автореферат (1169979), страница 4
Текст из файла (страница 4)
не только позволиланарастить валютные резервы, но и расширить интернационализацию юаня,создать условия для развития финансового рынка в юанях и привлеченияиностранных инвестиций. На основе анализа опыта осуществления расчетовв юанях в зонах свободной торговли, которых по образу Шанхайскойэкспериментальной зоны свободной торговли, предлагается расширитьлиберализацию при использовании юаней нерезидентами, что существеннорасширяет интернационализацию китайской валюты и повысит ее статус, вт.ч. в качестве региональнойвалютыв контексте экономическогосотрудничества стран в АТР.Несмотря на существенное реформирование валютной политики КНР илиберализацию текущих валютных сделок по внешнеторговым контрактам,которая полностью соответствует принятым на себя обязательствам Устава18МВФ, VIII статья которого была подписана еще в 1996 г., использованиекитайской валюты ограниченно в операциях на рынке капитала.В результате либерализации валютной политики стало возможноосуществлять расчеты для инвестирования в ценные бумаги, которыеэмитированынатерриторииконтинентальногоКитая,получившихназывание Panda bonds.
Полученные в результате эмиссии средства в юаняхразрешается конвертировать в любую валюту и могут быть при разрешенииорганов валютного контроля выведены за пределы китайской юрисдикцииили инвестировать в инвестиционные проекты в Китае. С 2010 г. такое правополучили центральные банки и уполномоченные банки за рубежом, темсамым способствуя привлечению иностранных инвестиций в активы,выраженные в китайской валюте.
С 2011 г. Китайские компании получилиправо на осуществление внешнеэкономических расчетов в юанях, связанныхс прямыми иностранными инвестициями за рубежом. Эти меры не толькопозволили привлечь иностранные капиталы в китайскую экономику, но ирасширить сферу обращения облигаций и акций, эмитированных в юанях.Во второй главе «Валютный фактор сотрудничества КНР состранами АТР» основное внимание уделяется роли валютной политики врасширении сотрудничества КНР со странами АТР в сфере торговлитоварами, услугами и интеллектуальной собственности, а также проблемаминтернационализацииюаня,котораяусиливаетсяприрасширенииинвестиционного сотрудничества КНР со странами АТР.Среди стран АТР, наиболее интенсивно Китай развивает сотрудничествосо странами АСЕАН, которое динамично развивается с 1991 г.
играетдвусторонний товарооборот между Китаем и странами Ассоциации вырос с8,4 млрд долл. в 1991 г. до 514,8 млрд долл. в 2017 г. Важным факторомускорения взаимного товарооборота Китая и стран АСЕАН являетсясоздание зоны свободной торговли, благодаря которой уже в 2004 г. торговлямежду Китаем и АСЕАН превысила 100 млрд долл., а в 2012 г. страныАСЕАН обошли Японию и стали третьим крупнейшим торговым партнером19Китая.В 2017 г.взаимныйтоварооборот достигуже514,8 млрддолл., увеличившись на 13,8% по сравнению с предыдущим годом, чтосущественно выше, чем темпы роста внешней торговли Китая — 7,6%.
Надолю торговли между Китаем и АСЕАН приходится до 11,78% общегообъема внешней торговли Китая.28 февраля 2014 г. на первом совещании высших должностных лицстран АТЭС, посвященном подготовке к предстоящему саммиту АТЭС,Китай выдвинул инициативу создания зоны свободной торговли в АТР.Создание зоны свободной торговли в АТР позволяет выйти на разныеуровни производственной цепочки создания стоимости. Сегодня Китай нетолько центр товарного производства, но и центр инновационныхразработок, новых образовательных технологий, финансово-банковскихпотоков, благодаря чему возрастет влияние китайской индустрии, акитайские предприятия стремятся занять более выгодное положение вмеждународномразделениитрудаитемсамым,стимулироватьтрансформацию и модернизацию промышленности страны.Либерализация валютной политики создала условия как для ростатоварооборота, так и для углубления взаимодействия Китая со странамиАТР, что проявляется в следующих формах:1) сотрудничество в торговле услугами является важным компонентом вАзиатско-Тихоокеанскойлиберализациирегиональнойторговли.Вбольшинстве секторов услуг Азиатско-Тихоокеанского региона существуетздоровая конкуренция, сформировалась сложная сеть торговли и интеграциив нее системы услуг, в основном в АСЕАН.
Заглядывая в будущеерегионального сотрудничества в Азиатско-Тихоокеанском регионе в сферелиберализации торговли услуг, ключевым направлением является созданиеЗСТ между Китаем, Австралией, ЗСТ между Китаем, Южной Кореей, иЯпонией. Интеграционные процессы в масштабах региона позволят достичьвысоких результатов либерализации и в полной мере использовать20механизмырегиональногосотрудничествавцеляхулучшенияэкономических связей между членами АТЭС.2) Значение АСЕАН в качестве ключевого направления китайскихинвестиций продолжает расти и в 2016 г.
они составили 183 млрд долл.Китай вышел на второе место среди крупнейших стран-инвесторов в мире1.Китай сейчас является четвертым крупнейшим инвестором в данном регионе.Высокий уровень китайских ПИИ в АСЕАН зависит от целого рядафакторов. Они отражают не только влияние интернационализации китайскихпредприятий на экономику стран АСЕАН, геокультурную близость иродство, улучшение инвестиционной среды и возможностей в рамкахАСЕАН. Доступ к финансированию и поддержке китайских банков, таких,как Государственный Банк Развития и Импортно-экспортный Банк Китая,играет важную роль в содействии китайским инвестициям в АСЕАН.Китайские предприятия проявляют интерес к расширению своего доступа кприродным ресурсам и проектам в области строительства и созданияинфраструктурывАСЕАН. Китайские предприятияинвестируют вгосударства АСЕАН, которые располагают богатыми ресурсами, как вразработку месторождений, так и в разработку проектов в областиинфраструктуры.ВовзаимодействииКитай–АСЕАНразвитиеираспределениедвухсторонних инвестиций осуществляется не очень сбалансировано.Инвестиции Сингапура в Китай являются крупнейшими из десяти странАСЕАН, который, в свою очередь, также является крупнейшей страной дляпривлечения китайского капитала.
К концу 2017 г. в первую тройку странАСЕАН по объему прямых иностранных инвестиций в Китай вошлиСингапур, Малайзия и Таиланд, в первую тройку стран АСЕАН по объемупривлеченных китайских прямых инвестиций вошли Сингапур, Малайзия иЛаос. По степени увеличения инвестиционной прибыли в первую тройку12017 China's foreign investment / Ministry of Commerce of the People's Republic of China.08.06.2017.
– Beijing. – 2017. – P. 155.21стран в настоящее время входят Вьетнам, Камбоджа и Лаос. Это позволяетсделать вывод, что в двухстороннем инвестиционном сотрудничестве средидесяти стран АСЕАН наиболее близко с Китаем взаимодействовали толькопять стран, а экономическое и торговое сотрудничество с остальными пятьюстранами у Китая имеет очень скромные объемы.3) В 2008 г. Китай, Япония и Корея вместе со странами АСЕАНприступили к формированию многостороннего пула обмена валютнымирезервами.
Эта мера, которую эксперты обычно оценивают как попыткусоздать Азиатский валютный фонд в интересах углубления интеграции вАТР, по сути, способствовала интернационализации валюты Китая, которыйнарядусКореейсотрудничестваиЯпониейвнес80%.междуКитаем,ЯпониейиРасширениеКореейвалютногоимеетважноестратегическое значение. Во-первых, сотрудничество в области валютныхотношениймеждууменьшениюКитаем,рисков,Японией,связанныхсЮжнойКореейколебаниямиспособствуетобменногокурса,способствует повышению взаимных инвестиций, а также содействуетразвитию трехсторонней торговли. Крайне важно дальнейшее увеличениевалютного свопа между Китаем, Японией и Южной Кореей, котороепозволилобыещебольшеоперационные расходы.снизитькурсовыерискиисократитьВо-вторых, валютное сотрудничество междуКитаем, Японией и Кореей способствует уменьшению долларовых валютныхрезервов этих стран, что, в свою очередь, снижает их зависимость от доллара.В настоящее время в торговых расчетах между Китаем, Японией и Кореейпревалирует доллар, на который приходится более 90% операций.Использование предприятиями этих стран своих национальных валют длярасчетов, не только помогло бы уменьшить зависимость от доллара, но имогло бы способствовать дальнейшей интернационализации юаня.4) интернационализации юаня также способствует валютно-финансовоесотрудничество КНР со странами АСЕАН.
После открытия зоны свободнойторговлиКитай–АСЕАНнаблюдаетсяуглубленноеразвитие22взаимодействия между ними в финансовой сфере. В целях минимизациивлияния конъюнктурных изменений валютных курсов стран АСЕАН приухудшенииэкономическойнациональныхвалютныхситуациирезервовпутемцентральных банков о своп-операциях»внешнихфакторов,поддерживать«совместное2использованиезаключениясоглашенийпозволит уменьшить влияниестабильныевалютныекурсы,осуществлять совместное хеджирование центральными банками странАСЕАН валютные риски и избегать валютно-финансовых кризисов. Такимобразом,созданыусловиядляКитайскойвалютыболееактивноиспользуется в платежных отношениях при расчетах по торговым иинвестиционным сделкам, и значительно снижены транзакционные издержкии риски.На фоне кризиса страны АСЕАН все больше рассматривают Китай вкачестве главного финансового и экономического стабилизатора региона.
Отнего ждут дальнейшего укрепления национальной валюты и поддержаниявысоких темпов экономического роста за счет предполагаемого увеличениявнутреннего спроса. Появилось немало предложений о переходе региона наюань, как единую региональную валюту, и даже о возможном введенииединого золотого стандарта3.
Первоначально эталонным механизмом обменаявлялся обмен на основе доллара США.В декабре 2008 г. Китай и Южная Корея подписали свое первоесоглашение валютного свопа, с тех пор ранее существовавший механизмобменов на основе доллара США был дополнен другими валютнымисвопами, которые создали условия для официального признания юаня.Виды валютного свопа изменились от начального обмена в долларах дозаключения свопов в двусторонних местных валютах.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
