КМ-4. Оценка эффективности. Расчетное задание 2

вариант по модулю - 15

Расчетное задание 2.

Оценка экономической эффективности инвестиционного проекта.

Исходные данные:

1. Период жизненного цикла инвестиционного проекта.
2. Объём инвестиций с распределением по годам.
3. Срок полезного использования основных средств.
4. Объём продаж в натуральном выражении по годам жизненного цикла проекта.
5. Цена продукции, динамика изменения.
6. Текущие расходы по годам жизненного цикла проекта:
   • переменные;
   • постоянные.
7. Ставка дисконтирования

Система критериев оценки экономической эффективности инвестиционного проекта

1. Поток чистой прибыли по годам жизненного цикла проекта.
2. Денежный поток по годам жизненного цикла проекта.
3. Безубыточный объем продаж. График безубыточности по годам, по проекту, динамика изменения безубыточного объема производства и реализации продукции.
4. Коммерческая эффективность проекта:
   1. NPV
   2. PI
   3. IRR
   4. PB
5. Анализ чувствительности проекта к изменению показателей: объема продаж, цены продукции, общих расходов, ставки дисконтирования.
6. Оценка потребности в финансировании проекта.

По результатам выполненных расчетов следует сделать обобщающий вывод о целесообразности инвестиционного проекта.

Если проект окажется эффективным, то следует предложить план мероприятий (не менее двух) по повышению эффективности проекта по NPV на 10% и выполнить необходимые расчеты.

Если проект окажется не эффективным, то следует разработать предложения (не менее двух) по изменению исходных данных, позволяющие сделать проект эффективным. Выполнить необходимые расчеты.

Расчетное задание должно быть оформлено в соответствии с нормативными требованиями и представлено в двух файлах: текстовом в Word и расчетном в Excel. Текстовый файл должен содержать методику выполнения расчетного задания, а также анализ выполненных расчетов по двум вариантам и заключение.

Условие задания.

Организация рассматривает проект вложения свободных финансовых ресурсов в производство нового изделия «А» по цене 1 д.е.. Проект рассчитан на 8 лет. По результатам расчетов отдела маркетинга объем продаж в первый год реализации проекта может составить 75 тыс. штук. В последующие годы ожидается рост объемов продаж относительно первого года.

Темпы роста объема продаж ( T ^ДРП ) по годам жизненного цикла проекта представлены в

таблице 1.

В состав себестоимости единицы изделия входят следующие затраты:

• материальные затраты – 0,3д.е.;
• заработная плата прямая с отчислениями – 0,07 д.е.;
• силовая энергия и топливо – 0,03 д.е..

Накладные расходы за первый год производства продукции составляют 10500 д.е.,

коммерческие 8250 д.е.. Темпы роста накладных ( T ^н ) и коммерческих расходов( T ^к ) по

Р p

годам жизненного цикла инвестиционного проекта относительно первого года составят:

Инвестиционный проект предполагает капитальные вложения по годам ИП:

В последний год ЖЦ инвестиционного проекта оборудование будет продано по остаточной стоимости в размере 10 тыс. д.е.. Срок полезного использования основных средств составляет 5 лет. Ставка дисконтирования 10%.

Определить:

1. Поток чистой прибыли по годам жизненного цикла проекта.
2. Денежный поток по годам жизненного цикла проекта.
3. Безубыточный объем продаж.
4. Коммерческую эффективность проекта:
   1. NPV
   2. PI

1. IRR
2. PB

1. По результатам расчетов сделать выводы.

Решение:

1. Расчет потока чистой прибыли по годам жизненного цикла инвестиционного проекта.
   1. Расчет притока денежных средств по текущей деятельности от реализации продукции по годам