05- ИНФЛЯЦИЯ (559739), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Рис.5.2. Рост производства при ограниченной инфляции
Здесь перемещение точки равновесия от E1 к E2 является следствием не только изменения объема ВВП от Q1 до Q2 и занятости, но и смещения уровня цен от P1 до P2 под влиянием смещения вправо кривой спроса от D1 до D2.
Третья ситуация наступает при достижении полной занятости во всей экономике, когда рост ВВП прекращается, а растущий спрос вызывает рост инфляции (вертикальный участок кривой предложения). Механизм инфляционного спроса в этой ситуации отражает график (рис.5.3), когда при стабильном объеме производства растут цены.
Рис.5.3. Инфляция без роста производства
Здесь переход равновесия из точки E1 в точку E2 означает рост номинального ВВП под давлением роста цен от P1 до P2 и изменения совокупного спроса от D1 до D2 при полной занятости, но при росте заработной платы.
Инфляция со стороны предложения и ее причины Инфляция спроса в чистом виде для современной развитой экономики – пройденный этап. В настоящее время ни одна страна не имеет полной занятости, свободного рынка и стабильных цен. Цены растут постоянно даже в период спада при значительной недогрузке производственных мощностей. Причина этого скрыта в одновременном действии трех монополистических тенденций. Первая (со стороны государства) заключается в эмиссии бумажных денег и росте непроизводительных расходов (военных и административных). Вторая (со стороны профсоюзов), - определяется уровнем заработной платы при заключении коллективных договоров на длительный срок (3-5 лет). Третья (со стороны крупнейших фирм) - определяется ценами и издержками производства. Все три перечисленные тенденции увеличивают совокупные издержки.
Такая монополизация обуславливает даже рост издержек производства в условиях недоиспользования ресурсов, существенно влияя на инфляцию предложения. Рост издержек производства (в расчете на единицу продукции) происходит из-за повышения заработной платы, роста цен на сырье, энергоносители и т.д., означая более быстрый рост затрат по сравнению с ростом объема производства. При этом рост издержек сокращает объем производства и прибыль при данном уровне цен, что ведет к новому росту цен. Известно, например, что заработная плата составляет существенную долю издержек производства, а требование профсоюзов о ее повышении влияет не только на инфляцию спроса, но и на инфляцию предложения. В результате раскручивается так называемая инфляционная спираль, когда повышение заработной платы увеличивает издержки и цены, а профсоюзы вновь требуют повышения заработной платы. В этих условиях реальной возможностью избежать инфляции является рост производительности труда за счет инновационных факторов. Поэтому инфляцию предложения называют еще инфляцией издержек, инфляцией затрат или стагфляцией. Графически инфляцию предложения можно представить так, как показано на рис.5.4
Рис. 5.4. Инфляция предложения
В последние десятилетия многие экономисты определяют давление, исходящее со стороны затрат, как первопричину инфляции. В качестве примера приводится внезапное повышение цен на нефть со стороны стран – экспортеров нефти (ОПЕК) в семидесятые годы, которое привело к росту издержек производства и скачку инфляции. Если издержки производства, особенно заработная плата и стоимость сырья, значительно увеличиваются, то фирмы, чтобы восстановить свои снижающиеся прибыли, увеличивают цены (затраты влекут инфляцию). Так поступают фирмы в случае увеличения цен на нефть и другое сырье, так защищают они себя и от увеличения заработной платы.
Чрезмерный рост заработной платы вызывает не только увеличение издержек производства для фирм, но также увеличение спроса на потребительские товары и, таким образом, совокупного спроса. Если экономическая система близка к полной занятости, то становится трудным провести различие между инфляцией, вызванной затратами, и инфляцией, вызванной спросом. Рассмотрим, как и когда увеличение заработной платы вызывает рост цен. Если, например, удваиваются и заработная плата, и прибыль, процентное соотношение между заработной платой и прибылью в валовом доходе не изменяется. В этом случае фирмы, как правило, не увеличивают цены на товары, которые они производят. Если же доля заработной платы увеличивается, а прибыль уменьшается, то фирмы увеличивают цены, компенсируя потерю дохода.
Подсчитано, что для отсутствия инфляции, порожденной заработной платой, средняя заработная плата должна расти пропорционально росту средней производительности труда (равна валовому доходу, деленному на число работников). Проблема усложняется тем, что темпы роста производительности труда различаются по отраслям экономики. Зачастую в отраслях, где производительность труда растет быстрее, чем в других отраслях экономики, заработная плата растет теми же темпами, что и производительность труда. Однако в тех отраслях экономики, где производительность труда растет медленно (сельское хозяйство и сфера услуг), заработная плата увеличивается так же, как и в ведущих отраслях. Это приводит к росту цен на сельскохозяйственные продукты и услуги. Образуется так называемая отраслевая инфляция. Но рост цен в указанных отраслях вызывает дальнейший рост заработной платы во всех отраслях, что усиливает инфляционные импульсы, преобразуя отраслевую инфляцию в общую. Наибольший рост заработной платы без соответствующего роста производительности труда имеет место в общественном секторе, где производительность труда с трудом поддается измерению и растет медленнее. Увеличение заработной платы распространяется из этого сектора на всю экономику.
Сеньораж и инфляционный налог. Как уже отмечалось, одной из причин инфляции является бюджетный дефицит. Наиболее распространенным способом покрытия бюджетного дефицита является печатание денег. Доход, получаемый государством, за счет печатания денег называется сеньоражем (seniorage). Как известно, издержки печатания денег ничтожно малы по сравнению со стоимостью товаров и услуг, которые можно купить на напечатанные банкноты. Таким образом, в руках правительства оказывается рычаг пополнения доходной части бюджета, который в случае необходимости можно использовать достаточно легко.
Синьораж вызывает инфляцию и, соответственно, является скрытым инфляционным налогом (inflation tax) IT, который оплачивается населением. Этот налог рассчитывается по формуле
IT = C x + D( - i),
где C – наличные деньги в обращении, D – деньги на депозитах, - темп инфляции, i – номинальная ставка процента по депозитам.
Например, наличность составляет $1000, депозиты - $3000, темп инфляции – 10%, номинальная ставка процента по депозитам – 12%. Тогда инфляционный налог равен
IT = 1000 x 0.1 + 3000(0.1 – 0.12) = 100 – 60 = $40.
Таким образом, наличные деньги обесцениваются в соответствии с темпом инфляции, а деньги, находящиеся на депозите частично компенсируются уплачиваемым процентом по депозитам. При умеренной инфляции сеньораж может оказаться равным инфляционному налогу.
5.3. Кривая Филипса, инфляционные ожидания, рост издержек
Обе рассмотренные формы инфляции (со стороны спроса и со стороны предложения) взаимодействуют, зачастую обуславливая друг друга. Налицо тесная взаимозависимость между уровнем безработицы, инфляцией и заработной платой, что можно изобразить в виде графика, названного по имени автора - кривой Филипса (рис.5.5.).
Рис.5.5. Кривая Филлипса
Кривая Филлипса показывает на кривой совокупного спроса AD на рынке труда, как с уменьшением безработицы растут цены, и растет заработная плата. Эта зависимость вытекает из предположения, что причины инфляции лежат, главным образом, на рынке труда. Суть в том, что когда в экономике имеется высокая безработица, денежная заработная плата не увеличивается или даже уменьшается. Напротив, когда экономика близка к полной занятости, заработная плата начинает расти, причем тем быстрее, чем экономика ближе к полной занятости, вызывая рост цен. У этого явления по существу два объяснения. Согласно одному из них, высокая безработица уменьшает сопротивляемость профсоюзов, и заработная плата увеличивается незначительно. Когда экономическая система близка к полной занятости, происходит обратное. Другое объяснение гласит, что при низкой безработице фирмы испытывают трудности при найме работников и предлагают им более высокую зарплату.
Как уже отмечалось, для достижения стабильности цен заработная плата должна увеличиваться в том же темпе, что и производительность труда. Однако необходимо определить уровень безработицы, при котором начинается рост заработной платы. Он различен для разных стран и разных периодов, но в среднем составляет 4-6% (так называемый естественный уровень безработицы). Если безработица падает ниже этого уровня, зарплата начинает расти быстрее производительности, что приводит, в свою очередь, к росту цен и инфляции.
Рис.5.6. Стагфляция: кривая Филипса
Экономическая альтернатива инфляции и безработицы подтверждалась на практике до начала 1970-х годов. Однако затем началось одновременное сосуществование инфляции и безработицы – отрицательное явление, получившее название стагфляции: одновременная стагнация в экономике и инфляция в денежной сфере. По сути дела, стагфляция – это другое название рассмотренной выше инфляции предложения. Явление стагфляции графически можно проиллюстрировать двояко: либо смещением кривой Филлипса вправо (рис.5.6), либо смещением кривой совокупного предложения влево (рис.5.7).
. 
Рис.5.7. Стагфляция: кривая предложения
При использовании кривой Филлипса следует учитывать, о каком периоде времени идет речь – краткосрочном или долгосрочном.
Рис. 5.8. Долгосрочная кривая Филлипса
При анализе проблемы инфляции следует иметь в виду также явление инфляционных ожиданий. Как видно из названия – это попытка прогнозировать и уменьшить инфляцию. Правительство в ожидании роста инфляции пытается оживить экономику, увеличивая денежную массу, но это часто приводит только к росту цен, а не к уменьшению безработицы. Профсоюзы, не обращая внимания на производительность труда, требуют повышения зарплаты, и фирмы соглашаются, но одновременно повышают цены на свои товары, что опять-таки увеличивает инфляцию. Инфляционные ожидания как бы подпитывают инфляцию. Таким образом, можно сделать вывод, что кривая Филипса имеет смысл только для кратковременного периода. На практике в последние десятилетия для экономики ряда западных стран типичным было сочетание однонаправленного роста безработицы и инфляции. Интенсивность такой динамики способна породить застой в капиталовложениях и совокупном спросе, а, значит, в производстве и занятости. В некоторых странах предпринимались попытки автоматического приведения в соответствие заработной платы и уровня цен путем выплаты пропорциональной компенсации. Этот механизм, известный как индексация, в свою очередь вызывает дальнейшее увеличение цен и, вследствие своей неэффективности, потерял смысл или был резко сужен в антиинфляционной политике в ряде стран.
Другим широко распространенным явлением стала так называемая импортируемая инфляция. Западные страны, испытывая недостаток в сырье и энергоносителях, вынуждены импортировать эти товары, цены на которые постоянно растут из-за роста издержек на добычу этого сырья и заработной платы рабочим. Это приводит к росту издержек при производстве готовых изделий и росту цен. Еще одной причиной инфляции может быть девальвация валюты, которая делает импортные товары более дорогими.
Социально-экономические последствия инфляции. Инфляция побуждает людей покупать недвижимость, антиквариат, драгоценности, товары, на которые растут цены, а не хранить их в форме денег или ценных бумаг. Фирмы также вынуждены приобретать заранее запасы товаров и сырья, машин и производственного оборудования, опасаясь роста цен. Для стимулирования людей хранить богатство в денежной форме банки должны предлагать высокие процентные ставки по депозитам, чтобы компенсировать обесценение.
Аналогично правительство или фирма, которые выпускают ценные бумаги, должны предлагать высокие процентные ставки, чтобы побуждать население к их приобретению. Следовательно, увеличение количества денег, создавая инфляцию, помимо цен повышает также и процентные ставки. Утверждение Кейса о том, что увеличение денег вызывает снижение процентных ставок, имеет силу только тогда, когда цены на товары не изменяются, но это также гипотеза.
Высокая инфляция, среди прочего, ставит в неопределенное положение фирмы, затрудняя прогнозирование хозяйственной деятельности. Устанавливая цены на свои товары, фирмы должны знать цены на сырье, приобретенное для следующего производственного цикла. Предвидя в будущем более высокие цены, чем в предыдущем периоде, фирмы в целях компенсации потерь должны заблаговременно увеличивать цены на готовые изделия. Но это чревато новым скачком инфляции. Так инфляционные ожидания подпитывают сами себя.
Рост цен на внутреннем рынке уменьшает международную конкурентоспособность товаров собственного производства, поскольку они становятся более дорогостоящими для иностранцев, которые предпочтут в этом случае товары других стран, чтобы добиться международной конкурентоспособности и роста экспорта. Для страны нет необходимости иметь абсолютную стабильность цен. Ей достаточно, чтобы цены на собственные изделия не увеличивались быстрее, чем на товары других стран, которые являются конкурентами на международных рынках. Страна, в которой цены на товары растут слишком быстро, может восстановить конкурентоспособность, девальвировав курс своей валюты.
Но такая девальвация усиливает внутреннюю инфляцию, поскольку импортные товары становятся более дорогостоящими. Возникает опасность вхождения в инфляционную спираль. Страна, не способная остановить рост внутренних цен, девальвирует ставку обмена, но при этом восстанавливает конкурентоспособность экспорта. Эта мера вызывает увеличение внутренних цен, что, в свою очередь, девальвирует ставки обмена. В результате все труднее выйти из спирали.
Инфляция сопровождается перераспределением доходов среди социальных групп. Увеличение цен устраивает фирмы, выпускающие уникальный товар, обладателей уникальных профессий, владельцев недвижимости и драгоценностей и давит на фирмы, выпускающие обычные товары, и социальные группы с фиксированными доходами, уменьшая их покупательную способность. Индексация, применяемая ко всем работникам, вызывает спираль «цена - заработная плата», которая становится трудно управляемой. Если, напротив, индексируются только некоторые категории работников, то создается привилегированная социальная группа, тогда как у остальных работников доход уменьшается.
Механизм индексации применяется также и по отношению к таким видам доходов, как процент по вкладам в банки, доходы от ценных бумаг. В отличие от заработной платы их величина находится в прямой зависимости от темпа роста цен: чем выше инфляция, тем выше доходы этих собственников. Широкое применение индексационных механизмов, как показывает опыт, с одной стороны, выравнивает уровни доходов и снижает социальную напряженность, с дугой – провоцирует дальнейший рост инфляции.
Высокий уровень инфляции выгоден получателям кредитов. Если инфляция выше ставки кредитного процента, то получатель кредита имеет выигрыш только на разнице между уровнем инфляции и ставкой процента. Многие состояния в России в 90-х годах прошлого столетия были созданы на разнице ставки кредитного процента и уровне инфляции.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
