Интегрированная отчётность - теория, методология и практика (1142188), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Как отмечает В.В. Ковалев, «в настоящее время бухгалтерский учетрассматриваетсякакотрасльнаучныхзнаний,посвященнаяобъяснению,предсказанию и формированию тенденций развития учетной практики как областичеловеческойдеятельности,информационнообеспечивающейпринятиеуправленческих решений в отношении экономических субъектов» [91, c.104].Сменаакцента сконтрольной функцииучетанакоммуникационную,формирование новых информационных запросов стейкхолдеров, возникновениепринципиально новых объектов бухгалтерского учета и методов их оценки, изменилиподходы к бухгалтерской отчетности, стали фактором зарождения нефинансовойотчетности.Появление и развитие в конце 80-х годов ХХ века институциональныхинвесторов(страховыхипенсионныхфондов,инвестиционныхкомпанийразличного вида), потребовало создания особых регулятивных структур – советовдиректоров или специальных комитетов, полностью состоящих из независимыхдиректоров, для осуществления мониторинга, контроля и оценивания показателейдеятельности менеджеров, которым делегированы полномочия по управлениюорганизацией.
Возникла потребность в отчетности о корпоративном управлении,позволяющей нивелировать информационную асимметрию между настоящими ипотенциальными акционерами и профессиональными менеджерами.Добровольноеследованиеинституциональнымиинвесторамипринципамсоциально ответственного инвестирования явилось причиной роста востребованностиинформации об экологическом воздействии деятельности объекта инвестиций сцелью снижения инвестиционного риска.Примечание– Основная идея социально ответственного инвестирования –соответствие вложений денег инвесторов их этическим ценностям, получение финансовых исоциальных выгод.
Социально ответственные инвесторы поощряют корпоративныепрактики, способствующие охране окружающей среды, защите прав потребителей, прав65человека, соблюдению этических норм и т.п., избегают инвестирования в производствоалкогольной, табачной продукции, игорной бизнес, военную промышленность, производствооружия и др. «антисоциальные» виды бизнеса.
Затем, по мере расширения концепцииустойчивого развития, включения в нее социального и экономического аспектов, подсоциально ответственным инвестированием стали понимать инвестирование, котороеучитывает как финансовую отдачу, так и экологические, социальные аспекты, корпоративноеуправление.«Экономическая составляющая концепции устойчивого развития появилась после тогокак мировая экономика пережила финансовый кризис 2008 года.
Ухудшение ключевыхпоказателей мировой экономики, произошедшее в результате принятия крупнымикомпаниями чрезмерных рисков по проектам, реализуемым ими на тот момент, а затемсокрытия неудачных последствий их реализации, привело к снижению устойчивостихозяйственных систем, проявлению недоверия к их платежеспособности» [116, с. 100].Социальноответственноеинвестиционныхстратегийинвестированиепенсионныхсталофондов,важнымпаевыхпринципоминвестиционныхистраховых фондов.Исследование, проведенное Форумом устойчивых и ответственных инвестиций(The Forum for Sustainable and Responsible Investment, US SIF), показало, что общаявеличина активов, размещенных на американских рынках капитала и находящихсяпод управлением инвесторов, использующих стратегии устойчивого развития иответственного инвестирования, возросла с 3,74 трлн.$ по состоянию на начало2012 г.
до 6,57 трлн.$ по состоянию на начало 2014 г., что на 76% больше чем в2012 г. [296, с. 12].В то же время 6,20 триллионов долларов активов, размещенных в США наначало2014г.,удерживаются480институциональнымиинвесторами,308инвестиционными менеджерами и 880 сообществами инвестиционных институтов,которые применяют различные экологические, социальные и управленческиевопросы – ESG (от «environmental, social and corporate governance») критерии приинвестиционном анализе и формировании инвестиционного портфеля.ДинамикаответственногоинвестированиявСШАза1995-2014годыпредставлена на рисунке 2.1.Такое значительное изменение динамики связано, в том числе, с ростомширокой поддержки Принципов ответственных инвестиций на проходившей в июле2012 г.
Международной конференции по проблемам устойчивого развития в Рио(«Rio+20»). Принципы [311] разработаны международной группой институциональных66инвесторов по инициативе ООН и включают шесть принципов ответственных инвестиций.Устойчивое и ответственное инвестированиев США в 1995-2014гг., трлн. долларов США8765432101995199719992001200320052007Учет ESG-факторов (только)Решение стейкхолдеров (только)201020122014Пересекающиеся стратегииИсточник: составлено автором на основе [296].Рисунок 2.1 – Динамика ответственного инвестирования в СШАВ таблице 2.1 нами представлены типы стратегий, используемых «социальноответственными» или, как их называют, разумными инвесторами.Таблица 2.1 – Стратегии и планы, учитывающие ESG факторыВид стратегииСодержание стратегииИсключение из инвестиционного фонда или плана отдельныхНегативная/исключениесекторов экономики или компаний на основе конкретных ESGкритериевСистематическое и прямое включение инвестиционнымиИнтеграция ESGменеджерами исследования ESG рисков и возможностей втрадиционный финансовый анализПозитивная / лучшие в Инвестиции в отрасли, компании или проекты, отобранные наотраслиоснове положительных показателей ESG результативности поотношению к аналогичным компаниям в отраслиВоздействующееЦелевые инвестиции, обычно в частных сектор, направленные наинвестированиерешении социальных или экологических проблемТематическоеВыбор активов, в частности связанных с устойчивым развитием винвестированиеодно- или много-тематических фондахустойчивого развитияИсточник: составлено автором.Таким образом, рассмотренные причины изменили вектор развития финансовойотчетности в сторону других видов отчетности, прежде всего экологической,социальной отчетности, отчетности о корпоративном управлении и отчетности вобласти устойчивого развития, а впоследствии – интегрированной.Важнейшимфактором,обусловившимтрансформациюподходовккорпоративной отчетности, стал мировой финансово-экономический кризис 2008 –672009 годов.
Он обнажил характерные особенности экономической модели,сформировавшейся в экономически развитых странах к концу XX –началу XXI в.,сущностной отличительной чертой, которой является ориентация экономическихсубъектов на достижение краткосрочной выгоды, краткосрочного экономическогоэффекта в ущерб реализации долгосрочных стратегий развития.
Важнейшейособенностью этой модели является достаточно высокая степень либерализацииэкономической деятельности, которая, как правило, не сопровождается неизбежнымидобровольно принимаемыми на себя экономическими субъектами обязательствами иограничениями.Какследствие,наблюдаетсянизкийуровеньсоциальнойответственности всех участников хозяйственной деятельности (государства, бизнеса,домашних хозяйств), низкий уровень корпоративной социальной ответственности.Мировой финансово-экономический кризис 2008-2009 гг. называют кризисомответственности и доверия.
Он выявил несовершенство отчетности, составляемой поМСФО. Несмотря на ту положительную роль, которую сыграло принятие МСФОболее чем в 100 странах мира, давшее возможность повысить сопоставимостьфинансовой информации, востребованной мировыми рынками капитала, финансоваяотчетностьнепозволиладиагностироватьнеадекватностьсложившейсяэкономической модели современным реалиям и вызовам.
Возросшая сложностьотчетности, перегруженность раскрываемой информацией, сделали финансовуюотчетность громоздкой, затруднили восприятие существенной информации. Анализотчетности тех лет показал, что полный годовой отчет многих компаний,предоставляемый пользователям, составлял 300 и более страниц.
Например,публичный отчет за 2009 г. Госкорпорации «Росатом» составил 372 страницы,годовой отчет за 2009 г. ОАО «Роснефть» – 340 страниц. ОАО «Газпром» за 2009г.представило 4 отчета: годовой отчет (без финансовой отчетности) в объеме 164страницы, финансовый отчет (101 страница), отчет о деятельности в областиустойчивого развития (101 страница), экологический отчет (71 страница). Такиеобъемы отчетной информации требуют значительных затрат как у составителейотчетности, так и у заинтересованных сторон, которым следуем понять эти данные,провести их сравнительную оценку для принятия соответствующих решений.Мнениеизменившимсяо том, что финансоваяинформационнымотчетность пересталазапросамееключевыхсоответствоватьзаинтересованныхпользователей – поставщиков финансового капитала, поддержаномногимиведущими учеными в области экономики, пользователями финансовой отчетности.68П р и м е ч а н и е – Обзор мнений представлен в ряде публикаций.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
