Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса как основной формы отчетности организации

1. Структура бухгалтерского баланса

Бухгалтерский баланс (фр. balance, буквально – весы, от лат. bilanx – имеющий две весовые чаши) – одна из основных форм бухгалтерской отчётности. В соответствии с международными правилами финансовой отчётности, баланс содержит данные об активах, обязательствах и собственном капитале. В российской практике – это способ группировки активов и пассивов организации в денежном выражении. Бухгалтерский баланс характеризует имущественное и финансовое состояния организации в денежной оценке на отчётную дату.

Бухгалтерский баланс – это основная форма аналитической отчетности, характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Бухгалтерский баланс не отражает движения средств и фактов осуществления конкретных хозяйственных операций, но показывает финансовое состояние хозяйствующего субъекта в определённый момент времени. Сущность баланса (как метода) состоит в том, что данные о стоимости имущества хозяйствующего субъекта на интересующую дату группируются определённым образом, позволяющим провести финансовый анализ и получить прогнозы на будущее.

В балансе – сквозная нумерация,  состоит он из двух равновеликих частей:  актива и пассива и 5  разделов. 

Активы  отражают  средства предприятия (ресурсы)  по составу, размещению, т.е. имущество предприятия и все  то,  чем  оно  владеет.  Активы  могут  приобретаться,  обмениваться, создаваться. Они дают определенное представление о потенциале предприятия. Они характеризуют имущественное положение организации, его деловую и инвестиционную активность.

Все  активы подразделяются на: 

1) долгосрочные – внеоборотные активы, или основной капитал (I раздел);

2) текущие, (оборотные) активы   (II раздел).

I р. +II р. =  Активы,  или  валюта  баланса.

Рекомендуемые материалы

В разделе I «Внеоборотные  активы»  баланса представлены следующие группы статей:

§  нематериальные активы;

§  результаты исследований и разработок;

§  основные средства;

§  доходные вложения в материальные ценности; 

§  долгосрочные финансовые вложения; 

§  отложенные налоговые активы; 

§  прочие внеоборотные активы.

Раздел II «Оборотные активы»  (текущие активы) содержит  следующие  подразделы: 

§ запасы (показываются остатки  запасов сырья,  основных  и  вспомогательных материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих  изделий, запасных частей, тары и других материальных ценностей по фактической себестоимости);

§ НДС по приобретенным ценностям (сумма  НДС по приобретенным ценностям, работам и услугам,  которая уменьшает  сумму налога для перечисления в бюджет); 

§ дебиторская задолженность;

§ финансовые вложения (краткосрочные на срок не более одного года займы, предоставляемые организациям,  ценные бумаги других организаций,  государственные ценные бумаги и т.п.);

§ денежные средства и денежные эквиваленты;

§ прочие оборотные активы.

Пассивы  отражают  собственные  средства  и  привлеченные (заемные)  в  виде долгосрочных и краткосрочных  кредитов, указывая  источники  средств. 

Пассивная часть  баланса  включает три раздела.  

III раздел –  Капитал и резервы (СК) – собственный капитал.

IV раздел – Долгосрочные обязательства (более одного года) (Пд).

V раздел – Краткосрочные обязательства (Пк).

Пд+Пк – заемный капитал.

III+IV+ V –  это пассив баланса (Пб).

Раздел III «Капитал   и   резервы»  объединяет собственные источники организации и состоит из статей: 

§ Уставный капитал (в соответствии с учредительными документами  показывается величина  уставного или складочного капитала);

§ Собственные акции, выкупленные у акционеров (при подсчете итога по разделу III баланса  данная сумма  берется со знаком минус); 

§  Переоценка внеоборотных активов;

§ Добавочный капитал (без переоценки) – отражается эмиссионный доход  акционерного общества, часть нераспределенной прибыли, направленной на капитальные вложения; 

§  Резервный капитал (формируется в соответствии с законодательством РФ или, согласно, учредительных документов); 

§  Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток).

Раздел IV долгосрочные обязательства:

-  заемные средства (займы и кредиты);

-  отложенные налоговые обязательства;

- оценочные обязательства;

-  прочие долгосрочные обязательства. 

Раздел V  Краткосрочные обязательства:

-  заемные средства (займы и кредиты, подлежащие погашению в течение 12 месяцев);

- кредиторская задолженность: поставщикам и подрядчикам,  перед персоналом организации, перед государственными  внебюджетными  фондами,  задолженность  по  налогам  и сборам, прочие кредиторы;

- доходы будущих периодов;

- оценочные обязательства;  

- прочие обязательства. 

2. Способы и этапы анализа баланса

Анализ баланса проводится с помощью одного из следующих способов:

1) анализ непосредственно по балансу без предварительного изменения состава балансовых статей;

2) строится уплотнительный  сравнительный  аналитический баланс  путем агрегирования некоторых однородных по составу элементов балансовых статей;

3) производится  дополнительная корректировка баланса  на индекс инфляции с последующим агрегированием статей в необходимых аналитических разрезах.

Таким образом, анализ баланса может проводиться непосредственно по бухгалтерскому балансу или по агрегированному аналитическому балансу. Анализ по самому балансу достаточно трудоёмкий и неэффективный процесс, так как он предполагает расчёт множества показателей и, таким образом, не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации.

Аналитический баланс сводит и систематизирует те расчёты, которые обычно осуществляет аналитик при ознакомлении с балансом. Аналитический баланс охватывает множество показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации.

Существует шесть этапов анализа бухгалтерского баланса:

1) анализ динамики и структуры баланса,

2) анализ финансовой устойчивости организации,

3) анализ ликвидности баланса и платежеспособности компании,

4) анализ состояния активов,

5) анализ деловой активности,

6) диагностика финансового состояния компании.

Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейших  характеристик  финансового состояния организации.  К ним относятся: 

§ общая стоимость имущества предприятия, равная итогу баланса;

§ стоимость  иммобилизованных, т.е.  внеоборотных  средств (активов)  или  недвижимого имущества –  итог раздела I;

§ стоимость мобильных (оборотных) средств – итог раздела II;

§ стоимость материальных оборотных средств;

§ величина собственных средств организации – итог раздела III;

§ величина заемных средств – сумма итогов раздела IV  и V;

§ величина собственных средств в обороте, равная разнице итогов разделов III и  I;

§ рабочий капитал, равный разнице между оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II – итог раздела V).

Состав, структура и динамика активов и пассивов анализируется на основе сравнительного аналитического баланса с использованием методов  горизонтального и вертикального анализа.

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении аналитических таблиц, в которых вычисляются абсолютные показатели изменения балансовых сумм и относительные показатели роста (снижения) этих сумм.

Вертикальный анализбаланса – это представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. Таким образом, осуществляется переход к относительным показателям, что позволяет провести сравнительный анализ предприятий с учётом отраслевой специфики и других характеристик.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют друг друга, и на практике обычно строят аналитические таблицы, в которых анализируется как структура баланса, так и динамика отдельных показателей.

«Хороший» баланс удовлетворяет следующим условиям:

1) валюта баланса в конце отчетного периода увеличивается по сравнению с началом периода, а темпы роста ее выше уровня инфляции, но не выше темпов роста выручки;

2) при прочих равных условиях темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов и краткосрочных обязательств;

3) размеры и темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного заемного капитала) превышают соответствующие показатели по внеоборотным активам;

4) доля собственного капитала в валюте баланса не ниже 50%;

5) размеры, доля и темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые;

6) в балансе отсутствуют непокрытые убытки.

При анализе баланса следует учитывать изменения в методологии ведения учета и в налоговом законодательстве, а также положения учетной политики организации.

3. Анализ ликвидности баланса

Ликвидность в широком понятии означает способность активов при определенных обстоятельствах обращаться в наличность или получить наличные денежные средства для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и возмещения обязательств.

Ликвидные активы – мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами при наступлении срока платежа или по досрочному требованию.

Степень ликвидности определяется продолжительностью периода, в пределах  которого  будет  осуществлена  трансформация  в  денежную  наличность. Краткосрочным периодом условно считается срок до года, хотя иногда он также  отождествляется  с  нормальной  длительностью  производственно-коммерческого цикла, т. е. промежутком времени, охватывающим закупку сырья, производство, реализацию и получение предприятием денежных средств за реализованную продукцию. Таким образом, ликвидность можно рассматривать как  время,  необходимое  для  продажи  активов,  и  как  сумму,  полученную  от продажи активов.

Ликвидность предприятия – это мобильность предприятия, его возможность (при возникновении любых обстоятельств) за счет внутренних и внешних источников оперативно искать резервы платежных средств, необходимых для погашения долгов, и постоянно, на любой момент времени, поддерживать равновесие между объемами и сроками преобразования активов в денежные средства и объемами и сроками погашения обязательств.

Таким образом, ликвидность активов является индикатором платежеспособности предприятия.

Предприятие,  текущий  капитал  которого  состоит  преимущественно  из денежных  средств,  краткосрочной  дебиторской  задолженности,  как  правило, считается более ликвидным, чем предприятие, текущие активы которого состоят преимущественно из запасов.

Последствиями  низкого  уровня  ликвидности  является  неспособность предприятия  уплатить  свои  текущие  долги  и  обязательства,  которые  ведут,  в свою очередь, к обязательной продаже долгосрочных финансовых вложений и активов и, в наихудшем случае, – к снижению доходности, к неплатежам и банкротству.

Следует  различать  понятия  текущей,  операционной  и срочной ликвидности.

Текущая  ликвидность  характеризуется  соответствием  дебиторской  задолженности и денежных средств краткосрочным обязательствам. Понятие операционной ликвидности целесообразно использовать для характеристики соответствия групп активов и пассивов по срокам их оборачиваемости в условиях нормального функционирования предприятия. Понятие срочной ликвидности может использоваться при оценке способности предприятия к погашению обязательств в случае ликвидации.

Предметом  анализа  ликвидности  являются  процессы  формирования, осуществления  и  корректировки  политики  управления  платежеспособностью предприятия в краткосрочном периоде. Основными задачами анализа ликвидности являются:

1. Оценка степени ликвидности оборотных активов предприятия.

2. Оценка ликвидности баланса предприятия.

3. Оценка уровня платежеспособности предприятия в краткосрочном периоде.

4. Формирование  информации  о  политике,  проводимой  хозяйствующим субъектом но поддержанию необходимого уровня платежеспособности.

5. Оценка  перспектив  развития  и  разработка  рекомендаций  по  устранению факторов, неблагоприятно влияющих на платежеспособность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Процедура анализа ликвидности баланса состоит в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Для этого активы должны быть сгруппированы по степени их ликвидности, а обязательства по срокам их погашения в порядке  возрастания  сроков.  Такую  группировку  называют  аналитическим балансом организации.

В зависимости от степени ликвидности активы разделяются на следующие группы:

А₁ – наиболее ликвидные активы: денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А₂   –  быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие активы.

А₃  –  медленно реализуемые активы: запасы (без строки «Прочие запасы и затраты» и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения», уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий.

А₄  –  труднореализуемые активы: итог раздела I актива баланса, кроме статей раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П₁ – наиболее срочные пассивы: кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок.

П₂ – краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и заемные средства.

П₃ – долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и заемные средства.

П₄ – постоянные пассивы: итог раздела III пассива баланса.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

А₁ ³ П₁,    А₂ ³ П₂,    А₃ ³ П₃,    А₄ £ П₄.

4. Анализ платежеспособности и кредитоспособности предприятия

Платежеспособность  характеризуется  степенью  ликвидности  оборотных активов  и  свидетельствует  о  финансовых  возможностях  организации  полностью расплатиться по своим обязательствам по мере наступления срока погашения долга.

Платежеспособность  организаций  является  внешним  признаком  его  финансовой устойчивости и обусловлена степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками.

Анализ платежеспособности необходим не только для самих организаций с целью оценки и прогнозирования их дальнейшей финансовой деятельности, но и для их внешних партнеров и потенциальных инвесторов.

Основными  направлениями  анализа  платежеспособности  предприятия является оценка:

−  качественного  состава  оборотных  активов  и  текущих  обязательств;

− скорости оборота текущих активов и ее соответствие скорости оборота текущих обязательств;

−  финансовых потоков;

−  учетной политики статей активов и пассивов.

Оценка платежеспособности предприятия производится с помощью коэффициентов платежеспособности, которые отражают возможность предприятия погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К_ла показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными средствами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

где ДС – денежные средства и их эквиваленты;

ФВк – краткосрочные финансовые вложения;

КО – краткосрочные обязательства.

Нормальное ограничение ≥ 0,2 – 0,7.

2. Коэффициент промежуточного покрытия (быстрой или критической ликвидности) К_лп показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторских долгов:

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Нормальное ограничение ≥ 1.

3. Общий коэффициент покрытия (текущей ликвидности) К_тл показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства:

где ОА  – оборотные активы.

Нормальное ограничение ≥ 1,5 – 3.

Кредитоспособность – это возможность, имеющаяся у предприятия для своевременного погашения кредитов. Основными показателями для оценки кредитоспособности предприятия являются:

1. Отношение объема реализации к чистым текущим активам:

Чистые текущие активы – это оборотные активы за вычетом краткосрочных долгов предприятия. Коэффициент К1 показывает эффективность использования оборотных активов.

2. Отношение объема реализации к собственному капиталу:

Этот показатель характеризует оборачиваемость собственных источников средств.

3. Отношение краткосрочной задолженности к собственному капиталу:

Данный коэффициент показывает долю краткосрочной задолженности в собственном капитале предприятия. Если краткосрочная задолженность в несколько раз меньше собственного капитала, то можно расплатиться со всеми кредиторами полностью.

4. Отношение дебиторской задолженности к выручке от реализации:

Этот показатель дает представление о величине среднего периода времени, затрачиваемого на получение причитающихся от покупателей денег:

Т_об = К₄ * Т,

где Т_об – время оборачиваемости дебиторской задолженности;

Т – период времени (месяц, квартал, год).

 Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности, т.е. снижение показателя К₄  можно рассматривать как признак повышения кредитоспособности предприятия.

5. Отношение ликвидных активов к краткосрочной задолженности:

5. Оценка финансовой устойчивости предприятия и вероятности банкротства

Под финансовой устойчивостью понимается такое состояние предприятия, при котором платежеспособность постоянна во времени, а соотношение собственного и заемного капитала обеспечивает эту платежеспособность.

Финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта – это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности при минимальном уровне предпринимательского риска.

Для анализа финансовой устойчивости рассчитываются абсолютные и относительные показатели.

К абсолютным показателям относятся:

1. Наличие собственных оборотных средств устанавливается по формуле:

СОС = СК – ВА,

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчетного периода;

СК – собственный капитал,

ВА – в необоротные активы.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле:

СДИ = СК – ВА + ДКЗ

или

СДИ = СОС + ДКЗ,

где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ):

ОИЗ = СДИ + ККЗ,

где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы.

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

Δ СОС = СОС – З,

где Δ СОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З – запасы.

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников финансирования запасов (Δ СДИ)

Δ СДИ = СДИ – З.

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников покрытия запасов (Δ ОИЗ)

Δ ОИЗ = ОИЗ – З.

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М);

М = (Δ СОС; Δ СДИ; Δ ОИЗ)

Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости предприятия. На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, представленные в таблице 1.1.

Первый тип финансовой устойчивости можно представить в виде следующей формулы:

М₁ = (1,1,1), т.е. Δ СОС ≥ 0; Δ СДИ ≥ 0; Δ ОИЗ ≥ 0.

Абсолютная финансовая устойчивость (М₁) в современной России встречается очень редко.

Второй тип (нормальная финансовая устойчивость) можно выразить формулой:

М₂ = (0,1,1), т.е. . Δ СОС< 0; Δ СДИ ≥ 0; Δ ОИЗ ≥ 0.

Нормальная финансовая устойчивость гарантирует выполнение финансовых обязательства предприятия.

Третий тип (неустойчивое финансовое состояние) устанавливается по формуле:

М₃ = (0,0,1) ,т.е. . Δ СОС< 0; Δ СДИ < 0; Δ ОИЗ ≥ 0.

Четвертый тип (кризисное финансовое положение) можно представить в следующем виде:
М₄ = (0,0,0), т.е. . Δ СОС < 0; Δ СДИ < 0; Δ ОИЗ < 0.

Таблица 1.1

Типы финансовой устойчивости предприятия

Для  оценки финансовой устойчивости применяется система коэффициентов (относительных показателей).

1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) К_кс:

Этот показатель характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Нормальное ограничение ≥ 0,5.

2. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации заемного капитала (финансовой зависимости) Ккз:

Нормальное ограничение ≤ 0,5.

Эти два коэффициента в сумме равны:          К_кс + К_кп = 1.

3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (плечо финансового рычага, коэффициент финансового риска, левериджа) К_с:

Он показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Нормальное ограничение ≤ 0,5–0,8.

Чем выше уровень К_кс и ниже  К_кп и К_с, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

4. Коэффициент маневренности собственных средств К_м:

Этот коэффициент показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Нормальный уровень = 0,4–0,6.

5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений К_св:

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. Нет ограничений.

6. Коэффициент устойчивого финансирования Куф:

Данное отношение показывает, какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников. Кроме того, коэффициент отражает степень независимости или зависимости предприятия от краткосрочных заемных источников покрытия. Нормальное ограничение ≥ 0,7.

7. Коэффициент реальной стоимости имущества Кр:

Характеризует производственный потенциал предприятия. Нормальное ограничение ≥ 0,3–0,5.

8. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования К_об:

К_об = СОС/ ОА.

Оптимальное значение ≥ 0,5.

Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Значение коэффициента близкое к единице свидетельствует о том, что организация полностью обеспечивает свою потребность в оборотных активах за счет собственных средств и имеет абсолютную финансовую устойчивость. Чем меньше значение коэффициента, тем неустойчивее финансовое состояние организации. Организация достигает критического финансового состояния, когда коэффициент имеет значение 0,1.

В соответствии с Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве)» несостоятельностью (банкротством) называется «признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Признаки банкротства: неспособность юридического лица удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. При этом подлежащие применению за неисполнение или ненадлежащее исполнение обязательства неустойки (штрафы, пени), проценты за просрочку платежа, а также иные имущественные и (или) финансовые санкции, не учитываются при определении наличия признаков банкротства должника.

Таким образом, диагностика вероятности банкротства состоит в определении вероятности в будущем превышения размера обязательств над объемом денежных средств, имеющихся в распоряжении организации. Желательно также, чтобы посредством использования методики определения вероятности банкротства можно было выяснить период времени, через который эта ситуация наступит, и пути решения проблемы.

Наиболее известными многофакторными моделями прогнозирования несостоятельности банкротства и финансового анализа предприятия должника являются: модель Альтмана; модель Таффлера; модель Лиса; модель Честера; пятифакторная модель Сайфуллина и Кадыкова; четырехфакторная модель Иркутской ГЭА (Приложение 1).

В настоящее время действует Постановление Правительства РФ от 25 июня 2003 г. № 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа». При проведении финансового анализа арбитражный управляющий анализирует финансовое состояние должника на дату проведения анализа, его финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность, положение на товарных и иных рынках.

Финансовый анализ проводится на основании:

а) статистической отчетности, бухгалтерской и налоговой отчетности, регистров бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалов аудиторской проверки и отчетов оценщиков;

б) учредительных документов, протоколов общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестра акционеров, договоров, планов, смет, калькуляций;

в) положения об учетной политике, в том числе учетной политике для целей налогообложения, рабочего плана счетов бухгалтерского учета, схем документооборота и организационной и производственной структур;

г) отчетности филиалов, дочерних и зависимых хозяйственных обществ, структурных подразделений;

д) материалов налоговых проверок и судебных процессов;

е) нормативных правовых актов, регламентирующих деятельность должника.

Коэффициенты финансово-хозяйственной деятельности должника и показатели, используемые для их расчета, рассчитывают поквартально не менее чем за 2-летний период, предшествующий возбуждению производства по делу о несостоятельности (банкротстве), а также за период проведения процедур банкротства в отношении должника, и динамика их изменения;

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника:

1.Коэффициент абсолютной ликвидности.

2.Коэффициент текущей ликвидности.

3. Показатель обеспеченности обязательств должника его активами (О_а) – характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга:

О_а = (ЛА + ВА_скор.)/ Об,

где ЛА – ликвидные активы;

ВА_скор. – скорректированные внеоборотные активы;

Об – обязательства должника.

Скорректированные внеоборотные активы – это сумма стоимости нематериальных активов (без деловой репутации), основных средств (без капитальных затрат на арендуемые основные средства), незавершенных капитальных вложений (без незавершенных капитальных затрат на арендуемые основные средства), доходных вложений в материальные ценности, долгосрочных финансовых вложений, прочих внеоборотных активов.

4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам (СП_тек.) – определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки:

СП_тек = Об_тек./ В_ср.м.,

где Об_тек. – текущие обязательства должника

В_ср.м. – среднемесячная выручка.

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника:

1. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах). Определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости.

3. Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах (Д_пр.кз). Характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации:

Д_пр.кз = КЗ_пр/ П,

где КЗ_пр – просроченная кредиторская задолженность;

П – совокупные пассивы.

4. Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам. Определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника:

1. Рентабельность активов (R_а). Характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия:

Если Вам понравилась эта лекция, то понравится и эта - 1.6 Скалярное произведение.

R_а = П_ч/ А * 100%,

где П_ч – чистая прибыль (убыток);

А – совокупные активы организации.

2. Норма чистой прибыли (Нп.ч). Характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации.

Нп.ч = П_ч/ В * 100%,

где В – выручка (нетто).