Платежный баланс
Тема: Платежный баланс
1. Сущность и содержание платежного баланса
2. Структура платежного баланса:
3. Факторы, влияющие на состояние платежного баланса.
1. Сущность и содержание платежного баланса
Термин «платежный баланс» ввел в XVIII веке Джеймс Стюарт, представитель позднего меркантилизма, который видел источник богатства страны в ее активном торговом балансе.
Платежный баланс (по определению МВФ) - это статистический отчет за определенный период, показывающий:
1) операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром;
Рекомендуемые материалы
2) смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных правах заимствования, а также финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру;
3) односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются.
Другими словами, платежный баланс - статистический баланс внешнеэкономических операций страны за определенный период.
Принципы составления платежного баланса:
- охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период;
- двойная бухгалтерская запись операций.
Все статьи платежного баланса можно разбить на три большие группы:
Блок А. «Текущие операции», или текущий платежный баланс. Этот блок охватывает внешнюю торговлю товарами и услугами, а также такие крупномасштабные операции, как перевод доходов от ранее вывезенных и ввезенных капиталов, денежные переводы частных лиц и безвозмездная помощь (трансферты).
Основу текущего ПБ составляют статьи «Товары: экспорт ФОБ» и «Товары: импорт ФОБ». Разница между этими статьями образует торговый баланс.
Статьи «Прочие товары, услуги и доходы» охватывают:
- поставки товаров, которые трудно отделить от поставок услуг;
- самые различные услуги (транспортные, строительные, консалтинговые, туризм, образовательные ...);
- доходы и расходы по использованию прав собственности (платежи и поступления по лицензиям, патентам и т. п.);
доходы от частных и государственных инвестиций за рубежом и аналогичные доходы по иностранным инвестициям в стране;
- операции, связанные с политическими и административными функциями государства за рубежом.
Статьи «Частные односторонние переводы» и «Государственные односторонние переводы» охватывают трансферты:
- денежные переводы переселенцев, иностранных работников и др.;
- безвозмездную государственную помощь.
По итогам блока А рассчитывается сальдо по текущим операциям. Сальдо текущего ПБ должно сбалансироваться всеми остальными, нижележащими статьями.
2. Баланс движения капиталов (блоки В и С).
Блок В. «Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал » включают:
а) прямые и портфельные инвестиции;
б) прочий долгосрочный капитал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных банков и финансовых организаций).
Блок С. «Краткосрочный капитал » отражает движение инвестиции сроком до 1 года и характеризует преимущественно движение краткосрочных государственных ценных бумаг и обязательств, банковских депозитов, межбанковской задолженности, краткосрочных займов.
По итогам блоков В и С подсчитывается сальдо движения капитала, которое должно компенсировать сальдо по текущим операциям. Если сальдо текущего ПБ отрицательное, то оно обычно погашается (полностью или частично) положительным сальдо движения капитала.
К блокам В и С примыкает блок Д «Ошибки и пропуски», который охватывает пропуски, особенно частые при подсчете движения краткосрочного капитала, а также включает контрабанду и нелегальную утечку капитала.
3. Балансирующие статьи.
Блок Е. «Компенсирующие статьи» включают изменения в объемах:
- золотого запаса страны за счет демонетизации или монетизации (демонетизации) золота и изменения мировых цен на золото;
- СДР на счету страны и ее резервной позиции в МВФ в силу изменения их обменного курса;
- валютных резервов страны, ее внешних требований и полученных ею от ВМФ кредитов за счет изменения обменных курсов.
Блок F. «Чрезвычайное финансирование » - это операции по смягчению дефицита платежного баланса - безвозмездные займы (дары) МВФ, льготные займы и др., а также просрочки в выплате, перенос и списание долгов и выплата этих долгов раньше срока.
Блок G. «Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов » - это государственные депозиты в иностранных банках, покупка (продажа) иностранных ценных бумаг государственными органами.
По итогам всех статей рассчитывается сальдо баланса официальных расчетов, сальдо итогового баланса, которое погашается (если оно отрицательное) или распределяется (если оно положительное) преимущественно за счет блока Н «Итоговые изменения резервов» - знак «-» означает увеличение официальных резервов страны, а знак «+» их уменьшение.
Классификация статей платежного баланса по методике МВФ
1. Счет текущих операций
А. Товары и услуги
а Товары
1.Экспорт/импорт товаров
2.Товары для дальнейшей обработки
3.Ремонт товаров
4.Товары, приобретаемые в портах транспортными организациями
5.Немонетарное золото
б. Услуги
1.Транспортные услуги
2.Поездки
3.Услуги связи
4.Строительные услуги
5.Страховые услуги
6.Финансовые услуги
7.Компъютерные и информационные услуги
8.Роялти и лицензионные платежи
9.Прочие деловые услуги
10.Услуги частным лицам и услуги в сфере культуры и отдыха
11.Государственные услуги
Б. Доходы
1.Оплата труда
2.Доходы от инвестиций
В. Текущие трансферты
1.Сектор государственного управления
2.Другие сектора
II. Счет операций с капиталом и финансовых операций
А. Счет операций с капиталом
1.Капитальные трансферты
2.Приобретение/продажа не произведенных нефинансовых активов
Б. Финансовый счет
1.Прямые инвестиции
2.Портфельные инвестиции
3.Другие инвестиции
4.Резервные активы
Ш. Ошибки и пропуски
IV.Общий баланс
2. Структура платежного баланса:
1) торговый баланс – соотношение между вывозом и ввозом товаров; Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс.
2) баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций) – включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и др. видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, передаче информации, культурным и научным обменам.
По методике МВФ принято показывать особой позицией односторонние переводы. В их числе: 1) государственные операции – субсидии другим странам по линии экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации; 2) частные операции – переводы иностранных рабочих, специалистов, родственников за границу.
Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера и односторонние переводы называются «невидимыми» операциями подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых ценностей. К ним от6носятся: услуги, доходы от инвестиций, односторонние переводы.
3) баланс текущих операций, включающий движение товаров и односторонних переводов. Текущими эти операции называются потому, чтобы отделить мировую торговлю товарами и услугами от международного движения финансовых ресурсов в форме капиталов и кредитов.
4) баланс движения капиталов и кредитов – выражает соотношение вывоза и ввоза государственных и частных капиталов, предоставленных и полученных международных кредитов.по экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитала – прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний).
Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.
1) Долгосрочные и среднесрочные операции включают государственные и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более 1 года.
Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до 1 года, текущие счета национальных банков в иностранных банках (авуары), перемещение денежного капитала между банками.
Выделена статья «Ошибки и пропуски » - данные статистической погрешности и неучтенные операции (краткосрочные).
5) операции с официальными валютными резервами – ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золотовалютных резервов.
3. Факторы, влияющие на состояние платежного баланса.
1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике.
2. Циклические колебания экономики. Находят выражение колебания, подъемы и спады хозяйственной активности в стране, так как от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции. Рост производства вызывает увеличение импорта топлива, сырья, оборудования, а при замедлении темпов экономического роста ввоз товаров сокращается. Экспорт товаров, капиталов, услуг в большей степени реагирует на изменение условий мирового рынка.
3. Рост заграничных государственных расходов. Тяжелым бременем для платежного баланса являются внешние правительственные расходы, которые преследуют разнообразные экономические и политические цели.
4. Милитаризация экономики и военные расходы.
5. Усиление международной финансовой взаимозависимости. На платежный баланс отрицательно влияет «бегство» капитала: 1) в узком смысле – ускорение и внезапное перемещение краткосрочных капиталов из страны за рубеж; 2) в широком – массовый отток капитала из одной страны в другие в разных формах и на разные сроки в поисках более прибыльных и надежных сфер его приложения. Основная причина бегства капитала – экономическая и политическая нестабильность в стране, инфляция, недоверие к национальной валюте, неэффективная экономическая политика, вызывающая кризисные потрясения, повышение различных рисков, высокие налоги.
Формы бегства капитала:
1) нелегальные – оставление за рубежом части инвалютной выручки, упущенная выгода на внешнеэкономических сделках, например, при бартерных операциях, авансовые платежи по фиктивным контрактам, контрабандный вывоз капитала и товаров;
2) по легальным каналам – увеличение зарубежных активов предприятий, банков, приобретение недвижимости за рубежом, недекларируемый вывоз инвалюты;
Ещё посмотрите лекцию "11 Право в системе нормативного регулирования" по этой теме.
3) отмывание «грязных» денег, связанных с противоправными действиями юридических и физических лици внедрением их в легальные финансовые потоки;
4) внутреннее бегство капитала к инвалютам в форме долларизации экономики.
6. Изменения в международной торговле. НТР, рост интенсификации хозяйства, переход на новую энергетическую базу вызывают структурные сдвиги в международных экономических связях.
7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов.
8. Отрицательное влияние инфляции. Это происходит в том случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняя их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует «бегству» капиталов за границу.
9. Чрезвычайные обстоятельства – неурожай, стихийные бедствия, катастрофы.
