19366 (586306), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Не соблюдается условие текущей платежеспособности: наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность) все время превышают наиболее ликвидные активы (денежные средства). На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, быстореализуемых активов недостаточно и для погашения краткосрочных долгов следует привлечь медленно реализуемые активы.
Для оценки платёжеспособности ОАО «ВМП «АВИТЕК» также используем коэффициенты платёжеспособности. Для анализа возьмём четыре наиболее часто используемых показателей. Способ их расчёта и нормативные значения представлены в приложении 24.
За каждый год значения данных коэффициентов представлены в таблице 3.5.
Таблица 3.5 - Значения показателей, характеризующих платежеспособность
| Показатель | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2006 г. к 2004 г. | 2006 г. к 2005 г. | ||
| Абсол. откл. (+, -) | Относ откл. в % | Абсол. откл. (+, -) | Относ откл. в % | ||||
| Общий показатель платёжеспособности | 0,73 | 1,03 | 2,4 | 1,67 | 328,8 | 1,37 | 233,0 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,41 | 0,57 | 1,46 | 1,05 | 356,1 | 0,89 | 256,1 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 0,44 | 0,67 | 2,56 | 2,12 | 581,8 | 1,89 | 382,1 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,46 | 1,98 | 3,84 | 2,38 | 263,0 | 1,86 | 194,0 |
В 2006 году коэффициенты ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами имеют значения, сильно отличающиеся от нормативных. Если анализировать полученные значения коэффициентов ликвидности, то можно сказать, что почти ни одно значение не попадает в пределы норматива, а тем боле уж в пределы оптимального значения.
В 2004, 2005 г.г. только показатель L1 (коэффициент абсолютной ликвидности) находится в допустимых пределах. Значения коэффициента текущей и быстрой ликвидности даже не достают до необходимого значения.
Проведем факторный анализ изменения коэффициента текущей ликвидности, которое может произойти за счет увеличения или уменьшения суммы по каждой статье текущих активов и пассивов.
В первую очередь определим, как изменился коэффициент ликвидности за счет факторов первого порядка:
Ктл0 = Аt0 / Рt0 = 1 685 / 1 155 = 1,459, (3.1)
Ктлусл = Аt1 / Рt0 = 1 689 / 1 155 = 1,462, (3.2)
Ктл1 = Аt1 / Pt1 = 1 689 / 440 = 3,839, (3.3)
где Аt0 и Аt1, - величина текущих активов на конец 2004 г. и 2006 г. соответственно,
Pt0 и Рt1 - величина текущих обязательств на конец 2004 г. и 2006 г. соответственно.
Ктлобщ. = 3,839 – 1,459 = 2,38, (3.4)
в том числе за счет изменения:
- суммы текущих активов: 1,462 - 1,459 = 0,003
- суммы текущих обязательств: 3,839 - 1,462 = 2,377
То есть в 2006 году по сравнению с 2004 годом рост коэффициента текущей ликвидности составил 2,38 пункта. Эти изменения произошли за счет изменения текущих активов и пассивов. В результате того, что текущие обязательства уменьшились на 715 млн. руб. за два года значение коэффициента текущей ликвидности увеличился на 2,377 пункта, а за счет роста величины текущих активов на 4 млн. руб. значение этого коэффициента увеличилось на 0,003 пункта.
3.2 Оценка платежеспособности ОАО «ВМП «АВИТЕК» на основе изучения потоков денежных средств.
Для целей как внутреннего, так и внешнего анализа платежеспособности необходимо знать, каким образом и из каких источников предприятие получает денежные средства и каковы основные направления их расходования. Главная цель такого анализа оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. Полная оценка финансового состояния предприятия и, в частности оценка его платежеспособности, невозможна без анализа его денежных потоков. Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств.
Анализ движения денежных средств дает возможность ответить на вопросы:
1. В каком объеме и из каких источников были получены поступившие
денежные средства, какова роль каждого источника, каковы
направления использования денежных средств.
2. В состоянии ли организация расплатиться по своим текущим
обязательствам.
3. Достаточно ли полученной прибыли для обслуживания текущей деятельности.
Анализ движения денежных средств можно проводить прямым, косвенным и матричным методом.
Методика анализа движения денежных средств прямым методом достаточно проста. Отчетную форму № 4 «Отчет о движении денежных средств» (приложения 10, 11, 12) следует дополнить расчетами относительных показателей структуры притока и оттока денежных средств. Даная методика приведена в таблице 3.8.
Таблица 3.6 - Отчеты о движении денежных средств ОАО «ВМП «АВИТЕК», составленные прямым методом млн. руб.
| уд. | уд. | уд.- | ||||||||||
| Показатели | 2004 г. | вес, | 2005 г. | вес, | 2006 г. | вес, | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | ||||||
| Денежные средства на начало | ||||||||||||
| года | 13 | X | 480 | X • | 427 | X | ||||||
| Движение денежных средств по текущей деятельности | ||||||||||||
| Поступило денежных средств | 1 373 | 100 | 2 359 | 100 | 2 854 | 100 | ||||||
| всего, в том числе: | ||||||||||||
| - выручка от продажи продукции и | ||||||||||||
| оказания услуг | 1 032 | 75,2 | 2 295 | 97,3 | 2 165 | 75,9 | ||||||
| - выручка от продажи основных | ||||||||||||
| средств | 7 | 0,5 | - | - | ||||||||
| - авансы, полученные от | ||||||||||||
| покупателей | 323 | 23,5 | 30 | 1,3 | 50 | 1,8 | ||||||
| - бюджетные ассигнования | - | - | 637 | 22,3 | ||||||||
| - полученные займы | 1 | 0,1 | 30 | 1,3 | - | |||||||
| - прочие поступления | 10 | 0,7 | 4 | 0,2 | 2 | 0,07 | ||||||
| Направлено денежных средств | 906 | 100 | 2 412 | 100 | 3 084 | 100 | ||||||
| всего, в том числе: | ||||||||||||
| -оплата приобретенных | ||||||||||||
| товаров, работ, услуг | 773 | 85,3 | 2 175 | 90,2 | 2 563 | 83,1 | ||||||
| - оплата труда | 7 | 1 | 9 | 0,4 | 10 | 0,3 | ||||||
| - отчисления в государственные | ||||||||||||
| внебюджетные фонды | 2,5 | 0,3 | 3 | 0,1 | 5 | 0,2 | ||||||
| - выдача подотчетных сумм | 0,5 | 0,06 | 1 | 0,04 | 2 | 0,06 | ||||||
| - выдача авансов | 33 | 3,6 | 47 | 2,0 | 262 | 8,5 | ||||||
| - расчеты с бюджетом | 40 | 4,4 | 53 | 2,2 | 77 | 2,5 | ||||||
| - прочие выплаты | 50 | 5,5 | 124 | 5,1 | 165 | 5,4 | ||||||
| Чистые денежные средства в | ||||||||||||
| результате текущей | + 467 | X | - 53 | X | - 230 | X | ||||||
| деятельности | ||||||||||||
| Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | ||||||||||||
| - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Движение денежных средств по финансовой деятельности | ||||||||||||
| - | - | - | - | - | - | - | ||||||
| Чистый приток / отток | ||||||||||||
| денежных средств | + 467 | X | - 53 | X | - 230 | X | ||||||
| Денежные средства на конец | 480 | X | 427 | X | 197 | X | ||||||
| года | ||||||||||||
Движение денежных средств в ОАО «ВМП «АВИТЕК» за последние три года осуществлялось только по текущей деятельности, поэтому 100% движения денежных средств приходится на текущую деятельность. Из всей поступившей за период суммы денежных средств в 2004, 2005 и 2006 годах наибольший удельный вес приходился на выручку от продажи продукции и оказания услуг (75, 95%). Доля остальных поступлений незначительна. В анализируемом периоде средства в основном расходовались на оплату поставщикам за товары и услуги (около 90%), на расчеты с бюджетом (от 5 до 10%). В 2006 году около 8% денежных средств использовалось на выдачу авансов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
