Деньги и капитал
Глава 5. Деньги и капитал
Теперь, когда мы обсудили устройство и действие рынков благ и ресурсов, мы можем перейти к рассмотрению денежной системы хозяйства. Каким образом устанавливается уровень цен в хозяйстве и что может привести к его изменению, то есть к инфляции или дефляции? Как устроен отдельный банк и вся банковская система, какова их роль в хозяйстве?
В этой главе мы также рассмотрим, как действует еще один рынок ресурса - рынок капитала, который непосредственно связан с денежной системой хозяйства.
§ 1. Обращение денег
В этом параграфе мы попытаемся определить, каким законам подчиняется обращение денег.
Относительные и абсолютные цены
Для того чтобы разобраться в принципах обращения денег, необходимо сначала понять различия между абсолютными и относительными ценами благ.
Абсолютными ценами называются значения цен благ, выраженные в деньгах (p1, p2, ..., pn). Например, цена горшка p1 равна 10 рублям, цена рубашки р2 равна 30 рублям, цена пары сапог p3 равна 90 рублям и т. д.
Рекомендуемые материалы
Относительными ценами называются соотношения абсолютных цен благ (как 1 : 3 : 9).
Для определения относительных цен мы должны выразить цены всех благ в количестве какого-то одного блага, которое будет играть ту же роль, что и деньги при определении абсолютных цен. В приведенном выше примере мы выражаем цены всех благ в количестве горшков, которыми нужно "заплатить" за приобретение этих благ: за одну пару сапог нужно отдать 9 горшков, за одну рубашку - 3 горшка, а за один горшок - 1 горшок.
Благо, в котором рассчитываются цены других благ, называют счетным благом или numeraire (фр. "счетное благо"). Относительная цена счетного блага всегда равна единице (за один горшок всегда необходимо отдать один горшок).
В предыдущих параграфах мы много говорили о том, от чего зависят цены благ или ресурсов. Но будьте внимательны: при этом мы занимались объяснением только относительных цен благ! Например, мы могли сказать, что если табуретка требует для производства в два раза больше затрат, чем горшок, то одна табуретка будет обмениваться на два горшка (относительные цены - 2 : 1).
Но мы ничего не говорили о том, какими будут абсолютные значения цен этих благ. Ведь соотношение 2 : 1 означает, что цены табуретки и горшков могут принимать множество конкретных значений - например, 20 и 10 рублей, 200 и 400 рублей, 600 и 1200 рублей и т. д.
Точно так же мы можем объяснить, почему зарплата рабочих одной профессии будет в полтора раза выше, чем зарплата рабочих другой профессии (если профессия первых требует больших затрат на обучение), почему рента с одного участка земли может быть в пять раз больше ренты другого участка (если первых участок гораздо производительнее второго). Но это не дает нам никакой информации о том, какими могут быть абсолютные значения всех этих зарплат, рент и цен прав собственности.
В сущности, абсолютный уровень цен представляет стоимость самих денег (количество товаров, которое можно обменять на одну денежную единицу). Когда мы говорим, что килограмм конфет стоит 10 рублей, это означает, что стоимость одного рубля - сто граммов конфет. Таким образом, мы должны определить, сколько будут стоить сами деньги. Для этого мы должны рассмотреть законы, которым подчиняется обращение денег в хозяйстве.
Денежная масса
Предположим, что в нашем воображаемом хозяйстве в обращении находится определенное количество денег, имеющих некоторую общую нарицательную стоимость, - например, 10 миллионов рублей. Это количество денег называется денежной массой и обозначается буквой M (от англ. money - "деньги").
Вся эта масса денег может представлять собой купюры разного достоинства (например, бумажки по 10, 50, 100, 1000 и т. д. рублей). От соотношения количества разных купюр в некоторой степени зависит скорость обращения денег, но сейчас мы для простоты предположим, что состав денежной массы не имеет для нас никакого значения.
Деньги выпускает в обращение государство, у которого есть для этой цели специальный орган - Центральный банк. В его задачу входит регулирование денежного обращения, и в том числе выпуск денег в обращение (или, наоборот, изъятие их из обращения).
Центральный банк может иметь фабрику, которая по его заказу печатает деньги на специальном оборудовании. Это производство денег, конечно же, требует затрат на бумагу, краску, зарплату рабочих и т. д. Но затраты производства одной купюры должны быть намного меньше нарицательной стоимости денег (могут составлять, например, 0,01% от их нарицательной стоимости). Поэтому стоимость денег (абсолютный уровень цен) не зависит от затрат на производство денег.
Кроме того, эти деньги не имеют никакой полезности для потребителей сами по себе (как бумажки с изображением), и поэтому цена денег не зависит от их полезности.
Поскольку ни затраты, ни полезность денег не влияют на их стоимость, у них остается всего одна количественная характеристика, которая определяет в конечном счете абсолютный уровень цен, - их количество M (размер денежной массы). Сколько же будут стоить эти деньги?
Объем сделок в хозяйстве
В хозяйстве постоянно совершается кругооборот денег, в ходе которого полученная выручка выплачивается фирмами в виде доходов населению, а население тратит эти доходы на приобретение благ, в результате чего деньги снова превращаются в выручку. Этот процесс продолжается непрерывно с момента появления в хозяйстве обмена и денег. Одни и те же деньги постоянно обслуживают оборот все новых и новых товаров.
В хозяйстве имеется определенный объем сделок в единицу времени (например, в год), который деньги должны обслужить. Все эти сделки можно условно подразделить на три части.
Первая - это все сделки на рынках потребительских благ, где население тратит свои доходы и приобретает нужные товары и услуги. При этом деньги переходят из рук населения в "руки" фирм.
Вторая часть сделок - это сделки на рынках промежуточных благ. Здесь одни фирмы покупают продукты у других фирм и деньги переходят от фирмы к фирме.
Третья часть сделок - это сделки на рынках первичных ресурсов. Здесь фирмы выплачивают собственникам ресурсов (рабочим, собственникам природных ресурсов) деньги за использование этих ресурсов.
Весь объем сделок в хозяйстве невозможно измерить одним числом, так как разные сделки измеряются в разных величинах - в апельсинах, булочках, сапогах, часах рабочего времени, квадратных метрах земли и т. д. Поэтому объем сделок в хозяйстве можно представить только в виде набора значений (q1, q2, q3 ..., qn), где q1 - объем конкретной сделки в натуральном выражении. Весь набор обозначают буквой Q и записывают Q = (q1, q2, q3 ..., qn).
Объем сделок зависит от количества рынков разных благ (то есть от значения n) и количеств благ, продающихся на каждом рынке (значений отдельных q).
Скорость обращения
Еще одной величиной, от которой зависит обращение денег, является скорость обращения денег (от англ. velocity - "скорость"), характеризующая частоту перехода денег из рук в руки.
В действительности все денежные единицы совершают разное количество оборотов в течение года: одна купюра может перейти из рук в руки 5 раз, другая - 20 раз, а третья - всего 1 раз. Существует средняя скорость обращения, которая показывает, сколько раз отдельная купюра в среднем переходит из рук в руки.
От чего зависит скорость обращения денег? От институционального устройства денежного обращения.
Например, от частоты выплат доходов (заработной платы, ренты, процента и прибыли). Если заработная плата, например, в 100 рублей в месяц выплачивается работникам раз в месяц, то для обслуживания этой сделки необходимо 100 рублей. Если же выплачивать ее два раза в месяц (то есть в два приема) по 50 рублей, то для этого может понадобиться только 50 рублей - заплатить в начале месяца, а затем этими же 50 рублями (которые работник за месяц израсходует) - в середине месяца. Таким образом, чем чаще платится заработная плата, тем меньшее количество денег может требоваться для обеспечения этой сделки.
Скорость обращения также зависит от склонности потребителей поддерживать у себя запас денег для какой-нибудь цели (на всякий случай). Лежащие у потребителей дома деньги не могут обслуживать оборот.
Кроме того, скорость обращения зависит от банковской системы, которая обслуживает безналичный оборот денег
Изменения уровня цен
Конечно же, уровень цен не устанавливается раз и навсегда. В результате изменения одной из определяющих его переменных он может вырасти или упасть.
Увеличение общего уровня цен называется инфляцией. Это означает, что ВСЕ цены вырастают на одну и ту же величину (например, 10%, 50% или 100%).
Но общий уровень цен может и уменьшиться. Уменьшение общего уровня цен называется дефляцией.
Что может привести к изменению уровня цен? Конечно же, изменение хотя бы одной из определяющих его переменных - M, V или Q.
Например, изменение количества денег в обращении (М). Если Центральный банк решит напечатать дополнительное количество денег и выпустить их в обращение, то общий уровень цен вырастет. Например, если денежная масса увеличится в 2 раза, все цены вырастут тоже в два раза. Если количество денег вырастет на 10%, то все цены вырастут на 10%.
Но уровень цен может измениться и без изменения количества денег. Предположим, что увеличивается скорость обращения денег. Это означает, что одна и та же денежная купюра может обслужить сделок, например, не на 10 рублей в месяц, а на 20. Следовательно для обслуживания всего объема сделок в хозяйстве потребуется уже не 10 млн рублей, а только 5 млн. Остальные 5 млн оказываются как бы лишними - при данном уровне цен хозяйство может обойтись и без них. Но ведь они никуда не исчезают и продолжают оставаться в обращении! Следовательно, ускорение обращения денег равносильно увеличению денежной массы. Уровень цен в данном примере должен будет вырасти в два раза, и тогда при возросшей скорости обращения денег для обслуживания всех сделок понадобится 10 млн рублей.
Если скорость обращения уменьшится, то же самое произойдет в обратном порядке. Для обращения потребуется меньшее количество денег, а так как в действительности их количество останется прежним, должен будет уменьшиться уровень цен.
И наконец, может измениться объем сделок в хозяйстве (Q). В результате роста хозяйства может увеличиться объем производства всех товаров и их количество. Следовательно, если количество денег не будет увеличиваться пропорционально этому росту, цены должны будут потихоньку снижаться, чтобы деньги могли обслужить все сделки.
Таким образом, изменение уровня цен (инфляция и дефляция) может вызываться различными событиями в хозяйстве и в свою очередь (как вы увидите в - 2 главы 7 "Общее равновесие") оказывает огромное влияние на состояние хозяйства.
Следует также заметить, что из всех перечисленных факторов, определяющих уровень цен, легче и быстрее всего может измениться денежная масса, так как скорость обращения и объем сделок являются менее изменчивыми переменными. А денежная масса может легко изменяться благодаря действиям правительства, которое может восполнять нехватку денег в бюджете печатанием новых денег. Именно действия правительства могут привести к сильному росту уровня цен (см. "Из истории инфляции").
| Из истории инфляции Закономерности денежного обращения, изложенные в этом параграфе, действовали при любой денежной системе, существовавшей когда-либо в прошлом. Даже обращение "ракушечных" денег знало свою инфляцию и дефляцию. Например, когда европейцы обнаруживали остров, на котором находились россыпи ракушек, выполнявших роль денег в Африке, они нагружали корабли этими "деньгами" и обменивали их у африканцев на золото, слоновую кость или другие ценные для Европы блага. Через некоторое время это приводило к сильному повышению цен, и денежная система африканцев приходила в полное расстройство. Во времена обращения золотых и серебряных денег основной причиной заметного изменения количества денежной массы в стране тоже был внешний источник (как в случае с ракушками). Правительство (да и вообще любой человек или фирма) не было в состоянии начеканить сколько угодно золотых денег, так как всегда был ограничен запас золота. Поэтому только приток золота или серебра из-за границы в результате завоевательных войн или слишком большого импорта мог сильно увеличить запас денег в стране и таким образом повысить цены. Например, известно, что в Древней Греции после восточных походов греков количество драгоценных металлов увеличилось и в период с VI в. до IV в. до н.э. цены на товары выросли примерно в 5 раз. "Революция цен" в средних веках В средние века в Европе продолжали обращаться золото и серебро, которые добывались в различных районах Германии, Австрии, а также в некоторых регионах Африки. Путем местной добычи невозможно было сильно увеличить запас этих благородных металлов в стране, и поэтому единственной причиной, в результате которой это могло произойти, оставался внешний источник. После открытия Америки с середины XVI в. начинается активный ввоз серебра из рудников Перу, Мексики и Боливии. Сначала оно попадает в Испанию, а оттуда растекается по всей Европе. По оценкам историков, в конце XV в. весь запас золота и серебра в мире не превышал 7 тыс. тонн. А в течение XVI в. было ввезено около 23 тыс. тонн килограммов серебра и 755 тонн золота. Это означало увеличение количества денег почти в 3 раза. К каким же результатам это привело? Во-первых, несколько изменилось соотношение стоимости золота и серебра, поскольку количество последнего увеличивалось быстрее. Если в XV в. это соотношение было равно в среднем 1:11, то в XVII в. оно составляло в среднем 1:15. Во-вторых, наблюдался устойчивый рост цен на товары и ресурсы, которые выросли в течение XV--XVII вв. на 100-200%. Почему цены возросли только на 100-200%, когда количество золота и серебра увеличилось в 3 раза? Одно из возможных объяснений заключается в том, что в этот период произошла замена многих натуральных платежей (ренты, налогов) на денежные. Это, естественно, увеличило объем сделок (PQ), которые должны были обслуживать деньги, и поэтому поглотило часть возросшего количества денег без увеличения уровня цен. Любопытно, что цены на различные группы благ выросли далеко не в одинаковой пропорции. Больше всего выросли цены на хлеб и другие продукты питания, в меньшей степени - цены на сырье и в еще меньшей степени - цены на промышленные продукты. Одно из возможных объяснений этого заключается в возрастании численности населения и увеличении участия сельских жителей в промышленном производстве. Также неодинаковым был рост цен в разных странах Европы. Быстрее и раньше всего росли цены в Андалузии, которая была единственным официальным портом для разгрузки судов с серебром из Америки. Гораздо в меньшей степени цены выросли в отдаленной Восточной Европе (в том числе в России). Политика государства: "порча", "тираж"... Существовала также и другая причина изменения количества денег - действия государства. Даже во времена обращения полновесных денег правители, занимавшиеся чеканкой монет, могли заняться так называемой "порчей" монеты, что позволяло заметно увеличить денежную массу. В наиболее примитивном виде это означало следующее: монета обстригалась по кругу самыми обыкновенными ножницами и, если это было не очень заметно, продолжала обращаться как и раньше. А полученные таким образом "стружки" переплавлялись в новые монеты. Конечно, такой "порчей" занимались не только короли, но и все население. В замаскированном виде это означало уменьшение количества драгоценного металла в монете путем подмешивания примеси и выпуска за счет этого большего количества денег в обращение. В начале I в. римский динарий чеканился из чистого серебра. Но римское правительство постоянно стремилось истратить больше, чем было в казне, и поэтому занялось "раздуванием" денежной массы. При Нероне (середина I в.) в динарий стали подмешивать 5-10% лигатуры (других металлов), при Марке Аврелии (третья четверть II в.) - уже 25%, а к началу III в. это соотношение перевалило за 50% и его перестали вычислять. При Диоклетиане (конец III в.) динарий уже состоял из чистой меди. В результате уровень цен был примерно в 30 (!) раз выше, чем в начале I в. Любопытно, что Диоклетиан пытался остановить инфляцию путем ограничения своими указами сверху цен и заработной платы, но из этого ничего не вышло. "Порча" денег была очень распространена в средние века, что вызывало затруднения в торговле и недовольство купцов, которые пытались всячески бороться с такой политикой. В хозяйствах современных государств обращаются бумажные деньги, которые правительства продолжают иногда "портить" более современным способом - путем "тиражирования" на печатных станках. Государство имеет в руках практически неограниченные возможности по увеличению количества наличных денег в хозяйстве своей страны. В XX в. можно найти примеры увеличения цен в сотни и тысячи раз в результате выпуска в обращение большого количества денег. Пример наиболее страшной инфляции можно найти в Германии, которая после поражения в первой мировой войне (разруха, огромный долг победившим странам) находилась в крайнем затруднении и, чтобы найти деньги на заработную плату рабочим, вынуждена была печатать в огромном количестве бумажные деньги. Если в 1914 г. один американский доллар стоил 4,2 немецкой марки, то в конце войны он стоил уже 14 марок, к июлю 1922 г. - 493 марки, к январю 1923 г. - 17 792 марки, к ноябрю 1923 г. - 4,2 триллиона марок (!). Марка оказалась буквально дешевле стоимости бумаги, на которой она печаталась. Боливия, которая уже известна в истории мировой инфляции как поставщик серебра в ходе средневековой "революции цен", решила побить рекорды инфляции в начале 1980-х. Начавшаяся в 1982 г. инфляция постепенно принимала все более угрожающие размеры и достигла к началу 1985 г. гигантского значения 25 000% в год! Вместе с этой лекцией читают "Сенсорно-перцептивные процессы". Еще один пример сильной инфляции можно найти в хозяйстве нашей страны в начале 1990-х. гг., когда наше правительство широко использовало печатный станок для получения необходимых денег. Если в 1990 г. цены выросли только на 24%, то в 1991 г. инфляция составила 230% в год, в 1992 - 1730% в год, а в 1993 г. - 1020% в год. |
Вопросы для размышления
1. Существует способ выразить объем сделок одним числом без использования денег. Какой это способ?
2. В каких случаях в относительно короткий срок может заметно измениться скорость обращения денег? А объем сделок?
3. Какие отрицательные и положительные влияния на хозяйство может оказывать инфляция или дефляция?
4. В 1996 г. правительство Российской Федерации боролось с инфляцией путем задержек заработной платы (ее выплачивали раз в 3-4 месяца). В чем заключался эффект этой меры?
