mgts_annual_report_2006 (559539), страница 46
Текст из файла (страница 46)
долларов)Поступления денежных средств по основнойдеятельности..........................................................................Расход денежных средств по инвестиционнойдеятельностиКапитальные расходы(1) ..........................................................Приобретение краткосрочных и долгосрочныхфинансовых вложений, нетто ................................................Изменение,млн.Изменение,долларов%$216.8$262.4$45.621.0%(154.3)(247.3)(93.1)60.3(32.5)(397.7)(365.2)1,123.8Прочее ......................................................................................1.426.825.41,882.9Итого.........................................................................................Поступления/(расход) денежных средств пофинансовой деятельности(185.4)(618.2)(432.8)233.4Поступления от займов...........................................................Погашение займов, коммерческих кредитов и платежипо договорам лизинга..............................................................89.2826.5737.3827.0(109.2)(473.4)(364.3)333.6Дивиденды уплаченные..........................................................(11.6)(0.1)11.5(99.5)Итого.........................................................................................Влияние курсовых разниц на денежные средства и ихэквиваленты .............................................................................Увеличение/(уменьшение) денежных средств и ихэквивалентов .........................................................................(31.6)353.0384.6(1,217.3)(1.0)1.62.6(255.9)$(1.3)$(1.3)$(0.0)0.7(1)Платежи на основные средства и нематериальные активы.Чистые денежные поступления от текущей деятельности увеличилисьна 45,6 млн.
долл. США, или 21,0%, с 216,8 млн. долл. США за год, закончившийся31 декабря 2005 года, до 262,4 млн. долл. США за год, закончившийся 31 декабря2006 года. Потоки денежных средств от текущей деятельности представляют собойчистый доход, скорректированный на износ и амортизацию, доход от аффилированныхлиц и другие неденежные доходы и расходы. Незначительное увеличение чистыхденежных поступлений от операционной деятельности было вызвано повышениемтарифов с октября 2005 года и получением из бюджета компенсаций запредоставление льгот нашим абонентам, в размере 26,1 млн. долл. США, что былонесколько сбалансировано увеличением платежей по налогу на прибыльна 20,8 млн. долл.
США, зарплат сотрудникам примерно на 6,0 млн. долл. США врезультате роста средней ставки заработной платы на 13,5% с 1 октября 2006 г.,а также увеличением других платежей, включенных в чистые денежные потоки отоперационной деятельности.Чистые денежные средства, используемые для инвестиционной деятельности,увеличились на 432,8 млн. долл. США, или 233,4%, с 185,4 млн. долл.
США за год,закончившийся 31 декабря 2005 года, до 618,2 млн. долл. США за год, закончившийся31 декабря 2006 года. Главной причиной такого увеличения стало приобретение пакетаакций «Связьинвеста» за 400 млн. долл. США наличными и общее увеличениекапитальных затрат. Увеличение денежных средств, используемых для инвестиционнойдеятельности, было частично скомпенсировано поступлением денежных средств отпродажи одного из наших зданий за 7,7 млн. долл.
США в 2006 году.201Чистые поступления денежных средств от финансовой деятельности за год,закончившийся 31 декабря 2006 г., составили 353,0 млн. долл. США по сравнению счистыми денежными средствами, использованными на финансовую деятельность,в размере 31,6 млн. долл. США за год, закончившийся 31 декабря 2005 г. Изменениебыло вызвано главным образом получением около 401,0 млн. долл. США в результатевыдачи векселей аффилированным сторонам компании «Система» и третьимсторонам, которые были затем приобретены компанией «КОМСТАР-ОТС». В 2006 годумы выплатили дивиденды за 2004 г.
в размере 0,1 млн. долл. США, которые не быливыплачены в 2005 году, и за 2005 год в размере 11,6 млн. долл. США.ЛиквидностьПо состоянию на 31 декабря 2005 и 2006 гг. общая сумма денежных средств и ихэквивалентов составила 27,5 млн.
долл. США и 26,2 млн. долл. США соответственно.Из них 18,7 млн. долл. США и 16,9 млн. долл. США соответственно были размещенына депозитах МБРР, дочерней компании «Системы». Кроме того, по состояниюна 31 декабря 2005 и 2006 гг. краткосрочные инвестиции составили61,7 млн. долл. США и 58,2 млн.
долл. США соответственно. Большая часть этихинвестиций представляла собой срочные депозиты в различных банках и облигациикомпании «Система» и ее аффилированных лиц. Как изложено в примечании 13 кнашей консолидированной финансовой отчетности за годы, закончившиеся 31 декабря2006 и 2005 гг., в 2006 году в соответствии с открытым размещением мы приобрели нарынки свои рублевые корпоративные облигации на сумму около 789,4 млн.
рублей(30,0 млн. долл. США на 31 декабря 2006 г.), которые были зачтены противсоответствующих обязательств в консолидированном бухгалтерском балансена 31 декабря 2006 г. и могут быть проданы на рынке.Оборотные средстваМы определяем оборотные средства как текущие активы минус текущиеобязательства. На 31 декабря 2005 г. оборотные средства составили38,7 млн. долл. США по сравнению с дефицитом оборотных средств в размере8,1 млн. долл. США на 31 декабря 2006 г.
Дефицит оборотных средств был в основномвызван переходом пятого выпуска наших рублевых облигаций из категориидолгосрочных обязательств в 2005 году в категорию текущих обязательств в 2006 годув связи с безусловным предложением выкупить эти облигации в мае 2007 года.Хотя поступления денежных средств от текущей и финансовой деятельностидостаточны для выполнения наших обязательств по мере наступления их сроковпогашения, мы считаем, что при необходимости можно будет привлечьдополнительное финансирование на выгодных условиях, включая продажу нашихрублевых корпоративных облигаций, приобретенных в 2006 году. Кроме того, мыможем отложить капитальные затраты, если будет необходимо, чтобы выполнитьлюбые текущие обязательства по ликвидности.Кредитные рейтингиКредитные рейтинги влияют на нашу способность получить краткосрочное идолгосрочное финансирование и стоимость такого финансирования.
При определениинашего кредитного рейтинга кредитные агентства рассматривают ряд факторов,включая потоки денежных средств от текущей деятельности, общую непогашеннуюзадолженность, обязательства, процентные требования и уровень ликвидности. Такжемогут рассматриваться такие факторы как бизнес-стратегия, состояние отрасли и нашеположение в данной отрасли. Хотя мы понимаем, что эти и прочие факторы202рассматриваются рейтинговыми агентствами, каждое агентство может рассчитывать ивзвешивать каждый фактор по-разному.Наши кредитные рейтинги на дату отчета были следующими:Кредитный рейтингПрогнозStandard & Poor’s(1)Рейтинговое агентствоBB-ПозитивныйMoody’s(2)Ba3Стабильный(1)(2)Данные на 5 февраля 2007 года.Данные на 19 января 2006 года.Никакая из имеющихся задолженностей не предполагает дефолт-условий, связанных скредитным рейтингом.Существенные принципы бухгалтерского учетаСущественными принципами бухгалтерского учета являются принципы, требующие отруководства принятия наиболее ответственных, субъективных или сложных решений,часто вследствие необходимости оценить последствия ситуаций, которые по сутиявляются неопределенными и могут измениться в последующие периоды.Существенные принципы бухгалтерского учета включают решения и неопределенныеситуации, достаточно чувствительные для того, чтобы приводить к существенноразличающимся результатам при разных предположениях и условиях.
Мы считаем, чтосущественными принципами бухгалтерского учета являются принципы, изложенныениже. Более подробное описание данных и других принципов бухгалтерского учетасм. в консолидированной финансовой отчетности, содержащейся в других частяхнастоящего проспекта.Признание выручкиНаша компания получает доходы от оказания услуг связи, включая ежемесячнуюабонентскую плату, плату за местный трафик, плату за соединение, выручку от прочихуслуг, выручку от услуг, предоставляемых другим операторам и таксофонных услуг.Выручка отражается в отчетности следующим образом:• Ежемесячная абонентская плата признается в том месяце, в котором оказываютсяуслуги телефонной связи;• Плата за пропуск трафика признается в момент оказания услуг;• Невозмещаемые платежи за подключение новых абонентов откладываются ипризнаются в течение предполагаемого срока работы с абонентом.
В соответствии соценками руководства, срок работы с физическими лицами-абонентами проводнойтелефонной связи составляет 15 лет, с прочими абонентами - 5 лет;• Выручка от предоставления услуг по передаче данных признается на моментоказания услуги;• Выручка от предоставления дополнительных услуг признается в момент оказанияуслуг;• Выручка от предоставления услуг другим операторам признается на момент оказанияуслуги оператору; и• Выручка от предоставления услуг таксофонной связи признается на моментиспользования или истечения срока действия телефонных карт.203До 1 января 2005 г. МГТС должна была предоставлять скидки в размере от 20до 100 процентов на установку и ежемесячную плату льготным категориям граждан,таким как пенсионеры и ветераны, и имела право на полную компенсацию таких льготиз федерального бюджета.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
