себестоимость реализ. продукции / средн. ст-ть запасов)	120,5	16,48	8,4
Фондоотдача (выручка от реализации / средн. отаточ. ст-ть основных средств)	471,0	20,25	35,14
Оборачиваемость дебиторской задолженности (раз) (выручка от реализации / средняя за период сумма дебиторской задолженности	2,39	3,65	9,39
Время обращения дебиторской задолженности (дни) (кол-во дней в году / оборачиваемость дебиторской задолженности)	153	100	39
Средний возраст запасов (кол-во дней в году / оборачиваемость запасов)	3	22	43,5
Оборачиваемость оборотного капитала (выручка от реализации / средняя стоимость оборотных активов)	2,06/177 дн.	2,2/166 дн.	3,86/95 дн.
Оборачиваемость собственного капитала (выручка от реализации / средняя стоимость собственного капитала)	6575	10,2	31,4
Оборачиваемость общей задолженности (выручка от реализации / средняя величина заемного капитала)	2,05	2,47	3,9

Оборачиваемость всех используемых активов в 2005 году составила 1,99, в 2006 году она превысила до 3,48, т.е. каждый рубль активов предприятия оборачивался в 2005 году почти 2 раза в год, а в 2006 году более 3-х раз в год.

Показатель фондоотдачи по сравнению с 2005 годом увеличился в 2006 году, каждый рубль стоимости основных фондов дает 35 рублей выручки от реализации.

Оборачиваемость запасов уменьшилась по сравнению с 2005 годом и увеличился возраст запасов в 2006 году. Низкий уровень коэффициента свидетельствует об инвестировании значительных средств в запасы.

Оборачиваемость дебиторской задолженности составила 3,65 в 2005 году и 9,39 в 2006 году, а время ее обращения 100 дней в 2005 году и 39 дней в 2006 году. То есть средний промежуток времени, который требуется для того, чтобы предприятие, реализовав продукцию, получило деньги, равен 39 дням. Значение показателя улучшилось по сравнению с 2005 годом, но для сохранения своей платежеспособности предприятию необходимо строго контролировать дебиторскую задолженность.

Оборачиваемость оборотного капитала составила 2,2, в 2005 году и 3,86 в 2006 году, т.е. каждый вид оборотных активов потреблялся в 2006 году почти 4 раза.

Об интенсивности использования ресурсов предприятия, способности получать доходы и прибыль судят по показателям рентабельности. Данные показатели отражают как финансовое положение предприятия, так и эффективность управления хозяйственной деятельностью, имеющимися активами и вложенным собственным капиталом.

Рентабельность производственной деятельности или рентабельность затрат показывает сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Рентабельность реализации характеризует эффективность предпринимательской деятельности: сколько прибыли имеет предприятие с рубля реализации.

Таблица 6 – Расчет показателей рентабельности

Показатель	2004 год	2005 год	2006 год
Рентабельность активов или коэффициент экономической рентабельности (чистая прибыль / средняя стоимость активов)	5,6	10,7	2,0
Рентабельность собственного капитала или коэффициент финансовой рентабельности (чистая прибыль / средняя стоимость собственного капитала)	18177	54,9	17,9
Рентабельность реализации или коэффициент коммерческой рентабельности (прибыль от продаж /выручка от продаж)	4,7	6,1	1,7
Рентабельность текущих затрат (прибыль от операционной деятельности / себестоимость реализуемой продукции)	4,9	6,5	1,7
Рентабельность инвестированного капитала (чистая прибыль / сумма собственного и долгосрочного заемного капитала)	18177	54,9	17,9

По всем показателям имеем отрицательную динамику, тем не менее деятельность предприятия остается рентабельной, не смотря на снижение эффективности использования активов, собственного капитала.

В 2006 году произошло снижение рентабельности текущих затрат до 1,7%, а среднеотраслевой показатель по России 6,25%.

Важным направлением повышения эффективности хозяйственной деятельности организации, повышения ее конкурентно способности на рынке подрядных работ, является управление издержками.

Валюта баланса ОАО СК «СтройКом» в 2007 году составила 155155 тыс. руб. Основные средства составили 156256 тыс. рублей в 2007 году. Чистые активы в 2006 году увеличились по сравнению с 2006 годом. Резервный капитал сформирован согласно установленного законодательства в сумме 16569 тыс. рублей и составляет 5,2% от размера уставного капитала строительной компании. Чистая прибыль в 2007 году составила 835 млн. 959 тыс. рублей. Недоимок по платежам у компании нет. Платежеспособность и устойчивость компании в 2007 году характеризуют положительные финансовые показатели.

В целом финансовое состояние строительной компании в 2007 году позволило не допускать задержек выплат заработной платы и производить своевременную оплату текущих налоговых платежей и платежей во внебюджетные фонды.

Учитывая резкие скачки цен на материальные ресурсы, ОАО СК «СтройКом» осуществлял поиск путей снижения общей себестоимости работ и услуг, уменьшению расходов по содержанию основных средств, часть из которых не используется в производственном процессе.

Проводился анализ и поиск возможности повышения отдачи от долгосрочных финансовых вложений.

Характеристики

Список файлов ВКР