Ответы на вопросы из коллекции "Технологии проектного финансирования"

Диверсификация инвестиционных рисков –

• способ снижения рисков за счёт страхования
• способ уменьшения рисков за счёт создания резервных фондов
• способ снижения рисков за счёт распределения средств между различными активами
• способ снижения рисков за счёт распределения рисков между участниками инвестиционного процесса
• метод снижения рисков за счет передачи рисков третьему лицу

С целью определения рисков проектного финансирования, связанного с объемом продаж, цены выпускаемой продукции, цены и объемов закупаемой у поставщиков продукции, надежностью контрагентов инициатора проекта (заемщика) проводятся следующие виды анализа:

• финансово-экономический
• финансовый
• коммерческий
• стратегический
• экспресс
• факторный
• статистический
• структурный

Исходя из согласованных предварительных условий, инициатором инвестиционного проекта разрабатывается и согласовывается с банком «дорожная карта» проектного финансирования. Определите обязательные элементы «дорожной карты» …

• исходно-разрешительная документация
• проектно-сметная документация с экспертизой
• разрешение на строительство
• договора концессии и/или документы по государственной поддержке
• финансовая и юридическая документация по инициатору проекта, проектной компаний (заемщику), инвестору, аффилированным лицам, а также по основным контрагентам проекта
• документы, обеспечивающие реализацию проекта (договора покупки оборудования, договора и соглашения на строительство, договора на инжиниринг и т.д.)
• документы, подтверждающие участие инициатора в проекте, в том числе заключения независимых оценочных компаний в случае участия имуществом
• соглашение с инвестором – данное соглашение регулирует обязанности инвестора по обеспечению финансирования проекта

Вид инвестиций, который предполагает возможность формирования и реализацию инвестиционного проекта…

• прямые инвестиции
• финансовые инвестиции
• портфельные инвестиции
• капиталовложения
• реальные инвестиции

Чистый дисконтированный доход от инвестиционного проекта, – это…

• разница между проектным доходом и проектными затратами;
• разница между дисконтированным доходом и дисконтированными затратами;
• дисконтированный поток денежных средств
• сумма дисконтированных значений потока денежных платежей, приведенных к сегодняшнему дню
• разность между всеми денежными притоками и оттоками

Установите последовательность этапов процесса реализации проектного финансирования в банке …
получение полного пакета документов и формальная проверка заявки на соответствие условиям предоставления проектного финансирования в банке.
проверка возможности выдачи кредита банком исходя из лимитов на категории заёмщиков, проверка соблюдения обязательных банковских нормативов при возможной выдаче кредита (Н4, Н6, Н7, Н12 и др.)
анализ инвестиционного проекта. Получение предварительных выводов по проекту, согласование с клиентом предварительных выводов, подготовка заключения для рассмотрения на кредитном комитете банка
рассмотрение заявки на кредитном комитете банка и принятие решения о финансировании, либо об отказе в финансировании
заключение кредитного соглашения. Оформление кредитной, залоговой и иной документации. Выдача кредитных средств
контроль за целевым использованием кредита. Мониторинг проекта и обслуживания кредита
возврат кредитных средств
итоговая оценка результатов реализации проекта

Укажите, какой из нижеперечисленных типов инвестиционных проектов имеет относительно наименьший уровень риска для банка-инвестора…

• создание новых мощностей по производству ранее освоенных товаров
• финансирование проектов по слиянию—поглощению компаний финансового сектора
• модернизация действующего производства и замена оборудования
• создание новых мощностей по производству новых товаров
• модернизация действующего производства нацеленная на повышение качества товаров
• модернизация действующего производства нацеленная на снижение издержек производства
• капиталовложения

Срок окупаемости инвестиционного проекта, – это…

• срок с момента начала финансирования инвестиционного проекта до момента завершения финансирования
• срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между накопленной суммой чистой прибыли и объемом затрат приобретает положительное значение
• срок с момента покрытия инвестиционных затрат до момента завершения инвестиционного проекта
• срок полного выполнения заёмщиком– держателем инвестиционного проекта своих обязательств перед кредиторами
• срок полного выполнения инициатором инвестиционного проекта своих денежных обязательств перед банком-кредитором и генеральным подрядчиком

Соотнесите участников проектного финансирования и их функции:
A. Кредиторы
B. Подрядчики
C. Управляющие
D. Спонсоры
E. организации, предоставляющие проектной компании денежные ресурсы на заранее согласованных условиях
F. компании отвечающие за организацию работ, поставку товаров, предоставление услуг, связанные с реализацией проекта
G. команда менеджеров, отвечающих за осуществление проекта
H. компании и физические лица, непосредственно заинтересованные в результатах проекта

Соотнесите понятия экономики проектного финансирования:
A. Чистая прибыль проекта
B. Стоимость инвестиционных ресурсов
C. Инструменты минимизации рисков проектного финансирования
D. Реструктуризация финансирования
E. финансовый результат проекта, образуемый с учетом законодательно установленных налоговых выплат
F. полная стоимость кредита с учетом всех комиссий и иных платежей
G. имущество собственника проекта, предлагаемые банку-кредитору
H. изменение условий реализации проекта, в результате которых возможно изменение графика платежей

Распределенные во времени этапы реализации проекта и привязанные к ним источники и величины денежных ресурсов, – это…

• бизнес-план инвестиционного проекта
• перспективный финансовый план
• текущий финансовый план
• бюджет проекта
• сметная стоимость проекта

Проектный анализ, проводимый банком, используется на…

• прединвестиционной стадии жизненного цикла проекта
• инвестиционной стадии жизненного цикла проекта
• эксплуатационной стадии жизненного цикла проекта
• на всех стадиях жизненного цикла проекта
• проводится не банком, а инициатором проекта и предоставляется банку-кредитору для экспертизы

Проектное финансирование, – это…

• особая форма кредитования банком проектов на определенный срок при обеспечении возвратности вложенных средств доходами от эксплуатации данного объекта
• вложения банком денежных средств в акции и облигации проектной компании – держателя и собственника инвестиционного проекта
• вложения банком денежных средств в акции проектной компании – держателя и собственника инвестиционного проекта
• форма инвестирования банком держателя и собственника инвестиционного проекта при обеспечении возвратности вложенных денежных средств доходами от эксплуатации объекта инвестирования
• особая форма инвестиционной деятельности банка, связанная с минимизацией инвестиционных рисков, распределяемых между участниками реализации инвестиционного проекта

Осуществляя свою инвестиционную деятельность, банк преследует следующие цели…

• обеспечение приемлемого уровня доходности вложений
• повышение эффективности использования пассивов
• обеспечение безопасности собственных вложений
• поддержание достаточного уровня ликвидности вложений
• повышение величины дополнительного капитала банка

Определите параметры связи между жизненным циклом проекта и жизненным циклом продукта…

• жизненный цикл созданного в ходе проекта продукта, иного результата
• короче жизненного цикла проекта
• жизненный цикл созданного в ходе проекта продукта может быть намного дольше жизненного цикла проекта
• жизненный цикл продукта и жизненный цикл проекта несопоставимы между собой
• жизненный цикл созданного в ходе проекта продукта совпадает с жизненным циклом проекта
• временные условия существования и продукта, и проекта параметры могут изменяться в связи с изменением условий реализации проекта

Норматив Н12 регулирует (ограничивает) …

• риск несостоятельности банка и определяет требования по минимальной величине собственных средств (капитала) банка, необходимых для покрытия кредитного, операционного и рыночного рисков
• совокупный риск вложений банка в акции (доли) других юридических лиц и определяет максимальное отношение сумм, инвестируемых банком на приобретение акций (долей) других юридических лиц, к собственным средствам (капиталу) банка
• кредитный риск банка в отношении участников (акционеров) банка и определяет максимальное отношение размера кредитов, банковских гарантий и поручительств, предоставленных банком своим участникам (акционерам) к собственным средствам (капиталу) банка
• совокупную величину крупных рисков банка и определяет максимальное отношение совокупной величины крупных кредитных рисков и размера собственных средств (капитала) банка

Ключевыми принципами инвестиционного проекта является…

• запланированный результат
• нелимитированный бюджет
• отсутствие временных рамок
• временные ограничения
• лимитированный бюджет
• запланированный бюджет
• срок окупаемости

К привлеченным источникам финансирования инвестиционных проектов относятся

• средства, полученные от эмиссии акций, паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставный (складочный) капитал
• средства, полученные от эмиссии облигаций
• кредиты банка
• паевые и иные взносы юридических и физических лиц в уставный (складочный) капитал
• бюджетные ассигнования

К источникам финансирования инвестиционного проекта в рамках реализации финансовой технологии «проектного финансирования» не относится:

• прямые иностранные инвестиции
• прямые инвестиции
• капитализация прибыли
• капитализация дивиденда
• портфельные инвестиции
• облигации с ипотечным покрытием
• ценные бумаги с амортизацией долга - ОФЗ-АД

Инвестиционный проект признается однозначно эффективным, если…

• обеспечивается возврат исходной суммы инвестиций и требуемая доходность для инвесторов
• доходы проекта значительно превышают уровень инфляции
• доходы по проекту превышают затраты по нему
• затраты проекта не превышают уровень доходов по нему
• доходы по проекту превышают затраты и издержки по нему
• прежде всего обеспечивается возврат инвестиций
• прежде всего достигается основная цель реализации проекта и обеспечивается возврат инвестиций

Дисконтирование, – это…

• метод приведения будущей стоимости проекта к её расчетной величине
• метод приведение текущей стоимости проекта к её будущей величине
• метод приведение расчетной стоимости проекта к её будущей величине
• процесс приведения доходов или расходов будущих периодов к настоящему времени
• расчет будущей стоимости денежного потока от инвестирования

Выделите обязательный критерий для определения банков-потенциальных участников проектного финансирования…

• опыт кредитования предприятий отрасли, в которой реализуется проекта (например, с/х, энергетика, транспорт)
• наличие подразделения проектного финансирования
• объемы возможного финансирования
• стоимость фондирования банка
• наличие у банка лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг

Внутренняя норма рентабельности инвестиционного проекта определяет:

• максимально допустимую процентную ставку, при которой еще можно без потерь для собственника вкладывать средства в инвестиционный проект
• минимально возможную процентную ставку, которая обеспечивает полное покрытие затрат по инвестиционному проекту
• средний сложившийся уровень процентных ставок для инвестиционных проектов с аналогичной степенью риска
• приемлемый для инвестора уровень рентабельности инвестиционного проекта
• пороговый (не допустимый) для инвестора уровень рентабельности инвестиционного проекта

Внутренняя норма доходности инвестиционного проекта, – это…

• максимальный чистый приведенный доход
• равенство приведенных доходов и приведенных затрат
• минимальный чистый приведенный убыток
• внутренняя норма рентабельности
• процентная ставка, при которой уравнивается приведённая стоимость будущих денежных поступлений и стоимость исходных инвестиций

Вид проектного финансирования, который наиболее целесообразно применять для минимизации инвестиционных рисков…

• без регресса на владельцев проекта
• с полным регрессом на владельцев проекта
• с ограниченным регрессом на владельцев проекта
• за счет распределения рисков среди участников проекта
• с гарантиями заинтересованных лиц

Вид инвестиций, который предполагает вложения в финансовые активы:

• прямые инвестиции
• финансовые инвестиции
• портфельные инвестиции
• капиталовложения
• реальные инвестиции

Вид инвестиций, который предполагает вложения в основной капитал…

• прямые инвестиции
• финансовые инвестиции
• портфельные инвестиции
• капиталовложения
• реальные инвестиции

Банковский продукт, предназначенный для проектного финансирования, – это …

• овердрафт
• синдицированный кредит
• кредитная линия с лимитом выдачи
• кредитная линия с лимитом задолженности
• проектные облигации
• факторинг без регресса
• форфейтинг
• 
  
• аккредитив без регресса