Диссертация (1152408), страница 22
Текст из файла (страница 22)
При сравнении взаимного страхования скоммерческим, в рамках рассмотренной модели выделить зону однозначнойэффективности ОВС не удается, и решение о выборе той или иной формыстрахования должно приниматься с учетом индивидуального отношениястрахователя к риску.7. С использованием критерия минимизации стоимости страхованиясформулированазадачаоптимальногоуправленияпроцессомнакоплениястрахового фонда ОВС при заданном уровне устойчивости. С использованиемметодов имитационного моделирования получены численные решения этой задачидля изолированного фонда ОВС и фонда ОВС с дополнительным источникомфинансирования, при условии отсутствия финансовых потоков с обратной связьюпо отношению к состоянию фонда.Полученныеиспользованиерешенияоптимальныхзадачисоптимизацииматематическойсвидетельствуют,точкизрениячтостратегийформирования фонда может ощутимо (на 15-20%) снизить стоимость участия вОВС, по сравнению со стоимостью участия в фонде, пополняемом за счет внесенияпостоянных во времени премий.
Наименее затратной с точки зрения страхователейстратегией формирования фонда, изолированного ОВС за счет собственныхсредств, при заданном уровне устойчивости, является внесение крупноговступительного взноса, в несколько раз превышающего актуарно-справедливыйуровень текущих взносов, с последующим ежегодным пополнением фонданебольшими убывающими платежами.Наличие у ОВС внешнего источника финансирования позволяет обеспечитьснижение стоимости страхования, которое, при реализации оптимального порядка160взаимодействия, оказывается прямо пропорционально разнице норм доходностикапиталов участников ОВС и внешнего источника.Результаты имитационных экспериментов свидетельствуют, что в условияхсмешанного финансирования возможно взаимовыгодное сотрудничество внешнихфинансовых агентов и ОВС, приводящее к повышению устойчивости фонда.8. Осуществлена серия имитационных экспериментов, направленных насравнительный анализ эффективности различных способов государственнойподдержки ОВС на начальном этапе развития, в число которых входятсубсидирование тарифной ставки, льготное кредитование, льготные формысострахования и перестрахования рисков.
Для сравнения эффективностимеханизмов поддержки при фиксированных параметрах устойчивости фондаиспользовались критерии затрат государства и их неопределенности.РезультатыосуществлениеосуществленныхгосударственнойэкспериментовподдержкиОВСсвидетельствуют,позволяетчтосущественноувеличить их устойчивость, при сравнительно небольших издержках со стороныгосударства.Входепроведенныхэкспериментовнаименьшуюэффективностьпродемонстрировала стратегия поддержания устойчивости ОВС субсидированиемтарифной ставки в долгосрочном периоде. Наиболее рациональными по критериюминимума затрат и рисков для государства оказались механизмы льготногокредитования и непропорционального перестрахования исключительных событий.9.
Рассмотрена возможность использования механизма секьюритизациистраховых активов как механизма управления устойчивостью фонда ОВС.Осуществленасерияпродемонстрированаимитационныхвозможностьэкспериментов,существенноговходеснижениякоторойвероятностиразорения ОВС в результате перераспределения во времени финансовых потоков сиспользованием механизма секьюритизации.161На основе методов имитационного моделирования разработан подход коценке оптимальных параметров секьюритизации, соблюдение которых, в рамкахрассмотренных значений параметров ОВС позволяют обеспечить снижениевероятности его разорения в 2-3 раза.На основе данных о характерных транзакционных издержках в сделках посекьюритизации получены количественные оценки минимальных параметровстрахового портфеля ОВС, подлежащего процедуре секьюритизации.
Полученныезначения свидетельствуют, что секьюритизация страховых активов ОВС начинаетиметь смысл при объемах привлекаемого финансирования порядка 70-100 млндолларов США.Из полученных результатов вытекают следующие выводы:1. При оценке эффективности участия в обществах взаимного страхования,из-за ряда наблюдаемых динамических эффектов следует использовать модели,описывающие динамику процесса формирования и расходования страхового фондаОВС. Высокие издержки страхователя, сопровождающие процесс первоначальногоформирования фонда во многих случаях, могут быть с большим запасомкомпенсированы последующим уменьшением уровня текущих взносов и правомсобственности участника ОВС на неиспользованные резервы. Исходя из этихсоображений, принятие решений о формировании нового ОВС и участии в немдолжно основываться на анализе прогнозируемых уровней финансовых потоков вдолгосрочном периоде.2. Наиболее существенными факторами, оказывающими воздействие наэффективную стоимость страхования и её неопределенность, при условиииспользования оптимальных стратегий формирования фонда, являются числоучастников ОВС и уровень доходности страховых резервов.
Увеличение значенийэтих параметров приводит к непропорционально высокому снижению стоимостиучастия в ОВС. В зависимости от специфики страховых рисков потенциальныхучастниковОВС,можнорекомендоватькрассмотрениювозможность162использования взаимной формы страхования при числе страхователей не менее 2550 и уровнях доходности страховых резервов не ниже 5-8% годовых.3. При формировании страхового фонда ОВС за счет средств страхователейс точки зрения финансовой устойчивости наиболее эффективным оказывается, какможно более раннее внесение основной части средств. Для быстрого наращиванияобъема страхового фонда могут быть использованы кредитные средства, однакостоимость привлеченных средств не должна превышать 5-10% годовых.При определении порядка формирования страховой премии во вновьформируемом ОВС стоит избегать закрепления постоянного уровня тарифов. Сточки зрения результирующей стоимости страхования, при заданном уровнеустойчивости фонда ОВС, оптимальным решением является увеличение страховойпремии в первые годы работы фонда с последующим её снижением по меренакопления страховых резервов.4.
Осуществление государственной поддержки ОВС, при использованиинаиболее эффективных механизмов, позволяет существенно снизить нагрузку настрахователей с сохранением требуемого уровня устойчивости, при относительнонебольших затратах со стороны государства.Наименее эффективным способом внешнего поддержания устойчивостиОВС представляется выплата регулярных субсидий на покрытие страховойпремии. Значительно более эффективным инструментом оказывается льготноекредитование ОВС под процентную ставку 2-5% годовых. Использование данногоинструмента оказывает существенное влияние на устойчивость фонда, приотносительно небольших издержках кредитора.Другим эффективным способом поддержки ОВС является временное взятиегосударственнымиинститутамиответственностипоособеннокрупным,исключительным событиям.
С высокой вероятностью такое решение не потребуетот государства каких-либо затрат, а временное освобождение от ответственностипо крупным убыткам позволит ОВС не создавая чрезмерной нагрузки на163страхователей постепенно нарастить объемы резервов необходимые длясамостоятельного функционирования.5. Сообщества крупных компаний, обладающих достаточным уровнемсобственной финансовой устойчивости и относительно крупными объемамипотенциальных убытков, в процессе формирования фондов ОВС могутиспользоватьмеханизмсекьюритизациибудущихстраховыхпремий.Использование этого механизма может позволить относительно быстро привлечьзаемные средства с фондового рынка на первоначальное формирование страховогофонда ОВС и обеспечение надежной защиты от потенциальных убытков, аосвобожденные оборотные средства могут быть направлены на погашениеоблигационного займа.164СПИСОК СОКРАЩЕНИЙ И УСЛОВНЫХ ОБОЗНАЧЕНИЙa - строчные буквы – параметры отдельных страхователей;A - заглавные буквы – параметры, относящиеся к фонду ОВС в целом;a - полужирный – случайные величины.Основные обозначенияAверхняя граница деления рискаRстраховая премияaнижняя граница деления рискаSобъем субсидий (разделы 3.1-3.2),объем облигационного займа (раздел3.4)Bбаланс фонда до осуществления выплатTсрок рассмотренияCиздержкиtтекущий момент времениDоператор дисперсииuиндивидуальная полезностьEоператор математического ожиданияWостаток средств фондовогоперестраховщикаfфинансовый потокZэксцедент убыткаGзатраты Центраδнадбавка стороннего страховщикаHобъем фонда ОВСεрисковая надбавкаIинвестиционный доходηпоследствия по одному страховомуслучаюiинвестиционная ставкаλпараметр экспоненциальногораспределенияLобъем кредитования ОВСθкоэффициент ликвидностиMчисло страховых случаев за годπдоля риска состраховщикаNчисло участников ОВСσрисковая надбавка 2nномер участника ОВСτгод разорения ОВСPвероятность разоренияξиндикатор страхового случаяQстраховые выплатыψриск165СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ1.
Алиев, Р. Г. Финансовые ресурсы обществ взаимного страхования / Р. Г. Алиев// Территория науки. – 2015. – № 2. – С. 78-82.2. Архипов, А. П., Магомадова М. М. О такафуле в системе российскогострахования / А. П. Архипов, М. М. Магомадова // Страховое дело. – 2016. –№ 6. – С. 3-11.3. Архипова, А. Г. Взаимное страхование ответственности застройщиков:некоторые проблемы законодательного регулирования / А.
Г. Архипова //Юридическая и правовая работа в страховании. – 2009. – № 2. – С. 113-123.4. Бартош, В. М. Взаимное страхование: теория и практика применения /В. М. Бартош //Законодательство. – 2009. – № 4. – С. 55-63.5. Бауэрс, Н. и др. Актуарная математика / Н. Бауэрс, Х. Гербер, Д. Джонс,С. Несбитт, Дж. Хикман; под ред. В. К. Малиновского, – М. : Янус-К, 2001. –656 с.6. Бирючев, О. И.
Франшиза как один из методов оптимизации расходов настрахование / О. И. Бирючев // Финансы. – 2001. – № 10. – С. 51-55.7. Бреер, В. В., Новиков Д. А. Пороговые модели взаимного страхования /В. В. Бреер, Д. А. Новиков // Математическая Теория Игр и её Приложения. –2011. - т.3. - вып. 4. – С. 3-22.8. Булинский, А.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
