Слабинская (1227912), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Рост величины активов организации связан, в основном, с ростом следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех положительно изменившихся статей):

1. дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) – 128612 тыс. руб. (32%)

2. запасы: затраты в незавершенном производстве – 99954 тыс. руб. (24,9%)

3. дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) : покупатели и заказчики – 84208 тыс. руб. (20,9%)

4. запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности – 80224 тыс. руб. (19,9%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольший прирост наблюдается по строкам:

1. кредиторская задолженность: поставщики и подрядчики – 238123 тыс. руб. (83,5%)

2. кредиторская задолженность: задолженность по налогам и сборам – 18270 тыс. руб. (6,4%)

3. кредиторская задолженность: прочие кредиторы – 15192 тыс. руб. (5,3%)

Среди отрицательно изменившихся статей баланса можно выделить «незавершенное строительство» в активе и «краткосрочные займы и кредиты» в пассиве (-24801 тыс. руб. и -16244 тыс. руб. соответственно). Значение собственного капитала организации на 31.12.2014 г. составило 219244 тыс. руб. За два года собственный капитал ОАО «Амурремстрой» практически не претерпел изменений, увеличившись всего на 2119 тыс. руб., или на 1%.

Показатель стоимости «чистых активов» характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации.

Чистые активы - это величина, которая определяется путем вычета из суммы активов предприятия, принимаемых к расчету, суммы его долговых обязательств, принимаемых к расчету.

Показатель стоимости «чистых активов» характеризует степень защищенности интересов кредиторов организации. Кроме того, он является исходной базой при определении доли выходящего из общества участника и стоимости акций компании.

Стоимость чистых активов как показатель состояния дел коммерческой организации отражает стоимость той части имущества, которая служит обеспечением интересов кредиторов, но не обеспечивает конкретных обязательств коммерческой организации. Иными словами, речь идет об имущественной базе, которая при наступлении неблагоприятных обстоятельств может быть использована для исполнения ее обязательств. Стоимость чистых активов отражает также стоимость той части имущества организации, которая осталась бы у ее учредителей при ее «воображаемой» ликвидации с одновременным прекращением кредиторской и дебиторской задолженности по стоимости, отраженной в бухгалтерских регистрах на дату воображаемой ликвидации.

Таблица 3.18 - Оценка стоимости чистых активов организации

Показатель	Значение показателя					Изменение
	на начало анализируемого периода (на 31.12.2012)		на 31.12.2013	на конец анализируемого периода (31.12.2014)		тыс. руб.	в %
	в тыс. руб.	в % к валюте баланса	в % к валюте баланса	в тыс. руб.	в % к валюте баланса
1. Чистые активы	217125	32	30,3	219244	23,2	+2119	+1
2. Уставный капитал	214787	31,7	29,7	214787	22,8	–	–
3. Превышение чистых активов над уставным капиталом (стр.1-стр.2)	2338	0,3	0,6	4457	0,5	+2119	+90,6

Чистые активы организации на последний день анализируемого периода немного превышают уставный капитал. Это положительно характеризует финансовое положение ОАО «Амурремстрой», полностью удовлетворяя требованиям нормативных актов к величине чистых активов организации. Более того следует отметить увеличение чистых активов на 2119 тыс. руб. за анализируемый период. Приняв во внимание одновременно и превышение чистых активов над уставным капиталом и их увеличение за период, можно говорить о хорошем финансовом положении организации по данному признаку.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов [25].

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

В процессе оценки финансовой устойчивости рассчитывается ряд показателей.

1. Коэффициент автономии. Отношение собственного капитала к общей сумме капитала. Нормальное значение: не менее 0,5 (оптимальное 0,6-0,7).

2. Коэффициент финансового левериджа. Отношение заемного капитала к собственному.

3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Отношение собственного капитала к оборотным активам.
   Нормальное значение: 0,1 и более.

4. Коэффициент покрытия инвестиций. Отношение собственного капитала и долгосрочных обязательств к общей сумме капитала. Нормальное значение: 0,8 и более.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала. Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение: 0,05 и более.

6. Коэффициент мобильности имущества. Отношение оборотных средств к стоимости всего имущества. Характеризует отраслевую специфику организации.

7. Коэффициент мобильности. Отношение наиболее мобильной части оборотных средств (денежных средств и финансовых вложений) к общей стоимости оборотных активов.

8. Коэффициент обеспеченности запасов. Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: 0,5 и более.

9. Коэффициент краткосрочной задолженности. Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Таблица 3.19 - Основные показатели финансовой устойчивости организации

Показатель	Значение показателя			Изменение показателя	Описание показателя и его нормативное значение
	на 31.12.2012	на 31.12.2013	на 31.12.2014
1. Коэффициент автономии	0,32	0,30	0,23	-0,09	Отношение собственного капитала к общей сумме капитала (оптимальное 0,5-0,7).
2. Коэффициент финансового левериджа	0,17	0,13	0,17	0	Отношение заемного капитала к собственному.
3. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	-0,04	0,01	0,03	0,07	Отношение собственного капитала к оборотным активам. Нормальное значение: 0,1 и более.
4. Коэффициент маневренности собственного капитала	-0,08	0,07	0,10	0,18	Отношение собственных оборотных средств к источникам собственных средств. Нормальное значение для данной отрасли: 0,15 и бол.
5. Коэффициент обеспеченности запасов	-0,05	0,02	0,04	0,09	Отношение собственных оборотных средств к величине материально-производственных запасов. Нормальное значение: не менее 0,5.
6. Коэффициент краткосрочной задолженности	0,92	0,95	0,95	0,03	Отношение краткосрочной задолженности к общей сумме задолженности.

Коэффициент автономии организации по состоянию на 31.12.2014 составил 0,23. Полученное значение свидетельствует о значительной зависимости ОАО «Амурремстрой» от кредиторов по причине недостатка собственного капитала. Коэффициент автономии уменьшился за весь анализируемый период на 0,09.

По состоянию на 31.12.2014 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равнялся 0,03. За весь анализируемый период имел место весьма значительный рост коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами – на 0,07. На последний день анализируемого периода (31.12.2014) коэффициент имеет неудовлетворительное значение. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в течение всего анализируемого периода не укладывался в нормативное значение.

За два года отмечен очень сильный рост коэффициента обеспеченности материальных запасов – на 0,09 (до 0,04). В течение всего периода коэффициент сохранял значение, не соответствующее нормативу. На 31 декабря 2014 г. значение коэффициента обеспеченности материальных запасов не соответствует нормативному значению.

По коэффициенту краткосрочной задолженности видно, что величина краткосрочной кредиторской задолженности ОАО «Амурремстрой» значительно превосходит величину долгосрочной задолженности (94,9% и 5,1% соответственно). При этом в течение анализируемого периода доля долгосрочной задолженности уменьшилась на 2,7%.

Исследуем финансовую устойчивость по величине излишка или недостатка собственных оборотных средств.

Таблица 3.20 - Анализ финансовой устойчивости по величине излишка (недостатка) собственных оборотных средств

Показатель собственных оборотных средств (СОС)	На начало анализируемого периода (31.12.2012)		на 31.12.2013	На конец анализируемого периода (31.12.2014)
	значение показателя	излишек (недостаток)	излишек (недостаток)	значение показателя	излишек (недостаток)
СОС1 (рассчитан без учета долгосрочных и краткосрочных пассивов)	-16830	-335228	-287008	22303	-484678
СОС2 (рассчитан с учетом долгосрочных пассивов; фактически равен чистому оборотному капиталу)	19207	-299191	-259526	59307	-447674
СОС3 (рассчитанные с учетом как долгосрочных пассивов, так и краткосрочной задолженности по кредитам и займам)	192148	-126250	-184079	216004	-290977

Излишек (недостаток) СОС рассчитывается как разница между собственными оборотными средствами и величиной запасов и затрат.

Характеристики

Список файлов ВКР