Автореферат (1152340), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Основные положения диссертации опубликованы в 27научных работах общим объемом 37,3 п.л. (авторский вклад 22,1 п.л.), в числекоторых – 7 статей, опубликованных в ведущих рецензируемых научных журналах, включенных ВАК РФ в Перечень ведущих научных журналов и изданий(авторский вклад 5,3 п.л.).Структура диссертации обусловлена целью и задачами исследования и включает введение, три главы, заключение, список использованной литературы и приложения.II. ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ПРЕДЛОЖЕНИЯ, ВЫНОСИМЫЕ НАЗАЩИТУ1. Определен категориальный аппарат исследования системыперсональных финансов в части трактовки этого понятия как целостного комплекса взаимосвязанных элементов управления персональнымифинансовымиресурсамиприфункционально-институциональных финансовых взаимоотношениях индивидов с другими экономическими субъектами, что дало основания всесторонне исследовать персональные финансы как первичное звено современнойфинансовой системы.Историко-эволюционный подход к исследованию парадигмы персональных финансов позволил выявить мировые тенденции, свидетельствующие обусилении внимания научного сообщества к проблемам индивидуального (наноэкономического) уровня финансовых отношений.
Это обусловлено признаниемчеловеческого капитала в качестве основного экономического ресурса современного общества и стремительным развитием розничного сегмента финансового рынка.Персональные финансы представляют собой денежные отношения индивидов по поводу формирования, распределения и использования персональных финансовых ресурсов в соответствии с их собственными решениями. Подперсональными финансовыми ресурсами понимаются денежные средства,находящиеся в собственности или распоряжении индивида, и которые принеобходимости могут быть использованы для финансирования его потребно-8стей.
Важность исследования финансов отдельного индивида обусловлена взначительной степени субъективным характером решений в финансовой сфереи индивидуальным характером получаемых доходов, в том числе в рамках домохозяйства (семьи).Учитывая сложные и многоаспектные взаимосвязи, присущие совокупности денежных отношений индивида при формировании, распределении и использовании персональных финансовых ресурсов, использован функционально-институциональный подход к их исследованию. Он позволяет всестороннеисследовать персональные финансы путем выявления их функций не изолированно от внешней среды, а при взаимодействии с ней (рис.1).ВластныеструктурыПринимаемые индивидом финансовые решенияс использованием финансовых методов и финансовыхинструментовИндивидОрганизацииДругие индивидыФИНАНСОВЫЕ ВЗАИМООТНОШЕНИЯ, ВОЗНИКАЮЩИЕ В ПРОЦЕССЕ ФОРМИРОВАНИЯ,РАСПРЕДЕЛЕНИЯ И ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ПЕРСОНАЛЬНЫХ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ВСЛОЖИВШЕЙСЯ ИНСТИТУЦИОНАЛЬНОЙ СРЕДЕформирование финансово-целевых установок и финансовоймотивации индивидаФункция жизнеобеспечениявыбор источников финансирования и получение необходимыхперсональных финансовых ресурсовРесурсообразующая функциявременное, функциональное и субъектное распределение персональных финансовых ресурсовРаспределительная функцияиспользование персональных финансовых ресурсов на текущее потреблениеВоспроизводственная функцияразвитие сберегательной активности, выбор нормы сбереженийи их формыСберегательнаяфункцияразвитие инвестиционной активности, выбор и использованиеинвестиционных инструментовИнвестиционнаяфункцияповышение уровня и качества жизни посредством роста персональной финансовой активностиСтимулирующаяфункцияорганизация предварительного, текущего и последующего финансового самоконтроляКонтрольная функцияформирование социально значимого финансового поведения иприменение норм и правил финансовой средыРегулирующаяфункцияВлияние институтов финансовой среды путем установления ограничений, стимулов, формальныхи неформальных правил финансового поведения индивидаРисунок 1 – Функции персональных финансовРазработка автора9Персональная финансовая деятельность выступает проявлением финансовых отношений индивида и представляет собой процесс принятия и реализации персональных финансовых решений, в рамках которого субъект управления (индивид) воздействует на объект управления – персональные финансовыересурсы с использованием элементов воздействия – финансовых методов иинструментов, финансовых и информационных технологий (рис.
2).И НСТ И Т У Ц ИО Н А Л ЬН А ЯИнформационныепотокиИнформационныетехнологииСубъект управления –индивид –финансовый менеджерКогнитивныйрезультатФинансовоепланированиеФинансовый анализФинансовый контрольС Р Е Д АЦенные бумагиФинансовые Налогиинструменты ДепозитыФинансовыеметодыКредитыОбъект управления –персональные финансовыересурсыФинансовыйрезультатФинансовыетехнологииФинансовыепотокиИ НСТ И Т У Ц ИО Н А Л ЬН А ЯС Р Е Д АРисунок 2 – Система персональных финансовРазработка автораТаким образом, система персональных финансов представляет собойцелостный комплекс взаимосвязанных элементов управления персональнымифинансовыми ресурсами при функционально-институциональных финансовыхвзаимоотношениях индивидов с другими экономическими субъектами.2.
Проведена оценка современного состояния персональных финансов с учетом уровня мобилизации, диверсификации и трансформации персональных финансовых активов, позволяющая определить инвестиционный потенциал персональных финансов в современных экономических условиях.В условиях ограниченности внешних источников финансирования персональные сбережения выступают приоритетным ресурсом развития российскойэкономики, что определило необходимость оценки стоимости и комплексного10анализа финансовых активов россиян с целью установления степени их мобилизации, диверсификации и трансформации.
Под персональными финансовыми активами понимается совокупность денежных средств индивида и прав требования на них в форме финансовых инструментов, включая наличные деньгив национальной и иностранной валюте, банковские депозиты, ценные бумаги,страховые продукты и накопления в пенсионных фондах. Стоимость персональных финансовых активов, с одной стороны, выступает показателем персонального финансового благосостояния, а с другой стороны, демонстрирует инвестиционный потенциал персональных финансов, под которым понимаетсясовокупность различных видов финансовых активов индивидов, способных выступить источниками инвестиций для обеспечения устойчивого экономическогоразвития.С начала 2000-х гг.
вплоть до 2014 г. относительно благоприятные экономические условия способствовали стабильному росту денежных доходов индивидов. Среднедушевые доходы россиян за этот период выросли с 8,1 тыс.руб. в 2005 г. до 27,8 тыс. руб. в 2014 г. Это позволило сформировать значительные персональные накопления (табл.1).Таблица 1Динамика стоимости совокупных персональных финансовых активовГод2005Совокупные персональныефинансовые активыстоимость,темпмлрд.
руб.роста, %5145–Совокупная персональнаякредитная задолженностьстоимость,темпмлрд. руб.роста, %1179–Чистые персональныефинансовые активыстоимость,темпмлрд. руб.роста, %3966–200668651332065175480012120079532139324215762901312008111291174017124711211320091322311935748996491362010161381224085114120531252011195951215551136140441172012232781197737139155411112013276031199 957129176461142014316531151133011420323115Рассчитано автором по данным Росстата и Банка РоссииЗа десять лет стоимость совокупных персональных финансовых активоввыросла более чем в шесть раз (с 5,1 трлн.
руб. в 2005 г. до 31,6 трлн. руб. в2014 г.). С 2005 г. стоимость финансового благосостояния россиян (по чистымактивам) выросла более чем в пять раз и составила в 2014 г. 20,3 трлн. руб.Анализ показал, что население стабильно остается чистым кредитором россий11ской экономики.
По итогам 2014 г. финансовые накопления россиян в 2,8 разапревысили объем их кредитных обязательств.Структурный анализ финансовых активов россиян показал преобладаниеденежных накоплений в организованной форме, в структуре активов они превышают 70%. Портфель финансовых активов населения имеет низкий уровеньдиверсификации и риска, в нем доминируют банковские вклады, которые обеспечивают гарантированную номинальную доходность и защищены системойстрахования вкладов (рис. 3).Рисунок 3 – Динамика структуры финансовых активов россиян, %Разработано автором по данным Росстата и Банка РоссииВместе с тем было выявлено стабильное снижение доли накоплений вналичных рублях в структуре финансовых активов (с 22% в 2005 г. до 14% в2014 г.).
При этом удельный вес накоплений в наличной валюте подвержен колебаниям. Снижаясь в периоды благоприятной ситуации в экономике, он резковозрастает во время экономических кризисов. На фоне геополитической и экономической нестабильности в стране доля наличной валюты в структуре накоплений россиян выросла с 3% в 2013 г. до 7% в 2014 г.
Рост уровня долларизации финансовых активов до 23% по итогам 2014 года обусловлен отсутствиемдоступных альтернативных финансовых инструментов сохранения капитала вусловиях девальвации, недоверием населения к фондовым инструментам инвестирования, неразвитостью страхового и пенсионного сегментов финансового рынка.123. Выявлены основные риски в системе персональных финансов(имущественные, инвестиционные, пенсионные и другие), а также методы управления ими (резервирование, страхование, диверсификация идругие) на уровне индивида, страховых организаций и государства дляпринятия превентивных мер по минимизации рисков с целью обеспечения персональной финансовой безопасности.Экономическая нестабильность, неопределенность на финансовых рынках и экспансия финансовых отношений при активном внедрении финансовыхинноваций повышают значение риск-менеджмента для развития персональныхфинансов.Риск в системе персональных финансов – это оцениваемая количественно и качественно вероятность возникновения персональных финансовых потерь вследствие принятия индивидом управленческих решений в условиях неопределенности, а также воздействия внешних и внутренних факторов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
