Анализ финансового состояния

Анализ финансового состояния

1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

2 Анализ финансовой устойчивости

3 Анализ ликвидности и платежеспособности

4 Оценка неудовлетворительной структуры баланса

1 Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса

         Финансовое состояние предприятия характеризуется размещение и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств – пассивов). Эти сведения содержатся в балансе.

         Анализ баланса проводят по:

- показателям структуры баланса;

Рекомендуемые материалы

- динамике баланса;

- структурной динамике баланса.

1. Рассчитывают в ходе анализа удельный вес каждого раздела баланса соответственно в сумме актива или пассива, а также удельный вес каждой из составляющих раздела в сумме актива и пассива и соответственно в итоге раздела.

2. Характеризуют изменения по объему каждой статьи баланса (ТР).

3. Определяют изменения удельного веса каждой статьи в балансе. С целью более полного анализа статьи баланса группируют. Активы – по признаку ликвидности, Пассивы – по срочности обязательств. Составляют агрегированный баланс.

Актив представляют в следующем виде.

1) Внеоборотные активы (I раздел Актива).

2) Оборотные активы:

2.1) Запасы и затраты (210 стр. с учетом НДС)

2.2) Дебиторская задолженность (краткосрочная и долгосрочная)

2.3) Денежные средства (в т.ч. краткосрочные финансовые вложения)

     Пассив:

1) Собственный капитал (III раздел Пассива в т.ч. 630, 640, 650 стр.)

2) Заемный капитал:

2.1) Долгосрочные обязательства

2.2) Краткосрочные обязательства (V раздел Пассива + 660 стр.)

2.3) Кредиторская задолженность (620 стр.)

Горизонтальный анализ этих групп позволяет установить их абсолютные приращения и ТР, вертикальный дает представление о соотношении отдельных групп актива и пассива.

     Повышение эффективности использования финансовых ресурсов можно характеризовать:

а) ;

б) расчетом собственного капитала;

в) отсутствием резких изменений в отдельных статьях баланса;

г) дебиторская задолженность в соответствии с размерами кредиторской;

д) отсутствием «больных» статей баланса (убытки, просроченная задолженность банками и бюджетом);

е) запасы и затраты не превышают величины минимальных источников их формирования:

ж) обеспеченностью собственным оборотным капиталом:

з) коэффициентом текущей ликвидности:

и) коэффициентом восстановления (утраты) платежеспособности:

2 Анализ финансовой устойчивости

         Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют следующие показатели:

1) наличие собственных оборотных средств:

2) наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств:

3) общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

4) излишек (недостаток) СОС:

5) излишек (недостаток) собственных и заемных источников формирования:

6) излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

         В зависимости от соотношения 1, 2 и 3 показателей с запасами и затратами выносят решение о финансовой устойчивости (абсолютная финансовая устойчивость):

         Все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость:

Неустойчивое финансовое положение:

         Предприятие вынуждено для покрытия части своих запасов привлекать дополнительные источники покрытия.

Критическое финансовое положение:

В дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

         После характеристики финансового состояния и его изменения, важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

         Финансовую устойчивость можно проанализировать с помощью следующих коэффициентов:

1) коэффициент автономии равен доле источников средств в общем итоге баланса:

Минимальное значение коэффициента равно 0,5 (). Ограничение означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Рост  свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция с точки зрения кредиторов повышает гарантированность предприятием своих обязательств.

2) коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен отношению величины обязательств предприятия к величине его собственных средств:

3) коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств равен соотношению оборотных активов и иммобилизованных активов:

Данный коэффициент характеризует сохранение минимальной финансовой стабильности предприятия.

4) коэффициент маневренности равен соотношению оборотных средств предприятия и общей величины источников собственных средств:

Данный коэффициент показывает, какая часть собственных средств предприятия в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокие значения коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние.

5) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен отношению собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия:

6) коэффициент имущества производственного назначения равен отношению суммы стоимости основных средств, оборудования, производственных запасов и незавершенного производства к итогу баланса:

В случае снижения коэффициента ниже 0,5 целесообразно привлечение долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.

7) коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств равен отношению долгосрочных кредитов и заемных средств и сумме источников к сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов:

Коэффициент характеризует долю заемных средств при финансировании капитальных вложений.

8) коэффициент краткосрочной задолженности равен отношению краткосрочных обязательств в общей сумме обязательств:

9) коэффициент кредиторской задолженности и прочих пассивов равен отношению кредиторской задолженности и прочих пассивов к общей сумме обязательств:

3 Анализ ликвидности и платежеспособности

         Необходимость в анализе ликвидности связана с усилением финансовых ограничений  и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

         Анализ ликвидности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными в порядке возрастания сроков.

         Группировка активов по степени ликвидности осуществляется следующим образом:

А1 – наиболее ликвидные активы – денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А2 – быстро реализуемые активы – краткосрочная дебиторская задолженность.

А3 – медленно реализуемые активы – запасы и затраты минус РБП.

А4 – труднореализуемые активы – внеоборотные активы.

         Пассивы группируются по степени срочности:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность.

П2 – краткосрочные обязательства – краткосрочные кредиты и займы.

П3 – долгосрочные обязательства – долгосрочные кредиты и займы.

П4 – постоянные пассивы – собственный капитал минус РБП.

Для определения ликвидности сопоставляют итоги групп по активу и пассиву, баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения.

Анализ ликвидности оформляется в виде таблицы.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рассчитывают следующие показатели ликвидности:

1) коэффициент покрытия равен отношению текущих активов (оборотных мобильных средств предприятия) к величине краткосрочных обязательств:

Данный коэффициент зависит от особенностей отрасли. Характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств.

2) коэффициент критической ликвидности равен отношению денежных средств, расчетов и прочих активов к текущим обязательствам:

Коэффициент характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3) коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению величины наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам:

4) коэффициент платежеспособности:

Характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

4 Оценка неудовлетворительной структуры баланса

         Неспособность предприятий финансировать текущую деятельность и погашать срочные обязательства определяется как банкротство. Массовое банкротство может вызвать серьезные негативные социальные последствия, поэтому в странах с рыночной экономикой выработан механизм упреждения и защиты предприятия от полного краха.

         Основанием для принятия решения о банкротстве является система критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий.

         Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

1) коэффициент текущей ликвидности (покрытия):

2) коэффициент обеспеченности собственными средствами:

3) коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным, является выполнение одного из следующих условий:

При неудовлетворительной структуре баланса для проверки реальной возможности у предприятия восстановить платежеспособность, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности. Если , то может быть принято решение о наличии у предприятия возможности восстановить платежеспособность.

         При удовлетворительной структуре баланса для проверки устойчивости финансового положения рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности. Если , может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не может выполнить свои обязательства перед кредиторами.

         Оценка кредитоспособности.

Кредитоспособность – возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов (причем как собственно суммы кредита, так и процентов за него).

Показатели:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

Показатель ЧОА используется всеми внешними и внутренними субъектами анализа, т.к. он обеспечивает безопасность кредиторов и резерв для финансирования непредвиденных расходов.

Коэффициент отношения ВР к ЧОА характеризует эффективность использования оборотных активов. Высокий уровень коэффициента положительно характеризует кредитоспособность предприятия. Однако, когда он очень высок или быстро увеличивается, можно предположить, что деятельность ведется в объемах, не соответствующих стоимости оборотных активов. Такая ситуация может вызвать падение объема продаж в результате недостаточности материальных оборотных активов для продолжения бесперебойной деятельности в прежних масштабах.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

Коэффициент характеризует оборачиваемость капитала.

3. Отношение кредиторской задолженности к собственному капиталу:

Если КЗ меньше СК, то предприятие может полностью расплатиться с кредиторами. На практике существуют первоочередные кредиторы, долги по которым должны быть оплачены прежде, чем предъявят претензии остальные, поэтому практически правильнее сопоставлять первоочередную КЗ с СК.

4. Отношение дебиторской задолженности к объему реализации:

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение дебиторской задолженности.

 

Донцова Л.В., Никифорова Н.П.

1. Собственные оборотные средства:

2. Функционирующий капитал:

3. Величина источника формирования запасов:

4. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств:

Информация в лекции "8 Принципы и методы научного познания в социально-экономической географии" поможет Вам.

5. Излишек (недостаток) функционирующего капитала:

6. Излишек (недостаток) источника формирования запасов: