160790 (581560), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Вторая позиция – это короткий «пут». В этой стратегии убытки ограничены опционной премией, прибыль не ограничена. На рисунке она изображена штриховой линией.
Синтетическая позиция – это сумма двух первых. Прибыль в этой стратегии получается при повышении курса спот выше
((Eколл – pm колл) + (Епут + pm пут.)) / 2
Если курс акций составит 82$, то оба опциона исполняются, инвестор несет убытки:
Р = 3, 375 – (85 – 82) + (82 – 80) – 4, 75 = – 2, 375 $ за акцию
При курсе акций 90$, исполняется только опцион «пут», инвестор получает прибыль
Р = 3, 375 + (90 – 80) – 4, 75 = 8, 625 $ за акцию
Данная стратегия предназначена для получения прибыли от роста курса акций. Т. е. инвестор прогнозирует рост курса.
Список литературы
-
Буренин А.Н. Рынки производных финансовых инструментов. — М.: ИНФРА-М, 1996. — 368 с.
-
Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производных финансовых инструментов: Учебное пособие — М.: Научно-техническое общество имени академика С.И.Вавилова, 2007. – 348 с.
-
Валютный и денежный рынок. Курс для начинающих (Серия «Reuters для финансистов»)/Пер. с англ. — М.: Альпина Паблишер, 2007. — 340 с.
-
Галиц Л. Финансовая инженерия: инструменты и способы управления финансовым риском. — М.: ТВП, 1998. — 576 с.
16
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
