Глава 2 (1217886), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Многие отечественные экономисты рекомендуют использовать метод диагностики вероятности банкротства - интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа. Сущность этой методики - классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. Простая скоринговая модель с тремя балансовыми показателями представлена в таблице 2.6.
Таблица 2.6 - Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
| Показатель | Границы классов согласно критериям | ||||
| 1-й класс | 2-й класс | 3-й класс | 4-й класс | 5-й класс | |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,0 и выше | 1,98-1,7 | 1,69-1,4 | 1,39-1,1 | 1 и ниже |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,7 и выше | 0,69-0,45 | 0,44-0,30 | 0,29-0,20 | Менее 0,2 |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 30 и выше | 29,9-20 | 19,9-10 | 9,9-1 | Менее 1 |
| Границы классов | 100 баллов и выше | 99-65баллов | 64-35 баллов | 34-6 баллов | 0 баллов |
Первый класс - предприятие с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств; второй класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные; третий класс - проблемные предприятия; четвертый класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению (кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты); пятый класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
Диагностика вероятности банкротства ООО «Дальтехнотрейд» по показателям оценки уровня платёжеспособности приведена в табл. 2.7.
Таблица 2.7 - Оценка уровня платёжеспособности
| Показатель | 2015г. | 2016г. |
| Коэффициент текущей ликвидности | 0,34 18 баллов | 0,56 16 баллов |
| Коэффициент финансовой независимости | 0,01 12 баллов | 0,19 12 баллов |
| Рентабельность совокупного капитала, % | 1,41 8,5 баллов | 23,64 6 баллов |
| Границы классов | 38,5 3 класс | 34 4 класс |
Из данных таблицы 2.7 видно, что ООО «Дальтехнотрейд» относится к четвертому классу предприятия с высоким риском банкротства. ООО «Дальтехнотрейд» с неустойчивым финансовым состоянием, имеющие неудовлетворительную структуру капитала, платежеспособность которых находится ниже границ допустимых значений.
Оценка кредитоспособности заёмщика представлена в таблице 2.8.
Таблица 2.8 - Коэффициенты для оценки кредитоспособности
| Показатель | Результат | |
| 2015г. | 2016г. | |
| Риск неликвидности активов предприятия | ||
| 1) промежуточный коэффициент покрытия К1 (разы) | 0,186 | 0,031 |
| Категория по показателю К1 | 1 | 1 |
| 2) коэффициент текущей ликвидности К2 (разы) | 0,335 | 0,558 |
| Категория по показателю К2 | 1 | 1 |
| Риск снижения финансовой устойчивости | ||
| 3) Коэффициент обеспеченности собственными средствами К3 (разы) | -0,981 | -0,887 |
| Категория по показателю К3 | 1 | 1 |
| 4) Коэффициент соотношения собственных и заёмных средств К4 (разы) | 0 | 0,214 |
| Категория по показателю К4 | 2 | 1 |
| Риск низкой рентабельности деятельности | ||
| 5) Рентабельность деятельности К5 | 0,014 | 0,236 |
| Категория по показателю К5 | 1 | 1 |
| Сумма баллов | 1,42 | 1,00 |
| Класс заёмщика | 3 | 3 |
На основе данных таблицы 2.8 рассчитывается сумма баллов, которая определяется по формуле:
0,11 * Категория К1 + 0,05 * Категория К2 +0,42 * Категория К3 +
+ 0,21 * Категория К4 + 0,21 * Категория К5. (2.7)
2015 г.: 0,11 * 1 + 0,05 * 1 + 0,42 * 2 + 0,21 * 1 + 0,21 * 1 = 1,42
2016 г.: 0,11 * 1 + 0,05 * 1 + 0,42 * 1 + 0,21 * 1 + 0,21 * 1 = 1,00
По данным этих расчётов можно сделать вывод, что в 2015 г. и 2016 г. предприятию присваивался третий класс заёмщика. Это говорит о том, что за анализированный период предприятию могло быть отказано в кредитовании.
Для проведения диагностики вероятности банкротства применяется адаптированная к российским условиям модель Сайфулина и Кадыкова. В таблице 2.9 отражены коэффициенты, отобранные для расчёта рейтингового числа, на основании которых определяется степень банкротства.
Таблица 2.9 - Коэффициенты, отобранные для расчёта рейтингового числа
| Финансовый коэффициент | Расчётные значения | |
| 2015г. | 2016г. | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Ко > 0,1) | -1,981 | -0,893 |
| Коэффициент текущей ликвидности (Ктл >2) | 0,335 | 0,558 |
| Коэффициент интенсивности авансированного капитала (Ки > 2,5) | 0,921 | 0,979 |
| Коэффициент менеджмента | 0,097 | 0,084 |
| Коэффициент рентабельности собственного капитала (Кр >1) | 0,921 | 0,979 |
| Рейтинговое число | -2,89 | -0,635 |
| Степень банкротства | R<1 | R<1 |
Рейтинговое число считается по формуле:
R = 2Ко + 0,1Ктл + 0,08Ки + 0,45Км + Кр (2.8)
2015 г.: R = 2*(-1,981) + 0,1*0,335 + 0,08*0,921 + 0,45*0,0,097 + 0,921 =
= -2,89
2016 г.: R = 2*(-0,893) + 0,1*0,558 + 0,08*0,979 + 0,45*0,084+ 0,979 =
= -0,635
Диагностика вероятности банкротства по модели Р.С. Сайфулина и К.Г. Кадыкова позволила оценить финансовое состояние ООО «Дальтехнотрейд» как отрицательное, что свидетельствует о высокой вероятности банкротства.
2.2.4 Другие финансовые показатели деятельности ООО «Дальтехнотрейд»
Анализ динамики финансово-результативных показателей за 2015 – 2016 года представлен в табл. 2.10.
Таблица 2.10 - Динамика финансово-результативных показателей ООО «Дальтехнотрейд» за 2015 – 2016 года
| Показатели | Значение показателя, тыс.руб. | Изменения показателя | ||
| 2015г. | 2016г. | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Темп роста, % | |
| Прибыль (убыток) по видам деятельности | 2 091 | 61 073 | 58 982 | 2 920,76 |
| Прибыль (убыток) от прочих видов деятельности | 582 | 15 517 | 14 935 | 2 666,15 |
| Прибыль (убыток) до налогообложения | 160 | 8 220 | 8 060 | 5 137,50 |
| Текущий налог на прибыль | 32 | 239 | 207 | 746,88 |
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 128 | 6 549 | 6 421 | 5 116,41 |
Для большей наглядности данные табл. 2.9 представлены на рис. 2.10.
Рисунок 2.10 – Динамика финансово-результативных показателей ООО «Дальтехнотрейд» за 2015 – 2016 года
Как видно из результатов таблицы 2.10, прибыль по обычным видам деятельности увеличилась в 2016 году на 58 982 тыс.руб. и составила 31 073 тыс.руб. за счет увеличения продаж и увеличением клиентской базы ООО «Дальтехнотрейд». Соответственно увеличился размер прибыли до налогообложения на 8 060 тыс.руб.
Текущий налог на прибыль в 2016 году вырос на 207 тыс.руб. Чистая прибыль отчетного периода увеличилась на 6 421 тыс.руб.
Далее проведем анализ показателей рентабельности ООО «Дальтехнотрейд».
Результативность деятельности предприятия оценивается с помощью абсолютных и относительных показателей. Абсолютные показатели применяются для анализа динамики показателей прибыли за ряд лет. Относительные показатели прибыли – коэффициенты рентабельности – используются для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Расчет коэффициентов рентабельности, хорактеризующие эффективность деятельности ООО «Дальтехнотрейд» проведен в таблице 2.11.
Таблица 2.11 - Динамика показателей коэффициентов рентабельности, характеризующие эффективность деятельности ООО «Дальтехнотрейд» за 2015 – 2016 гг.
| Показатели | Значение показателя | Изменение показателя | |||
| 2015г. | 2016г. | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Относительное отклонение, % | ||
| Рентабельность реализации (рентабельность расходов по обычным видам деятельности по прибыли от продаж) (Rоб.д.) | 8,18 | 26,96 | 18,78 | 329,70 | |
| Рентабельность реализации (рентабельность расходов по чистой прибыли) (Rчп) | 6,12 | 10,72 | 4,6 | 175,17 | |
| Рентабельность валовая (Rв) | 27,83 | 25,41 | -2,43 | 91,28 | |
| Норма прибыли (рентабельность продаж по прибыли до налогообложения) (R нал.) | 7,65 | 13,46 | 5,81 | 175,9 | |
, (2.9)
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
