диплом вика (1202970), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Рисунок 1.1 Пример дерева решений

Критерий разбиения – это различные значения какого-либо входного фактора. Для определения поля, по которому будет происходить разбиение, используется показатель, называемый энтропия – мера неопределенности. Выбирается то поле, при разбиении по которому устраняется больше неопределенности. Неопределенность тем выше, чем больше примесей (объектов, относящихся к различным классам) находятся в одном узле. Энтропия равна нулю, если в узле будут находиться объекты, относящиеся к одному классу.

2. Полученную модель используют при определении класса (Давать/Не давать кредит) вновь возникших ситуаций (поступила заявка на получение кредита).

3. При существенном изменении текущей ситуации на рынке, дерево можно перестроить, т.е. адаптировать к существующей обстановке.

2) Скоринговый метод оценки кредитоспособности чаще всего используется банками при кредитовании физических лиц. Этот метод позволяет оценить не только экономические факторы, но и человеческие качества заемщика. Метод оценки имеет форму теста, состоящего из ряда вопросов позволяющих составить характеристику заемщика. Сущность кредитного скоринга состоит в том, что каждый параметр оценки кредитоспособности заемщика имеет реальную оценку. Итоговая сумма баллов - это оценка кредитоспособности заемщика. Каждый вопрос имеет максимально возможный балл, который выше для таких важных вопросов, как профессия, и ниже, как возраст. Оценка кредитоспособности по методу скоринга является обезличенной и может быть автоматизированной. Самое важное при использовании метода - это список вопросов и весовые коэффициенты ответов, тщательно подобранные с учетом таких специфических факторов как регион использования, менталитет населения и другие.

3) Метод анализа денежного потока - представляет собой способ оценки кредитоспособности клиента, при котором используются фактические показатели, характеризующие оборот средств у заемщика в отчетном периоде. Данный метод отличается от метода финансовых коэффициентов оценки кредитоспособности тем, что они рассчитываются на сальдовых отчетных показателях..Анализ денежных потоков достаточно точно оценивает платежеспособность заемщика, поскольку показывает приток денежных средств из всех возможных источников и их расход по направлениям платежей. Вместе с тем, необходим качественный анализ всех причин превышения оттока над притоком средств, поэтому анализ проводится по всем направлениям деятельности предприятия (текущей, инвестиционной и финансовой). Бухгалтерская форма отчетности № 3 «Отчет о движении денежных средств», характеризующая валовые объемы поступлений и платежей по всем направлениям деятельности, разница между которыми формирует сальдо, называющиеся чистым денежным потоком. Прогнозные величины определяются путем экстраполяции тенденций прошлых периодов на будущие.

Анализ денежных потоков позволяет решить следующие задачи: определить финансовые возможности предприятия и их динамику; соизмерить инвестиционную, финансовую и текущую деятельность; оценить влияние де-

нежных потоков финансирования на финансовую устойчивость предприятия.

В результате расчетов можно оценить величину положительного сальдо денежного потока за определенный период и сделать выводы в отношении способности заемщика «собрать» необходимую сумму денежных средств к наступлению срока погашения ссудной задолженности и процентов по ссуде, а также на стадии подготовки кредитной документации определить реальный срок кредитного договора с учетом интенсивности прогнозируемых денежных потоков заемщика.

4) Метод оценки кредитоспособности заемщика на основе анализа финансовых показателей достаточно распространен в российской банковской практике. Данный метод построен на основе финансовой отчетности предприятия

за несколько отчетных дат и позволяет оценить кредитоспособность заемщика по ряду финансовых показателей, в число которых входят следующие 5 групп показателей: коэффициенты ликвидности, коэффициенты эффективности оборачиваемости, коэффициенты финансовой устойчивости, коэффициенты прибыльности, коэффициенты обслуживания долга. Показатели кредитоспособности, входящие в каждую из названных групп, могут отличаться большим разнообразием.

Оценка денежных потоков начинает применяться российскими коммерческими банками для оценки деятельности предприятия не столько при получении краткосрочных кредитов, сколько при получении долгосрочных ссуд, в частности при кредитовании инвестиционных проектов.

1. Коэффициенты ликвидности характеризуют способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности

2. Коэффициенты оборачиваемости характеризуют эффективность использования средств, т. е. скорости перехода производственных запасов в готовую продукцию, а затем денежную форму. Они дополняют показатели ликвидности.

3. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень обеспеченности заемщика собственным капиталом и позволяют оценить размер собственного капитала, а также степень зависимости клиента от привлеченных средств. Чем больше зависимость заемщика от привлеченных источников, тем ниже уровень его финансовой устойчивости и, следовательно, кредитоспособности.

4. Коэффициенты прибыльности характеризуют уровень доходности и рентабельности, показывая эффективность использования всего капитала, как собственного, так и заемного.

5. Коэффициенты обслуживания долга, показывают ту часть прибыли, которая используется на погашение процентных и фиксированных платежей:

Таким образом, совокупность финансовых коэффициентов позволяет характеризовать финансовое состояние заемщика.

К недостаткам метода финансовых коэффициентов можно отнести: выручку и реальный денежный поток, которые из-за особенностей бухгалтерского учета не совпадают; факт, что достоверность отчетных данных не гарантирована.

Прогнозные модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заемщиков. Коэффициенты регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке фирм, которые либо обанкротились, либо выжили в течение определенного времени. Если оценка фирмы находится ближе к показателю средней фирмы-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если менеджеры фирмы и банк предпримут усилия для устранения финансовых трудностей, то банкротство, возможно, не произойдет. Таким образом, оценка является сигналом для предупреждения банкротства фирмы. Применение данной модели требует обширной репрезентативной выборки фирм по разным отраслям и масштабам деятельности.

Имеется множество методик оценки кредитоспособности заёмщика с различным комплектом применяемых в них коэффициентов. Среди наиболее известных и популярных в российской банковской практике можно выделить методики рейтинговой оценки А.Д. Шеремета и Е.В. Негашева, Л.Н. Донцовой и Н.А. Никифоровой, методика Е.В. Неволиной.

Так, методика А.Д. Шеремета и Е. В. Негашевой состоит в сопоставление показателей анализируемого предприятия с аналогичными показателями образцового предприятия или эталонного. Финансово-хозяйственное функционирование любого предприятия отличается многомерным видом характеризующих его показателей. Уровень близости или удалённости от эталонного предприятия обусловливается расчётом комплексного показателя, тождественному понятию промежутка между пунктами в многомерной области. Исходя из этого, расчёт рейтинговой оценки организации складывается не на базе субъективных мнений специалистов, а в результате соотнесения с лучшими показателями по всей совокупности анализируемых предприятий. [5]

Во многих методиках не уделяется внимание построению матриц изменения рейтингов. Необходимость построения подобных матриц, по мнению Н.И. Яшина, российскими кредитными организациями будет способствовать поднятию оценки кредитоспособности заёмщика на качественно иной научный уровень, а также позволит привести внутренние нормы банковского анализа в соответствие с международными, что, в свою очередь, ускорит их адаптацию к новым требованиям достаточности капитала. [7]

Также, различия в количестве классов рейтинговой оценки у разных банков не дают возможность исследовать значения кредитного риска по организациям каждого класса на постоянной основе, применять для целей банковского анализа информацию, накопленную за многолетний период работы в данной сфере всемирных рейтинговых агентств. Применение банками точно установленного количества классов приведёт принципы оценки кредитоспособности в соответствие с мировой практикой банковского дела.

Стоит отметить приверженность рассмотренных ранее отечественных методик оценки кредитоспособности к использованию только количественных показателей – финансовых коэффициентов, что уменьшает эффективность оценки кредитоспособности потенциального заёмщика.

Необходимость интерпретации качественных показателей в дополнение к количественным показателям улучшит качество полученных результатов оценки кредитоспособности. Сложность здесь скрыта в интерпретации подобных показателей, чему виной субъективизм оценки. Однако необходима разработка и применение в банковской отрасли таких показателей. Добавление в состав финансовых коэффициентов рассмотренных нами методик подобных коэффициентов, характеризующих в целом деловую репутацию заёмщика, его кредитную историю позволит создать более качественную характеристику потенциального заёмщика для банка при принятии решения о выдаче кредита. Необходимо также учитывать в российских банковских моделях оценки кредитоспособности заёмщика отрасль функционирования проверяемого корпоративного заёмщика, среднеотраслевые значения, что обусловлено специфическими условиями работы предприятий различных отраслей экономики. Российские банки должны в большей степени полагаться на внешние источники информации, и в случае отсутствия таковых инициировать их появление

1.3 Зарубежный опыт оценки кредитоспособности заемщиков

За рубежом анализу кредитоспособности уделяют особое внимание. В разных странах применяются различные методы оценки, особенность применения которых определяются законодательством, культурой, традициями стран, а также многими другими факторами.

В практике банков США при анализе кредитоспособности клиента физического лица применяется «Правило шести Си», согласно которому критериями отбора клиентов являются экономические категории, обозначенные словами, начинающимися на букву «C»:

1. (Character) - характер заемщика.

2. (Capacity) - способность заимствовать средства.

3. (Cash) - денежные средства.

Ключевой момент любой кредитной заявки состоит в определении возможностей заемщика погасить кредит. В целом заемщик имеет только три источника погашения полученных им кредитов:

- потоки наличности;

- продажа или ликвидация активов;

- привлечение финансов.

4. (Collateral) - обеспечение.

5. (Conditions) - условия.

6. (Control) - контроль. Контроль сводится к получению ответов на такие вопросы, как: насколько изменение законодательства, правовой, экономической и политической обстановки может негативно повлиять на деятельность заемщика и его кредитоспособность.

методика «шести С» не лишен недостатков.

Названные показатели, за некоторым исключением, не могут быть выражены непосредственно в цифровых величинах. Значит, и тут возникают проблемы надежности аргументации в пользу того или иного вывода. При этом многие показатели рассчитываются исходя изданных об остатках, а не оборотах.

Для юридических лиц американские банки, анализируя уровень кредитоспособности, опираются на четыре группы основных показателей:

- показатели ликвидности фирмы;

- показатели оборачиваемости капитала;

- показатели привлечения средств;

- показатели прибыльности.

К первой группе относят коэффициент ликвидности и коэффициент покрытия.

Коэффициент ликвидности - соотношение наиболее ликвидных средств и долгосрочных долговых обязательств.

Ликвидные средства складываются из денежных средств и дебиторской задолженности краткосрочного характера. Долговые обязательства состоят из задолженности по ссудам краткосрочного характера, по векселям, неоплаченным требованиям и прочим краткосрочным обязательствам.

Коэффициент ликвидности прогнозирует способность заемщика оперативно и в срок погасить долг банку на основании оценки структуры оборотного капитала. Чем выше коэффициент ликвидности, тем выше кредитоспособность.

Коэффициент покрытия - соотношение оборотного капитала и краткосрочных долговых обязательств. Он показывает предел кредитования и достаточность всех видов средств клиента для погашения долга. Если коэффициент покрытия менее 1, то границы кредитования нарушены, и заемщику больше нельзя предоставлять кредит, т.к. он является не кредитоспособным. Показатели оборачиваемости капитала, относящиеся ко второй группе, отражают качество оборотных активов и могут использоваться для оценки роста коэффициента покрытия.

Коэффициенты привлечения образует третью группу оценочных показателей. Они рассчитываются как отношение всех долговых обязательств к общей сумме активов или к основному капиталу. Они показывают зависимость фирмы от заемных средств: чем выше коэффициенты привлечения, тем хуже кредитоспособность заемщика.

С третьей группой показателей тесно связаны показатели четвертой группы, характеризующие прибыльность хозяйствующего субъекта. К ним относятся: доля прибыли в доходах, норма прибыли на активы, норма прибыли на акцию. В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче ссуд заемщикам юридическим лицам, является термин «PARTS», включающий в себя:

1. Purpose - цель;

2. Amount - сумма;

Характеристики

Список файлов ВКР