Автореферат (1138423), страница 4
Текст из файла (страница 4)
ОСНОВНЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ И ВЫВОДЫ РАБОТЫОсновнымтеоретическимрезультатомдиссертационногоисследования является установление низкой эффективности традиционныхметодов технического анализа при совершении сверхкраткосрочныхопераций и разработка нового метода прогнозирования цен рыночныхактивов, позволяющего достигать положительных результатов привысокочастотной торговле.В диссертационной работе получены следующие выводы:1.
В ходе теоретического анализа и проведенных эмпирическихисследований традиционных подходов к прогнозированию цен былполучен вывод о том, что фундаментальный анализ неприменим длявысокочастотныхалгоритмическихстратегий,аиспользованиесуществующих методов технического анализа при сверхкраткосрочномпрогнозировании приводит к отрицательным результатам.2. Рассмотрение биржевой статистики и специализированнойлитературы показало, что сегмент высокочастотных алгоритмическихопераций получил широкое распространение на крупнейших биржевыхплощадках и имеет перспективы к дальнейшему развитию.3.Расширенпонятийно-категориальныйаппаратвобластисверхкраткосрочных инвестиционных операций, внесены уточнения вклассификацию алгоритмических торговых систем.4. Введено понятие «периода рыночной неэффективности» ипредложен тест на способность методов прогнозирования выявлять данныепериоды в ценовой динамике финансовых активов.5.
Установлено, что сверхкраткосрочная динамика цен рыночногоактиваобразуетсяподвлияниемценовыхизмененийсвязанныхфинансовых инструментов и их использование при прогнозированиипозволяет достигать лучших результатов совершения рыночных операций.236. На базе проведенного эмпирического исследования показано, чтопредлагаемый в диссертации аналоговый метод прогнозирования ценможет применяться для сверхкраткосрочных операций, и является болееэффективным, чем традиционные методы технического анализа.7. Показано, что аналоговый метод прогнозирования позволяетвыявлять периоды рыночной неэффективности на сверхкраткосрочноминтервале, в отличие от традиционных методов технического анализа.СПИСОК ПУБЛИКАЦИЙ ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИРезультатыисследованияиосновныенаучно-практическиеположения диссертации опубликованы в тринадцати работах автораобщим объемом 8,0 п.л.:Работы, опубликованные автором в ведущих рецензируемыхнаучных изданиях и журналах, рекомендованных Высшей аттестационнойкомиссией Министерства образования и науки РФ:1.
Володин С.Н. Эволюция систем искусственного интеллекта дляпрогнозированиядинамикиценакций//ВестникСамарскогогосударственного экономического университета. 2009. №7(57). С. 22-25(0,35 п.л.).2. Володин С.Н., Берзон Н.И. Оценка финансовых активов покритерию «риск-доходность» с учетом длительности инвестирования //Экономический журнал Высшей школы экономики.
2010. Т. 14. № 3. С.311-325 (0,8 п.л., личный вклад автора – 0,4 п.л.).3. Володин С.Н. Алгоритмическая торговля на современныхфондовых рынках // Аудит и финансовый анализ. 2011. № 5. С. 252-255(0,7 п.л.).4.ВолодинС.Н.Влияниеширокогораспространенияалгоритмической торговли на современные фондовые рынки // Аудит ифинансовый анализ. 2012. № 5. С. 334-338 (0,65 п.л.).24Другие работы, опубликованные автором по теме кандидатскойдиссертации:5. Володин С.Н.
Прогнозирование динамики курсовых стоимостейакцийфондовогорынкасприменениемрезонансныхсистемискусственного интеллекта // Финансовый рынок России. Теория ипрактика развития. М.: Бизнес Элайнмент, 2012. C. 56-71 (0,95 п.л.).6. Володин С.Н. Использование специализированных компьютерныхпрограмм для совершения торговых операций на фондовом рынке //Фондовый рынок: современное состояние, инструменты и тенденцииразвития. М.: Изд.дом ГУ-ВШЭ, 2009. C. 74-86 (0,65 п.л.).7.ВолодинС.Н.Эффективностьпрограммно-математическихсистем, используемых для прогнозирования цен акций: проблемы иперспективы // Материалы ежегодного молодежного экономического ифинансового форума студентов и аспирантов. М.: Изд-во ГОУ АНХ, 2010.C.
198-201 (0,25 п.л.).8. Володин С.Н. Влияние интуиции трейдера на успешностьпрогнозирования котировок финансовых инструментов // Сборник статейаспирантов факультет экономики. М.: Изд.дом ГУ-ВШЭ, 2010. С. 36-57(1,25 п.л.).9. Володин С.Н. Формирование новых принципов разработкиавтоматических торговых систем, применяемых на фондовом рынке //Фондовыйрынокирынокинвестиций:современноесостояние,инструменты и тенденции развития. М.: Бизнес Элайнмент, 2010.
С. 58-74(0,95 п.л.).10. Володин С.Н. Оптимизация алгоритмических торговых системфондовогорынка//Фондовыйрынок:тенденцииразвитиявпосткризисный период. М.: Бизнес Элайнмент, 2011. С. 64-76 (0,7 п.л.).11. Володин С.Н. Анализ применимости гипотезы эффективногорынка для моделирования динамики цен // Фондовый рынок: современное25состояние, инструменты и тенденции развития. М.: Бизнес Элайнмент,2012. С. 56-65 (0,55 п.л.).12.
Володин С.Н., Баулин А.Г. Эффективность технического анализана различных временных горизонтах инвестирования // Фондовый рынок:современное состояние, инструменты и тенденции развития. М.: БизнесЭлайнмент, 2012. С. 45-55 (0,6 п.л., личный вклад автора – 0,3 п.л.).13. Дьяконова Д.О., Володин С.Н. Применимость техническогоанализа для акций, различающихся по ликвидности // Фондовый рынок:современное состояние, инструменты и тенденции развития.
М.: БизнесЭлайнмент, 2012. С. 77-89 (0,6 п.л., личный вклад автора – 0,3 п.л.).Лицензия ЛР № 020832 от «15» октября 1993 г.Подписано в печать «__» __________ _____ г. Формат 60х84/16Бумага офсетная. Печать офсетная.Усл. печ. л. 1.Тираж 100 экз. Заказ №___ Типография издательства НИУ ВШЭ,125319, г. Москва, Кочновский пр-д., д. 3.26.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
