143898 (594011), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Динамика общей оборачиваемости капитала нестабильна на протяжении исследуемых периодов и к концу 1 полугодия 2006г. на 37,4 % меньше, чем во 2 полугодии 2006г. (первом периоде), хотя во 2 полугодии 2007г. оборачиваемость капитала равна показателю 2 полугодия 2006г. и увеличивается по сравнению с предыдущим периодом. Это произошло в результате резкого роста выручки от реализации за 2 полугодие 2007г. по сравнению со всеми остальными периодами и опережающими темпами роста валюты баланса по сравнению с выручкой от реализации. Аналогичную динамику имеют и все остальные показатели оборачиваемости (оборачиваемость материальных оборотных средств, мобильных средств, готовой продукции, дебиторской и кредиторской задолженности и собственного капитала). Максимальное их значение приходится на 3 исследуемый период (2 полугодие 2007г.), а в последнем периоде их значение меньше по сравнению с первым анализируемым периодом. При этом и само значение показателей оборачиваемости невысоко (в среднем между 1 и 2, кроме оборачиваемости готовой продукции, но это связано с тем, что в состав готовой продукции включается только производство строительных материалов, а оно составляет незначительную долю в общем объеме производства и реализации).

Таким образом, к концу всего анализируемого периода прибыльность и доходность ООО «КРУ «Строй-Сервис» ухудшается, но ухудшение не является постоянной динамикой, поскольку в некоторых периодах наблюдается стабилизация положения, что подтверждает влияние сезонности на осуществление и реализацию СМР и РСР.

Более подробно сложившуюся ситуацию позволит оценить анализ финансового состояния ООО «КРУ «Строй-Сервис».

Основным исходным материалом для анализа финансового состояния предприятия является его бухгалтерский баланс, который представлен в агрегированном виде в таблице 2.4

Согласно данным таблицы 2.4, за весь исследуемый период сумма валюты баланса увеличилась на 128%, причем увеличение наблюдается на протяжении всех отдельных периодов, что говорит о росте хозяйственного оборота.

Увеличение суммы внеоборотных активов в течение всех анализируемых периодов связано со значительным ростом незавершенного строительства (в 7 раз за весь период) при увеличении основных средств всего на 1%. Это связано с особенностями деятельности предприятия и длительности производственного цикла строительства (в частности жилых домов). Обновления основных фондов не происходит, что является негативным моментом, учитывая, что основные фонды предприятия, переданные ему на момент создания, практически изношены и устаревшие морально и физически. Увеличивается и удельный вес внеоборотных активов в составе имущества предприятия с 14% в начале периода до 22% в его конце, за счет роста доли незавершенного строительства при уменьшении удельного веса основных средств.

На протяжении всего периода величина оборотных средств предприятия увеличивается в 2 раза за счет увеличения запасов и затрат (на 114,7% за весь период ) и роста дебиторской задолженности (на 51%), увеличения денежных средств и прочих оборотных активов. Удельный вес оборотных активов в структуре имущества предприятия уменьшается с 86% до 78% Доля запасов и затрат в структуре текущих активов и всего имущества предприятия уменьшается с 26% в начале периода до 24% в его конце, уменьшается так же доля дебиторской задолженности с 53% до 35%. Сумма денежных средств в составе оборотных активов увеличивается с 1% до 14% за период, следовательно платежеспособность предприятия начинает улучшаться к концу исследуемого периода.

В составе запасов не происходит значительных изменений, удельный вес составляющих производственных запасов практически не меняется за период, но увеличивается денежное значение сырья и материалов в 2,4 раза, готовой продукции в 2,34 раза, расходов будущих периодов в 2,42 раза.

Можно предположить, что предприятие улучшает свою финансовую устойчивость, поскольку увеличивается величина собственных средств предприятия (на 183% за период) и увеличивается их удельный вес в структуре пассивов с 11% до 14% за весь период. Верно ли это предположение, покажет дальнейшей анализ, т.к. увеличение собственных средств не всегда является положительной тенденцией.

Отрицательной динамикой является увеличение кредиторской задолженности за анализируемый период в 2,2 раза при одновременном сокращении дебиторской задолженности, т.е. предприятие не в состоянии своевременно погашать свои обязательства и наращивает их на протяжении всего периода. Необходимо провести инвентаризацию кредиторской задолженности и разработать мероприятия для ее сокращения.

В составе источников средств предприятия присутствуют долгосрочные заемные средства, следовательно, финансирование капитальных затрат осуществляется не только за счет собственных средств. Присутствие краткосрочных кредитов и займов говорит о том, что наряду с использованием источников собственных и долгосрочных заемных средств текущая деятельность предприятия финансируется за счет краткосрочных займов и кредитов.

Таблица 2.4 Баланс ООО «КРУ «Строй-Сервис»

№	Наименование статей или агрегированных величин по балансу.	2 полуг. 2006г.		1 полуг. 2007г.		2 полуг. 2007г.		1 полуг. 2006г.		Отклонения
		тыс. руб.	уд. вес.%	тыс. руб.	уд. вес.%	тыс. руб.	уд. вес.%	тыс. руб.	уд. вес.%	1пол.07/ 2пол.06	2пол.07/ 1пол.07	2пол.07/ 2пол.06	Абсолютное 1пол.06/ 2пол.07, тыс.руб.	Относит. 1пол.06/ 2пол.04, %
Актив
1.	Внеоборотные активы, в т.ч.:	44 785	14%	88 646	17%	135 548	19%	165 418	22%	197,9%	152,9%	122,0%	120 633	369,4%
1.1.	Основные средства и вложения в матер. ценности	21 791	7%	21 204	4%	23 134	3%	22 112	3%	97,3%	109,1%	95,6%	321	101,5%
1.2.	Незавершенное строительство	19 261	6%	55 878	11%	109 636	15%	140 203	19%	290,1%	196,2%	127,9%	120 942	727,9%
1.3.	Отложенные налоговые активы	3 733	1%	11 564	2%	2 778	0%	3 103	0%	309,8%	24,0%	111,7%	-630	83,1%
2.	Оборотные активы, в т.ч.:	283 733	86%	430 190	83%	583 758	81%	584 053	78%	151,6%	135,7%	100,1%	300 320	205,8%
2.1.	Запасы и затраты:	83 954	26%	145 505	28%	172 792	24%	180 244	24%	173,3%	118,8%	104,3%	96 290	214,7%
	- сырье, материалы	64 776	20%	98 766	19%	155 038	22%	155 480	21%	152,5%	157,0%	100,3%	90 704	240,0%
	- затраты в незавершенном производстве	15 507	5%	41 739	8%	8 958	1%	16 135	2%	269,2%	21,5%	180,1%	628	104,0%
	- готовая продукция	3 144	1%	4 558	1%	8 471	1%	7 351	1%	145,0%	185,8%	86,8%	4 207	233,8%
	- расходы будущих периодов	527	0%	442	0%	325	0%	1 278	0%	83,9%	73,5%	393,2%	751	242,5%
2.2.	НДС по приобретенным ценностям	22 576	7%	40 240	8%	70 195	10%	38 159	5%	178,2%	174,4%	54,4%	15 583	169,0%
2.3.	Денежные средства и краткосрочные фин.вложения	4 010	1%	29 609	6%	25 842	4%	101 474	14%	738,4%	87,3%	392,7%	97 464	2530,5%
2.4.	Расчеты с дебиторами	173 191	53%	214 834	41%	311 518	43%	261 118	35%	124,0%	145,0%	83,8%	87 927	150,8%
2.5.	Прочие активы	2	0%	2	0%	3 411	0%	3 058	0%	100,0%	170550,0%	89,7%	3 056	152900,0%
БАЛАНС		328 518	100%	518 836	100%	719 306	100%	749 471	100%	157,9%	138,6%	104,2%	420 953	228,1%
Пассив
1.	Собственные средства	37 721	11%	95 923	18%	116 908	16%	106 776	14%	254,3%	121,9%	91,3%	69 055	283,1%
2.	Привлеченный капитал, в т.ч.:	290 797	89%	422 913	82%	602 398	84%	642 695	86%	145,4%	142,4%	106,7%	351 898	221,0%
2.1.	Долгосрочные кредиты и заемные средства	13 219	4%	20 661	4%	17 713	2%	17 088	2%	156,3%	85,7%	96,5%	3 869	129,3%
2.2.	Краткосрочные пассивы, из них	277 578	84%	402 252	78%	584 685	81%	625 607	83%	144,9%	145,4%	107,0%	348 029	225,4%
	- кредиторская задолженность	217 408	66%	320 962	62%	540 080	75%	478 468	64%	147,6%	168,3%	88,6%	261 060	220,1%
	- займы и кредиты	60 170	18%	78 601	15%	44 605	6%	144 277	19%	130,6%	56,7%	323,5%	84 107	239,8%
БАЛАНС		328 518	100%	518 836	100%	719 306	100%	749 471	100%	157,9%	138,6%	104,2%	420 953	228,1%

Для оценки динамики изменения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия рассчитывается ряд коэффициентов, которые представлены в таблице 2.5. Согласно таблице 2.5 можно сделать следующие выводы:

1. Предприятие не совсем устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов, поскольку значение коэффициента не достигает нормативного. В конце периода в 1 полугодии 2006г. коэффициент независимости на 6,6% больше, чем в начале периода (2 полугодии 2006г.). Но несмотря на этот рост значение коэффициента в 1 полугодии 2006г. меньше коэффициентов независимости в двух предыдущих периодах. Это происходит в результате сокращения величины долгосрочных обязательств на протяжении нескольких отчетных периодов. Таким образом, это уменьшение является отрицательной тенденцией, т.к. ведет к ослаблению финансовой устойчивости предприятия.

2. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств.

Во 2 полугодии 2006г. на каждый рубль собственных средств предприятие привлекло 7,71 рубль заемных. В последующие годы величина заемных средств на рубль собственных средств уменьшается и ее достигает к 1 полугодию 2006г. уже 6 рублей, но в последнем периоде наблюдается рост коэффициента по отношению к предыдущему полугодию, а на протяжении всего анализируемого периода значение коэффициента гораздо выше нормативного, следовательно, существует финансовая зависимость предприятия от заемных в результате значительного роста кредиторской задолженности.

1. Значение коэффициента маневренности уменьшается на протяжении всего периода и выходит на отрицательное значение в результате значительного роста кредиторской задолженности, что свидетельствует о резком снижении маневренности собственных источников, об отсутствии возможности на данный момент постепенного улучшения финансовой устойчивости и гибкости использования собственных средств без разработки и внедрения специальных мероприятий.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, что во 2 полугодии 2006г. все оборотные средства были профинансированы за счет заемных средств предприятия. В 1 полугодии ситуация улучшилась и 20% оборотных средств финансировалось за счет собственных источников. Но затем значение коэффициента опять начало уменьшатся до отрицательной величины. В конце периода все оборотные средства были профинансированы за счет заемных источников. Следовательно, предприятие остается зависимым от внешних источников финансирования, эта тенденция может привести к неблагоприятным последствиям для предприятия. Необходимо провести подробный анализ соотношения собственных и заемных средств и разработать мероприятия по улучшению ситуации (повышению прибыльности предприятия).

3. На протяжении всего анализируемого периода значение коэффициента реальной стоимости основных и материальных оборотных средств было ниже предельного уровня, т.е. производственный потенциал предприятия является невысоким. Причем нельзя сказать об устойчивой динамике роста данного коэффициента, его изменение не стабильно, его значение уменьшается на протяжении одних периодов и увеличивается на протяжении других. Это негативная тенденция для предприятия.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что предприятие ООО «КРУ «Строй-Сервис» финансово неустойчиво; значительный рост кредиторской задолженности в структуре источников средств, высокий уровень заемных средств, привлекаемых на 1 рубль собственных, отрицательная динамика коэффициента обеспеченности собственными средствами, низкий производственный потенциал предприятия говорит об ослаблении независимости и автономности предприятия и срочной необходимости проведения мероприятий по улучшению ситуации.

Характеристики

Список файлов ВКР