вкр_ященко (1204297), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Отличительная особенность валютных бирж – отличие привязки к какому-то конкретному зданию и определенному времени работы. Развитие глобальной сети и мощные телекоммуникационные технологии позволяют совершать сделки круглосуточно. Делать это можно напрямую или посредством специальных посредников (брокеров).

Рисунок 1.4 – Валютная биржа Узбекистана

Рисунок 1.5 – Крупнейшие валютные биржи мира

Наиболее крупные валютные биржи мира расположены в Токио (Токийская валютная биржа), Нью-Йорке (Нью-Йоркская валютная биржа) и Лондоне (Лондонская валютная биржа).

Валютный рынок Форекс – внебиржевой электронный рынок валюты. Основные задачи – определить реальный валютный курс, а также обеспечить полноценный механизм совершения международных платежей. Ежедневный оборот на Форекс достигает нескольких триллионов долларов, что превышает аналогичный показатель на всех фондовых биржах мира (в сумме) в несколько раз. На Форекс можно работать с самыми различными парами валют – EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF и так далее [11].

При этом валютные сегменты рынка Форекс выглядит следующим образом:

• валютные свопы;

• операции спот;

• форвардные контракты.

Наиболее крупные биржевые рынки Форекс.

Currenex – мощная финансовая биржа, международный валютный рынок. Эта биржа образована в Калифорнии, в 1991 году. Currenex объединяет покупателей и продавцов валюты во всем мире. В качестве участников биржи могут выступать только ее члены – государственные ведомства, центральные банки, крупные международные организации и так далее. Торги на Currenex ведутся круглосуточно. При этом участники биржи получают следующие возможности – совершать сделки с валютой, осуществлять диверсификацию активов, совершать арбитражные сделки, хеджировать валютные риски и так далее.

Atriax – одна из самых молодых валютных бирж, что не помешало ей добиться известности. Эта площадка образована в 2001 году, в Лондоне. Для участия в торгах обязательно прохождение специальной процедуры регистрации. В качестве членов биржи выступают финансовые учреждения,банки, крупные корпорации. Физические лица торговать на Atriax не имеют права. На Atriax торгуются не все валюты, а только 43. Участникам доступны форвардные и оптовые сделки с валютой. Система торговли на бирже полностью автоматизирована. Подача заявки и исполнение приказов проводится в электронной форме. При желании сделка может быть проведена и вручную;

FXall представляет собой юридическое лицо, образованное в форме ООО. Начало деятельности электронного организатора торгов – май 2001 года. Биржа имеет несколько офисов в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Гонконге. Членам FXall доступны форвардные и опционные сделки с иностранной валютой, а также сделки своп. Есть такая услуга, как реализация портфельной торговли, когда совершается несколько сделок в различные периоды времени и разными парами[10].

Почти весь оборот Форекс сегодня проходит через эти три структуры. Все остальные участники внебиржевого валютного рынка подключены к сети не напрямую, а с помощью специальных посреднических организаций.

1.3 Принцип работы электронной биржи

Сегодня разработано множество различных компьютерных систем биржевой торговли, но чаще всего они работают по одному и тому же принципу. Есть центральный компьютер с сетью других ПК. Вся эта группа обеспечивает нормальную работоспособность определенного числа терминалов.

Для лучшего понимания выделим несколько основных элементов биржевой электронной системы:

• рабочая станция участника биржи, станция трейдера. Именно благодаря ей брокер получает доступ к совершению сделок на бирже и необходимую для работы информацию. Также через рабочую станцию производится ввод приказов на совершение тех или иных сделок;

• линия связи, специальные узлы, которые обеспечивают коммутацию между центральной биржей и брокером;

• центральная биржевая система является неизменным элементом всей структуры. Ее задача – обеспечение необходимой информацией участников биржи и исполнение брокерских приказов.

Главные требования к такой системе – это надежность,эффективность, гарантированный доступ и высокая скорость поступления информации. Функциональность структуры полностью зависит от программного обеспечения.

Рассмотрим принцип работы электронной биржи на примере системы ATS/2.Ее особенность – универсальность и возможность использования, как для работы с финансовыми инструментами, так и для сделок с сырьевыми товарами. Плюс ATS/2 – предоставление бирже права принимать решения, касающихся правил работы и предоставляемой участникам информации.

Функции системы заключаются в следующем:

• обеспечение доступа и защиты;

• доступ к рыночной информации;

• ввод приказов;

• совершение операций;

• ведение книги учета сделок;

• рассылка информации;

• надзор;

• контроль.

Рисунок 1.6 – График валютной пары USDPLN

ATS/2 дает право подключения только членам бирже. При этом контролирующие органы площадки могут следить за процессом, проверять уровень доступа и корректировать его. Для начала торговли вводится свой логин и пароль.

Система ATS/2 дает всю информацию о происходящих на рынке событиях в режиме реального времени. Форма предоставления информации очень гибкая и может корректироваться каждый пользователем;

Таким образом, система торговли на электронной бирже является очень сложным механизмом, который требует большого внимания и информации. В течении истории торговля происходила по принципу заработанного в ходе торгов опыта брокеров. Но такие методы сдают свои позиции тем, что основаны на математических и других методах, в которых возможно использовать вычислительные мощи современного мира. Одним из вспомогательных средств для облегчения торговли являются нейронные сети.

Трейдер получает возможность быстро давать распоряжения по любому из рынков. Все, что необходимо – выбрать интересующий товар в «окне рынка» и интересующий приказ. В случае продаже трейдеру достаточно определиться с нужным количеством. При этом есть возможность указать свои условия сделки (к примеру, цену или объем). Для этого существует специальное окно.

Трейдер имеет возможность самостоятельно выбирать методы совершения операций. В обычно режиме производится непрерывная торговля, когда участник рынка дают приказы на покупку и продажу, а центральный сервер занимается подбором подходящих продавцов и покупателей. При этом особенности, правила и методы сделок могут меняться.

Большой плюс для трейдера – возможность контролировать все приказы, которые передаются на биржу. При этом в любой момент можно запросить приказ, поправить его или отменить. Перед совершением сделки можно сделать записи в специальном блокноте.

Система ATS/2 имеет функцию рассылки необходимых данных на компьютеры трейдеров. При этом участник рынка может видеть рыночные и трейдерские новости. Одновременно с этими он может подключиться к информационным каналам, таким как ИТАР-ТАСС или Рейтер.

Все сделки на электронной бирже контролируются специальными надзорными органами. При этом руководство площадки также заинтересовано в частности торгов. Система ATS/2 дает возможность не только контролировать, но и регистрировать (фиксировать) каждую проведенную сделку или приказ. Эта информация может понадобиться при расследовании действий трейдера в дальнейшем.

1.4 Прогнозирование цен

Ни одна из существующих методик не в состоянии со стопроцентной гарантией предсказать движение цены в ближайшем будущем.

Анализом графиков занимаются математики, поэтому многие инвесторы, придя на биржу, пытаются воспользоваться математическими методами. Обладая ценами сделок в недалёком прошлом, математик через набор точек пытается провести плавную кривую, заданную определённой формулой. Аналитик надеется, что и в ближайшем будущем поведение цены будет следовать теоретической формуле. Иногда такой метод позволяет трейдеру успешно проводить торговые операции.

Однако формулы успешно работают в областях, где законы носят детерминированный характер. Так, движение тел подчиняется второму закону Ньютона. Определив параметры кометы, физик может с уверенностью сказать, где она окажется через сто лет. Но в социальных задачах такой однозначности не бывает. Все понимают, что прогноз результатов ближайших выборов носит вероятностный, а не детерминированный характер. Выступление президента или министра финансов может существенно повлиять на цену нефти. В экономике есть замечательные формулы, но работают они не так, как в неживой природе законы физики. Поэтому математическое моделирование рынков не может гарантировать абсолютно точного прогноза.

С появлением компьютеров у аналитиков возродилась надежда на улучшение методов прогнозирования. Например, были созданы сложные компьютерные программы (такие, как нейронные сети), содержащие огромную информацию о рынке: прошлые цены, сделки лучших трейдеров мира и прочее. В программу включают лучшие методики прогнозирования. Компьютер берёт последний часть ценового графика, находит в прошлом аналогичное поведение цены, смотрит, как поступали в подобной ситуации лучшие трейдеры, и рекомендует принять похожее решение.

Если рекомендация не оправдывается, то компьютер запоминает этот сбой и в дальнейшем даёт другой совет. Такая программа является самообучающейся, то есть она учитывает свои ошибки и в дальнейшем действует грамотнее. Но и такие сложные программы не принесли стопроцентной гарантии совершения только выигрышных торговых операций.

Рисунок 1.7 – График валютной пары в виде последовательности баров

Любой прогноз лишь помогает трейдеру лучше ориентироваться в ситуации, но не даёт абсолютных гарантий. Не всегда сложные методики дают наилучшие результаты. Чтобы успешно торговать, необязательно быть математиком.

2 НЕЙРОННЫЕ СЕТИ

В наши дни возрастает необходимость в системах, которые способны не только выполнять однажды запрограммированную последовательность действий над заранее определенными данными, но и способны сами анализировать вновь поступающую информацию, находить в ней закономерности, производить прогнозирование и так далее. В этой области приложений самым лучшим образом зарекомендовали себя так называемые нейронные сети – самообучающиеся системы, имитирующие деятельность человеческого мозга.

2.1 История возникновения нейронных сетей

Термин «нейронная сеть» появился в середине XX века. Первые работы, в которых были получены основные результаты в данном направлении, были проделаны Мак-Каллоком и Питтсом. В 1943 году ими была разработана компьютерная модель нейронной сети на основе математических алгоритмов и теории деятельности головного мозга. Они выдвинули предположение, что нейроны можно упрощённо рассматривать как устройства, оперирующие двоичными числами, и назвали эту модель «пороговой логикой». Подобно своему биологическому прототипу нейроны Мак-Каллока–Питтса были способны обучаться путём подстройки параметров, описывающих синаптическую проводимость. Исследователи предложили конструкцию сети из электронных нейронов и показали, что подобная сеть может выполнять практически любые вообразимые числовые или логические операции. Мак-Каллок и Питтс предположили, что такая сеть в состоянии также обучаться, распознавать образы, обобщать, т. е. обладает всеми чертами интеллекта [26].

Данная модель заложила основы двух различных подходов исследований нейронных сетей. Один подход был ориентирован собственно на изучение биологических процессов в головном мозге, другой – на применение нейронных сетей как метода искусственного интеллекта для решения различных прикладных задач.

В 1949 году канадский физиолог и психолог Хебб высказал идеи о характере соединения нейронов мозга и их взаимодействии. Он первым предположил, что обучение заключается в первую очередь в изменениях силы синаптических связей. Теория Хебба считается типичным случаем самообучения, при котором испытуемая система спонтанно обучается выполнять поставленную задачу без вмешательства со стороны экспериментатора. В более поздних вариантах теория Хебба легла в основу описания явления долговременной потенциации.

В 1954 году в Массачусетском технологическом институте с использованием компьютеров Фарли и Кларк разработали имитацию сети Хебба. Также исследования нейронных сетей с помощью компьютерного моделирования были проведены Рочестером, Холландом, Хебитом и Дудой в 1956 году.

В 1957 году Розенблаттом были разработаны математическая и компьютерная модели восприятия информации мозгом на основе двухслойной обучающейся нейронной сети. При обучении данная сеть использовала арифметические действия сложения и вычитания. Розенблатт описал также схему не только основного перцептрона, но и схему логического сложения. В 1958 году им была предложена модель электронного устройства, которое должно было имитировать процессы человеческого мышления, а два года спустя была продемонстрирована первая действующая машина, которая могла научиться распознавать некоторые из букв, написанных на карточках, которые подносили к его «глазам», напоминающим кинокамеры [31].

Характеристики

Список файлов ВКР