Регулирование рынка ценных бумаг

Тема 11. «Регулирование рынка ценных бумаг.

Этика участников рынка ценных бумаг»

Исторически многие фондовые биржи начинали свою работу в таких общественных местах, как кофейни, поскольку специальных зданий для них не существовало. В то время правил ведения торговли было немного. Постепенно биржевая торговля становилась все более упорядоченной и была перенесена в специально построенные здания. Биржи также установили свои собственные  правила и инструкции. Несколько позже были созданы государственные агентства и международные органы, призванные контролировать и регулировать деятельность различных финансовых рынков.

Различия законодательного регулирования связаны в основном с историческими особенностями становления и развития фондовых бирж и рынка ценных бумаг, а также с особенностями банковского законодательства этих стран. Однако в настоящее время в результате развития интеграционных процессов в экономике промышленно развитых стран намечаются тенденции к унификации общих правил деятельности фондовых бирж.

Цель регулирования заключается в обеспечении финансовой безопасности участников и стандартизации процедур. В частности, регулирование рынков направлено на:

· защиту инвесторов, особенно индивидуальных;

· обеспечение бесперебойного и эффективного функционирования рынков;

· минимизацию воздействия неблагоприятной рыночной конъюнктуры на экономику в целом;

Рекомендуемые материалы

· поощрение конкуренции;

· предотвращение недобросовестной практики.

Большинство регулирующих органов ориентируется именно на эти широкие цели. Чаще всего внимание обращают на две области – раскрытие финансовой информации и «внутреннюю торговлю». Под внутренней торговлей понимается ситуация, когда участник рынка имеет доступ к важной рыночной информации, например, знает о планах поглощения компании, которые неизвестны широкой публике, и использует ее для извлечения прибыли.

В лекции "КРЫЛОВ Иван Андреевич" также много полезной информации.

Правительство большинства стран осуществляют регулирование рынков через целый ряд органов.

В России основным государственным органом, который осуществляет регулирование рынка ценных бумаг, является Федеральная служба по финансовым рынкам Российской Федерации (ФСФР РФ). Согласно Постановлению Правительства РФ № 317 от 30.06.2004 года ФСФР является федеральным органом исполнительной власти, осуществляющим функцию по принятию нормативных актов, контролю и надзору в сфере финансовых рынков (за исключением страховой, банковской и аудиторской деятельности). ФСФР регулирует обращение эмиссионных ценных бумаг, к которым относятся акции, облигации, опционы эмитента и российские депозитарные расписки. Остальные финансовые инструменты регулируются либо специальными законодательными актами, либо подзаконными документами.

ФСФР осуществляет свою деятельность непосредственно и через свои территориальные органы.

На сайте ФСФР (www.fcsm.ru) можно ознакомиться с текущей информацией о состоянии законодательной базы правового регулирования российского рынка ценных бумаг, выдаче и отзыве лицензий у профессиональных участников рынка.

Деятельность на финансовых рынках, совершение сделок с финансовыми инструментами, управление портфелем ценных бумаг в интересах клиента требуют профессионализма, ответственности и дисциплины. Работа на финансовых рынках, биржах всегда считалась  уважаемой, престижной и перспективной профессией.  Однако и среди непрофессионалов рынка есть высокоинтеллектуальные, самомотивированные люди, способные самостоятельно учиться и желающие приобщиться к миру финансовых инвестиций и биржевых спекуляций. Они никогда не стоят на месте и для них «понедельник начинается в субботу».

Одной из основных задач, стоящих перед профессионалами рынка заключается в том, чтобы сделать инвестиции на фондовом рынке доступными для самых широких слоев населения, обеспечив доступ инвесторов любого уровня на основные торговые площадки России, а в ближайшей перспективе и на крупнейшие мировые финансовые рынки.