Финансовое обеспечение бизнеса

Тема 9:  Финансовое обеспечение бизнеса.

1. Источники финансирования бизнеса и формы финансирования бизнеса.

2. Общие организационные экономические основы кредитования

3. Источники осуществления инвестиций и виды инвестиций.

4. Оценки эффективности инвестирования

1. Источники финансирования бизнеса и формы финансирования бизнеса

Различают долгосрочные финансовые ресурсы и краткосрочные.

Долгосрочные (основные средства той или иной фирмы и/и капиталом)

Краткосрочные (текущие средства)

Рекомендуемые материалы

Основные источники финансирования бизнеса:

- личные средства бизнеса

- кредиты

- средства страховых компаний

- средства фондов

- доходы от ценных бумаг

- правительственные программы

Наиболее часто используются финансирование, генерируемое изнутри, т.е. собственное финансирование:

- средства поступаемые за счет прибыли;

- продажа активов;

- сокращение оборота капитала;

- кредиты у поставщиков;

- дебиторская за должность.

Источники финансирования средств, как сокращение краткосрочных активов. (сырье, материалы) Внешние источники – за счет получения займов и за счет выпуска ценных бумаг

     Финансирование с помощью займов (кредитов) – это м-з финансирования, связанной с использовании ссудных инструментов, приносящих проценты, уплата которых лишь косвенно связана с объемом продаж и прибыли предприятия. При этом главнейшими критериями является доступность ден средств и приво   процентные ставки.

К формам краткосрочного финансирования относится,

- коммерческий кредит;

- банковский акцет;

- факторинг

- ком. ценные бумаги;

- внутренние источники;

- ссуды под залог дебит. за должности и ТМЗ-ов.

Залог это способ обеспечения исполнения обязательства при котором кредитору передается какая – либо существенная ценность.

         Различают такие виды залога, как: заклад и ипотека. При закладе имущество передается от залогодателя во владение залогодержателя, который несет полную ответственность за его сохранность. После исполнения обязательств, предмет залога возвращается залогодателя.

         При ипотеке, заложение имущества остается во владении и пользовании залогодателя.

         Формы банковского финансирования:

- необеспеченный займ; (крат. фин-е предпр. деят-ти)

- кредитная линия;

- аккредитив –д-т, выпущенный банком и гарантирующий оплату переводного векселя клиента на определенную сумму и в течении указанного срока,

- автоматический возобновленные кредиты- это соотношение между банком и заемщиком, в котором банк обязуется предоставлять ссуды до определенной общей суммы в течении указанного срока.

- кредит с платежам в рассрочку  - требует ежемесячных выплат процентов и основной суммы ссуды. При этом может применяться как обычный процент, так и дисконтирование ссуды.

К формам досрочного кредитования относятся: лизинг, непосредственная прибыль и амортизационное накопление.

Факторинг, как форма финансирования бизнеса: это переуступка банку или фактор фирме неоплаченных домовых требований (дебиторской за должности) возникающих между контрактами в процессе реализации товаров на условиях коммерческого кредита.

2. Общие организационные экономические основы кредитования

 Метод кредитования это – совокупность приема, с помощью которых в банке осуществляют выдачу и погашения кредита, наиболее распространены следующие методы:

1. метод кредитования по обороту – кредит следует за оборотом объекта кредитования и авансирует затраты заемщика до момента высвобождения его ресурсов. При этом, размер ссуды повышается по мере увеличения объективной потребности в ссуде и погашается по мере снижения этой потребности.

2. Метод кредитования по остатку – связан с остатком товаро – материальных ценностей и затрат, вызвавших потребность в суде. Если кредитование по обороту схватывает совокупный объект кредитования, то этот метод опоследует один из объектов кредитования.

3. Оборотно – сальдовый метод – сочитает в себе 1 и 2 метод, т.е. на первой стадии кредит выдается по мере возникновения в нем потребности, а во второй стадии погашается в строго определенные сроки, которые могут не совпасть с выбором высвобождающихся ресурсов.

Ссудный счет  - это счет, на котором отражается долг на задолжность клиента банку по полученным кредитам, выдача и погашение ссуд.

Как правило, выдача кредита проходит по дебиту, а погашение по кредиту счета

Кредитная документация, представляемая банку: - письменная ходатайство, в котом о обосновывается необходимость кредита на определенную цель, это м/т ТЭО, просьба клиента на получение ссуды, суммы кредита, проценты и сроки;

- балансы предпринимается – за 2 – 3 предшествующих года и на ближайшую месячную дату;

- отчетность по прибыли и убыткам

- нотариально заверенные  копии учредительных документов;

- финансовый отчет;

- отчет о движении кассовых поступлений;

- прогноз финансирования;

- массовые декларации;

- бизнес – план для начисляющего предпринемателя.

Виды кредитов в мировой практике:

- банковский кредит

- коммерческий кредит

- потребительский кредит

- государственный кредит

- международный кредит

- растовщический кредит

Основные признаки банковского кредита

1. Способы погашения (единовременно и по частям)

2. Сроки погашения (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные)

3. Наличие обеспечения

4.  Способ взыскание ссудного процента

5. Виды процентных ставок (фиксированная, плавающая)

6. Целевое назначение (общий характер ссуд или строго целевой характер)

7. Категории заемщика (коммерческие, аграрные, ипотечные и т.д)

Этапы кредитного процесса:

1. Переговоры о кредите.

2. Рассмотрение конкретного проекта.

3. Оформление кредитной документации.

4. Использование кредита, и контроль за кредитными операциями.

3. Источники осуществления инвестиций и виды инвестиций.

 Инвестиции – долгосрочные вложения с целью получения прибыли.

1. Это денежные средства, ценные бумаги, имущества и т.д., вкладываемые в объекты бизнеса с целью получения прибыли и/и достижения любого другого полезного эффекта.

Основные виды инвестиций по объекту вложения капитала:

1. Реальные (приемые) (вкладыв-я в реальн активы)

2. Финансовые (портфельные)

2. Финансовые инвестиции – это приобретение активов в формы ценых бумаг для извлечения прибыли.

По срокам: долгосрочные (выше 1 г.)и краткосрочные инвестиции (до 1 г.)

В зависимости от формы собственности: частные и государственные

Венчурные инвестиции – средства, вкладываемы в рисковые сферы бизнеса..

Аннуитетные инвестиции – это инвестиции, приносящие вкладчику доход через промежутки времени.

         Инвестиционная деятельность может финансироваться за счет:

-собственных финансовых ресурсов и внутри хозяйственных ресурсов;

 -за счет заемных финансовых средств;

-привлеченных финансовых средств;

-за счет средств юридических лиц;

-за счет средств внебюджетных фондов;

-за счет средств республиканского бюджета;

-за счет средств иностранных инвестиций;

-за счет средств централизуемых объединяемых предприятий;

-благотворительных взносов юридических и физических лиц.

Классификация источников финансирования.

4. Оценка эффективности инвестиций

Наиболее распространенными показатели для оценки эффективности инвестирования яв – ся след:

1. чистая дисконтированная (текущая) ст – ть или чистый дисконтированный доход.

2. Рентабельность инвестиций (RI) при инд. доходности (ИД)

3. Внутренняя норма доходности

4. Срок окупаемости.

Компаудинг – показывает как вырастит базовая сумма инвестиций при ежегодной приросте дохода (эф – т образования денежного долга) (н.р: 10 000 у.е. вложены в бизнес на 10% роста при усилии ежегодного инвестирования дохода. Рассчитать как эта сумма вырастет ч/з 5 лет.

Расчет наблюдающего %.

         Существуют специальные таблицы ком п/п дискостирования.

Дисконтирование – это метод приведения будущих доходов текущей стоимости, принцип дисконтир-я является обратный пр. комп-га, т.е. это расчет текущей стоимости будущего потока инвестиций.

         ЧТС – определяется как стоимость, полученная путем дисконтир-я отделения за каждый год разности.