Основные показатели оценки результатов деятельности фирм

5. Основные показатели оценки результатов деятельности фирм.

Существует большое количество показателей оперативной и финансовой отчетности фирмы, с помощью которых дается оценка результатам ее деятельности.

Основными формами отчетности фирмы, используемыми для анализа являются баланс, счет прибыли и убытков, счет поступлений и расходования средств.

Баланс - это документ, отражающий в стоимостном выражении активы фирмы и источники их формирования по состоянию на определенную дату, обычно на конец квартала или года.

Счет прибыли и убытков отражает результаты хозяйственной деятельности фирмы за отчетный период и наряду с балансом является важнейшей и обязательной формой финансовой отчетности акционерных обществ.

Счет поступлений и расходования средств позволяет определить объем самофинансирования и финансирования за счет заемных средств, текущих капиталовложений и других затрат.

Используемые в процессе анализа показатели можно подразделить на абсолютные и относительные. К абсолютным относятся различные данные, характеризующие масштаб операций фирмы, ее производственные мощности, результаты производственной и сбытовой деятельности и т.д. В большинстве своем эти данные берутся из финансовой и оперативной отчетности фирмы. Относительные показатели представляют собой различные коэффициенты или отношения, рассчитываемые путем соотнесения абсолютных показателей друг с другом. Анализ относительных показателей основывается на том, что в практике коммерческих фирм складываются определенные соотношения показателей (к примеру отдельных статей баланса) в зависимости от сферы деятельности фирм или отрасли производства, что удобно для проведения различных сопоставлений.

Всю совокупность абсолютных и относительных показателей можно объединить в группы, характеризующие относительный потенциал фирмы, эффективность ее деятельности, конкурентоспособность и финансовое положение. К числу показателей, характеризующих экономический потенциал фирмы относятся: сведения об активах, объемах продаж от чистой или валовой прибыли, об основном капитале, оборотном капитале, о капиталовложениях, собственном и заемном капитале, капитализированной прибыли, производственных мощностях, научно-исследовательской базе и расходах на НИОКР, информация об общей численности занятых и др.

Для характеристики масштабов операций фирмы используются такие показатели как объем продаж, величина активов, величина собственного капитала, число занятых. Все эти показатели сравниваются с аналогичными показателями других фирм, что позволяет составить представление о солидности и масштабах операции данной фирмы.

К числу показателей эффективности деятельности фирмы относится целый ряд абсолютных и относительных показателей, важнейшим из которых считается размер прибыли, т.к. прибыль является конечной целью и основным критерием деятельности любой коммерческой фирмы. Размер прибыли в абсолютном выражении является основой исчисления целого ряда относительных показателей рентабельности. Важным показателям является объем продаж, который свидетельствует о масштабах деятельности фирмы и о темпах ее роста. Этот показатель также является базовым для вычисления ряда относительных показателей эффективности, среди которых можно выделить следующие:

Рекомендуемые материалы

- Коэффициент капиталоотдачи, который характеризует отношение объема продаж к основному капиталу, что раскрывает эффективность использования всех средств, имеющихся в распоряжении фирмы, а так же средств, вложенных в основной капитал. Рост этих показателей отражает либо повышение эффективности этих операций, либо инфляционный рост цен, что может сочетаться со снижением рентабельности использования основного капитала и активов в целом.

- Показатели конкурентоспособности фирмы отражают возможности фирмы предложить товар, отвечающий требованиям покупателя, т.е. определенного качества в нужном количестве, в необходимые сроки и наиболее выгодных условиях поставки, чем конкуренты.

О конкурентоспособности можно судить и по таким экономическим показателям, содержащимся в финансовой отчетности фирм, как:

- Динамика продаж в стоимостном и количественном выражении. В частности если стоимость реализованной продукции растет быстрее, чем ее физический объем, значит спрос на нее повышается (но при этом необходимо учитывать фактор инфляционного роста цен), если же картина обратная, следовательно, продукция перестает пользоваться спросом и фирма будет вынуждена снижать цены на нее.

- Отношение объема продаж к стоимости материально-производственных запасов. Этот показатель называется коэффициентом спроса, т.к. характеризует спрос на изделия фирмы. Уменьшение этого показателя свидетельствует о замедлении оборачиваемости запасов – это является следствием либо снижения спроса на готовую продукцию, либо увеличения запасов сырья.

- Отношение объема продаж к стоимости нереализованной продукции. Означает снижение спроса или его рост, т.е. оно дополняет два предыдущих показателя и в случае уменьшения этого показателя означает снижение спроса или перепроизводство продукции.

- Отношение объема продаж к сумме дебиторской задолженности. Отражает объем коммерческого кредита, предоставляемого фирмой клиентам. Обычно чем выше спрос на продукцию, тем меньше объем кредита и уменьшение этого показателя говорит о сокращении продаж кредита.

- Загрузка производственных мощностей раскрывает использование потенциала их и когда она снижается, то это свидетельствует о трудностях со сбытом готовой продукции.

- Портфель заказов. Если он у фирмы значителен, то это характеризует высокий уровень спроса на продукцию фирмы.

- Объем и направление капиталовложений. Показывает куда вкладывает капиталы фирма и если она прекращает вложение капиталов в данное производство, значит, не видит для себя перспектив получения в будущем достаточно высокой нормы прибыли, что может свидетельствовать о снижении конкурентоспособности данной продукции.

- Финансовое положение фирмы определяется степенью финансовой независимости ее от внешних источников финансирования, способностью в необходимые сроки поощрять свои финансовые обязательства, т.е. платежеспособностью и возможностью предоставления кредитов клиентам, т.е. кредитоспособность.

- Коэффициент финансовой независимости фирмы это отношение собственного капитала к итогу баланса, который отражает финансовую независимость фирмы от внешних источников финансирования и чем выше это отношение, тем лучше финансовое положение фирмы. Считается, что общая сумма задолженности фирмы не должна превышать сумму собственного капитала.

Рекомендация для Вас - Русь и запад - отношение сторон в XIII веке.

- Отношение всей задолженности к собственному капиталу. Отражает соотношение внешних и собственных источников финансирования. При этом задолженность не должна превышать собственный капитал.

- Отношение собственного капитала к реальному основному капиталу. Показывает в какой степени инвестирование капитала в основные фонды осуществляется за счет внутренних источников финансирования.

- Отношение долгосрочной задолженности к собственному капиталу. Показывает финансирование в деятельности компании за счет долгосрочных кредитов, которые позволяют расширять масштабы операций фирмы и получать большую массу прибыли, но при этом считается ненормальным, если долгосрочная задолженность превышает собственный капитал.

- Коэффициент покрытия или отношения оборотных активов фирмы к краткосрочной задолженности, который показывает в какой мере краткосрочная задолженность фирмы покрывается ее оборотными активами.

- Коэффициент ликвидности оборотных активов. Показывает долю наличности и быстро реализуемых ценных бумаг в оборотных активах фирмы. При этом, чем выше этот коэффициент тем выше ликвидность оборотного капитала и платежеспособность фирмы.

Таким образом, выбор тех или иных показателей, характеризующих фирму, является важным инструментом, который позволяет определить надежность контрагента, но наиболее важными факторами, которыми необходимо руководствоваться являются репутация фирмы и ее продукции, надежное финансовое положение и платежеспособность, достаточный производственный и научно-технический потенциал.