Лизинговые операции
Лизинговые операции
Сущность лизинга, его стадии.
Виды и формы лизинговых операций.
Достоинства и выгоды лизинга.
Подготовка и содержание лизинговой сделки. Лизинг в России.
Слово "лизинг" – английского происхождения, точного аналога которому в русском языке нет. Обычно и у нас, и за рубежом под лизингом понимают долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества производственного назначения. Но это не обычная аренда, а специфическая, приближающая лизинг к кредиту. В отличие от аренды в нем участвуют, как правило, не два, а три и более субъектов: – поставщик оборудования;
– лизинговая (финансовая) компания;
– пользователь.
Кроме того, могут быть посредники, гаранты и др.
Рекомендуемые материалы
Сам процесс лизинга можно разбить на несколько стадий:
1. Пользователь (лизинговый получатель, арендатор) находит предприятие, которое производит необходимое ему оборудование, обговаривает с ним техническую сторону дела и заключает предварительное соглашение о поставке.
2. Лизингополучатель (иногда вместе с изготовителем) обращается в лизинговую компанию с просьбой купить для него это оборудование у поставщика, а затем предоставить ему во временное владение.
3. Лизинговая компания, купив это оборудование и став его собственником, передает его во временное пользование арендатору за определенную плату.
При отсутствии у потенциального лизингополучателя полной информации о товаропроизводителях, арендатору просто выгоднее обратиться к лизинговой компании с просьбой определить поставщика необходимого ему оборудования, чем самому заниматься поисками поставщика.
Таким образом, лизинг включает отношения:
– купли-продажи;
– отношения аренды. Но стержнем отношений здесь является кредитная операция, а ключевой фигурой – лизинговая компания, которая оказывает арендатору финансовую услугу. Лизингодатель покупает имущество в собственность за полную стоимость, но не для себя, а для пользователя, который получает и использует это имущество, не выкладывая "деньги на бочку", а периодически выплачивая за это соответствующие взносы. Следовательно, лизинг можно рассматривать как передачу имущества во временное пользование на условиях возвратности, срочности, платности, т.е. квалифицировать как кредит в основной капитал. Поэтому с экономической точки зрения лизинг есть специфический кредит, предоставляемый лизингодателем лизингополучателю в форме передаваемого в пользование имущества.
Существует великое множество лизинговых операций, отличающихся друг от друга:
– по составу участников;
– типу имущества;
– срокам аренды;
– степени окупаемости;
– объему услуг и другим признакам.
В зависимости от состава участников различают:
Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно, без посредников, сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). Примером прямого лизинга является возвратный лизинг. Он имеет место тогда, когда собственник имущества или производитель продает его своему будущему лизингодателю, а затем получает его в аренду, т.е. получает товарный кредит.
Косвенный лизинг, когда передача имущества в аренду происходит через посредника – одного (лизинговая фирма) или нескольких (многосторонняя сделка).
По типу имущества различают:
– лизинг движимости;
– лизинг недвижимости;
– лизинг имущества, бывшего в употреблении.
По степени окупаемости имущества выделяют:
– лизинг с полной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора происходит полная выплата лизингодателю стоимости арендуемого имущества;
– лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.
В зависимости от степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на оперативный и финансовый.
Финансовый лизинг – это лизинг с полной окупаемостью, когда лизингодатель получает полную стоимость сдаваемого в аренду имущества (а также прибыль от лизинговой операции). Срок аренды здесь совпадает со сроком полной амортизации имущества.
Оперативный лизинг – срок договора короче, чем экономический срок службы имущества. Следовательно, это лизинг с неполной амортизацией и окупаемостью. Кроме того, эти два вида лизинга, как правило, отличаются и по объему обслуживания.
В связи с этим по объему оказываемых услуг лизинг подразделяется:
– на чистый лизинг, когда все обслуживание арендуемого имущества берет на себя лизингополучатель;
– лизинг с полным набором услуг, когда полное обслуживание имущества возлагается на лизингодателя;
– лизинг с частичным набором услуг, когда на лизингодателя возлагается только часть функций по обслуживанию имущества.
В зависимости от сектора рынка, в котором осуществляются лизинговые операции, различают:
– внутренний лизинг, когда все его участники представляют одну страну;
– международный лизинг, когда хотя бы один из участников является представителем другой страны.
По характеру лизинговых платежей различают:
– лизинг с денежным платежом, когда все платежи осуществляются в денежной форме;
– лизинг с компенсационным платежом, когда платежи осуществляются поставками товаров, произведенных на арендуемом оборудовании;
– лизинг со смешанным платежом, когда расчеты осуществляются комбинированием названных выше форм.
1. Лизинг дает возможность получить оборудование в пользование без его полной оплаты, организовать новое производство без мобилизации необходимых крупных финансовых ресурсов. С его помощью арендатор убивает двух зайцев – решает проблему приобретения и финансирования оборудования одновременно. А при международном лизинге смягчается проблема инвалютных средств.
2. Возможность опробовать оборудование до его полной оплаты, т.е. до приобретения в собственность.
3. Возможность использовать сезонное оборудование только в течение периода, когда оно необходимо.
4. Закупка предоставляемого по лизингу оборудования по оптимальным рыночным ценам. Не только лизингополучатель, но и лизингодатель заинтересованы в минимизации цены на оборудование. Как правило, арендодатель имеет больше возможностей для достижения минимальных контрактных цен, чем арендатор.
5. Не привлекается заемный капитал. Лизинг не "утяжеляет" активы предприятия и помогает поддерживать оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.
6. Широкий спектр сопутствующих товару услуг по наладке и обслуживанию приобретаемого оборудования.
7. Более гибкий порядок осуществления лизинговых платежей. Арендатор сам принимает участие в процессе заключения сделки, совместно с лизинговой компанией определяет основные условия финансирования: срок и сумму аренды, объем дополнительных услуг, периодичность арендных платежей, фиксированную или плавающую процентную ставку, условия закупки объекта лизинга у поставщика и условия расчетов с лизингодателем.
8. Лизинговые платежи могут производиться из выручки от продажи производимой на арендуемом оборудовании продукции и не только в денежной, но и в товарной форме (компенсационный лизинг).
9. Налоговые выгоды. Во-первых, арендная плата пользователя оборудования в лизинговой сделке относится на издержки производства и соответственно снижает облагаемую налогом прибыль, а значит и размер налога, изымаемого в бюджет. Во-вторых, как правило, налоговое законодательство предусматривает для лизинговых сделок систему ускоренной амортизации, т.е. дополнительных налоговых льгот не только арендатору, но и арендодателю.
10. Лизинг освобождает арендатора от процедур и расходов, связанных с владением имуществом, поскольку юридическим собственником остается арендодатель.
11. Выгоды для арендатора, вытекающие из возможности выкупить оборудование по номинальной или остаточной стоимости по истечении срока договора лизинга.
12. Лизинг расширяет возможности сбыта продукции для фирм-производителей. Достаточно отметить, например, что крупнейшая в мире компания по производству компьютеров – IBM – реализует посредством лизинга более 80% всей производимой продукции.
13. Лизинг в сочетании с амортизационными льготами направлен на ускорение обновления техники и технологии производства, а значит, на подключение всех составляющих повышения эффективности национальной экономики (производительности труда, ресурсоемкости, капиталоемкости, качества продукции, ускорения оборачиваемости капитала).
Недостатки лизинга:
– лизинг дает лишь временное право арендатору пользоваться оборудованием;
– краткосрочный лизинг может быть экономически невыгоден для арендодателя, а при определенных условиях и для арендатора;
– лизинг может быть и более дорогостоящим, чем банковский кредит на покупку такого же имущества. Поэтому исключительно важное значение имеет расчет уровня и график выплаты лизинговых платежей.
Важным условием успешного развития лизинга является его правовое обеспечение.
До последнего времени не было даже терминологического единства в законодательных актах разных стран. Но в последние годы в некоторых странах приняты специальные законы (Бельгия, Испания, Португалия, Франция), регулирующие лизинговые отношения (между лизингодателем и лизингополучателем, лизингодателем и поставщиком). Согласно этим актам, в лизинговом соглашении на трехсторонней основе обязательно указывается, что оборудование приобретается с целью последующей сдачи в аренду и что оно может использоваться только в производственных целях. Кроме того, должны быть указаны условия и цена, по котороым оборудование может быть приобретено после окончания срока договора.
В Испании лизинг регулируется законом от 29 июля 1988 г. по регламентации кредита. Согласно этому закону, контракт по лизингу имущества производственного назначения должен содержать право на покупку по истечении срока.
Во второй группе стран (Англия, Австралия, Новая Зеландия) правовое регулирование лизинга осуществляется специальными законодательными актами "общего права". Французская модель лизинга (аренда с правом покупки в конце контракта по остаточной цене, учитывающей арендные платежи) в Англии квалифицируется не как лизинговая операция, а как аренда-продажа. Поэтому и правовой основой регулирования таких отношений является закон об аренде-продаже 1965 г. А операции по лизингу потребительских товаров регулируется законом о потребительском кредите, принятом в 1974 г.
Третья группа стран не имеет специальных законов. К их числу, как это ни странно, относится прежде всего родина лизинга – США, а также Германия. Однако отсутствие специальных законов о лизинге не помешало бурному развитию его в США. Объясняется это тем, что главным стимулятором развития лизинга в этой стране были амортизационные и налоговые льготы. А они регулируются налоговым законодательством.
В Германии также нет специального закона о лизинге, а связанные с ним отношения регулируются положениями гражданского и торгового права. Но и здесь в 1965 г. решением Федерального суда был введен договор о лизинге. Причем лизинговые соглашения оформляются контрактами в зависимости от сроков амортизации и вида опциона на завершающем этапе сделки.
Отсутствие единообразия в лизинговом законодательстве связано с существенными различиями:
– в правилах и стандартах бухгалтерского учета;
– в отнесении лизинговых платежей на издержки производства;
– в налогообложении предприятий.
Дело в том, что лизинговые сделки, как правило, связаны с предоставлением налоговых льгот. Исключительно благоприятные условия амортизации и соответственно налогообложения являются одной из наиболее привлекательных черт лизинга. Поэтому государство следит за тем, чтобы пресекать "липовый лизинг", т.е. оформлять под видом лизинга обычную продажу в рассрочку с целью уклонения от уплаты налогов.
Так, в Англии до 1984 г. действовали правила, по которым арендодателям разрешалось начислять амортизационные отчисления в размере 100% в первый же год приобретения оборудования. Благодаря этому достигалась огромная экономия на налогах и соответственно колоссально ускорялся процесс накопления и обновления основного капитала.
В Российской Федерации, как и в других странах СНГ, пока нет специальных законов, регулирующих лизинговые отношения. Эти отношения регулируются законодательными актами по договору имущественного найма (аренды), в частности Основами гражданского законодательства СССР и союзных республик, введенными в действие с 1 января 1992 г. (глава 10 – "Аренда"), а также Гражданским кодексом. В соответствии со статьей 5 "Банковские операции и сделки" Закона РСФСР "О банках и банковской деятельности в РСФСР", банкам разрешено проведение лизинговых операций, т.е. они имеют право не только кредитовать лизинговые компании, создавать таковые, но и сами непосредственно заниматься лизингом.
Развитие лизинга в нашей стране прошло три кратких этапа.
Первый – до конца 80-х гг. Лизинг использовался в очень ограниченных масштабах и только в сфере международной торговли. Предприятия не имели свободного выхода на внешний рынок, а значит, и иностранной валюты для оплаты импортного оборудования. Существовала государственная монополия внешней торговли и государственная валютная монополия. Лизинг рассматривался советскими внешнеторговыми организациями как одна из форм приобретения или реализации станков, оборудования, транспортных средств, вычислительной техники с использованием специальной формы кредита.
Второй этап продолжался немногим больше двух лет. Это была короткая "оттепель" в развитии лизинга в России. Она началась весной 1989 г., после того, как с 1 апреля этого года предприятия получили право выхода на внешний рынок, в связи с чем у многих из них появился источник иностранной валюты, а затем возможность приобретения ее на внутреннем рынке.
Новым импульсом к развитию лизинга явилось введение с 1 января 1991г. новых норм амортизационных отчислений, предусматривавших ускоренную амортизацию с целью более быстрого обновления основных фондов. Поэтому объем закупок оборудования всеми банками для сдачи в аренду возрос.
Однако робкие всходы лизингового бизнеса на ниве российского предпринимательства, не окрепнув, начали чахнуть. Начавшаяся в январе 1992г. "либерализация" цен и необузданная инфляция дестабилизировали всю финансовую и кредитно-денежную систему России. Разразился не только неслыханный спад производства, но и еще более глубокий инвестиционный кризис. Начался третий этап в развитии лизинга.
Многие только что возникшие лизинговые компании стали сворачивать свою деятельность, перешли на посредничество, торговлю, поскольку инвестиционные вложения в условиях гиперинфляции невыгодны. К тому же в российском хозяйственном законодательстве недостаточно разработаны правовые аспекты лизинговых услуг, отсутствуют целевые налоговые льготы, а это не может не выхолащивать эффективность лизинга, неизбежно сводит лизинговые операции к обычной аренде.
Поэтому полнокровное развитие лизинга как эффективного инструмента ускорения научно-технического прогресса возможно только на фоне общего выздоровления всего хозяйственного организма. А соответствующие государственные органы должны уделить этому новому хозяйственному инструменту больше внимания.
Необходимо усилить налоговые льготы прежде всего через ускоренную амортизацию по лизинговым поставкам оборудования. Государство должно содействовать созданию крупных лизинговых компаний, особенно для поставок оборудования малому и среднему бизнесу, которые выступили бы генеральным арендаторами и вели все расчеты как с отечественными, так и с зарубежными поставщиками, и на правах субаренды сдавали бы оборудование в пользование мелким и средним предприятиям.
Весь процесс лизинговых отношений состоит из нескольких этапов. На каждом этапе проводится подготовительная работа для заключения лизингового соглашения. Она оформляется следующими документами (на первом этапе):
– заявка лизингополучателя лизингодателю на закупку необходимого оборудования;
– заключение лизингодателя о платежеспособности получателя и эффективности лизингового проекта;
– заказ-наряд лизингодателя поставщику.
На втором этапе оформляются:
– кредитный договор о предоставлении ссуды лизингодателю для закупки оборудования;
– договор купли-продажи оборудования;
– акт приемки его лизингополучателем в эксплуатацию;
– лизинговое соглашение;
– договор о техническом обслуживании оборудования;
– договор о страховании оборудования.
Лекция "Управление стрессами" также может быть Вам полезна.
На третьем этапе осуществляется выплата лизинговых платежей, а по истечении срока лизингового соглашения решается вопрос о дальнейшем использовании имущества: возврат его лизингодателю, продление лизингового соглашения или продажа (или передача) в собственность лизингополучателю. Основным документом, регулирующим отношения между лизингодателем и лизингополучателем, является договор о лизинге.
Общая сумма лизинговых платежей складывается:
– из амортизационных отчислений;
– платы за кредитные ресурсы, за дополнительные услуги лизингодателя;
– комиссионных выплат;
– налога на добавленную стоимость, уплаченного лизингодателем в бюджет.
