18528 (586134), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Сигнальным показателем финансового состояния организации выступает платежеспособность. Она характеризует способность организации своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства. Для анализа платежеспособности организации рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности.

Коэффициент платежеспособности за период рассчитывается по формуле:

Где,

К_пл - коэффициент платежеспособности за период.

ДС_н - остаток денежных средств на начало года, руб.

ДС_пост - поступление денежных средств, руб.

ДС_напр - направление денежных средств, руб.

Этот коэффициент рассчитывается как прогнозный по смете движения денежных средств (за год, квартал или месяц), а также как фактический по форме №4 «Отчет о движении денежных средств». Чем выше величина этого показателя, тем выше платежеспособность организации. В ООО «Стройдинамика» коэффициент платежеспособности на начало и конец года равен 1,01.

2.5 Анализ финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость – одна из важнейших характеристик оценки финансового состояния организации. Цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Необходимо определить, как абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и величины собственных и заемных источников их формирования определяет степень их финансовой устойчивости. Сущность финансовой устойчивости объясняется обеспеченностью запасов и затрат источниками их формирования, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Значительную роль среди показателей финансовой устойчивости играет величина собственного оборотного капитала, которая влияет на многие относительные показатели финансовой устойчивости.

Собственный оборотный капитал- это те оборотные активы, которые остаются у организации в случае единовременного полного (стопроцентного) погашения краткосрочной задолженности организации. Другими словами, это тот запас финансовой устойчивости, который позволяет хозяйственному субъекту осуществить бизнес, не опасаясь за свое финансовое положение даже в самой критической ситуации (когда все кредиторы предприятия одновременно потребуют погасить образовавшуюся текущую задолженность).

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Для характеристики источников формирования запасов необходимо определить величину собственных оборотных средств (СОС), собственных и долгосрочных источников формирования запасов (СДИ), основных источников формирования запасов (ОИ).

1. наличие собственных оборотных средств рассчитывается по формуле:

2. наличие собственных и долгосрочных источников формирования запасов(СДИ) определяется по формуле:

1. общая величина основных источников формирования запасов рассчитывается по формуле:

Далее следует сопоставить величину источников формирования запасов, определив излишек и недостаток каждого источника формирования запасов.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств =СОС-Зп,

Где Зп-запасы.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов=СДИ-Зп.

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов=ОИ-Зп.

Затем необходимо определить состояние финансовой устойчивости организации, которое подразделяется на четыре типа:

1. Абсолютно финансовая устойчивость-это финансовое состояние организации, при котором выполняются следующие условия:

СОС больше Зп; СДИ больше Зп; ОИ больше Зп.

2. Нормальная финансовая устойчивость- это финансовое состояние, гарантирующее платежеспособность организации и предполагающее соблюдение следующих условий:

СОС меньше Зп; СДИ больше Зп; ОИ больше Зп.

3.Неустойчивое финансовое состояние сопряжено с нарушением платежеспособности, но при нем все же сохраняются возможность равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

СОС меньше Зп; СДИ меньше Зп; ОИ больше Зп.

4. Предкризисное финансовое состояние характеризуется полностью зависимостью организации от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго-и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности.

СОС меньше Зп; СДИ меньше Зп; ОИ меньше Зп.

Таб. 14. Абсолютные показатели финансовой устойчивости ООО «Стройдинамика» за 2008 год.

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1.Собственный капитал	228619	248175	19556
2. Внеоборотные активы	171042	183987	12945
3. Собственные средства (стр.1-стр.2)	57577	64188	6611
4. Долгосрочные обязательства	8278	3712	-4566
5. Собственные и долгосрочные источники формирования запасов (стр.3+стр.4)	65855	67900	2045
6. Краткосрочные заемные средства	11840	9000	-2840
7. Общие источники формирования запасов (стр.5+стр.6)	77695	76900	-795
8. Запасы (включая НДС)	66853	64271	-2852
9. Излишек или недостаток собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)	-9276	-83	-9193
10. Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)	-998	3629	4627
11. Излишек или недостаток общей величины источников формирования запасов (стр.7-стр.8)	10842	12629	1787
12. Тип финансовой устойчивости	Неустойчивое финансовое положение	Нормальная финансовая устойчивость

Как видно из данных таблицы 14, на начало года финансовое состояние ООО «Стройдинамика» было неустойчивым. Организация ООО «Стройдинамика» испытывала недостаток собственных оборотных средств. Также ей не хватало собственных и долгосрочных источников формирования запасов. На конец года финансовое состояние улучшилось - недостаток собственных оборотных средств для формирования запасов снизился за год на 9193 тысячи рублей и составил 83 тысячи рублей, два других источника формирования запасов положительные. Улучшение финансовой устойчивости произошло за счет увеличения собственных оборотных средств (+6111 тысячи рублей) и снижения величины запасов на сумму 2582 тысячи рублей.

Финансовые коэффициенты рыночной устойчивости во многом базируются на показателях рентабельности предприятия, эффективности управления и деловой активности. Их следует рассчитывать на определенную дату составления баланса и рассматривать в динамике, сравнивать с рекомендуемыми значениями, с показателями конкурентов.

Одним из главных относительных показателей финансовой устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который определяется по формуле:

Где,

К_обеспСОС - коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Этот коэффициент характеризует степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые приказом Министерства экономики РФ от 1 октября 1997 года № 118 «Об утверждении методических рекомендаций по реформе предприятий (организаций)» значение этого показателя от 0,1 до 0,5, значение более 0,5 нежелательно. Величина 0,1 означает, что организация должна иметь не менее 10 коп. собственных оборотных средств на 1 руб. оборотных.

Еще один показатель, используемый при анализе финансовой устойчивости, - коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами (К_{обесп.зап}). Для его расчета используется формула:

Этот коэффициент показывает, в какой степени материальные запасы обеспечены собственными средствами или нуждаются в привлечении заемных средств. Уровень показателя зависит от состояния материальных запасов. По данным хозяйственной практики, нормальным считается значение показателя в диапазоне 0,6-0,8.

Весьма существенной характеристикой финансовой устойчивости служит коэффициент маневренности собственного капитала, который рассчитывается по формуле:

Где,

К_маневр = коэффициент маневренности собственного капитала

СК - собственный капитал.

Он показывает, какая часть собственных оборотных средств организации находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать ими. Приказ Минэкономики России №118 рекомендует его значение в пределах 0,2-0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финансового маневра и предприятия.

Важный показатель, характеризующий финансовую устойчивость организации, - индекс постоянного актива (К_и), определяемый по формуле:

Где,

ВА- внеоборотные активы.

Этот коэффициент показывает долю внеоборотных активов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочных обязательств сумма величин этого коэффициента маневренности собственного капитала равна единице.

Структуру финансовых источников организации и его финансовую независимость характеризует коэффициент автономии, или независимости. Он рассчитывается по формуле:

Где,

К_авт - коэффициент автономии.

Б-валюта баланса.

Этот коэффициент важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, потому что показывает долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества организации. Он указывает, насколько организация может уменьшить величину активов без нанесения ущерба интересам кредиторов. Существует мнение, что если значение коэффициента независимости больше или равно 0,5, то риск кредиторов минимален: реализовав половину имущества, сформированного за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. Однако в зависимости от специфики деятельности организации, ее отраслевой структуры величина этого показателя может достигать 0,7. Кроме того, обоснованность выводов относительно рациональности структуры пассивов полностью зависит от надежности информации бухгалтерского баланса об активах и обязательных пассивах. Искаженная оценка какого-либо элемента активов или обязательств в такой же мере искажает оценку собственного капитала.

При анализе финансовой структуры используют также коэффициент финансовой устойчивости. Для его расчета используется формула:

Где,

К_{фин.уст}- коэффициент финансовой устойчивости

Д - долгосрочные обязательства

Значение коэффициента показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Для оценки соотношения собственного и заемного капитала используется коэффициент финансирования.

где,

К_ф - коэффициент финансирования

ЗК-заемный капитал.

Характеристики

Список файлов ВКР