mgts_annual_report_2006 (559539), страница 48
Текст из файла (страница 48)
Стандартом № 158 вносятся поправки вСтандарты №№ 87, 88, 106 и 132(R). Стандарт предписывает работодателю отражатьв своем отчете о финансовом положении избыточный или недостаточный статуспенсионных планов с фиксированными выплатами (кроме пенсионных планов группработодателей) как активы или пассивы, признавать изменения такого статуса в томгоду, в котором изменения имели место, в совокупном доходе, а также определятьстатус достаточности финансирования пенсионного плана на дату отчета офинансовом положении, составляемого в конце года, с некоторыми исключениями.Для работодателей со свободно обращающимися долевыми ценными бумагамиСтандарт № 158 действует в отношении финансовых лет, заканчивающихся после15 декабря 2006 года.
Принятие положений Стандарта № 154 существенно неповлияло на нашу финансовую отчетность.206Забалансовые счетаПоручительстваПо состоянию на 31 декабря 2006 наши забалансовые обязательства состояли изпоручительств, выданных следующим связанным сторонам:Сумма поручительства илигарантии на 31 декабря 2006 года(тысячи долл.)Инвест-Связь-Холдинг……………………………………………………………...$28,715МБРР…………………………………………………………………………………..2,526Итого…………………………………………………………………………………..$31,241В 2004 году мы выступили в качестве поручителя по кредиту, предоставленномукомпании «Инвест-связь-холдинг» Коммерцбанком (Евразия). Срок погашениякредитной линии на общую сумму в 15,0 млн.
долл. США наступает в 2008 году.На 31 декабря 2006 г. сумма наших гарантийных обязательств составила15,0 млн. долл. США. «Инвест-связь-холдинг» использует данный кредит главнымобразом для финансирования лизинга.В 2006 году мы выступили в качестве поручителя по кредиту, предоставленномукомпании «Инвест-связь-холдинг» банком Komercni banka, a.s., Прага. Кредитнаялиния на общую сумму в 10,4 млн.
евро подлежит погашению в апреле 2011 г.На 31 декабря 2006 г. сумма наших гарантийных обязательств составила13,7 млн. долл. США.В 2006 году мы выступили в качестве поручителя по кредиту, предоставленному МБРРбанком Bankgesellschaft Berlin AG, Берлин. Кредитная линия на общую суммув 2,1 млн. евро подлежит погашению в июне 2011 г.
На 31 декабря 2006 г. сумма нашихгарантийных обязательств составила 2,5 млн. долл. СШАМаксимальный размер обязательств, которые могут возникнуть по даннымпоручительствам в случае неспособности заемщика исполнить свои обязательства,составляет 31,2 млн. долл. США. По состоянию на дату настоящего проспекта случаевнеисполнения должниками платежных обязательств по предоставленным намипоручительствам не было. В настоящее время нам неизвестно о каких-либообстоятельствах, могущих стать причиной неисполнения заемщиками своихобязательств и потребовать от нас выплат по данным поручительствам.
Данныепоручительства не отражены в нашем консолидированном балансовом отчете.В январе 2007 года мы выступили в качестве поручителя по кредиту,предоставленному компании «Инвест-связь-холдинг» банком Komercni banka, a.s.,Прага. Кредитная линия на общую сумму в 5,6 млн. евро подлежит погашению в 2010 г.Раскрытие контрактных обязательствВ приведенной таблице представлены наши оценочные будущие обязательства(включая проценты) по финансовой аренде и долговые обязательства на 31 декабря2006 года.207Год заканчивающийся 31 декабря2007Корпоративные облигации .......Банковские кредиты и прочиезаймы ..........................................Товарные кредиты.....................Финансовая аренда...................Операционная аренда ..............Итого...........................................6,59043,3724,47615,13714,08484,018200820092010(тысячи долларов)6,59032,81957,77443,890711,73418,92581,14640,855–5,68624,542103,90234,378––35,182127,334После2011Итого-103,772434,420597,274–4,483–32,557186,110278,843620,530 1,016,929Текущие долларовые суммы будущих денежных платежей могут сильно отличаться отуказанных значений из-за изменений обменных курсов доллара США к рублю и евро,а также базовых ставок наших плавающих процентных ставок, в основном LIBOR иEURIBOR, досрочного погашения отдельных обязательств и других факторов.Раскрытие количественной и качественной информации о рыночных рискахНаша компания подвержена действию рыночных рисков, связанных с изменениемкурсов валют и процентных ставок.
Действие рыночных рисков, связанных сизменением процентных ставок, может повлиять на стоимость привлеченногофинансирования, а также рыночную стоимость акций «КОМСТАР-ОТС». Рыночнаястоимость акций «КОМСТАР-ОТС» скажется на справедливой стоимости опциона,предоставленного компании «2711 УА» в связи с приобретением 7,7% акций«Связьинвеста». Мы не используем такие финансовые инструменты как форвардныеконтракты в иностранной валюте, валютные опционы, процентные свопы ифорвардные соглашения по процентным ставкам для управления данными рыночнымирисками. На 31 декабря 2006 г.
мы не владеем и не выпускаем производных или иныхфинансовых инструментов в торговых целях.Валютный рискГлавным валютным риском нашей компании является изменение стоимости рубля поотношению к американскому доллару. Основная часть нашей выручки и затратноминирована в рублях, и, следовательно, мы не ожидаем, что колебания обменногокурса рубля к доллару смогут значительно повлиять на наш бизнес или результатыдеятельности.Наши инвестиции в денежные активы, номинированные в рублях, также подверженыриску убытка в долларовом выражении в случае снижения курса рубля к доллару.В частности, мы не можем хеджировать риски, связанные с рублевыми банковскимиили депозитными счетами, в первую очередь из-за отсутствия развитого рынкаподобных услуг в России.
Потенциальное снижение стоимости рубля по отношению кдоллару также приведет к снижению суммы налоговых платежей за счет амортизацииосновных средств, так как их налоговая база номинирована в рублях на моментинвестирования или приобретения.Наши рублевые заимствования, в основном корпоративные облигации, подверженыриску повышения курса рубля к доллару США. Мы не хеджируем данный риск, так каксчитаем, что наших будущих рублевых денежных потоков от текущей деятельностибудет достаточно для погашения облигаций.
Более того, мы ожидаем, чтобольшинство владельцев погасят свои облигации в 2007 г.208Часть наших капиталовложений, операционных издержек и расходов по кредитамноминирована в евро. В настоящее время мы не хеджируем риск снижения курсарубля или доллара к евро.По состоянию на 31 декабря 2006 г. балансовая стоимость чистых денежных активовкомпании, номинированных в рублях, составила приблизительно 24,8 млн. долл. США,а балансовая стоимость чистых денежных активов компании, номинированных в евро,– 0,5 млн долл. США.
Эти значения существенно не отличаются от ихсоответствующей справедливой стоимости. Гипотетическое снижение курса рубля кдоллару США или курса евро к доллару США на 1% приведет к уменьшению чистойбалансовой стоимости активов в рублях и евро на 0,2 млн. и 0,01 млн. соответственно.Риск изменения процентных ставокМы подвержены рискам изменения денежных потоков, связанных с плавающимипроцентными ставками по кредитам и риску изменения рыночной стоимости нашихоблигаций с фиксированными процентными ставками.
На 31 декабря 2006 г.приблизительно 41,1 млн. долл. США, или 8,9% нашей суммарной задолженности,включая финансовый лизинг, представляли собой задолженность с плавающейпроцентной ставкой, и 418,7 млн. долл. США, или 91,1% нашей суммарнойзадолженности, включая финансовый лизинг, представляли собой задолженностьс фиксированной процентной ставкой. В настоящее время мы не используем дляуправления процентными рисками такие финансовые инструменты как свопы,фьючерсы, опционы или форвардные соглашения по процентным ставкам.По долговым обязательствам с плавающей процентной ставкой в следующей таблицеприведены выплаты по основной сумме задолженности и соответствующаясредневзвешенная процентная ставка по состоянию на 31 декабря 2006 года.Года закончившиеся 31 декабряБанкСитибанк..........................Итого кредиты вдолларах сплавающей ставкой .....Средневзвешеннаяпроцентная ставка покредитам в долларах......ВалютаДолл.После20072008200920102011(в тысячах долларов кроме процентов)ИтогоСредняя годоваяпроцентнаяставка(фактическаяна 31 декабря2006 г.)LIBOR+1.6%(6.96%)$6,555$6,555$4,007—— $17,1176,5556,5554,007——6.96%6.96%6.96%6.96%6.96%17,117Внешторгбанк..................Евро$1,916$1,916$1,916——$5,748Внешторгбанк..................Евро1,3751,3751,3751,375—5,500Внешторгбанк..................Евро1,0182,0362,0362,0363,05310,178МБРР................................Итого кредиты в еврос плавающей ставкой ..Средневзвешеннаяпроцентная ставка покредитам в евро..............Евро5615615615612812,526$4,870$5,888$5,888 $3,9723,334 $23,9527.92%7.84%7.74%7.24%7.47%Большее изEURIBOR+5.35%и 7.5% (8.9%)EURIBOR+5.0%(8.73%)EURIBOR+3.75%(7.32%)EURIBOR+2.75%(6.32%)209Компания понесла бы дополнительные процентные расходы в размере около0,2/0,2 млн.
долл. США в год в результате гипотетического увлечения ставокLIBOR/EURIBOR на 1,0% по сравнению с текущей ставкой, действительнойна 31 декабря 2006 г. Дополнительную информацию по задолженности с плавающейпроцентной ставкой см. в Примечании 13 к консолидированной финансовой отчетностиза годы, закончившиеся 31 декабря 2005 и 2006 гг.На 31 декабря 2006 г. справедливая рыночная стоимость наших долгосрочныхоблигаций с фиксированной ставкой составила 83,7 млн. долл. США. Мы считаем,что на 31 декабря 2006 г. разница между балансовой стоимостью и справедливойрыночной стоимостью остальной задолженности с фиксированной ставкой процента,включая финансовый лизинг, является несущественной.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
