Коммерческие риски

Лекция 13. Коммерческие риски.

1. Сущность и причины возникновения коммерческого риска.

2. Основные факторы, влияющие на коммерческий риск.

2.1 Виды и роль факторов, ограничивающих уровень коммерческого риска.

2.2 Факторы ограничения риска и коммерческая калькуляция.

2.3. Влияние факторов рыночного равновесия на изменение коммерческого риска.

1. Сущность и причины возникновения коммерческого риска.

Коммерческий риск — это риск, возникающий в процессе реализации товаров и услуг, произведенных или купленных предпринимателем. Основные причины коммерческого риска:

снижение объемов реализации вследствие падения спроса (потребности) на товар, реализуемый предпринимательской фирмой,  вытеснение его конкурирующими товарами, введение ограничений на продажу;

Рекомендуемые материалы

повышение закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта;

непредвиденное снижение объемов закупок в сравнении с намеченными, что уменьшает масштаб всей операции и увеличивает расходы на единицу объема реализуемого товара (за счет условно постоянных расходов);

потери товара;

потери качества товара в процессе обращения (транспортировки, хранения), что приводит к снижению его цены;

повышение издержек обращения в сравнении с намеченными в результате выплаты штрафов, непредвиденных пошлин и отчислений, что приводит к снижению прибыли предпринимательской фирмы.

Коммерческий риск включает в себя риски, связанные с:

реализацией товара (услуг) на рынке;

транспортировкой товара (транспортный);

приемкой товара (услуг) покупателем;

платежеспособностью покупателя;

форс-мажорными обстоятельствами.

Центральное место в оценке предпринимательского Риска занимают анализ и прогнозирование возможных потерь ресурсов при осуществлении предпринимательской деятельности.

Здесь речь идет не о расходе ресурсов, объективно обусловленном характером и масштабом предпринимательских действий, а о случайных, непредвиденных, но потенциально возможных потерях, возникающих вследствие отклонения реального хода предпринимательства от задуманного сценария.

2. Основные факторы, влияющие на коммерческий риск.

2.1 Виды и роль факторов, ограничивающих уровень коммерческого риска.

К основным факторам, ограничивающим коммерческий риск, можно отнести те из них, которые наиболее существенно позволяют регулировать его значение, поскольку риск предпринимателя в основном касается того, достигнет ли предприятие ожидаемых результатов или понесет финансовые потери в результате своих действий. В зависимости от степени влияния таких факторов измеряется и уровень риска. Следовательно, факторы, элиминирующие риск, в своем противоположном значении оказываются факторами, увеличивающими риск. Они могут быть внутренними и внешними.

Факторы, состоящие из показателей, характеризующих внутреннюю деятельность компании, являются внутренними Параметры, характеризующие внешнюю среду на рынке, составляют внешние факторы.

Так, к внутренним относятся издержки производства и обращения, объем реализации, норма прибыли, оборачиваемость оборотных средств, качество товаров, работ и услуг; к внешним - рыночное равновесие, спрос, предложение, эластичность отдельных показателей окружающей среды, факторы налогообложения, уровень инфляции. Это основные факторы, под воздействием которых меняется значение риска. В свою очередь, границы отнесения факторных показателей к основным и неосновным (вспомогательным) условны. В одних случаях один и тот же фактор может быть основным, а в других - оказаться вспомогательным.

При анализе риска в рыночных условиях хозяйствования особое значение приобретает разделение факторов на управляемые (регулируемые) и неуправляемые (нерегулируемые), поскольку управляемость (регулируемость) факторов является признаком, по значениям которого факторы относятся или к альтернативам, или к внешней среде решения управленческой задачи.

В анализе коммерческого риска вопрос об управляемости факторов имеет первостепенное значение для оценки внутренних резервов и выявления объективных предпосылок, обусловливающих риск, и условий, напрямую зависящих от качества работы коллектива предприятия.

В условиях рыночной экономики управляемость факторов в большей степени зависит от поставленной управленческой задачи, а также временных и пространственных условий ее решения. Поэтому здесь не существует какого-то общего деления факторов на управляемые и неуправляемые.

Управляемые (регулируемые) факторы - факторы, характеризующие качество работы коллектива, уровень организации производства и труда, качество управленческой работы, степень использования ресурсов, эффективность хозяйственного процесса.

Условно нерегулируемые (труднорегулируемые) факторы - факторы и условия, зависящие в основном от предыстории функционирования анализируемого объекта и в исследуемом периоде с трудом или частично поддающиеся воздействию со стороны рассматриваемого субъекта управления (на предприятии к ним относятся объем и структура основных средств, характеристики технического уровня производства, структура производственного персонала и др.).

Неуправляемые (нерегулируемые) факторы - это факторы и условия, которые не могут быть изменены субъектом управления (климатические, геологические, политические, условия реализации продукции и др.)

Отнесение фактора к той или иной группе зависит от рассматриваемого уровня управления (цех, магазин, предприятие, объединение предприятий, отрасль) и от длительности периода реализации принятого решения.

Чем выше уровень управления, тем больше факторов можно рассматривать в качестве управляемых и шире становится граница их целенаправленного изменения. Многие факторы, которые на уровне фирмы являются внешними ограничительными условиями, на уровне министерства или правительства надо рассматривать в качестве управляемых, например размер налогов. В то же время с помощью рекламы, ценовой политики достаточно крупные компании или их объединения могут формировать потребительский спрос на отдельных рынках, тем самым оказывая влияние на условия реализации продукции, являющиеся нерегулируемым фактором для других фирм, таким образом ограничивая коммерческий риск

Чем длиннее период реализации принятого решения, тем шире становятся границы труднорегулируемых факторов. Если в течение месяца или года объем и структуру основного капитала предприятия надо рассматривать в качестве неуправляемого параметра, то в течение нескольких лет можно осуществлять коренные изменения материально-технической базы производственно-коммерческой деятельности, что свидетельствует о зависимости степени управляемости факторов от времени.

2.2 Факторы ограничения риска и коммерческая калькуляция.

Усилить возможность управления труднорегулируемыми и регулируемыми факторами, обеспечить снижение уровня риска, определить его допустимый уровень и измерить ожидаемый результат невозможно без достаточно точного расчета затрат.

Если цена продукции складывается на рынке на основе соотношений производственно-коммерческих затрат, предложения продавца товаров (услуг) и платежеспособного спроса покупателей, то стержневым управляемым фактором среди этих параметров для предпринимателя являются именно затраты. С одной стороны, цена на рынке может превышать затраты лишь настолько, насколько это допускает платежеспособный спрос потребителей, с другой - при снижении цены на товар с целью повышения его конкурентоспособности она, как правило, не может быть ниже затрат, так как должна обеспечивать определенную величину прибыли. Исключение составляет политика бросовых цен, потери от которой могут временно компенсироваться из фонда коммерческого риска. Поэтому в условиях рыночной экономики фактор снижения издержек при прочих равных условиях будет одним из важнейших средств минимизации риска. Пропорционально снижению издержек снижается предельно допустимая нижняя граница цены, что повышает вероятность реализации товара.

В условиях массового производства при незначительных переналадках или смене технологических режимов, когда рынки и ассортимент выпускаемой продукции остаются относительно стабильными в течение достаточно длительного времени, ценовая конкуренция выступает главной формой конкурентной борьбы.

Вместе с тем в современном быстроменяющемся мире, когда рыночная конкуренция становится все более жесткой, но не за счет фактора цены, а в результате появления более изощренных тонких методов соперничества фирм на рынке, наряду со стремлением максимального снижения издержек риск выживания предприятия все чаще обусловливается действием факторов более долгосрочного порядка, нежели просто экономия на каких-либо видах расходов. Современный рынок требует более частого обновления товара и, следовательно, периодической перестройки производства на новый вид продукции.

Предприятия, оперирующие на стабильном рынке в отраслях, не подверженных быстрым переменам, обычно боролись за свою вполне определенную долю на рынке. А сами рынки росли постольку, поскольку возрастала численность населения. И здесь классической рыночной стратегией фирмы было увеличение своей доли на намеченном рынке за счет снижения издержек, цен или увеличения отношения прибыли к издержкам (нормы прибыли).

Сегодня же попытки искать пути увеличения прибыли только за счет снижения издержек производства (обращения), особенно при наличии конкуренции с ведущими фирмами, рано или поздно могут обернуться для предпринимателя банкротством. Поэтому он должен обратить внимание не только на снижение издержек в поисках путей увеличения абсолютного дохода предприятия, но и изыскать новые возможности повышения финансовой устойчивости компании. На современном рынке, когда нужды и запросы потребителей быстро распространяются по всему свету, когда они становятся чрезвычайно индивидуализированными, а рынки - очень разнообразными по своей структуре, разделенными на множество сегментов, специализация достигла такого уровня, что остается очень мало пространства между двумя смежными сегментами одного и того же рынка. Поэтому нужно отчетливо представлять, в чем именно состоят преимущества данного предприятия в конкурентной борьбе, меняя критерии в зависимости от обстоятельств.

Однако может ли это отразиться на снижении актуальности анализа издержек? Напротив, как бы компания ни расходовала средства на изменение качества продукции и услуг, на их обновление, каких бы «рекордов» спроса потребителей ни достигал ее товар на рынке, эффективность от реализации окажется больше в той мере, в какой успех был достигнут с наименьшими расходами. Поскольку материальные средства любой компании не безграничны, каждая сэкономленная денежная сумма может стать средством инвестирования любых мероприятий, которые в современных условиях обеспечивают наибольшее снижение риска и повышение конкурентоспособности. Для этого нужно обладать большей гибкостью, способностью быстро менять ассортимент изделий, не упускать новые возможности, что требует изыскания новых источников и резервов. Поэтому задачи аналитика усложняются тем, чтобы точнее выбрать наиболее эффективные объекты затрат. В связи с этим выбор каждой из товарных групп при обновлении или изначальном подборе ассортимента необходимо определять не только по величине спроса покупателей, но и по уровням издержкоемкости и рентабельности рассматриваемых видов товара, так как наименее издержкоемкие и наиболее рентабельные изделия при прочих равных условиях обеспечат большую прибыль и финансовую устойчивость фирмы.

Наряду с повышением качества в современной экономике все большую роль в обеспечении устойчивости компании играет фактор организации послепродажного обслуживания и предоставления в высшей степени индивидуализированных в своих запросах потребителям дополнительных фирменных услуг, что, в свою очередь, также не способствует снижению издержек, но требует более эффективного их расходования а следовательно, углубленного анализа, более дифференцированного подхода, рассмотрения их не только в постатейном, но и в потоварно-групповом разрезе.

Исчисление затрат, приходящихся на единицу продукции, выполненных работ и услуг, представляется наиболее конкретным выражением себестоимости, оказывающей прямое влияние на финансовые результаты. В связи с этим во всех промышленных отраслях ведутся калькуляционные расчеты различными методами, свойственными тем или иным хозяйственным условиям. Издержки рассчитывают не только в целом, но и по важнейшим видам изделий. Допустимо ли в условиях рыночной экономики, ориентируясь на изменения запросов потребителей, касающихся качества, вида, группы, цены или просто оформления, дизайна товара, менять состав товарооборота в торговле, не имея достаточно точных данных о затратах на конкретный вид изделия, чтобы определить, окупятся ли для фирмы предполагаемые новшества, относящиеся к рассматриваемой товарной группе при данной рыночной конъюнктуре? Приведет ли это новшество или замена конкретного вида товара к увеличению прибыли или снизит ее величину? Точный ответ на эти вопросы получить невозможно без выявления соотношения предстоящих расходов с возможной ценой реализации по интересующему нас виду товара. Таким образом, решение неопределенности, связанной с подобными вопросами, и минимизация присущего им риска осуществимы в рамках коммерческой калькуляции, поскольку свойственное ей исчисление дифференцированных уровней издержек позволяет выявить рентабельность коммерческой деятельности не только в целом, но и по отдельным товарам и товарным группам.

Прежде чем приступить к описанию фактора нормы прибыли, рассмотрим роль абсолютного значения прибыли при ограничении коммерческого риска.

Занимаясь хозяйственной деятельностью на рынке, абсолютно избежать риск практически невозможно. Коммерческому риску присуще то, что позитивный итог от него может быть получен не обязательно в каждом отдельном случае, а достигается в среднем в результате неоднократных рискованных действий. Поэтому целесообразно создавать фонды возмещения потерь от рискованных операций, источником которых служит полученная прибыль. Таким образом, являясь основным результативным показателем, прибыль также может выступать в роли фактора, создающего определенные гарантии дальнейшему существованию фирмы, поскольку она и ее накопление на предприятии в наибольшей степени позволяют ограничить и преодолеть риски, связанные с реализацией товара на рынке, а также инвестировать мероприятия по повышению конкурентоспособности и финансовой устойчивости.

В условиях постоянно меняющейся конъюнктуры рынка, связывая ожидаемые результаты с риском, нельзя забывать о том, что перемены происходят и в положении конкурентов на рынке, условиях и формах финансирования, экономическом положении собственной страны или условиях на экспортных рынках и т.д. и требуют гибкой финансовой политики со стороны предпринимателей. Поэтому важнейшей обобщенной функцией прибыли можно считать обеспечение условий существования предприятия, а величину прибыли, полученную за отчетный период, - основным источником материального обеспечения мероприятий быстрого реагирования на изменения окружающей среды и, следовательно, главным фактором минимизации риска на перспективу, непосредственно связанным с фактором нормы прибыли.

Рассматривая этот фактор, следует подчеркнуть, что снижение издержек, как и увеличения нормы прибыли, является не самоцелью, а средством достижения больших финансовых результатов, в частности увеличения объема прибыли, обеспечения финансовой устойчивости предприятия. Соответственно и рост нормы прибыли может свидетельствовать об оптимальности коммерческих процессов лишь в той мере, в которой соотношение его составляющих (прибыли и издержек) обеспечивает увеличение абсолютного объема прибыли, повышение конкурентоспособности, финансовой устойчивости (снижение риска) на перспективу.

Для более полного пояснения и обоснования этой точки зрения обратим внимание на одну из важных функций менеджмента - инновацию, т. е. разработку новых товаров и услуг, к тому же более высокого качества.

По мнению видного австрийского бизнесмена Вольфгана Хойера, вряд ли можно считать удовлетворительным, если предприятие поставляет хорошие товары и представляет услуги по приемлемым ценам. Оно должно давать своим клиентам товары и услуги на более приемлемых условиях, чем его конкуренты, и более высокого качества. С этой точки зрения понятие «инновация» включает в себя не только чисто технические исследования, но и все изменения в стиле работы предприятия в лучшую сторону (разработка новых видов услуг, установление более низкой цены или других более выгодных для своих клиентов условий). Поэтому понятие «инновация» имеет самое прямое отношение как к промышленным предприятиям, так и к тем, которые функционируют в других сферах. Все виды инноваций представляют собой решающий компонент при программировании риска, как средство, обеспечивающее выживание предприятий на рынке.

В связи с этим в завершение настоящей книги разработана современная методика анализа нормы прибыли, основанная на том, что уровень нормы прибыли выше среднего не является гарантией оптимальности работы компании, а свидетельствует о возможности использования этого резерва для инновации за счет снижения нормы прибыли до средней величины. Эта мера обеспечит больше гарантий перспективной минимизации риска, повышению устойчивости и конкурентоспособности компании. Главным действующим лицом при выработке финансовой политики фирмы должны быть ее настоящие и будущие клиенты. При анализе деятельности предприятия с позиции потребителя и рынка именно они определяют, какие товары и в каких количествах должно производить предприятие либо осуществлять закупки в сфере обращения, что в конечном счете и предопределяет постановку задачи минимизации коммерческого риска и обеспечения финансовой устойчивости.

Например, руководство предприятия исходит из того, что до тех пор, пока объем продаж и норма прибыли растут, все идет нормально. Но оно легко может упустить из виду, что весь рынок расширяется намного быстрее, чем растет объем продаж, или что предприятие находится на отмирающем или суживающемся рынке. Ведь многие предприятия постоянно зависят не только от колебаний конъюнктуры рынка, но и от поведения конкурентов, которые довольно легко и, может быть, даже неожиданно для предприятия в состоянии вытеснить его с рынка. Если же предприятие осуществляет поставки своих товаров ограниченному числу клиентов, оно слишком сильно зависит от них и может оказаться в весьма затруднительном положении, когда один из клиентов исчезнет вообще или станет покупать у другого поставщика. Поэтому руководству предприятия необходимо заблаговременно определять необходимость и целесообразность нововведений.

Нововведения, связанные с инновацией, могут осуществляться как по всей совокупности в целом, так и по отдельным видам товаров и услуг, по которым предполагается изменение коммерческих приоритетов в работе с клиентами на более приемлемых для них условиях. Поэтому расчет доходов, затрат, прибыли и резервов повышения конкурентоспособности на основе анализа нормы прибыли необходимо проводить по каждому их виду. В связи с этим не меньшее значение, чем калькуляция издержкоемкости, имеет калькуляция потоварно-групповой доходоемкости. Только сочетание калькуляции доходов и затрат может обеспечить предприятие информацией, необходимой для контроля, анализа и управления ею. Обладая банком данных об издержкоемкости, доходоемкости, прибыльности товарных групп, удается составить калькуляцию по видам основных товаров, работ и услуг на основании объективной цифровой базы.

Именно по важнейшим видам товаров, определенных в соответствии с требованиями рынка, а не только по их совокупности в целом целесообразна оптимизация нормы прибыли, связанной с анализом соотношения прибыли к издержкам по интересующей нас товарной группе и, следовательно, пределами возможного снижения ее цены либо увеличения расходов, вызванных мероприятиями по повышению конкурентоспособности и финансовой устойчивости фирмы.

Уменьшение высокого показателя нормы прибыли с помощью методики ее анализа может осуществляться не только для снижения цены, увеличения затрат на улучшение качества продукции и услуг, разработку новых услуг или других более выгодных для своих покупателей условий, но и для выполнения одной из важнейших задач менеджмента - создание условий для заинтересованности, творческой активности и ответственности работников на предприятии.

Так, ведущие западные предприятия перешли от конвейерной системы организации к более эффективной групповой работе. В таких условиях каждая группа занята на каком-то конкретном участке производства (например, на шведском автомобильном заводе «Вольво» определенное число групп рабочих производят автомашину практически целиком). Это может показаться шагом назад в сравнении с массовым производством и анонимной конвейерной системой, так как новый способ выглядит более трудоемким. Но результаты на деле оказываются гораздо более рентабельными и эффективными, чем обезличенная работа конвейерной системы. Таким образом, заинтересованность рабочих мест растет незамедлительно, стимулируя резкое повышение производительности труда и сокращая текучесть кадров, что в немалой степени определяет уровень риска и финансовой устойчивости.

В связи с изложенным заключение австрийца В. Хойера о том, что высокая зарплата является одним из важнейших и, может быть, даже решающим элементом формирования хорошего климата на предприятии, выглядит весьма уместным, так как оптимизация нормы прибыли в значительной мере обусловливает возможности решения этого вопроса на основе резервов, выявленных при калькуляционных расчетах и анализе нормы прибыли.

Уровень прибыльности по отдельным видам товаров используется в качестве исходных данных также для составления «баланса выживания» при выборе товарного ассортимента в условиях риска.

Определение оптимального объема производства (оптовых закупок) товара в условиях неопределенности может осуществляться в двух вариантах для общей суммы товарной массы либо по интересующему предпринимателя виду товара. Потребности в применении второго варианта при анализе будут более частыми, если коммерческая стратегия, как отмечалось, имеет ориентацию на индивидуализированные, быстроменяющиеся и распространяющиеся запросы потребителей, что связано с закономерностями развития рыночной экономики. Выбор количества определенного вида товара основывается на определении и использовании конкретного преимущества данной фирмы в конкретных взаимоотношениях, особенно при значительном разнообразии рыночной структуры с узкой сегментацией. И поскольку индивидуализированные запросы чаще относятся к конкретным видам товаров, а преимущества фирмы среди конкурентов прежде всего касаются экономической эффективности производственных и коммерческих операций по группам товаров, соответствующих этим запросам, то и определяются они на основе показателей потоварно-групповой издержкоемкости, доходоемкости, прибыльности посредством коммерческой калькуляции. Названные показатели могут использоваться в этой методике для определения исходных значений размеров прибыли в случае определения "объемов производства (закупок) по отдельным видам товаров.

Информация об издержках и прибыли в потоварно-групповом разрезе может потребоваться при проведении анализа чувствительности критических соотношений и в анализе, безубыточности, если порог рентабельности (точка безубыточности) определяется в этих методиках по отдельным видам товаров.

Таким образом, анализ потоварно-групповой издержкоемкости, доходоемкости, рентабельности, нормы прибыли позволяет наиболее точно определять конкурентоспособность компаний, их возможность выстоять в конкурентной борьбе, предложить меры к удешевлению торгового аппарата, совершенствовать системы рыночных цен, выявить возможности улучшения условий труда и быта работников, является одним из средств экономического обоснования различных разделов бизнес-плана, в которых в той или иной степени используются данные планово-нормативной или отчетной калькуляции.

2.3. Влияние факторов рыночного равновесия на изменение коммерческого риска.

Известно, что в любой экономической модели равновесие отражает такой баланс сил, что переменные, описываемые ею, не увеличиваются и не уменьшаются относительно абсолютных величин либо их пропорций. Экономическая модель спроса и предложения нацелена на то, чтобы объяснить соотношение цены и количества товаров, обмениваемых на рынке за определенный период. Рыночное равновесие в этой модели существует тогда, когда нет тенденции к изменению рыночной цены или количества продаваемых товаров. Однако это не означает, что в условиях инфляции рыночного равновесия не существует. Его точка в таких случаях лишь периодически меняет свои координаты. Если же рынок находится в равновесии, то цена товара такова, что количество товара, которое покупатели захотят приобрести, точно совпадает с количеством товара, которое продавцы хотят продать. Когда цены достигают равновесной величины, они «нормируют» товары в том смысле, что все покупатели, которые хотят приобрести товары по рыночной цене, получат к ним легкий доступ. В то же время все продавцы, которые хотят продать продукт (услугу) по данной цене, легко найдут покупателя. Таким образом, формируются сбалансированность и стабильность в рыночной системе хозяйствования, которые с нашей точки зрения являются одним из важных условий достижения большей определенности. Как результат совокупной деятельности предпринимателей на рынке, связанной с покупательским спросом, они будут рассматриваться нами в комплексе как внешний фактор ограничения коммерческого риска.

Фактор рыночного равновесия является новым для украинской экономики, поэтому заслуживает особого внимания при рассмотрении его отношения к риску.

Изобразим кривые спроса и предложения в одних и тех же осях координат, чтобы использовать их в графическом анализе для определения равновесных цен, объемов товара и их влияния на уровень коммерческого риска. Для этого на основе данных американского проф. Д. Н. Хаймана строим графическое изображение (рис. 2.1).

На рис 2.1 цена равновесия - 6 долл. за I фунт, а равновесный объем - 5 млн. фунтов в месяц. Только при этой цене месячный объем спроса равен месячному объему предложения. Любой отход от цены равновесия приводит в действие силы, обусловленные законами рынка, чтобы вернуть его в прежнее равновесное состояние, которое и является фактором уменьшения неопределенности окружающей среды и фактором ограничения риска в точке равновесия.

Рис. 2.1. Анализ взаимосвязи рыночного равновесия и

При цене 3 долл. за 1 фунт, например, объем спроса будет превышать объем предложения (см. рис. 2.1). Когда при данной цене объем спроса превышает предложение (Q_D > Q_S), имеет место дефицит товара. Дефицит равен разнице между количеством товара, которое покупатели хотят приобрести при данной цене, и количеством товара, которое продавцы хотят продать, если это значение положительно. Поэтому дефицит иногда также называют избыточным спросом, который свидетельствует о наибольшей вероятности реализации товара и, следовательно, минимизации риска при данной цене с запасом гарантированной возможности ее увеличения до равновесного уровня без соответствующего уменьшения вероятности реализации товара. Поэтому пространство между линиями спроса и предложения (см. рис. 2.1) ниже точки рыночного равновесия обозначим зоной отсутствия риска от повышения цены. Риск реализации товара в этой зоне хотя и минимален, но с увеличением цены прибыль компании будет выше, пока на товар находится покупатель, поэтому оптимальным риск будет в точке рыночного равновесия. Это связано с тем, что конкурирующие покупатели, будучи не в состоянии получить потребное им количество продукта по данной цене, начинают предлагать более высокие цены до тех пор, пока цена не достигнет своего равновесного уровня в 6 долл. за 1 фунт с предложением в 5 млн. фунтов в месяц.

В зону повышенного риска предприниматель войдет, если повысит цену выше равновесной точки, так как в этом случае объем спроса не достигнет уровня предложения (Q_D < Q_S) В таком случае разница между объемом спроса и объемом предложения называется избыточным предложением при данной цене. Например, при цене 8 долл. за 1 фунт покупатели желали бы приобрести 4 млн. фунтов в месяц. С другой стороны, продавцы хотели бы предложить 7 млн. фунтов в месяц при такой цене. Разница между предложением и спросом покупателей при цене 8 долл. (месячный избыток в 3 млн. фунтов) стала бы причиной увеличения товарных запасов, что само по себе значительно увеличивает расходы и уровень риска, но и могла бы привести к порче продукции, т.е. принести материальный ущерб компании.

Следовательно, до тех пор, пока не устранится месячный излишек, руководство фирмы вынуждено урезать цены. От этого объем спроса увеличивается, а объем предложения падает, достигая точки равновесия.

В табл. 2 показано, как рыночная цена и уровень риска будут меняться при наличии дефицита или избытка.

Таблица 2 - Коммерческий риск и рыночное равновесие

Эти изменения приводят цену к равновесному уровню, поэтому обусловленное дефицитом снижение риска в условиях рыночных отношений релятивно и непродолжительно.

Влияние изменения спроса в рыночном равновесии на уровень коммерческого риска

Сравнительный статистический анализ спроса и предложения используется для развития гипотезы о том, как условия, которые изменяют либо спрос, либо предложение, воздействуют на равновесные рыночные цены и количество товаров. В решении задач минимизации риска данный вид анализа может быть использован как один из способов применения экономических моделей для предсказания будущих или объяснения предшествующих событий. Лучшей информационной базой для этого анализа могут послужить маркетинговые исследования.

В нашем примере, если текущая цена равновесия на рынке - 6 долл. за 1 фунт при линии спроса D, на рис. 2.2 и данной цене, объем спроса и объем предложения сбалансированы и равновесный объем продукта на рынке составляет 5 млн. фунтов в месяц, то на графике текущее рыночное равновесие соответствует точке Е.

Теперь предположим, что в следующем месяце произошло резкое увеличение дохода потребителей. Это вызовет, вероятно, повышение спроса на продукцию. Линия спроса на этот товар смещается вправо от D₁ к D₂. Как следствие, должно произойти повышение равновесной цены. Для более полного пояснения представим ситуацию сохранения цен на прежнем уровне - 6 долл. за I фунт. При такой цене объем спроса, основанный на линии спроса (D₂), был бы больше объема предложения. В результате на рынке имел бы место недостаток продукции, оказывающий повышающее воздействие на цену. Новое равновесное положение будет иметь место в той точке линии спроса D₂, где Q_D = Q_S, т.е. при цене 7 долл. за 1 фунт положение равновесия смещается из точки Е₁ в точку Е₂, где продаваемое количество повышается до 6 млн. фунтов в месяц. Влияние увеличения спроса выражается в повышении рыночной цены равновесия, что, в свою очередь, сокращает риск предприятий оказаться нерентабельными, так как уровень расходов, приходящихся на единицу товара, не увеличивается при этом. В связи с этим зона отсутствия риска от роста цены с перемещением рыночного равновесия из точки Е₁ в точку Е₂ увеличивается (см. рис. 2.2), а зона повышенного риска сокращается.

Рис. 2.2 - Влияние повышения спроса на уровень коммерческого риска

Аналогично падение спроса при прочих равных условиях понизит равновесную цену, увеличит уровень коммерческого риска, уменьшит объем предложения. Например, снижение цен на цыплят при прочих равных условиях вполне может уменьшить спрос на говядину, так как говядина и цыплята легко взаимозаменяемы, что приведет к снижению равновесной цены, следовательно, увеличению риска, потере рентабельности со снижением равновесного объема предложения.

Такое положение равновесия более рискованно для предпринимателя, чем равновесие в точке ej, ибо низкая равновесная цена требует более эффективной работы компании, так как повышается вероятность низкорентабельной работы или банкротства предприятий, если величина издержек недостаточно низка для возможности их покрытия уменьшенным от падения спроса объемом выручки.

Влияние изменения предложения в рыночном равновесии на уровень коммерческого риска

Рыночное равновесие и связанный с ним риск будут также изменяться в ответ на изменения предложения. На рис. 2.3 рыночные равновесные цена и объем товара первоначально соответствуют точке Е₁, в которой цена составляет 6 долл. за 1 фунт, а продаваемое и покупаемое количество - 5 млн. фунтов в месяц.

Предположим, что в следующем месяце происходит открытие новых рынков сбыта данного товара, например, заключение договоров на продажу продукции с другими регионами по более высокой цене, чем на прежнем рынке. Это уменьшит предложение данной продукции на нем. Уменьшение предложения вызовет переход к новому равновесному положению в точке Е₂. Цена равновесия поднимется до 7 долл. за 1 фунт, а объем спроса уменьшится до 4,5 фунта в месяц. Если цена не поднялась бы до нового уровня, имел бы место дефицит продукта на данном рынке. При новой равновесной цене 7 долл. объем предложения на новой линии предложения равен объему спроса.

Понижение предложения продукции приводит к уменьшению риска, связанного с их реализацией, и к увеличению их цены. Покупатели отвечают на рост цены уменьшением объема спроса. «Настройка» рынка на новую более высокую цену равновесия служит для приведения уменьшившейся доступности продукции в соответствие с готовностью покупателя платить. И хотя при более высокой цене покупатели вынуждены приобрести меньше продукции, фактор падения предложения все же оказывает влияние, ограничивающее коммерческий риск, поскольку равновесие спроса и предложения при более высокой цене дает больше гарантий на увеличение прибыли участвующим на рынке компаниям. На рис. 2.3 уменьшение предложения с перемещением равновесия в точку Е₂ сокращает область повышения риска и увеличивает область отсутствия риска от повышения цены.

Повышение предложения продукции имело бы противоположные последствия. Если цена равновесия не уменьшится в ответ на рост предложения, то будет избыток продуктов на рынке. Следовательно, рост предложения передает информацию о повышении доступности товаров путем понижающего воздействия на цену, тем самым увеличивая коммерческий риск.

Рис. 2.3 - Влияние уменьшения предложения на уровень коммерческого риска

Реакция потребителей на падение цены товара выражается в повышении объема спроса. Еще раз связь между изменением предложения и изменением спроса осуществляется с помощью изменения цены. Таким образом, достигая рыночного равновесия при меньшей цене, хотя и большем спросе, обусловленном снижением последнего фактора, обстоятельства формируют условия большего риска.

Влияние факторов эластичности предложения и спроса на уровень коммерческого риска

Как уже было отмечено ранее, спрос на товар и предложение как значимые факторы, изменяющие риск, зависят от цен, доходов потребителей. Поэтому при анализе изменений коммерческого риска могут потребоваться данные об интенсивности роста или снижении предложения и спроса в зависимости от изменения других факторов. Например, насколько чувствителен спрос на продукцию к изменению цен? Если цена поднимется на 10%, как и насколько изменится спрос? Как изменятся спрос и риск, если доход потребителей возрастет на 5%? Чтобы количественно измерить интенсивность изменения риска в соответствии с изменениями этих параметров, можно использовать понятие эластичности.

В зарубежной экономике эластичностью называется мера реагирования одной переменной величины на изменение другой, точнее - это число, которое показывает процентное изменение одной переменной в результате однопроцентного изменения другой переменной.

Фактор эластичности спроса отражает изменения требуемого количества товара по отношению к изменению цены. Эластичность указывает, какое процентное изменение спроса последует после однопроцентного изменения цены товара, а следовательно, и связанного с ним изменения риска.

Обозначив количество и цену буквами Q и Р, используем формулу эластичности спроса от цены:

Е = (%DQ): (%DР),

где %DQ   - процентное изменение Q;

%DР - процентное изменение Р.

Процентное изменение является абсолютным изменением переменной, деленным на первоначальную величину этой переменной. Если цена продукции в прошлом месяце составляла 6 долл. за 1 фунт, а в отчетном - 7 долл., то процентное изменение, или месячный темп развития инфляции, составит 0,17 (1/6), или 17%. Итак, мы можем записать эластичность спроса от цены как:

.

Эластичность спроса от повышения цены представляет собой отрицательную величину. Как мы выяснили ранее, когда цена товара повышается, его требуемое количество, как правило, снижается, и поэтому DQ/DР (отношение изменения количества к цене) отрицательно, следовательно, Е_Р также отрицательна, и ее увеличение по модулю означает рост риска для повышающего цену на свой товар предпринимателя, так как вероятность покупки товара снижается с возрастанием отрицательного значения эластичности. Однако если руководство фирмы видит, что с повышением цены значение эластичности спроса по модулю невысоко, т.е. находится в пределах норм, установленных им в зависимости от конкретных обстоятельств, то оно может прийти к экономически обоснованному выводу, что данное увеличение уровня коммерческого риска, связанное с повышением цен на собственный товар до определенного предела величины эластичности, незначительно и им следует пренебречь с целью достижения ожидаемого результата.

Эластичность спроса от цены равна изменению количества, вызванному единичным изменением цены (DQ/DР), умноженному на отношение цены к количеству (Р/Q). Но по мере движения вниз по линии спроса DD/DР может измениться, а цена и количество изменяются постоянно. Следовательно, эластичность спроса от цены должна измеряться в отдельной точке линии спроса (которая чаще бывает кривой) и будет в целом меняться по мере нашего движения по этой линии.

Это легче всего увидеть на примере линии спроса (рис. 2.4), т.е. кривой вида:

Q = а - бР.

Для этой линии отношение DQ/DР является величиной постоянной и равной б, линия, однако, не имеет постоянного коэффициента эластичности. Числовое выражение количества при нулевой цене условно обозначено а. Используя эти условные символы на рис. 2.4, можно многовариантно и легко показать возможные изменения эластичности, не прибегая к многочисленным расчетам. Как следует из рис. 2.4, по мере движения вниз по линии спроса величина отношения Р/Q снижается. В окрестности пересечения линии с осью цен величина количественного спроса Q крайне мала, а поэтому резко возрастает значение эластичности: Е_р = -б(P/Q). В таких случаях незначительное повышение цены на товар предпринимателя резко увеличивает значение риска, состоящего в уменьшении вероятности того, что на данный товар найдется достаточное количество покупателей.

Рис. 2.4 - Взаимосвязь эластичности и риска на отдельных участках линии спроса

Когда P = a/2б и Q=a/2, тогда Е_р = -б(а/2б) • (2/а) = -б : б = -1. В этой ситуации риск, вызванный ростом цены, получит промежуточное значение. А в точке пересечения кривой с осью количества значение Р = 0, и поэтому Е_Р = 0. Минимальное значение эластичности, или реагирование спроса на изменение цены, свидетельствует о минимальном увеличении риска, если цена возрастет.

Так как мы изображаем линию спроса, откладывая цену по вертикальной оси и количество по горизонтальной, то DQ/DР = (1/tga). В итоге при любом сочетании цены и количества чем круче наклон линии спроса (кривой), тем меньше эластичность спроса, а следовательно, изменение уровня коммерческого риска.

Нас может также интересовать фактор эластичности спроса по отношению к другим переменным, помимо цены. Например, спрос на большинство товаров обычно растет, когда растет совокупный доход. Эластичность спроса по доходу представляет процентное изменение спрашиваемого количества товара Q в результате однопроцентного роста дохода потребителей (J):

.

С помощью этой формулы можно выявить уровень изменчивости риска по величине изменения спрашиваемого количества товара на 1 % изменения совокупного дохода потенциальных потребителей, так как большая эластичность спроса по росту дохода является показателем роста вероятности совершения покупок товара, выпуск (реализацию) которого планирует компания, что, очевидно, снижает риск.

Коммерческий риск, связанный со спросом на некоторые товары, испытывает также влияние цен других товаров, что мы наблюдали при описании факторов рыночного равновесия. Например, масло и маргарин легко взаимозаменяемы, поэтому спрос на один из них зависит от цены на другой. В этом случае мы имеем дело с факторами, связанными перекрестной эластичностью спроса от цен, которая означает процентное изменение спрашиваемого количества товара при 1%-ном увеличении цен на другие товары. Поэтому эластичность спроса на масло по отношению к цене маргарина составляет:

,

Q_b - количество масла,

P_m - цена маргарина/

В данном примере перекрестная эластичность спроса от цен положительна, потому что это товары-заменители. Они конкурируют на рынке, рост цены маргарина ведет к увеличению спроса на масло (линия спроса на масло сместится вправо, и его цена возрастет), снижая уровень коммерческого риска продавцов масла. Но при анализе риска, связанного с перекрестной эластичностью спроса от цены, нужно отличать конкурирующие товары от сопутствующих, используемых совместно, поэтому увеличение цен на один из них снижает потребление другого. Бензин и масло для автомашины тому пример. Если цена бензина идет вверх, потребление его снижается, так как водители ездят меньше. Падает и спрос на масло для двигателей (линия спроса на масло для двигателей сместится влево). Таким образом, эластичность масла для двигателя в отношении бензина отрицательна.

Изменение риска, связанное с эластичностью предложения, определяется аналогичным образом Эластичность предложения от цены есть процентное изменение предлагаемого количества в результате 1%-ного увеличения цены. Такое значение эластичности обычно положительно, потому что более высокая цена, снижая риск, станет для производителей стимулом к увеличению выпуска.

Рекомендация для Вас - Введение.

При анализе коммерческого риска можно использовать также показатель эластичности предложения по отношению к таким переменным, как ставка (норма) процента, уровень заработной платы, цены на сырье и полуфабрикаты, используемые для производства нужного товара. Например, для большинства промышленных товаров эластичность предложения по отношению к ценам на сырье отрицательна. Увеличение цены сырья означает более высокие издержки для фирмы, а поэтому при прочих равных условиях возрастает коммерческий риск и предлагаемое количество товара снизится.

Спрос, предложение и их эластичность также связаны с фактором времени и различаются в долговременном и краткосрочном периодах. Так, если рассматривается период в пределах одного года, то речь идет о кратковременных спросе и предложении, более года - долговременных Для большинства изделий в долгосрочном периоде предложение значительно эластичнее от цены, чем в краткосрочном, потому что фирмы сталкиваются с ограничениями производственных возможностей на коротком временном отрезке и нуждаются во времени, чтобы расширить свои производственные возможности путем строительства новых мощностей и найма рабочих для работы в новом производстве. Поэтому в пределах краткосрочного отрезка риск, связанный с падением объема проданных товаров, минимален и будет возрастать с течением времени.

Зависимость эластичности от времени во многом зависит также от вида товара. Для одних товаров спрос более эластичен от цены для длительного периода. Такие случаи имеют место, когда людям требуется время, чтобы изменить свои потребительские привычки (например, спрос на кофе), или когда спрос на один товар может быть связан с запасом другого товара у потребителей (например, спрос на бензин связан с запасом автомобилей у потребителей), который изменяется медленно. Поэтому изменение величины риска в небольшом временном интервале будет незначительным и возрастет с течением времени.

Для других товаров спрос более эластичен для кратковременного, а не долговременного периода. Эти товары (автомобили, холодильники, телевизоры или оборудование в промышленности) являются товарами длительного пользования, и поэтому суммарный запас каждого товара, принадлежащий потребителям, велик по сравнению с ежегодным объемом их производства.

Автомобили могут служить хорошим примером такой закономерности; ежегодный спрос в США, т е. приобретение новых машин, - около 7-10 млн., а парк автомобилей - примерно 70 млн. Если цена на автомобили растет, многие отложат покупку автомобилей, и спрос резко снизится, несмотря на то, что общий парк автомобилей, которые хотят сохранить потребители, уменьшится ненамного. Поэтому риск, связанный с  сокращением  количества  покупаемых  автомобилей, максимально возрастет в этот промежуток времени. Но в течение более длительного периода старые автомобили изнашиваются и нуждаются в замене, и поэтому спрос возрастает снова, сокращая риск. В результате долговременное изменение спроса значительно ниже и меньше влияет на риск, чем кратковременное. И руководство компании в таких случаях может ориентироваться на величину риска по фактору долговременного спроса, если временные коммерческие трудности, связанные с ростом цен, не будут слишком значительны с точки зрения более отдаленной перспективы.

Эластичность спроса от совокупного дохода потребителей также различна для кратковременного и долговременного периодов. По наблюдениям американских экономистов, для большинства товаров и услуг (продуктов питания, напитков, топлива, индустрии развлечений и т.д.) эластичность спроса от дохода и, следовательно, связанные с ним изменения риска больше на долговременном отрезке. Для товаров длительного пользования кратковременная эластичность от дохода и колебания риска будут значительно больше, чем долговременные, и связанные с последней относительно меньшие изменения риска.