1294 (585133), страница 8
Текст из файла (страница 8)
Анализ пассивов приведенный на основании сводного бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках (Приложение 11).
На протяжении четырех анализируемых лет более 60% пассивов баланса составляют привлеченные средства, главным образом, юридических и физических лиц. На втором - уставный капитал и фонды. На протяжении 3-х лет наблюдается низкая достаточность капитала, которая ликвидируется путем наращивания собственных средств (капитала). В сжатые сроки необходимо решить главную задачу, стоящую перед банком - нарастить капитал до суммы эквивалентной 5 млн. ЕВРО, что можно сделать двумя способами:
путем капитализации основных средств (но этого будет недостаточно);
путем дополнительных эмиссий, что потребует смены формы собственности с ЗАО на ОАО и привлечения в состав акционеров крупнейших финансово - устойчивых предприятий области.
Это позволит получить банку генеральную лицензию для установления прямых корреспондентских отношений с иностранными банками.
Стоит отметить, что наблюдается явная тенденция повышения совокупной доли обязательств в пассиве баланса и, одновременно чуть менее выраженная тенденция понижения совокупной доли собственных средств. За 2006 год к этому привели среди прочих следующие причины:
1) Как отмечалось при анализе активов, в 2006 году банк стал активнее выходить на межбанковский рынок. В результате на 1 января 2007 г. он имеет 6814 тыс. руб. средств, привлеченных в качестве кредитов и депозитов, а также корреспондентских счетов других банков, размещенных или открытых в банке.
2) В 2006 году дополнительно было выпущено долговых обязательств на сумму 5770 тыс. рублей, что потребовало выплаты 803 тыс. рублей их держателям.
В целом, это является положительным изменением, т.к растет мультипликатор капитала (равен 7,16 на 01.01.2007г). Значит, почти тот же банковский и акционерный капитал смог привлечь больше активов чем раньше.
Анализ рентабельности
Целесообразно осуществить на основе традиционных в мировой банковской практике показателей, приведенных в таблице 2.7 Каждый из них характеризует тот или иной аспект прибыльности банка.
Таблица 2.7
Показатели рентабельности Волгоградского ОСБ № 8621
| Название показателя | Значения в% по данным на | Расчет | |||||
| 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2007 | ||||
| ROA Прибыль на единицу активов (экономическая отдача активов) | 8,9 | 5,7 | 3,4 | 5,3 | Чистая прибыль / Активы | ||
| ROE Прибыль на рубль акционерного капитала (экономическая отдача собственного капитала) | 36,05 | 23,2 | 17,6 | 37,96 | Чистая прибыль / Уставный капитал+Фонды | ||
| Чистая процентная маржа (ЧПМ) (разница между доходами и расходами по процентам) | |||||||
| - в расчете на доходные активы | 61,74 | 39,3 | 28,3 | 30,55 | (проц. Дох. - проц. Расх) / доходные активы | ||
| - в расчете на активы | 35,79 | 25,08 | 14,5 | 16,5 | (проц. Дох. - проц. расх) / активы | ||
| Чистая непроцентная маржа (ЧНМ) (разница между непроцентными доходами и расходами) (Рассчитана с учетом комиссионных доходов) | |||||||
| - в расчете на доходные активы | -26,30 | -12,24 | -11,04 | -13,36 | (непроц. Дох. - непроц. Расх) / доходные активы | ||
| - в расчете на активы | -15,25 | -7,83 | -5,07 | -7,22 | (непроц. Дох. - непроц. Расх) / активы | ||
| Чистая маржа операционной прибыли (ЧМОП) (соотношение операционной прибыли и активов) | 14,89 | 10,77 | 9,48 | 9,28 | (опер. дох. - опер. расх) / активы | ||
До 2006 года эффективность работы активов ежегодно уменьшалась примерно на 40%, а отдача собственного капитала на последнюю отчетную дату снизилась на 5,6 процентных пунктов. Данную отрицательную динамику можно связать с планомерным ужесточением нормативов, законодательной базы и усиления государственного регулирования со стороны Центрального банка РФ.
Уровень чистого процентного дохода от доходных активов (ЧПМ) в конце 2005г. снизился на 27% (
), по сравнению с концом 2004г., однако уровень чистого процентного дохода от всех активов в этом временном интервале снизился еще больше - на 42% (
). Эта разница (42% и 27%) говорит о том, состояние приносящих прибыль активов ухудшилось в меньшей степени, нежели состояние всех активов.
В 2006 году в показателях прибыльности произошел небольшой "перелом" в лучшую сторону:
экономическая отдача активов выросла и почти достигла уровня на 1 января 2005 г, а прибыль на рубль акционерного капитала достигла наибольшей за все последние годы величины;
выросли показатели чистой процентной и непроцентной маржи в обоих вариантах расчета (Таблица 2.7).
Уменьшение чистой маржи операционной прибыли с 10,77 на 01.01.05 до 9,48 на 01.01.06 г. свидетельствует, что с каждого рубля активов получено доходов меньше, на 1,29 процентных пунктов, чем ранее, а в самом же 2006 году уровень ЧМОП практически не изменился.
Разложим ROA на составляющие для структурного анализа доходности активов банка. Как видно из таблиц ROA складывается из ЧПМ, ЧНМ и специальных операций, влияющих на величину прибыли.
Таблица 2.8
Разложение экономической отдачи капитала по итогам 2006 года. Специальные операции, влияющие на чистую прибыль
| На 01.01.2007г ROA= | ЧПМ + | ЧНМ + | Уменьшение - РВПС | Выплата налога на прибыль |
| Непроцентные доходы + комиссионные доходы | ||||
| 5,3% = | 16,5% + | -7,22% + | 0,90% - | 4,89% |
По итогам 2006 года на величину чистой прибыли повлияли:
уменьшение резервов на возможные потери по ссудам на величину 710 т. р. (только одно это составило около 10% прибыли за 2006 год);
выплата налога на прибыль (3827 т. р).
Таблица № 2.9
Разложение экономической отдачи капитала по итогам 2005 года.
Специальные операции, влияющие на чистую прибыль
| На 01.01.2006г ROA = | ЧПМ + | ЧНМ - | Увеличение - РВПС | Выплата налога на прибыль |
| Непроцентные доходы + комиссионные доходы | ||||
| 3,4% = | 14,54% + | -5,07% - (-10,41%+5,34%) | 2,08% - | 4,04% |
По итогам 2005 года на величину чистой прибыли повлияли:
Увеличение резервов на возможные потери по ссудам на величину 1101 т. р. (в соответствии с требованиями Инструкции ЦБ РФ № 62а);
Выплата налога на прибыль (2141 т. р)
Таблица № 2.10
Разложение экономической отдачи капитала по итогам 2004 года.
Специальные операции, влияющие на чистую прибыль
| На 01.01.2005г ROA98 = | ЧПМ + | ЧНМ - | увеличение - РВПС | - непредвиденные - расходы | Выплата налога на прибыль |
| 5,6% = | 25,08% + | -7,84% - | 8,00% - | 0,01% - | 3,54% |
Из таблиц 5 и 6 видно, что показатель ROA к началу 2006г. снизился с 5,6% до 3,4%.
Разложение на составляющие показало:
что снижение доходности активов в 2005 в самой большей степени вызвано снижением ЧПМ, в меньшей - увеличением налогообложения прибыли;
что увеличение отдачи активов и прибыльности в 2006 году примерно в равной степени достигнуто за счет увеличения ЧПМ, снижения ЧНМ и уменьшения РВПС.
Произведем факторное разложение экономической отдачи собственного капитала ROE, имея в виду произведение следующих показателей:
коэффициент использования активов;
мультипликатор капитала;
чистая маржа прибыли, которая в свою очередь, раскладывается на две составляющие:
эффективность управления налоговыми платежами;
контроль над расходами (Таблица 2.10).
Таблица № 2.11
Разбивка показателя доходности капитала на его составляющие для проведения более детального анализа
| Экономическая отдача собственного капитала | Факторное разложение экономической отдачи собственного капитала | |||||||||
| ROEХХХХ = | Чистая маржа прибыли (чистая прибыль / операционные доходы) | * | Коэффи-циент использо-вания активов (операци-онные доходы / активы) | * | Мультипли-катор Капитала (MK) (активы / акционерный капитал) | |||||
| Эффективность управления налогами (чистая прибыль / доналоговая прибыль) | * | Эффективность контроля за расходами (доналоговая прибыль / операционные доходы) | ||||||||
| =Экономическая отдача активов ROA (чистая прибыль на активы) | ||||||||||
| ROE1999 = (17,6%) | 0,122 | * | 0,275 | * | 5,24 | |||||
| 0,454 | * | 0,268 | ||||||||
| 3,4%=ROA99 | ||||||||||
| ROE1998 = (23,2%) | 0,121 | * | 0,469 | * | 4,09 | |||||
| 0,616 | * | 0, 196 | ||||||||
| 5,7%=ROA98 | ||||||||||
| ROE2000= (37,96) | 0,268 | * | 0, 198 | * | 7,16 | |||||
| 0,519 | * | 0,514 | ||||||||
| ROA2000=5,3% | ||||||||||
Из таблицы 2.10 видно, что решающее влияние на снижение ROE с 23,2% до 17,6% в 2005 году сыграл коэффициент использования активов. Поэтому, как уже дважды отмечалось выше, нужно обратить особое внимание на политику управления портфелем (особенно в части структуры активов банка и доходов по ним).
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
