161536 (581745)

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла

Контрольная работа

По дисциплине: ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА

На тему: Оборотный капитал предприятия и основные задачи управления им.

Москва

2010 г.

Содержание

Введение

1 Экономическое содержание оборотного капитала

2 Кругооборот оборотного капитала

3 Управление оборотным капиталом

Заключение

Список литературы

Введение

Любая коммерческая организация (предприятие), ведущая производственную или иную коммерческую деятельность, должна обладать определенным реальным, т.е. функционирующим имуществом или активным капиталом в виде основного и оборотного капитала.

Для успешной работы предприятиям необходимы соответствующие производственной программе запасы сырья, материалов, топлива, малоценных и быстро изнашивающихся предметов. Обеспечивая потребности рынка, каждое предприятие должно создавать и определенные запасы готовой продукции. При поставках готовой продукции на различных договорных условиях и расчетах предприятия значительные средства отвлекают в расчеты, т. е. дебиторскую задолженность. В свою очередь, в целях своевременного погашения кредиторской задолженности предприятие должно располагать определенными денежными средствами на расчетном и других счетах в банках и кассе. Все это предопределяет необходимость вложения части капитала предприятия в оборотные активы.

Характерной особенностью оборотных средств является высокая скорость их оборота. Функциональная роль оборотных средств в процессе производства в корне отличается от основного капитала. Оборотные средства обеспечивают непрерывность процесса производства.

Наличие у предприятия достаточных оборотных средств является необходимой предпосылкой для его нормального функционирования в условиях рыночной экономики.

Важно также уметь правильно управлять оборотными средствами, разрабатывать и внедрять мероприятия, способствующие снижению материалоемкости продукции и ускорению оборачиваемости оборотных средств. В результате ускорения оборачиваемости оборотных средств происходит их высвобождение, что дает целый ряд положительных эффектов.

Предприятие в случае эффективного управления своим и чужим оборотным капиталом может добиться рационального экономического положения, сбалансированного по ликвидности и доходности.

1 Экономическое содержание оборотного капитала

Наряду с основными производственными фондами, которые материализованы в зданиях, машинах, оборудовании и других натурально-вещественных элементах, каждая организация должна располагать определенной величиной денежных ресурсов - оборотных средств. В рыночной экономике оборотные средства часто называют оборотным капиталом, основные фонды - основным капиталом. Таким образом, любая организация, ведущая производственную или иную деятельность, должна обладать определенным функционирующим капиталом, который принимает форму долгосрочных и текущих активов (рисунок 1).

Функционирующий капитал

Основной капитал

Оборотный капитал

Основные

средства

Нематериальные активы

Материальные оборотные средства

Средства

в текущих расчетах

Долгосрочные финансовые

вложения

Незавершенные капиталовложения

Краткосрочные финансовые вложения

Денежные средства

Рисунок 1 - Структура функционирующего капитала организации

Главное назначение оборотных средств — это обеспечение непрерывности и ритмичности процесса производства продукции путем приобретения предметов труда, вспомогательных материалов, топлива, оплаты потребляемой энергии всех видов, прочих услуг, в том числе и оплата труда. При составлении баланса организации оборотные средства образуют ее текущие активы, характерной особенностью которых является то, что они обращаются в течение одного производственного цикла, т.е. в относительно короткий срок (менее чем один год).

2 Кругооборот оборотного капитала

Экономическая сущность оборотного капитала определяется его ролью в обеспечении непрерывности процесса воспроизводства, в ходе которого оборотные средства проходят как сферу производства, так и сферу обращения. Находясь в постоянном движении, оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, который отражается в постоянном возобновлении процесса производства (рисунок 2).

Стадии кругооборота оборотных средств

Первая

Денежная

(снабжение)

Д-Т

Третья

Товарная

(реализация)

Т’- Д’

Вторая

Производительная

(производство)

Т-П-Т’

Формы изменения стоимости

Денежная→

Товарная

Товарная→

Производительная→

Товарная

Товарная→

Денежная

Рисунок 2 - Стадии кругооборота оборотных средств

Движение оборотного капитала может быть представлено в классической форме:

Д—Т... Т—П—Т’... Т’— Д’

Как всякий капитал, вкладываемый в производство, оборотный капитал организации начинает свое движение с авансирования определенной суммы денежных средств Д на приобретение производственных запасов ПЗ: сырья, материалов топлива и прочих предметов труда, которые используются с целью производства определенной продукции.

На первой стадии (Д - Т), денежной или подготовительной, оборотный капитал из формы денежных средств переходит в форму производственных запасов. На этой стадии совершается переход из сферы обращения в сферу производства и авансированная стоимость из денежной переходит в производительную (Д — ПЗ). Завершением первой стадии прерывается товарное обращение (на схеме кругооборота оно показано многоточием), но процесс кругооборота оборотного капитала продолжается.

Вторая стадия кругооборота (Т—П—Т’) совершается в процессе производства. Она состоит в передаче в производство П купленных материальных ценностей, производственных запасов, в соединении средств и предметов груда с рабочей силой и в создании нового продукта, вобравшего в себя перенесенную и вновь созданную стоимость.

На этой стадии кругооборота авансированная стоимость снова меняет свою форму. Из производительной формы она переходит в товарную, а по вещественному составу из материальных производственных запасов вначале превращается в незаконченную продукцию, а затем - в готовые изделия (ПЗ−П−ГП).

Третья стадия кругооборота (Т’— Д’) состоит в реализации изготовленной продукции и получении денежных средств. На этой стадии оборотный капитал переходит: из стадии производства в стадию обращения и снова принимает форму денежных средств. Прерванное товарное обращение возобновляется, и авансированная стоимость из товарной формы переходит в денежную. Авансированные средства восстанавливаются за счет поступившей выручки от реализации продукции. Разница между Д’ и Д составляет величину денежных доходов и накоплений или финансовый результат хозяйственной деятельности организации. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на завершающей стадии кругооборота, является одновременно и начальной стадией оборота капитала. Начинается новый кругооборот оборотных средств.

Кругооборот оборотных средств - это процесс, совершающийся постоянно и представляющий собой оборот капитала. Завершив один кругооборот, оборотный капитал вступает в новый, т.е. кругооборот совершается непрерывно и происходит постоянная смена форм авансированной стоимости. Вместе с тем на каждый данный момент кругооборота оборотный капитал функционирует одновременно во всех стадиях, обеспечивая непрерывность процесса производства бесперебойную работу организации. Авансированная стоимость различными частями одновременно находится во многих функциональных формах - денежной, производительной, товарной.

3 Управление оборотным капиталом

Для того чтобы иметь устойчивое финансовое положение, многим российским крупным и средним предприятиям надо постоянно вкладывать средства в прирост капитала.

Хронический недостаток собственных оборотных средств — явление повсеместное. Здесь может помочь переход к обязательному нормированию оборотного капитала, наличие льготного банковского кредита для роста оборотных средств.

Оборотный капитал определяет возможности предприятия по обеспечению технологического процесса сырьем, материалами, полуфабрикатами, денежными средствами и т.д.

На величину оборотного капитала влияет множество различных факторов, которые нужно хорошо знать и уметь ими управлять. Среди многообразия факторов следует выделить:

1. специфику отрасли;

2. объем производства продукции, работ, услуг;

3. характер производства: размер оборотных активов предприятия прямо зависит от объема его хозяйственной деятельности. На их величину также влияет продолжительность технологического процесса;

4. сезонность производства — закупка сырья в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов необходимого сырья;

5) обеспечение ликвидности оборотных активов — выделение их в определенные группы по уровню ликвидности:

а) высоколиквидные — денежные средства, финансовые вложения, краткосрочная дебиторская задолженность;

б) нормально ликвидные — готовая продукция, запасы товарно-материальных ценностей, среднесрочная дебиторская задолженность;

в) трудноликвидные — продукция, не пользующаяся спросом, товарные запасы с превышенным сроком годности, долговременная дебиторская задолженность.

По сфере обслуживания оборотные средства делятся:

1) на оборотные производственные фонды:

а) сырье, материалы, топливо;

б) полуфабрикаты, комплектующие изделия;

в) малоценные и быстроизнашивающиеся предметы инструменты, инвентарь, специальная одежда;

г) незавершенное производство;

д) расходы будущих периодов;

2) на фонды обращения:

а) готовая продукция на складах;

б) готовая продукция, отгруженная, но не оплаченная;

в) денежные средства в кассе;

г) денежные средства на расчетном счете;

д) денежные средства в расчетах.

Две составные части оборотных фондов обслуживают производство по-разному. Производственные фонды обслуживают процесс производства, и на их долю приходится 70—80 % всех оборотных средств. Фонды обращения (20—30 %) связаны со сферой сбыта, с денежными средствами, с расчетами и т.д. Если говорить о структуре оборотных фондов, то важно не только знать их распределение по сферам обслуживания, но и более полно представлять, куда вкладываются денежные средства предприятия.

Оборотные средства также участвуют в изготовлении продукции только один раз, постоянно меняют свою натурально-вещественную форму, стоимость переносится полностью на продукцию.

Политика управления оборотными средствами заключается в рациональном их использовании, ускорении их оборота, оптимизации источников их формирования.

Основными показателями финансового состояния предприятия выступают:

1) обеспеченность собственными оборотными средствами;

2) соответствие фактических запасов материальных средств нормативу;

3) обеспеченность запасов предназначенными для них источниками финансовых ресурсов;

4) иммобилизация оборотных средств;

5) платежеспособность предприятия.

Важная проблема для предприятия — обеспечение сохранности оборотных средств. В процессе финансового планирования важно определить возможное наличие излишка или недостатка оборотных средств на начало платежного периода. Для этого сопоставляется сумма фактического наличия собственных оборотных средств предприятия на начало планового периода с его совокупной потребностью. Если плановая потребность превышает сумму собственных оборотных средств, то возникает недостаток собственных оборотных средств. Если соотношение обратное, имеет место излишек собственных оборотных средств.

Характеристики

Тип файла документ

Документы такого типа открываются такими программами, как Microsoft Office Word на компьютерах Windows, Apple Pages на компьютерах Mac, Open Office - бесплатная альтернатива на различных платформах, в том числе Linux. Наиболее простым и современным решением будут Google документы, так как открываются онлайн без скачивания прямо в браузере на любой платформе. Существуют российские качественные аналоги, например от Яндекса.

Будьте внимательны на мобильных устройствах, так как там используются упрощённый функционал даже в официальном приложении от Microsoft, поэтому для просмотра скачивайте PDF-версию. А если нужно редактировать файл, то используйте оригинальный файл.

Файлы такого типа обычно разбиты на страницы, а текст может быть форматированным (жирный, курсив, выбор шрифта, таблицы и т.п.), а также в него можно добавлять изображения. Формат идеально подходит для рефератов, докладов и РПЗ курсовых проектов, которые необходимо распечатать. Кстати перед печатью также сохраняйте файл в PDF, так как принтер может начудить со шрифтами.

Список файлов ответов (шпаргалок)