Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Анализ расчетов по договору цессии позволяет определить возможность продажи долгов дебиторов от первоначального кредитора к другой организации [8].

Договор факторинга отличается от договора цессии тем, что заключается он исключительно с банком или кредитным учреждением и предполагает кроме передачи долга и операцию кредитования под уступку денежного требования. В этом договоре должен быть определен размер вознаграждения, уплачиваемого банку за оказанную операцию, и порядок оплаты дебиторской задолженности. Величина вознаграждения устанавливается обычно в процентах к сумме денежного требования.

Слово «factor» в переводе с английского языка означает маклер, посредник. Факторинг можно определить как деятельность специального учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием оборотного капитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги [19].

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала из товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

Предметом факторинговых операций, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных средств, которое возникает в будущем. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала. [19] В тот момент, когда дефицит оборотных средств становится особенно острым в силу резкого увеличения числа торговых контрагентов, Вы получаете от финансового агента - банка наибольший объем (около 80% от суммы требований) денежных средств. Другими словами, факторинг - покупка банком у своего клиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть выплачивается клиенту банка после поступления средств.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. Факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

2. «Поставщик» - предприятия, осуществляющие поставку товаров, выполнение работ, оказание услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита;

3. Покупатели - предприятия, имеющие задолженность, срок платежа по которой возникает в будущем или уже наступил.

Преимущества применения факторинга:

1. Осуществляется финансирование клиента сразу же, не дожидаясь срока платежа;

2. Дает 100 %-ную гарантию на получение всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия;

3. Предприятие уменьшает свои расходы за счет сокращения персонала бухгалтерии, т.к. факторинговая фирма берет на себя обязательства по ведению дебиторского учета;

4. Повышается уровень информации о платежеспособности покупателей.

Анализ эффективности предложенного мероприятия. Стоимость факторинговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и факторинговой комиссии по текущим ставкам банка. [22]. Базой для определения стоимости факторинговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем. [37]. Применение факторинга с комиссией в 1,5 % позволит предприятию ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать кредиторскую задолженность.

Размер дебиторской задолженности в 2015 году составил 9 596 865 тыс.руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 6,87 оборотов или 53 дня.

При реализации дебиторской задолженности банку 80 % средств или:

9 596 865 * 0,80 = 7 677 492 тыс. руб.

поступит на счет предприятия через 3 дня.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности в размере:

9 596 865 – 7 677 492 = 1 919 373 тыс. руб.

Полученные средства за вычетом комиссионных банка в размере:

7 677 492 - (9 596 865 * 1,5 %) = 7 533 539,04 тыс. руб. направляются на погашение кредитов.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

80 % дебиторской задолженности возвращается через 3 дня;

20 % дебиторской задолженности возвращается через 33 дня.

(80 * 3 + 20 * 53) / 100 = 11 дней

В таблице 3.1 представлены результаты применения факторинга на предприятии АО «ДГК»

Таблица 3.1 - Расчет эффективности применения факторинговых операций

Таким образом, применение факторинга позволит предприятию АО «ДГК» в значительной степени повысить оборачиваемость дебиторской задолженности и соответственно сократить сроки платежей до 13 дней. При уплате комиссии за факторинг в размере 143 953 тыс.руб. дебиторская задолженность предприятия сократится с 9 596 865 тыс.руб. до 1 919 373 тыс.руб.

Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-за задержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной. [6]

Анализ расчетов по договору факторинга позволяет определить целесообразность данной операции.

Анализируя расчетные взаимоотношения между организациями, можно сделать вывод, что наибольший риск отпуска товаров и услуг без предоплаты или немедленной оплаты возникает в период расстройства денежного обращения, валютного дефолта, других потрясений финансово-хозяйственной системы страны, а также при расчетах с предприятиями государств с неустойчивым политическим режимом. [19] В подавляющем большинстве случаев отпускать товар в кредит с разумными сроками оплаты вполне оправданно. Более того, это в определенной степени выражение доверия к покупателю и его платежным возможностям, которое во всех случаях оценивается им положительно и способствует развитию хозяйственных взаимоотношений [23].

Таким образом, организация эффективного управления дебиторской задолженностью позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск невозврата дебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

3.2 Предлагаемая стратегия для повышения эффективности

Специфика дальневосточной энергетической отрасли, являющейся стратегической областью экономики Дальнего Востока и, по сути, гарантом ее развития требует от менеджмента генерирующей компании эффективно балансировать рыночные и технологические приоритеты в стратегии управления и развития бизнеса.

Генеральной стратегической целью является рост экономических и производственных масштабов компании, обеспеченный расширением рынков сбыта энергии, комплексным развитием теплового бизнеса, внедрением инновационных технологий и эффективной инвестиционной деятельностью. АО «Дальневосточная генерирующая компания» зарегистрировано 19 декабря 2005 года в г. Нерюнгри. Операционную деятельность АО «ДГК» начало с 01 января 2007 года.

Основными целями АО «ДГК» в области качества являются: существенно повысить эффективность бизнеса компании, обеспечить рост финансовых показателей, капитализацию компании и привлечение инвесторов, а также максимально укрепить свои позиции и возможность на высочайшем уровне исполнять своё дело в исторически сложившейся, экономически и территориально обусловленной роли стратегически важного и социально-ориентированного предприятия.

В связи с этим АО «ДГК» делает акцент на свою клиентоориентированность, понимая под этим постоянное повышение удовлетворенности прямых потребителей электрической и тепловой энергии и всех заинтересованных в деятельности Компании сторон, включая общество (государство), инвесторов, акционеров, контрагентов, собственный персонал.

В своей работе компания руководствуется следующими принципами:

1. Постоянное улучшение деятельности с помощью непрерывного развития потенциала наших сотрудников и создания благоприятной социальной и производственной среды.

2. Достижение высокого уровня качества нашей продукции, надежной и бесперебойной работы оборудования станций на основе построения эффективной системы процессного управления.

3. Обеспечение, поддержание в рабочем состоянии и совершенствование производственной среды.

4. Эффективное взаимодействие с поставщиком в области качества с целью удовлетворения потребителей продукции ОАО «ДГК» создания положительного имиджа Компании в России и за рубежом.

5. Построение и применение экономически эффективной системы менеджмента качества на основе анализа международного опыта и с учетом отраслевой специфики.

Таблица 3.2 - Показатели роста мощности АО “ДГК” с применением стратегии повышения эффективности предприятия

Показатель	Единица измерения	Показатели на 2015г.	Целевое значение
Установленная мощность	ГВт	21,16	22,0
Выработка электрической энергии	Млрд. кВт.ч.	100	125
Доля современной мощности	%	10	26
Коэффициент аварийности	%	1,3	0,97
Коэффициент готовности	%	81,56	90

Разработанная стратегия повышения эффективности АО “ДГК” основана на оптимизации распределения доступных финансовых ресурсов и максимальном внедрении инновационных технологий с целью обеспечения надежности поставок тепло- и электроэнергии.

Для повышения операционных и финансовых показателей компания должна стремится проводить эффективную сбытовую политику, оптимизировать ценообразование, осуществлять выход на рынок системных услуг, сокращать затраты в структуре себестоимости.

В интересах эффективной реализации данной политики, компания должна реализовать ряд мер в следующих сферах деятельности:

1. В сфере производства электроэнергии

Для реализации указанной задачи выполняются мероприятия по внедрению системы оптимизации состава и режима загрузки оборудования, повышению КПД энергоблоков, снижению энергетических затрат на собственные нужды, модернизации коммерческих узлов учета топлива и объемов отпущенной электроэнергии.

1. Поддержание оборудования в состоянии готовности к выработке электроэнергии

С этой целью АО “ДГК” реализует мероприятия, направленные на переход к планированию технического обслуживания и ремонта от формального графика к ремонту по техническому состоянию по тем видам, где это целесообразно и возможно с точки зрения отраслевого регулирования. Выполнение указанных мероприятий позволяет решить и другие важные задачи – повышение коэффициента готовности оборудования к производству электроэнергии с 84,5% до 85,8%, а также обеспечение надежности производственного процесса, которое выражается в недопущении превышения количества технологических нарушений и ущерба от их реализации.

1. Обеспечение экологической безопасности производственного процесса и охрана окружающей среды

В данном направлении Компания стремится снижать объемы выбросов в атмосферу, минимизировать воздействие на водные объекты, сокращать объемы размещаемых золошлаковых отходов.

1. Продажа электроэнергии:

   1. Максимизация маржинальной прибыли от работы на свободном и регулируемом рынке электроэнергии, рынке мощности

   2. Получение полной оплаты при реализации электроэнергии и мощности по регулируемым договорам, повышение эффективности за счет оптимизации сбытового процесса

2. Инвестиционная деятельность:

Инвестирование в рост установленной мощности.

Реформирование российской энергетической отрасли, в том числе имело своей задачей привлечение частного капитала для финансирования модернизации основного производственного оборудования генерирующих станций и строительства новых мощностей. АО “ДГК” решает задачи по привлечению внешнего финансирования в инвестиционную программу.

1. Финансовая деятельность:

Поддержание стабильного финансового положения компании

Характеристики

Список файлов ВКР