Методика внутрихозяйственного финансового анализа

2. Методика внутрихозяйственного финансового анализа

Различные стороны деятельности кредитных организаций получают законченную денежную оценку в системе показателей финансовых результатов. Эти показатели характеризуют абсолютную эффективность функционирования кредитной организации.

Цель анализа финансовых результатов – выявление резервов роста прибыльности деятельности и формирование на этой основе рекомендаций по улучшению деятельности кредитных организаций.

Информационной базой для анализа служат счета 701 «Доходы» и 702 «Расходы», 703 «Прибыль», 704 «Убытки», 705 «Использование прибыли», бухгалтерский баланс, отчет о прибылях и убытках по ф.№102, агрегированный балансовый отчет (ф.№113) и агрегированный отчет о прибылях и убытках (ф. №114).

2.1. Анализ доходов

Поскольку главным фактором для формирования прибыли является объем и качество доходов, необходим всесторонний анализ структуры доходов. Проведению анализа доходов должна предшествовать их группировка и определение главных составляющих и основных факторов их формирования.

Задачи анализа доходов кредитной организации заключаются в оценке их объема и структуры, динамики доходных составляющих, оценке уровня доходов на единицу активов, определении степени влияния факторов на общую величину доходов и анализе доходов, полученных от отдельных видов операций.

Рекомендуемые материалы

В экономической литературе встречаются разные классификации доходов. При проведении анализа группировка доходов может быть представлена в двух разрезах:

доходы от операционной деятельности и от небанковских операций;

процентные и непроцентные доходы.

Доходы по видам деятельности можно классифицировать следующим образом:

1) Доходы от банковских операций:

• начисленные и полученные проценты;
• полученная комиссия по услугам (расчетно-платежные, кассовые операции);
• доходы от операций с ценными бумагами;
• доходы от валютных операций;
• доходы от выдачи гарантии;

2) Доходы от «небанковской» деятельности:

• доходы от участия в деятельности банков, предприятий, организаций;
• плата за оказанные услуги (консультационные, информационные);
• доходы от сдачи имущества в аренду;
• прочие (от трастовых операций, факторинга др.) доходы.

При анализе доходов кредитных учреждений определяется удельный вес доходов, полученных от банковских и небанковских операций, удельный вес каждого вида доходов в их общей сумме доходов. Динамика доходных статей может анализироваться в сравнении с показателями предыдущих периодов и с плановыми показателями. Если результаты проведенного анализа покажут ритмичность прироста операционных доходов, то это свидетельствует о нормальной деятельности кредитной организации. А вот значительное увеличение доходов от небанковских операций или прочих доходов указывает на ухудшение качества управления активными операциями.

Уровень доходности кредитных операций определяется отношением соответствующей части операционных доходов к общей сумме выданных кредитов. А насколько доходно осуществляются активные операции, определяется соотношением операционных доходов к среднему остатку по активам.

При анализе структуры доходов также используется изучение их разделения на процентные и непроцентные.

Процентные доходы кредитные организации получают от:

• размещения средств в виде кредитов и депозитов на счетах в других банках;
• ссуд, предоставленных другим клиентам;
• аренды клиентами основных средств с правом последующего выкупа;
• ценных бумаг с фиксированным доходом;
• других источников.

Непроцентные доходы кредитных организаций - это доходы от инвестиционной деятельности (дивиденды по ценным бумагам; доходы, полученные от участия в совместной деятельности предприятий, банков; доходы хозрасчетных предприятий); валютных операций; полученных комиссий и штрафов (комиссия по услугам и корреспондентским счетам, возмещение клиентами телеграфных и других расходов, плата за оказанные услуги) и др.

Наиболее важными и значимыми для кредитного учреждения являются процентные доходы.

Процентный доход прежде всего зависит от величины и структуры работающих активов. В процессе анализа необходимо сопоставить темпы роста этих активов с темпами роста дохода, получен­ного из их использования; выявить изменение уровня процентной ставки по активным операциям; установить влияние на ссудный процент размера ссуд, сроков их погашения, рисков по каждой ссуде и их кредитного обеспечения, а также состояние рынка ссудного капитала.

При проведении анализа важно выявить объемы, структуру и динамику просроченной задолженности, определить размер влияния на процентный доход списаний по непогашенным долгам и оценить величину наращенных процентов, их долю в общей величине полученных доходов.

Поскольку величина наращенных процентов не реально отражает полученный доход или произведенный расход, прирост процентных доходов за счет них искажает картину полученного процентного дохода.

Анализ процентных доходов позволяет выяснить степени влияния факторов при получении процентного дохода, а также их изменения за анализируемый период. Рост процентных доходов в целом может произойти за счет влияния двух факторов: роста средних остатков по выданным кредитам и роста среднего уровня взимаемой процентной ставки за кредит.

Влияние средних остатков по выданным кредитам на доход учреждения может быть определено следующим образом:

,

где s – средний уровень процентной ставки;

, – средние остатки по выданным кредитам на начало и на конец периода.

Влияние второго фактора среднего уровня взимаемой процентной ставки за кредит на доход кредитной организации можно определить так:

.

Факторный анализ позволяет получить количественную оценку влияния каждого фактора на уровень процентных доходов учреждения. На следующем этапе качественного анализа необходимо выяснить причины, вызывающие изменения указанных факторов.

Увеличение средних остатков по выданным кредитам обусловлено следующими причинами:

А) Общим ростом ссудных активов в анализируемом периоде по сравнению с предыдущим периодом.

Б) Увеличением удельного веса «ссудных» активов, приносящих доход в виде процента, в совокупных активах, который рассчитывается так:

В свою очередь, на рост среднего уровня процентной ставки могут влиять следующие факторы:

• повышение общего уровня процентной ставки на рынке ссудного капитала;
• структура кредитного портфеля, при которой происходит рост удельного веса рисковых кредитов в портфеле, предоставленных под высокие проценты;
• увеличение просроченных кредитов, по которым требуются более высокие проценты.

На следующем этапе анализа процентных доходов следует изучать их структуры. Для этого все начисленные и полученные проценты разбиваются по срокам предоставляемых ссуд, выделяются межбанковские кредиты, просроченные кредиты. Далее рассчитывается удельный вес каждой группы, сравниваются с аналогичными показателями предшествующего периода и рассчитываются темпы роста данных величин.

Кредитная организация наряду с доходами, получаемыми от кредитных операций, получает следующие доходы: доходы от операций с иностранной валютой, валютными ценностями, курсовые разницы; доходы в форме дивидендов; доходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества, результаты переоценки; комиссионные доходы и другие текущие доходы. Наиболее значительными из них являются доходы от участия на рынке ценных бумаг, от перепродажи государственных долговых обязательств. Другие виды доходов кредитной организации, включающие дисконтный доход (по векселям), дивиденды на вложения в акции, доходы от переоценки ценных бумаг составляют незначительную часть доходов от операций с ценными бумагами.

При анализе этих доходов необходимо определить удельный вес их в общем объеме доходов; выявить наиболее прибыльные виды услуг; определить себестоимость предоставляемых услуг; оценить ценовую политику на предоставляемые услуги. В том числе нужно определить удельный вес дивидендов, процентов и доходов от участия в хозяйственной деятельности других структур в общей сумме доходов кредитной организации.

Размер комиссионных доходов зависит от затрат, связанных с обслуживанием клиентов, размера платы за услуги, уровня автоматизации банковских операций.

Анализ доходов кредитной организации после получения результатов по основным направлениям деятельности углубляется по линии структурного анализа каждой укрупненной статьи доходов. На основе схемы аналитического учета доходов и расходов в кредитных организациях можно сформировать таблицу для анализа доходов (таб.1).

Эту же таблицу можно анализировать в динамике с учетом влияния на показатели доходов инфляционных процессов, т.е. изменения показателей дохода в разных периодах, скорректированных на месячные индексы инфляции. Также следует сопоставить эти показатели с плановыми и определить влияние факторов на отклонение величины дохода.

Таблица 1

АНАЛИЗ СОСТАВА И СТРУКТУРЫ УКРУПНЕННЫХ СТАТЕЙ ДОХОДОВ

Далее анализируется уровень доходности каждого вида дохода, который определяется их соотношением в соответствующей статье активов:

Расчет удельных весов различных групп однородных доходов кредитной организации по отношению к величине активов, используемых для их получения, может дать неоднозначные оценки различных групп доходов. Например, причиной снижения полученных просроченных процентов может быть не только уменьшение объема проблемных кредитов, но и рост объема вовсе не оплачиваемых ссуд. Поэтому требуется сопоставить удельный вес однородных операций и выяснить причины их изменения.

Дальнейшее углубление анализа доходов может производиться в разрезе наиболее крупных заемщиков кредитной организации. Для этого можно использовать табл. 2.

Таблица 2

АНАЛИЗА ДОХОДОВ В РАЗРЕЗЕ КРУПНЫХ ЗАЕМЩИКОВ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

По каждому заемщику анализируются данные о суммах предоставленных ссуд, наличии и качестве обеспечения, погашении задолженности, процентных платежах, уровне процентных ставки и т.д.

На основе проведенного анализа следует определить наиболее значимые для кредитной организации источники доходов, их удельный вес, динамику; оценить надежность, стабильность этих доходов.

2.2. Анализ расходов

Анализ расходов кредитной организации осуществляется по той же схеме, что и анализ доходов. Все расходы кредитного учреждения также можно разделить на процентные и непроцентные:

1. Процентные расходы - начисленные и уплаченные проценты;

2. Непроцентные расходы:

Операционные расходы:

• уплаченные комиссионные;
• расходы по валютным операциям;
• расходы по операциям с ценными бумагами;
• почтовые телеграфные расходы клиентов;

Расходы по обеспечению функциональной деятельности:

• расходы по содержанию штата;
• хозяйственные расходы;
• амортизационные отчисления;
• оплата услуг;

Прочие расходы организации:

• штрафы, пени, неустойки уплаченные;
• проценты и комиссия прошлых лет;
• прочие расходы.

Процентные расходы включают в свой состав затраты по привлечению средств банков в депозиты, средств других клиентов в займы и депозиты; выпуску долговых ценных бумаг; арендной плате; и другие расходы аналогичного характера.

Непроцентные расходы в кредитных организациях включают комиссионные расходы; расходы по оплате труда; эксплуатационные расходы; расходы по операциям с иностранной валютой и другими валютными ценностями; курсовые разницы; расходы от операций по купле-продаже драгоценных металлов, ценных бумаг и другого имущества; отрицательные результаты переоценки драгоценных металлов; другие текущие расходы.

При анализе расходов определяется удельный вес каждого вида расходов в общей сумме или в соответствующих группах расходов, также определяется удельный вес каждой группы расходов в их общей сумме. Динамика расходных статьей анализируется по сравнению с предыдущим периодом или плановыми показателями и сравнивается с аналогичными данными других кредитных учреждений.

Процентные расходы занимают значительную долю в общих расходах кредитной организации. Отчасти это оправдано, ряд причин, вызывающих рост процентных расходов, носят объективный характер и не зависят от кредитного учреждения. Однако существуют факторы, которые кредитная организация может устранить и тем самым уменьшить процентные расходы, что сразу отразится на росте прибыли. Анализ этих факторов помогает по возможности управлять процентными расходами.

Величина процентных расходов зависит от средних остатков срочных привлеченных средств и средней процентной ставки по ним.

Влияние средних остатков срочных привлеченных средств может быть определено следующим образом:

,

где s – средний уровень процентной ставки;

, – средние остатки срочных привлеченных средств на начало и на конец периода.

А влияние второго фактора среднего уровня процентной ставки за кредит на расход кредитной организации определяется так:

.

Влияние этих двух факторов на изменение процентных расходов определяется по формуле:

k = k₁ ґ k₂.

Средние остатки срочных привлеченных средств зависят от:

1) роста объема срочных привлеченных средств. Положительно влияет ритмичность и динамичность в привлечении ресурсов, так как это залог расширения активных операций и увеличение доходов.

2) роста удельного веса срочных привлеченных средств в совокупных пассивах.

Отметим, что рост доли срочных привлеченных средств в пассивах нельзя оценивать однозначно. Они, с одной стороны, придают стабильность ресурсной базе банка, с другой стороны, являются относительно дорогими ресурсами, поэтому их рост отражается на повышении процентных расходов.

А на среднюю процентную ставку влияют следующие факторы:

1) рыночный уровень процентной ставки по привлечению средств, зависящий от конъюнктуры денежного рынка;

2) структура привлеченных средств. Рост доли дорогостоящих депозитных инструментов (главным образом, межбанковских кредитов) в общей сумме мобилизуемых средств приводит к увеличению затрат по обслуживанию привлеченных средств, т.е. процентных расходов.

Далее следует рассчитать удельные веса каждого депозитного инструмента в их общей сумме, определить затраты по каждому виду депозитов. Путем деления затрат на средние остатки соответствующего вида депозитов выводится средняя стоимость каждого депозитного инструмента.

Следующий этап анализа может быть осуществлен в соответствии с группировкой расходов, указанной в Приложении №8 Приказа ЦБ РФ от 18.06.1997 № 02-263. На основе этой группировки можно сформировать табл. 3.

Таблица 3

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ РАСХОДОВ КРЕДИТНОЙ ОРГАНИЗАЦИИ

Процентные расходы, уплаченные за привлеченные ресурсы, анализируются по отдельным группам однородных операций и статей аналитического учета с использованием методов горизонтального и вертикального анализа.

Расходы кредитной организации по операциям с ценными бумагами связаны с обслуживанием и перепродажей выпущенных облигаций, депозитных и сберегательных сертификатов, векселей. Анализ их осуществляется в разрезе этих групп ценных бумаг. В ходе анализа необходимо определить удельный вес уплаченных процентов по каждому виду ценных бумаг, выявить наиболее оптимальные виды ресурсов, оценить влияние возникающих при перепродаже (погашении) ценных бумаг расходов на общую величину расходов.

Расходы на содержание аппарата управления в большинстве кредитных организаций занимают высокий удельный вес. При проведении анализа эти расходы подразделяются на включаемые в себестоимость и производимые за счет прибыли. При этом также оценивается эффективность системы стимулирования в достижении целей кредитной организации.

Расходы учреждения, связанные с уплатой штрафов, пени и неустоек, в основном имеют место при нарушении условий исполнения кредитных и депозитных договоров, совершении расчетов с бюджетом, внебюджетными фондами, порядка образования обязательных резервов. При анализе тщательно изучаются причины возникновения этих нарушений, определяются способы возможного устранения их последствий.

Далее в процессе анализа выясняется состояние дел с образованием резерва по ссудной задолженности либо его доначисление или уменьшение суммы фактически созданного резерва. Такие доначисления могут возникнуть в связи с изменением качества кредитного портфеля и его величины, купли-продажи ссуд, задолженность по которым превращена в пакеты ценных бумаг, использования резерва на списание безнадежных ссуд.

После анализа структуры расходов следует провести анализ их относительной величины по видам и группам использованных привлеченных средств.

Как было отмечено выше, размер платы за использование привлеченных средств можно представить в виде

V=s*K,

где К – привлеченные средства;

s– проценты за использование.

Стоимость использованных ресурсов будет определятся:

,

где t – срок в днях, в течение которого за использование средств К была выплачена плата V.

Поскольку относительная стоимость разных видов депозитных инструментов отличается, необходимо использовать годовую ставку процентов для сравнения.

,

где I – сумма полученных процентов (доход).

Если необходимо определить расходы по дисконтному депозитному сертификату, то сначала определяется дисконт по формуле:

где s – учетная ставка;

Р– сумма, которая должна быть выплачена по денежному обязательству;

t – количество дней от даты учета до погашения.

Далее определяется сумма, выдаваемая предъявителю денежного обязательства:

,

Следовательно, годовая ставка процентов будет иметь следующий вид:

.

Такой анализ позволяет определить относительную значимость процентных расходов по источникам привлеченных средств в общей сумме процентных расходов кредитной организации. На основе результатов этого анализа принимается решение об уменьшении доли привлеченных средств с относительно высокой стоимостью, поскольку это способствует уменьшению общей суммы процентных расходов.

Следующим этапом проведения анализа должно быть определение себестоимости отдельных продуктов и операций кредитных организаций. Для этого используется показатель внутренней стоимости осуществляемых операций.

Внутренняя стоимость всех банковских операций (совокупного банковского продукта) рассчитывается по формуле:

,

где R– совокупные расходы кредитного учреждения;

D_d – дополнительные доходы, не связанные с основной деятельностью учреждения, идущие на частичное погашение его доходов;

– общая сумма актива баланса;

– сумма статей актива, не приносящая доходов.

По основе расчета этого коэффициента можно судить об эффективности использования ресурсов кредитной организацией. Поэтому при проведении анализа необходимо оценивать влияние на себестоимость банковского продукта основных факторов, таких, как стоимость привлечения средств, объем и структура активов и величина общебанковских расходов.

Все расходы кредитного учреждения, связанные с осуществлением активных операций, делятся на прямые и косвенные. Прямые расходы могут быть отнесены конкретно к определенной банковской операции или к группе операций, а косвенные расходы являются по существу накладными и носят общебанковский характер.

Прямые расходы активных операций включают стоимость привлеченных ресурсов для проведения данной операции и расходов, непосредственно относящихся к проведению операции.

При проведении анализа по каждой отдельной банковской операции (или их однородной группе) следует рассчитывать коэффициент их внутренней стоимости. Для этого необходимо сложить прямые банковские расходы, связанные с выполнением данного вида операций, косвенные расходы, падающие на эту операцию; затем из полученной суммы затрат вычесть дополнительные доходы, относящиеся к данной группе операций и полученную разность соотнести с активом данной группы операций.

Расчет внутренней стоимости отдельных банковских операций усложняется тем, что поступающие средства учитываются «котловым» методом, т.е. не привязываются к определенным активным операциям. Поэтому при проведении анализа можно только условно определить долю активов, приходящихся на данную операцию.

Можно использовать и другой способ определения внутренней стоимости банковских операций, который исходит из того, что безубыточная деятельность банка достигается в случае, если договорная цена кредита складывается на уровне не ниже средней реальной стоимости ресурсов и достаточности маржи (М_d). Маржа представляет собой минимальный разрыв в ставках по активным и пассивным операциям, позволяющий банку покрывать общие расходы на функционирование, не приносящие дохода.

,

где – операционные расходы банка,

– проценты уплаченные,

– расходы на содержание аппарата управления,

– прочие доходы,

– средний остаток активов, приносящих доход.

При проведении расчета к прочим доходам относятся доходы от операций некредитного характера; проценты, полученные за прошлые периоды, штрафы, пени, неустойки.

Таким образом, можно оценить эффективность производимых расходов, осуществлять поиск резервов повышения прибыли кредитной организации.

2.3. Анализ прибыли

Одной из основных целей функционирования кредитного учреждения является получение прибыли. От ее величины зависит увеличение собственного капитала, создание и пополнение резервных фондов, финансирование капитальных вложений, размер выплаты дивидендов и покрытие других затрат.

Анализ прибыли следует начать с определения чистого дохода от основных операций, который является разностью между доходом с вложением средств и процентными расходами по привлеченным средствам.

Исходя из выше рассмотренной формулы, чистый доход может выглядеть следующим образом:

,

где s_пол, s_упл – процентная ставка по вложенным средствам и привлеченным средствам соответственно;

К_соб – собственные средства;

К_прив – привлеченные средства;

Исходя из того, что сумма привлеченных средств вместе с собственными средствами составляют сумму работающих активов, этот показатель можно отражать в виде

,

где А_раб – сумма работающих активов.

Далее определяется чистый доход от деятельности кредитной организации, который рассчитывается путем прибавления операционных (непроцентных) доходов и вычитанием из этого показателя суммы непроцентных расходов.

После определения этого показателя необходимо сравнить его значения со значениями за предыдущие периоды, а также определить его относительные значения по отношению к некоторой базе.

Для определения чистой прибыли из чистого дохода вычитаются резервы на покрытие возможных убытков, и из полученного результата - уплачиваемый налог на прибыль.

Анализ прибыли проводится с учетом влияния на нее тех факторов, за счет которых она была получена. Эти показатели сопоставляются с плановыми, а также соответствующими значениями за ряд периодов, чтобы установить наметившиеся тенденции в изменении показателей прибыли и развитии кредитной организации в целом.

Осуществляя анализ прибыли в динамике, можно определить среднее значение прибыли за изучаемый период и величину влияния факторов, определяющих размер отклонения от этого среднего значения. Именно через эти отклонения можно предвидеть формирование результата в дальнейшей деятельности кредитной организации.

При этом необходимо отметить, что для проведения трендового анализа должны соблюдаться требования сопоставимости анализируемых данных, что трудно обеспечить в условиях инфляции. Поэтому в большинстве случаев анализ прибыли ограничивается в основном сравнением ее фактических значений с данными прошлого периода. Также сдерживает развитие трендового анализа частая смена показателей учета и отчетности.

Следующим этапом при проведении анализа может быть определение прибыльности отдельных банковских продуктов и операций.

При проведении анализа отдельных видов операций (кредитных, валютных, с ценными бумагами и т.д.) необходимо определить доходность каждого их вида.

Необходимо отметить, что разграничение операций в кредитных организациях довольно условное, поскольку часто одни и те же операции могут быть отнесены одновременно к различным их видам. Например, валютные операции могут являться одновременно кредитными и операциями с ценными бумагами, а операции с ценными бумагами могут быть инвестиционными, депозитными и др.

Ссылки

1 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М.: Инфра-М, 1999.

2 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999, стр.64

3 ПРИКАЗ ЦБ РФ от 18.06.1997 № 02-263 (ред. от 25.12.2000) "Об утверждении правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, и дополнений и изменений к плану счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях Российской Федерации"

4 Письмо ЦБ РФ от 27.07.2000 № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций»

5 УКАЗАНИЕ ЦБ РФ от 11.01.2000 № 731-У "Об изменении нормативов обязательных резервов кредитных организаций и Сберегательного банка Российской Федерации и проведении внеочередного регулирования размера обязательных резервов по состоянию на 1 января 2000 года"

6 Чистые инвестиции в неконсолидированных филиалах, привлеченные в банковские и финансовые деятельности, и инвестиции в капиталах других банков и финансовых институтов

7 Сумма ограничена в 1.25% от активов с учетом риска

8 Эти обязательства, которые согласованы с кредиторами, что они будут выплачены после депозиторов, кредиторов и других ссудодателей (Например, ссуды от отделений банка). Суммы которые должны быть включены в Дополнительный Капитал не должен превышать 50% от Основного капитала

9 Включает недооценку учтенных активов

Определение доходности от кредитных операций

В большинстве случаев кредит погашается единовременным платежом и сумма кредита с начисленными процентами определяется по формуле:

,

где D– сумма кредита;

s – годовая ставка процентов;

n – количество лет.

Если ставки процентов изменяются в течение срока хранения вклада, сумму начисленных процентов можно определить следующим образом:

,

где N– количество интервалов.

Проценты за период начисления начисляются по постоянной сложной ставке s_n, сумма вклада будет иметь вид:

.

При погашении кредита частями текущее значение суммы долга будет после очередной выплаты уменьшаться и, следовательно, будет уменьшаться сумма процентов, начисляемых за очередной период. Общая сумма погашения кредита имеет вид:

,

где k– количество выплат в погашение кредита;

s– годовая ставка процентов.

Кредиты могут погашаться равными срочными выплатами, включающими погашение основной суммы кредита и выплату соответствующей суммы процентов.

,

где P– размер выплат.

При выдаче кредитная организация может удерживать комиссионные. В этом случае описанные выше формулы имеют следующую форму:

а) при простой ставке

;

б) при сложной ставке

,

где K– доля комиссионных;

s_k– процентная ставка с учетом комиссионных.

Далее необходимо определить относительную стоимость использованных привлеченных средств и сопоставить их с соответствующими показателями видов дохода от кредитных операций.

Определение доходности валютных операций кредитной организации

Как показывает практика, операции с иностранной валютой на внешнем и внутреннем рынках являются прибыльными. В анализе следует раздельно определять величину прибыли от операций с платежными документами в иностранной валюте; прибыль от операций с ценными бумагами в иностранной валюте; прибыль от предоставления услуг банкам-коррес­пон­дентам. В процессе анализа рассчитывается удельный вес «работающих» корреспондентских счетов и расходов по ним, доля «неработающих» корреспондентских счетов и убытков по ним. Отдельно оценивается величина штрафов, уплаченных уполномоченным банком по причине невыполнения им договорных условий по валютным операциям; влияние на прибыль курсовых разниц.

Определение доходности этих операций по формуле простых процентов в виде годовой ставки не представляется возможным. Поэтому необходимо определить доходность продажи и доходность покупки иностранной валюты раздельно.

Величину доходов от покупки иностранной валюты можно определить на основании реестра купленной валюты или учетной карточки по покупке-продаже инвалюты следующим образом:

,

где V– объем покупки;

К_цб – курс рубля по отношению к валюте;

К_пок – курс покупки.

Доходность операций покупки инвалюты в виде годовой ставки определяется:

.

Располагая сведениями о курсах покупки, можно определить величину дохода от проведения этих операций:

.

Аналогичным образом можно определить доходность операции по продаже иностранной валюты:

.

Следовательно, доход от продажи иностранной валюты будет выглядеть:

.

Рассмотрим особенности анализа доходности операций покупки - продажи иностранной валюты в условиях биржевой торговли.

Как известно, биржевые курсы инвалюты к рублю устанавливаются на бирже в разрезе сделок: today – срок расчетов не позднее, чем день заключения сделки, tomorrow – срок расчетов не позднее следующего рабочего дня, spot – срок расчетов не позднее второго рабочего дня, spot next – срок расчетов не позднее третьего рабочего дня после заключения сделки. Фиксация этих курсов происходит при достижении равенства между спросом и предложением в разрезе указанных видов сделок.

При заключении на бирже сделки на покупку иностранной валюты на условиях «tomorrow» или «spot» кредитная организация в день заключения может определить лишь ожидаемую доходность или убыточность этой операции. Поскольку курс “tomorrow” (и “spot”), как правило, выше курса ЦБ на день заключения сделки, то можно будет определить сумму ожидаемого убытка, используя данные внебалансового учета по этим сделкам. Эта величина определяется как разница между рублевым эквивалентом покупаемой валюты, выраженным по курсу ЦБ на день заключения сделки, и рублевым покрытием, необходимым для покупки этой валюты по биржевому курсу сделки “tomorrow”(или “spot”):

.

Если до наступления даты расчетов по заключенной сделке курс ЦБ вырастет, то реальный убыток по сделке будет ниже ожидаемого. Если же курс ЦБ снизится, то реальный убыток превзойдет ожидаемый:

.

Аналогичным образом определяется ожидаемый доход от продажи иностранной валюты на бирже:

,

А реальная доходность:

.

Методика анализа ожидаемой и реальной доходности (убыточности) по сделкам “spot” будет аналогична изложенной выше с тем лишь отличием, что с даты заключения сделки до даты ее исполнения курс ЦБ может измениться дважды. Если эти изменения будут однонаправленными, то эту методику можно применять за весь период, иначе расчеты необходимо провести раздельно.

Определение доходности операций с ценными бумагами

Инвестиционные операции кредитной организации связаны с долгосрочным вложением средств в производство, ценные бумаги или права совместной деятельности.

При проведении анализа прибыли от инвестиционных операций прежде всего необходимо определить ее долю в общей сумме прибыли и далее в составе инвестиционной прибыли рассчитать прибыль, полученную от вложений в производство, ценные бумаги, совместную деятельность. Анализируя прибыль, полученную от вложений в ценные бумаги, следует учесть, что разница между их ценой продажи и ценой покупки должна покрывать издержки по налогу на операции с ценными бумагами и комиссионные, уплаченные бирже.

Анализ операций с ценными бумагами призван выявить наиболее доходные и перспективные вложения в ценные бумаги и улучшить качество и структуру фондового портфеля кредитной организации.

При проведении анализа портфель разделяется на следующие части:

• по виду ценных бумаг (портфели акций, облигаций, депозитных сертификатов и векселей);
• по цели проведения операций с ними (портфель контрольного управления, неконтролирующий, инвестиционный, торговый портфели, портфель РЕПО);
• по форме собственности эмитента (портфель государственных и корпоративных ценных бумаг).

Методика анализа зависит:

• от вида ценной бумаги (акция, облигация, депозитный сертификат, вексель);
• от цели проведения операций (для длительного хранения, для перепродажи и т.д.);
• от формы собственности эмитента (государственные или корпоративные);
• от формы выплаты дохода (купонные или бескупонные);
• от вида выплачиваемого дохода (процентные или дисконтные бумаги);
• по признаку доходности (с фиксированным и переменным доходом).

Анализ инвестиционного портфеля.Цель анализа состоит в оценке текущей и реальной доходности портфеля за год, поскольку кредитная организация, вкладывая деньги в формирование такого портфеля, надеется получить стабильный доход в виде дивидендов в течение длительного периода времени.

Анализ текущей доходности определяется

,

где I- текущая доходность портфеля за год;

D– дивиденды, полученные за период времени t;

P– покупная (номинальная) стоимость акций;

t – количество дней, за которые начислены дивиденды.

Чтобы определить реальный уровень текущей доходности портфеля, необходимо скорректировать этот показатель с учетом процента инфляции:

,

где - реальная текущая доходность портфеля за год;

i – годовой темп инфляции.

Если инвестиционный период, по которому оценивается доходность акции, включает получение дивидендов и заканчивается реализацией, то в этом случае следует определить полную доходность акций за период, которая рассчитывается как отношение величины полного дохода за период к покупной стоимости акций. В свою очередь, полный доход за год будет складываться из текущего годового дохода и прироста стоимости акций за минусом расходов на покупку и продажу ценных бумаг:

,

где – полный доход за год;

S - продажная стоимость акций;

P – покупная стоимость акций;

С - расходы на покупку и продажу;

Анализ торгового портфеля. На доходность торгового портфеля оказывает влияние ряд различных факторов, таких как: изменение рыночных цен, влияющих на прирост курсовой стоимости акций, ускорение оборачиваемости портфеля.

,

где I_m – маржинальная доходность акции, приведенная к годовой ставке;

А анализ оборачиваемости торгового портфеля акций проводится путем определения показателя в днях:

,

где – оборачиваемость портфеля в днях;

– среднее значение по счету 50802 (50902);

– кредитовый оборот счета 50802 (50902) за t период времени.

Показатель оборачиваемости портфеля в днях показывает, сколько дней в среднем находится ценная бумага в торговом портфеле. Чем выше скорость обращения ценных бумаг, тем выше ликвидность портфеля в целом. Целесообразно проводить сравнительный анализ оборачиваемости акций различных эмитентов, а также факторный анализ скорости обращения торгового портфеля в динамике. Все это позволит улучшить качественный состав торгового портфеля и его количественные характеристики.

Анализ портфеля РЕПО. Операции РЕПО занимают промежуточное положение между инвестиционными операциями и операциями кредитования под залог ценных бумаг, поскольку одна сторона продает другой пакет акций с обязательством выкупить его обратно по заранее оговоренной цене. От операции кредитования под залог ценных бумаг сделка РЕПО отличается тем, что в право собственности на ценные бумаги к банку переходит до момента исполнения обратной сделки. Доход от операции РЕПО определяется как превышение продажной стоимости бумаг (по обратной части сделки) над их покупной ценой, уменьшенное на сумму расходов сделки.

Доходность операции РЕПО можно определить по следующей формуле:

,

где t– срок сделки в днях;

С– расходы сделки.

Доходность операции для получателя может повышаться за счет уменьшения расходов по переводу ценных бумаг в случае использования доверительного РЕПО, но значительно повышается и кредитный риск.

Анализ портфеля негосударственных дисконтных облигаций. Цель формирования такого портфеля – получение дохода в виде разницы между номинальной стоимостью и ценой их приобретения (балансовой стоимостью) облигаций при погашении.

Цель анализа такого портфеля состоит в оценке его доходности к погашению:

,

где I– доходность к погашению;

N– номинальная стоимость облигации;

P_пог – покупная стоимость облигации;

C – расходы на покупку и продажу;

t – период от момента покупки до погашения облигации.

При этом текущий инвестиционный риск (R) характеризуется отношением величины снижения покупной стоимости облигации в сравнении с рыночной ценой и ее покупной стоимости:

,

где P_рын – рыночная цена облигации.

Далее проверяется достаточность величины созданного резерва под обесценение вложений в облигации (Q):

,

где V– величина созданного резерва.

Анализ операций с корпоративными купонными ценными бумагами. Получение купонного дохода может осуществляться либо при погашении облигации, либо в течение всего срока обращения. В первом случае цель анализа состоит в оценке их доходности к погашению, во втором - в оценке текущей и полной их доходности.

Процентный доход определяется:

,

где P_ном – номинальная стоимость облигации;

s – годовая процентная ставка;

n – количество лет, за которое начислены проценты.

Если облигация приобретена по цене, отличающейся от номинальной стоимости, то ее доходность определяется по формуле:

,

где I– доходность облигации к погашению;

С– расходы.

Если облигация приобретена на вторичном рынке и в договоре купли-продажи отдельно от цены покупки указан накопленный процентный доход, причитающийся прежнему держателю облигации, то доходность облигации определяется следующим образом:

,

где I_р – процентный доход, уплаченный при покупке облигации.

Учет этой суммы ведется на активном балансовом счете 61405, после погашения списывается в дебет счета 61305.

Оценка текущей и полной доходности определяется следующим образом:

Если облигации с фиксированным купоном:

,

где s– фиксированная годовая ставка купона;

I – текущая доходность.

Если облигации с плавающим или переменным купоном, то сначала определяется среднегодовая ставка купона:

,

где t– продолжительность купонных периодов в днях;

s₁,s₂,…s_n– ставка купона за периоды t.

Полная доходность определяется:

Порядок определения доходности торгового портфеля купонных облигаций зависит также от типа облигаций: облигации с выплатой процентов в конце срока, либо с периодической выплатой процентов.

,

где - купонный доход, полученный при погашении купонов за период ;

- количество дней нахождения облигации на балансе.

Доходность операций с портфелем РЕПО корпоративных облигаций зависит от ряда факторов: от цены покупки, цены продажи, величины купонного дохода, уплаченного по первой части сделки и полученного по второй, срока проведения сделки.

Анализ операций с депозитными сертификатами. Портфель депозитных сертификатов формируется для получения процентного (купонного) дохода при погашении сертификата в установленный срок по указанной на бланке процентной ставке. Величина процентного дохода, полученного при погашении сертификата, определяется:

,

где - процентный доход;

- номинальная стоимость сертификата;

- годовая процентная ставка.

Годовая доходность к погашению:

.

Если депозитный сертификат предъявлен к оплате до наступления срока погашения, то кредитная организация выплачивает держателю сумму вклада и проценты по ставке «до востребования».

,

где - ставка по вкладам «до востребования»;

- период с момента выпуска до погашения;

- общая сумма выплат.

Если сертификат продан между датами выпуска и погашения, то величина накопленного процентного дохода распределяется между покупателем и продавцом: покупатель выплачивает продавцу кроме номинальной стоимости сертификата и сумму дохода, причитающуюся за период с момента выпуска до момента продажи сертификата.

.

Анализ доходности операции с векселями. Информационной базой анализа доходности операций с векселями являются остатки по балансовым счетам по учету срочных векселей и данные о суммах, поступивших при погашении (продаже) векселя.

Если вексель дисконтный, то его покупная стоимость определяется как разница между номиналом векселя и величиной дисконта:

,

где - покупная стоимость;

- номинал векселя;

- количество дней от момента покупки векселя до его погашения;

- дисконтная ставка.

Если вексель продан до наступления срока платежа (погашения), то доход по нему будет поделен между продавцом и покупателем с учетом дисконтной ставки и количества дней до погашения векселя. Доходность этой операции определяется следующим образом:

,

где - количество дней до погашения в момент покупки;

- количество дней до погашения в момент продажи.

Анализ операций с процентными векселями. Известно, что величина дохода при погашении векселя равна сумме номинала и начисленных процентов:

.

Если процентный вексель приобретен по цене выше номинала (с премией), то доход по векселю определяется как разница между величиной процентного дохода, полученного при погашении векселя, и величиной процентного дохода, уплаченного прежнему владельцу векселя. А доходность при погашении имеет вид:

,

где - количество дней от момента выписки до момента погашения;

- количество дней от момента выписки до момента покупки.

Если процентный вексель приобретен по цене ниже номинала (с дисконтом), то полный доход при погашении векселя складывается из двух составляющих: процентного и дисконтного дохода. Покупную стоимость такого векселя при его учете определяем так:

,

где - дисконтная (учетная) ставка;

- процентная ставка;

- число дней от момента выписки векселя до погашения.

Полный доход при погашении этого векселя можно определить, используя следующую формулу:

.

Поскольку в практике известны многочисленные случаи злоупотреблений вексельной формой, например, выдача фиктивных векселей, то важным условием анализа является проверка надежности векселей.

Таким образом, определяется доходность основных видов банковской деятельности и выполняемых операций кредитных организаций.

В процессе анализа прибыли дается оценка не только системы формирования прибыли, но и ее использования.

Прибыль, полученная в отчетном периоде (и частично накопленная в предшествующем), используется на:

• уплату налогов;
• выплату дивидендов акционерам от участия в акционерном капитале;
• отчислений в резервный фонд;
• отчислений в фонды специального назначения и на другие цели;
• содержание объектов непроизводственной сферы;
• отчисления в негосударственные пенсионные фонды;
• на различные виды добровольного страхования;
• на покрытие расходов, связанных с открытием банком представительств
• и другие.

В процессе анализа необходимо определить их сумму и удельный вес в общем объеме расходов, осуществляемых за счет чистой прибыли; изучить их динамику, проверить документально обоснованность осуществления этих расходов, установить причины их возникновения.

2.4. Анализ показателей рентабельности

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности кредитной организации и представляют собой результаты соотношения прибыли и используемых на ее получение средств.

Рентабельность кредитной организации следует рассматривать во взаимосвязи с показателями ликвидности и структурой актива и пассива баланса. Для успешного функционирования кредитной организации необходимо обеспечить оптимальное соотношение прибыльности и ликвидности, соотнесенное с рисками банковской деятельности и с качеством кредитного портфеля.

Анализ показателей рентабельности следует производить в следующей последовательности:

• расчет фактического значения коэффициентов рентабельности;
• осуществление сравнительной оценки коэффициентов рентабельности в динамике;
• выявление степени влияния факторов на тенденции в изменении коэффициентов рентабельности.

Для анализа рентабельности в странах с развитой рыночной экономикой используют модель Дюпона, суть которой состоит в определении основных факторов, влияющих на величину прибыли, приходящейся на единицу собственного капитала. В процессе этого анализа производится поэтапное разложение базовых показателей рентабельности на ее составляющие; сравниваются величины полученных показателей с уровнем их значения в других кредитных организациях, определяются отклонения и выявляются причины.

Модель Дюпона предусматривает анализ таких показателей, как доходность капитала, прибыльность активов, доходность активов, использование активов, мультипликатор капитала.

Коэффициент доходности капитала (К₁) исчисляется как отношение чистой прибыли к собственному капиталу:

Следующий показатель рентабельности – коэффициент прибыльности активов (К₂) характеризует объ­ем прибыли, полученный на каждый рубль активов:

Этот показатель характеризует степень прибыльности всех имеющихся активов, чрезмерно высокое значение которого может говорить о рискованной политике кредитной организации при размещении своих активов.

Рентабельность работающих активов определяется отношением чистой прибыли к сумме работающих активов. Аналогичным образом может определяться рентабельность наиболее крупных составляющих (кредитные операции, операции с ценными бумагами, валютой и т.д.) активов кредитной организации.

Другой важный показатель – это мультипликатор чистой стоимости собственного капитала (К₃), который определяется отношением средней величины активов к средней величине собственного капитала. Этот показатель показывает структуру источников формирования ресурсной базы кредитной организации.

Рентабельность капитала (К₄) определяется отношением чистого дохода к средней величине собственного капитала. Этот показатель характеризует достаточность капитала. Это важнейший показатель прибыльности. Ему должно быть уделено основное внимание при проведении анализа. Он измеряет прибыльность с точки зрения акционеров.

Далее следует определить показатель прибыльности доходов (маржа прибыли), показывающий удельный вес прибыли в сумме полученных доходов:

Сумма доходов кредитной организации включает в себя процентные доходы, комиссионные доходы, доходы полученных дивидендов, от переоценки счетов в иностранной валюте, от операций по купле-продаже ценных бумаг и драгоценных металлов, от положительной переоценки ценных бумаг и драгоценных металлов, от операций РЕПО и др.

Коэффициент использования активов (К₅) определяется отношением суммы доходов к сумме активов и характеризует степень отдачи активов:

Следующий этап детализации при проведении анализа рентабельности состоит в определении процентной маржи по кредитам, маржи по ценным бумагам, валютным ценностям и т.д. Эти показатели определяются отношением доходов соответствующих операций к работающим активам.

Процентная маржа определяется отношением чистого процентного дохода по размещению и привлечению средств к средней величине активов. Чистый процентный доход представляет собой разность процентных доходов и расходов.

Динамика этого показателя свидетельствует о необходимости изменения процентной ставки, объема и структуры доходных активов и обязательств.

Маржа по ценным бумагам определяется отношением чистого дохода по ценным бумагам, долговым обязательствам и векселям к сумме активов. Этот показатель предназначен для определения прибыльности фондового портфеля кредитной организации и исчисляется отношением разности доходов и расходов по операциям с ценными бумагами к средней величине активов.

Маржа по валютным ценностям определяется отношением чистого дохода по операциям на валютном рынке и от переоценки счетов в иностранной валюте к сумме активов. Этот показатель предназначен для исчисления рентабельности валютных операций банка, который определяется как отношение разности доходов и расходов по операциям на валютном рынке к средней величине активов.

Аналогичным образом может определяться рентабельность и других сегментов деятельности кредитных организаций.

Далее необходимо определять показатели эффективности работы отдельных подразделений кредитной организации. Они определяются отношением прибыли каждого структурного подразделения к соответствующей величине их расходов. А эффективность использования имеющихся в их распоряжении активов можно определить путем соотнесения прибыли подразделения к средним значениям активов.

В связи с тем, что процессы привлечения и размещения средств находятся в тесной взаимосвязи, анализ рентабельности любой активной и соответствующей ей пассивной операции необходимо также осуществлять в их взаимной увязке. Важное значение имеет проведение анализа вышеперечисленных показателей вместе с анализом эффективности проведения пассивных операций, которые рассчитаются как отношение общей суммы привлеченных ресурсов к общей величине работающих активов. Этот анализ показывает, насколько эффективно использованы привлеченные ресурсы:

.

Кроме того, можно определить эффективность привлечения ресурсов в виде отношения процентных расходов к среднему за период объему пассивов:

.

Этот показатель можно детализировать по видам привлекаемых ресурсов (МБК, депозиты, векселя и т.д.).

Помимо использования метода коэффициентов для анализа рентабельности целесообразно использовать также факторный анализ рентабельности, сущность которого заключается в последовательном рассмотрении количественных, качественных и структурных факторов, влияющих на исследуемый показатель.

Рост доходности кредитной организации (К₁) за счет уменьшения мультипликатора чистой стоимости собственного капитала (К₃) ограничен, поскольку рост активов должен подкрепляться расширением ресурсной базы.

Росту этого показателя способствует другой показатель - прибыльность активов (К₂). Поскольку этот показатель находится в прямой зависимости от доходности активов (К₅) и доли прибыли в доходах кредитной организации (К₄), то можно отразить следующим образом:

С помощью анализа динамики каждого из показателей можно выявить влияние каждого из них на прибыльность активов. А коэффициент К₅, показывающий эффективность размещения активов, можно разделить на процентную доходность активов и непроцентную доходность активов.

Влияние коэффицента К₄, который отражает способность кредитной организации контролировать свои расходы, также можно определить, разделив его на несколько составляющих:

Анализируя эти показатели, можно выявить резервы повышения эффективности деятельности кредитных организаций. Резервы роста доходности следует искать в повышении эффективности использования активов и снижения расходов. Для мобилизации выявленных резервов увеличения прибыли и рентабельности необходимо осуществлять постоянный контроль за выполнением плана кредитных вложений, изыскивать возможности их увеличения, а также выполнять смету расходов кредитной организации.

2.5. Анализ показателей достаточности капитала

Капитал кредитной организации является резервом для сохранения платежеспособности в случае возникновения финансовых трудностей и источником финансирования развития банковских операций. Он включает в себя средства его участников (акционерный капитал), резервы, фонды и нераспределенную прибыль.

Порядок расчета собственных средств определяется инструкцией ЦБ РФ от 01.10.1997 №1 «О порядке регулирования деятельности кредитных организаций».

В целях обеспечения экономической устойчивости в работе кредитных организации ЦБ РФ ввел показатели (нормативы) достаточности капитала. Достаточность капитала определяется путем установления минимально допустимых размеров уставного капитала и соотношения всего капитала с суммой активов, взвешенных с учетом степени риска потери части их стоимости.

Минимальный размер собственных средств для кредитных организаций 5 млн. евро, что соответствует международным требованиям.

Вместе с тем, абсолютные показатели не дают объективной информации о достаточности его величины для выполнения кредитной организацией своих функций.

После определения и анализа показателей, характеризующих абсолютный размер и структуру капитала, а также темпов его роста, необходимо также установить относительные показатели достаточности капитала. Основным показателем такого рода считается отношение капитала к сумме активов с учетом риска. При этом сумма активов с учетом риска определяется по следующей формуле (Приложение № 1):

,

где – сумма вида актива;

– соответствующий коэффициент риска.

В крупных западных банках для оценки риска достаточности капитала используется аналогичный коэффициент Кука, смысл которого заключается в том, что отношение собственного капитала к сумме активов с учетом риска не должно быть менее 8%, а отношение основного капитала (первого уровня) к сумме активов с учетом риска не должно быть менее 4%.

Для расчета достаточности капитала российских кредитных организации используется следующая формула:

,

где - сумма активов банка, взвешенных с учетом риска;

- величина кредитного риска по инструментам, отражаемым на внебалансовых счетах бухгалтерского учета;

- величина кредитного риска по срочным сделкам;

- размер рыночного риска;

- общая величина созданного резерва под обесценение ценных бумаг;

– резерв на возможные потери по ссудам, образованный под ссуды второй, третьей, четвертой категорий риска;

- величина созданного резерва на возможные потери по прочим активам и по расчетам с дебиторами.

В целях приведения уровня достаточности капитала в соответствие с международными стандартами минимально допустимое значение установлено для кредитных организаций с капиталом для банков с размером собственных средств (капитала) не менее 180 млн. рублей - 10 процентов; для банков с размером собственных средств (капитала) менее 180 млн. рублей - 11 процентов.

Поддержание капитала на достаточном уровне позволяет обеспечивать надежность и прочность финансового положения кредитной организации.

Принимая во внимания международные требования к банковскому капиталу, для расчета достаточности капитала целесообразно использовать таблицу, приведенную в Приложении № 2.

2.6. Анализ показателей ликвидности

В экономической литературе можно встретить различные определения понятия ликвидности. С одной стороны, под ликвидностью понимается способность кредитной организации своевременно выполнять свои обязательства. С другой стороны, под ликвидностью подразумевается соотношение сумм активов и пассивов с одинаковыми сроками.

Получение максимального уровня доходности при поддержании оптимального уровня ликвидности - главная задача при управлении ликвидностью кредитной организации, поскольку существует обратная связь между ликвидностью и доходностью. Ликвидная позиция может быть представлена как разница между источниками средств с определенным сроком и использованием источников с аналогичным сроком.

Для оценки ликвидности за рубежом используется коэффициент ликвидности, рекомендованный Банком международных расчетов.

В целях контроля за состоянием ликвидности кредитной организации ЦБ РФ устанавливает нормативы ликвидности (мгновенной, текущей, долгосрочной и общей, а также по операциям с драгоценными металлами):

• норматив мгновенной ликвидности ( ) определяется как отношение суммы высоколиквидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования (min 15%);
• норматив текущей ликвидности банка ( ) определяется как отношение суммы ликвидных активов банка к сумме обязательств банка по счетам до востребования и на срок до 30 дней (min 50%);
• норматив долгосрочной ликвидности банка ( ) определяется как отношение всей задолженности банку свыше года к собственным средствам банка, а также обязательствам банка по депозитным счетам, полученным кредитам и другим долговым обязательствам сроком погашения свыше года (max 120%);

Анализ показателей ликвидности производится в следующей последовательности: определение фактической ликвидности; соответствие фактической ликвидности ее нормативам; выявление факторов, вызвавших отклонение фактического значения.

По результатам проведенного анализа принимаются конкретные меры по устранению недостатков и улучшению ликвидности. Ими могут быть увеличение уставного капитала кредитной организации; получение субординированных займов (кредитов); реструктуризация обязательств; привлечение краткосрочных кредитов (депозитов); привлечение долгосрочных кредитов (депозитов); ограничение (прекращение) кредитования на определенный срок; реструктуризация активов, в том числе продажа части активов; сокращение либо приостановление проведения расходов.

Для анализа риска потери ликвидности проводится сравнение фактических значений обязательных нормативов ликвидности и размеров принимаемых кредитной организацией рисков при привлечении и размещении денежных средств за последние 3 месяца.

В рамках анализа ликвидности особое внимание следует уделить концентрации кредитного риска, т.е. сосредоточению большой суммы кредитов, выданных одному заемщику (показатель К_рз, используемый при расчете обязательного норматива Н₆). Концентрация кредитного риска негативно сказывается на способности банка имеющимися денежными средствами обслуживать принятые обязательства.

Далее следует выявить степень зависимости кредитного учреждения от межбанковского рынка, кредитов Банка России, средств, привлеченных от других клиентов, выпущенных собственных долговых обязательств.

В процессе анализа ликвидности целесообразно рассмотреть вопрос о соответствии сроков депозитов и сроков средств в активные операции. Краткосрочные привлеченные средства могут использоваться не только для краткосрочных вложений, но и на более длительные сроки. Для того чтобы установить предел, в котором возможно направление краткосрочных ресурсов в средние и долгосрочные инвестиции, необходимо рассчитать коэффициент транформации краткосрочных ресурсов в долгосрочные. Этот коэффициент можно рассчитать следующим образом:

,

где – кредитовый оборот по поступлениям средств на депозитные счета (сроком до 1 месяца, включая счета до востребования);

– дебетовый оборот по выдаче краткосрочных ссуд со ссудных счетов (до 1 месяца).

Таким образом, общая сумма средств для долгосрочных вложений определяется по формуле:

ДВ=(ДС_нач+ПС+ДС_кон)*k+СФ_нач-СФ _кон+К_од,

где ДС_нач, ДС_кон – средства на депозитных счетах до востребования на начало и конец отчетного периода;

СФ_нач, СФ_кон – средства на счетах, предназначенные для финансирования и кредитования капитальных затрат и депозиты сроком свыше 1 месяца на начало и конец отчетного периода;

К_од – кредитовый оборот по поступлениям средств на счет по финансированию и кредитованию капитальных затрат.

В процессе анализа необходимо выявить меру соблюдения принципов ликвидности с помощью поддержания оптимального соотношения между сроками депозитов и размещением средств в активных операциях.

При анализе риска потери ликвидности по причине разрыва в сроках погашения требований и обязательств используется Приложение 17 "Сведения об активах и пассивах по срокам востребования и погашения" (форма № 125) к Инструкции Банка России от 01.10.97 № 17 "О составлении финансовой отчетности".

При анализе определяется показатель избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом, определяется как разница между общей суммой активов и обязательств, рассчитанных нарастающим итогом по срокам погашения. Положительное значение данного показателя (избыток ликвидности) означает, что кредитная организация может выполнить свои обязательства сроком погашения, например, от "до востребования" до 30 дней включительно, отрицательное значение (дефицит ликвидности) - сумму обязательств сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно, не покрытых активами кредитной организации сроком погашения от "до востребования" до 30 дней включительно. Избыток (дефицит) ликвидности может определяться за период: до 1 дня, до 7 дней, до 30 дней, до 90 дней, до 180 дней, до 1 года, до 3 лет, по всем срокам.

Избыток (дефицит) ликвидности, рассчитанный нарастающим итогом по форме №125, определяется следующим образом:

(ст.14 гр.i - ст.25 гр.i + ст.24 гр.i) -ст.25 гр.3,

где n - номер графы, до которой производится вычисление, может принимать значения от 4 до 12.

В целях минимизации риска, связанного с потерей ликвидности, должно быть соблюдено равновесие между ликвидными активами и депозитами "до востребования", а также между краткосрочными и долгосрочными активами и краткосрочными и долгосрочными обязательствами.

При анализе ликвидности кредитной организации по срокам погашения следует учесть возможный риск изменения срочности требований и обязательств в случае непредвиденного снятия вкладов и депозитов.

В связи с этим, инструментом эффективного управления ликвидностью является прогнозирование потоков денежных средств. В основе реального прогноза потоков денежных средств должны учитываться приток денежных средств в результате роста обязательств, не отраженных в структуре договорных сроков погашения, поскольку соответствующие договоры еще не заключены, а также уменьшение досрочно погашаемых требований. Аналогичным образом прогнозируется отток денежных средств в результате увеличения неликвидных активов или изъятия средств, привлеченных на условиях "до востребования" и срочных привлеченных средств. При составлении реального прогноза ликвидности, в отличие от прогноза, осуществляемого на основании данных балансового отчета, необходимо решить, когда вероятнее всего будут востребованы кредиторами средства, привлеченные на условии "до востребования". Таким образом, можно распределить обязательства по временным диапазонам, исходя из наиболее вероятных сроков их погашения. Также можно скорректировать ликвидность на все предполагаемые внебалансовые позиции. Таким образом, на основе данных прогнозов можно составить график будущего поступления и расходования денежных средств.

Коэффициенты избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанные нарастающим итогом, определяются как процентное отношение величины избытка (дефицита) ликвидности, рассчитанное нарастающим итогом к общей сумме обязательств:

Для выявления тенденций в части улучшения или ухудшения состояния ликвидности кредитной организации значения коэффициентов ликвидности за отчетный период сопоставляются со значениями данных коэффициентов за предыдущие отчетные периоды как минимум за последние 3 месяца.

Пример расчета дефицита (избытка) ликвидности и коэффициентов ликвидности отражен в рекомендуемой разработочной таблице для анализа ликвидности (Приложение 3).

2.7. Анализ средств и источников

Исследование структуры средств и источников кредитной организации следует начинать с пассива, характеризующего источники средств, так как именно пассивные операции в значительной степени предопределяют состав и структуру активов.

Основными элементами пассива баланса кредитной организации являются: капитал, резервы, нераспределенная прибыль и привлеченные на текущие, депозитные, сберегательные и другие счета средства.

Анализ структуры пассива целесообразно начинать с выявления размера собственных средств, а также их доли в формировании общей суммы баланса.

При анализе собственных средств оцениваются состояние и изменение структуры собственных средств кредитной организации, выявляются причины иммобилизации и определяются резервы роста доходов и ликвидности баланса.

Далее для оценки качественного состава собственных средств необходимо определить коэффициент иммобилизации:

.

При этом под суммой иммобилизации понимаются капитализированные собственные средства; отвлеченные средства за счет прибыли; собственные средства, перечисленные другим организациям, вложенные в ценные бумаги, отвлеченные в расчеты, перечисленные по факторингу; дебиторская задолженность.

Снижение значения этого коэффициента в динамике характеризует рост доходов кредитной организации.

Основным источником средств кредитной организации являются привлеченные и заемные средства. Привлеченными средствами являются депозиты клиентов, привлеченные спецфонды, временно свободные средства по расчетным операциям, кредиторская задолженность. А заемные средства включают в себя межбанковские ссуды, межбанковскую финансовую помощь и реализованные долговые ценные бумаги.

Анализ проводится по каждому виду привлеченных и заемных средств: определяются их удельные веса, выявляется роль каждого элемента в развитии пассивных операций, оценивается динамика изменения их объема.

Анализ структуры пассива и оценка влияния отдельных факторов проводится с использованием табл. 4.

Таблица 4

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ ПАССИВА

При анализе необходимо определить стоимость ресурсов, изучить динамику изменения цен по каждому виду ресурсов; рассчитать удельный вес оплачиваемых ресурсов; выявить наиболее оптимальные по цене и стабильности.

Среднюю стоимость депозитных инструментов можно определить как отношение затрат по ним к средней величине остатков соответствующих депозитов.

Для определении стабильности депозитной базы используются следующие показатели:

А) средний срок хранения депозитов

,

где ДС– средний остаток депозитных вкладов;

ДС_ко – кредитовый оборот по выдаче вкладов за период t;

t – количество дней в периоде.

Б) уровень оседания депозитных вкладов

,

где О_кон, О_нач – остатки вкладов на конец и на начало периода;

П – поступления во вклады.

В) уровень оседания средств от плановой выручки

,

где О_ср – средний остаток средств на расчетом счете за соответствующий период прошлого года, рассчитывается как средняя хронологическая на основании фактических остатков на месячные или квартальные даты;

П_факт – фактические поступления на расчетный счет клиента (фактическая реализация за соответствующий период прошлого года);

П_пл– ожидаемые поступления на расчетный счет (план по реализации) в планируемом периоде.

Далее следует уделить особое внимание анализу степени зависимости кредитной организации от заемных средств других банков. При этом определяются относительные коэффициенты рефинансирования, высокое значение которых свидетельствует о существовании больших резервов для повышения уровня доходности банковских операций.

Следующим этапом анализа является определение объема эффективных ресурсов, поскольку в соответствии с принципом регулирования деятельности кредитных организаций вся сумма привлеченных средств не может быть использована в осуществлении активных операции. Для исчисления эффективных средств может использоваться следующая формула:

Э_ср=УК+О_сс+Д+О_р+О_пр-НА-0.10О _юр-0.10О_юфв-0.07О_фр,

где УК – уставный капитал;

О_сс– остатки собственных средств;

Д – депозиты;

О_р – остатки на расчетных и других счетах клиентов;

О_пр– остатки прочих привлеченных средств;

НА– ресурсы, вложенные в здания, оборудование и другие неработающие активы;

О_юр– привлеченные средства юридических лиц в рублях;

О_юфв– привлеченные средства юридических и физических лиц в иностранной валюте;

О_фр – депозиты физических лиц в рублях.

Согласно этой формуле, объем эффективных ресурсов определяется как разница между суммой пассивов и остатков привлеченных средств, направленных в фонд регулирования кредитных ресурсов, а также размещенных в ликвидные активы, не приносящие доход.

Далее полученный результат сопоставляется с реально вложенными в активные операции средствами и определяется объем свободных ресурсов. При размещении этих ресурсов необходимо распределять их по срокам использования, т.е. учитывать возможный период их применения.

Можно также определить эффективность использования этих ресурсов соотношением фактически вложенных средств к сумме эффективных ресурсов. С помощью этого показателя можно рассчитать процент резерва в использовании имеющихся ресурсов.

Следующим этапом анализа является изучение и оценка качества и эффективности размещенных средств.

При проведении анализа необходимо методику анализа ресурсной базы увязать с оценкой основных направлений размещения ресурсов; определить важнейшие источники средств во взаимосвязи с направлениями их размещения; оценить эффективность активных операций кредитной организации.

Анализ следует начинать с изучения динамики совокупных активов, а также удельных весов их структурных составляющих, поскольку показатели объема и динамики в той или иной степени характеризуют эффективность вложенных средств.

Анализ структуры активов проводится с использованием табл. 5.

Таблица 5

АНАЛИЗ СТРУКТУРЫ АКТИВОВ

Далее анализ проводится в разрезе основных составляющих активных операций кредитной организации. Информационной базой при этом могут быть отчетные данные по форме Приложения №3 «Аналитические данные о состоянии кредитного портфеля» к Инструкции ЦБ от 01.10.1997 №17; Приложения №3 «Сведения о клиентской сети кредитной организации (филиала)» к Указанию ЦБ РФ от 24.10.1997 N 7-У "О порядке составления и представления отчетности кредитными организациями в ЦБ РФ». В ходе анализа определяются удельный вес выданных ссуд в общем объеме активов, размер необходимых обязательных резервов, динамика абсолютного и относительного прироста ссуд каждого вида.

Размер необходимых обязательных резервов определяется с использованием формы Приложения №7 «Расчет резерва под возможные потери по ссудам» к Инструкции ЦБ от 01.10.1997 №17 и Инструкции ЦБ от 30.07.1997 № 62а «О порядке формирования и использования резерва на возможные потери по ссудам». Сравнивается величина расчетного и фактически сформированного резерва, рассчитывается удельный вес в общей сумме задолженности и выявляется оптимальное значение.

Далее оцениваются эффективность и рискованность отдельных активных операций. При этом анализ проводится в зависимости от сроков вложений, степени риска, объектов инвестирования, видов вложений, способов получения доходов.

Ссылки

1 Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа, М.: Инфра-М, 1999.

2 Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 1999, стр.64

3 ПРИКАЗ ЦБ РФ от 18.06.1997 № 02-263 (ред. от 25.12.2000) "Об утверждении правил ведения бухгалтерского учета в кредитных организациях, расположенных на территории Российской Федерации, и дополнений и изменений к плану счетов бухгалтерского учета в кредитных организациях Российской Федерации"

Рекомендация для Вас - 5 Геосистемы как объекты природообустройства.

4 Письмо ЦБ РФ от 27.07.2000 № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций»

5 УКАЗАНИЕ ЦБ РФ от 11.01.2000 № 731-У "Об изменении нормативов обязательных резервов кредитных организаций и Сберегательного банка Российской Федерации и проведении внеочередного регулирования размера обязательных резервов по состоянию на 1 января 2000 года"

6 Чистые инвестиции в неконсолидированных филиалах, привлеченные в банковские и финансовые деятельности, и инвестиции в капиталах других банков и финансовых институтов

7 Сумма ограничена в 1.25% от активов с учетом риска

8 Эти обязательства, которые согласованы с кредиторами, что они будут выплачены после депозиторов, кредиторов и других ссудодателей (Например, ссуды от отделений банка). Суммы которые должны быть включены в Дополнительный Капитал не должен превышать 50% от Основного капитала

9 Включает недооценку учтенных активов