Перспективы развития банковских систем стран Европейского союза (1142584), страница 4
Текст из файла (страница 4)
риска одновременной и взаимообусловленнойреализации всех обычных рисков, присущих деятельности кредитныхучреждений. Характерной особенностью финансового кризиса 2008-2010 гг.18стал выход факторов системного риска в банковской деятельности за счетфинансовых инноваций и дерегулирования за пределы, собственно,банковских систем в нефинансовые секторы экономики.Пока возникшие в течение кризиса проблемы, связанные с качествомактивов и пассивов, капитализацией, кредитными рейтингами во многихслучаях остаются нерешенными – это связано с довольно поздним повремени началом активных действий ЕЦБ по выкупу проблемных активов сбалансов банков, а также со снижением ключевой ставки.Вместе с тем реализация сверхмягкой политики ЕЦБ добавила новыйаспект проблемы несогласованности фискальной политикиразных странЕвропы:помимо того, что они не согласованы между собой, они также несогласованы и с единой денежно-кредитной политикой.
Проявлением этойпроблемы стало искажение обычных для банковской деятельности сочетанийпараметров риска и доходности:европейские банки получили возможностьпри дешевом фондировании получать приемлемую процентную маржу приоперациях с государственными ценными бумагами, объемы выпуска которыхв последние годы остаются высокими в связи с необходимостьюфинансирования бюджетных дефицитов. В таких условиях кредитование сего рисками становится менее привлекательным для банков, что замедляеткак рост, собственно, кредитования, так и экономический рост. В то же времяналичие бюджетных дефицитов, возросшие соотношения объема госдолга кобъему ВВП, сокращения бюджетных расходов говорят об общейразбалансированности государственных финансов европейских стран.Таким образом, можно сделать вывод о том, что в отличие от США, вевропейских странах пока так и не была восстановлена финансоваястабильность.
Именно ее восстановление и должно стать ключевымнаправлениемразвитиябанковскихсистемевропейскихстранвпосткризисные годы.Третья группа проблем посвящена анализу направлений развитияевропейскихбанковскихсистем,вчастностиоргановнадзораи19регулирования а также разработке и обоснованию возможного примененияевропейского опыта в российской практике.Изменившаяся под влиянием процессов финансовой глобализации идерегулирования сущность и роль системного риска в устойчивостибанковской системы позволяют рассматривать его в качестве важногофактора, влияющего на структуру банковских систем европейских стран впосткризисный период.Соответственно, снижение подверженности европейских банковскихсистем системному риску и должно стать одним из главных подходом в еереформировании.
В рамках такого подхода ключевой задачей должно статьувеличение разнородности европейских банковских систем.Разнородность подразумевает под собой диверсификацию банковскогобизнеса по направлениям бизнеса, по контрагентам, по источникамфондирования, по организационно-правовым формам. Соответственно,наличие множества форм организации банковского бизнеса снижаетподверженность всей системы рискам, присущим отдельно той или инойформе, и ограничивает распространение кризисных явлений при реализациисоответствующего риска лишь на кредитные учреждения определеннойформы или специализации.Развитие финансового кризиса в Европе стало мощным стимулом дляповышенияразнородностиевропейскихбанковскихсистем:увеличивающаяся опережающими темпами в прошлые годы активностьбанков нафондовомрынкеснижаетсяза счеткризиса сегмента,выступавшего основной движущей силой его роста – производныхфинансовых инструментов, в т.ч.
долговых обязательств, обеспеченныхпулом ипотек.Европейские банковские системы развивается в этом направлении какестественным образом, так и под воздействием регуляторной среды. Важныминструментом в данном случае становятся слияния и поглощения. При этомсубъектом поглощений, часто становятся крупные финансовые группы,20менее других подверженные и пострадавшие от кризисных явлений нафондовом и кредитном рынке. Таким образом, разнородность банковскойсистемы увеличивается за счет снижения у банков доли операций нафондовом рынке и увеличении доли классического банковского бизнеса.Этому же способствует кризис на рынках межбанковского кредитования икапиталов, который подталкивает банки к увеличению доли долгосрочногофондирования в пассивах, прежде всего вкладов и депозитов.Как в рамках новых стандартов, так и посредством другихинструментовЕЦБнациональнымрегуляторамследуетдобиватьсяповышения разнородности системы за счет стимулирования возврата ктрадиционным банковским операциям – кредитованию и приему депозитов, атакже ограничения использования производных финансовых инструментов,способствующихраспространениюрисканамножествосубъектовфинансового рынка.
Для этого по решении проблем качества активов ирекапитализации банковской системы, будет необходимо постепенноесвертывание сверхмягкой денежно-кредитной политики.В работе отмечается, что на практике совершенствование архитектурыбанковских систем европейских стран может реализовываться путем системыконтроля и снижения рисков на нескольких институциональных уровнях:во-первых, на уровне регулятора в рамках банковского союза —(наднационального органа надзора и контроля), которые на основаниикритерия системной важности может ограничить операции с повышеннымуровнем риска, который при реализации может повлечь за собой проблемы вдругих институтах и, как следствие, проблемы в банковской системы страны,путем введения диверсифицированных норм создания резервов подразличные виды активов и эффективного управления ими;во-вторых, на уровне института рейтинговых агентств — разработкакритериев оценки с учетом последних требований, выдвигаемых коцениваемым субъектам, введение учета подверженности.продуцированиясистемного риска как одного из главных критериев оценки;21в-третьих, на уровне кредитных организаций за счет превентивных мерпо контролю высокорисковых сегментов деятельности, контроля практикисоотнесения результатов деятельности с выплатой вознаграждений топменеджмента в целях снижения стимула к необоснованным сточки зренияриска действий.Представляется,чтона оперативномуровневлияниефакторасистемного риска может заключаться в использовании быстродействующихинструментов, таких как повышение требований, предъявляемых к капиталу,реализуемое посредством соглашения Базель-III.
На тактическом уровневлияние может заключаться в пересмотре существующих компетенцийнадзорных органов. И на стратегическом – в создании банковского союза,предусматривающего становление наднациональной европейской системынадзора и регулирования в качестве главного институционального элемента.В данной связи следует отметить, что к стратегическим мерам можноотнестинетолькосозданиенаднациональныхоргановбанковскогорегулирования и надзора в рамках банковского союза, но и пересмотрсуществующей структуры европейской банковской сферы и составляющихее банков как исходного фактора увеличения системного риска.Создание в рамках банковского союза европейских фондов финансовойстабильности должно снизить степень взаимосвязанности банковского исуверенногодолгов.Этобанковскогокризисавпозволиткризисрешитьпроблемугосударственныхперерастанияфинансов,когдаправительства для решения проблем банковской системы вынуждены вчрезвычайном порядке изменять состав и объем доходов и расходовгосударственного бюджета, а также государственного долга.
Кроме того,уменьшить затраты на преодоление кризисных явлений должен механизмразделения ответственности между регулятором и акционерами, кредиторамии крупнейшими вкладчиками банка, одновременно позволяя уменьшитьугрозу злоупотреблений со стороны последних, связанных с расчетом нанеизбежность оказания помощи со стороны государства.22Стимулировать возврат кредитных институтов к более традиционнымвидам банковского бизнеса призваны и новые стандарты Базель-III. Ониповышают требования к показателю достаточности капитала, а также вводятновые два коэффициента, призванные измерять ликвидность финансовыхинститутов. Также переработана система определения качества активов,вновь дифференцированы необходимые размеры резервов под различные ихвиды.
Внедрение национальных нормативов на основе Базеля-III (какправило, они должны превышать уровни, предусмотренные базельскимсоглашениями) должно стать инструментом «тонкой» настройки банковскойсистемы.Российская банковская система, несмотря на принципиальнуюразницу в уровне развития с банковскими системами европейских стран истепенью проникновения в их деятельностьфинансовых услуг,можетизвлечь уроки из накопленного европейского опыта.
Банковская системаРоссии отличается от европейской прежде всего существенно меньшимразмером, а также крайне невысоким уровнем проникновения банковскихуслуг.Крометого,банковскаясистемаРоссиичрезвычайноконцентрированна и находится в сильной зависимости от потоковиностранных инвестиций, что не способствует ее устойчивости.Все вышеперечисленные факторы не позволили в полном масштабереализоваться банковскому кризису в России, однако некоторые характерныепроблемы проявились и в России. Например, значительно пострадали банки сбольшойдолейценныхбумагвактивах,либозанимающиесяпреимущественно инвестиционным бизнесом или высокорискованнымпотребительским кредитованием.Кроме того, был вскрыт ряд опасных пробелов в законодательстве,касающихся операций банков на рынке ценных бумаг, в том числепосредством общих фондов банковского управления, которые, являясь посути полными аналогами паевых инвестиционных фондов, регулируютсянамного менее строго.23Восполнить пробел в регулировании операций банков на рынке ценныхбумаг призвано в том числе создание мегарегулятора на основе Банка Россиии ФСФР.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
