Автореферат (Правовая конструкция синдицированного кредита), страница 4

Наиболее распространенным образцом для оформления кредитных17договоров на европейском рынке является документация Лондонскойассоциации кредитного рынка (Loan Market Association, далее – LMA)7.Стандартные формы договорной документации, разработанные LMAдля европейского рынка и Ассоциацией региональных банков России дляроссийского внутреннего рынка, которые используются для оформленияотношений по синдицированному кредитованию, можно квалифицировать вкачестве примерных условий (примерного договора). При этом основноеназначение стандартной договорной документации состоит в том, чтобыслужить отправной точкой для переговоров участников сделки.В третьем параграфе «Понятие и признаки синдицированногокредита» рассмотрены понятие и ключевые признаки синдицированногокредита как особого кредитного продукта, ранее не известного российскомузаконодателю.Изучениезаконодательства,судебнойпрактикиидоктринызарубежных стран позволяет выделить два концептуальных подхода кпониманию правовой природы синдицированного кредита, сложившихся ванглийском и немецком праве, соответственно.Согласно английской правовой доктрине синдицированный кредитпредставляет собой несколько самостоятельных параллельных кредитов,выданных несколькими кредиторами одному заемщику на одинаковыхусловиях на основании самостоятельных кредитных договоров междузаемщиком и каждым из участников синдиката8.Внемецкомправеисторическисложиласьконструкцияконсорциального кредита, под которым понимается форма консорциальныхсделок, в которой кредитный договор совершается за общий счет7LMA была образована в декабре 1996 года по инициативе нескольких участников Лондонскогокредитного рынка, которые выдвинули предположение, что рынок синдицированного кредитования вЕвропе нуждается в существовании некой негосударственной организации, вырабатывающей общиеподходы для коллективного решения проблем, с которыми индивидуальные участники рынка не всостоянии эффективно справиться самостоятельно.

Количество членов LMA неуклонно растет и внастоящее время составляет 513 участников, включая банки, другие финансовые институты,юридические компании, провайдеров услуг и рейтинговые агентства из 52 стран мира.8См.: Agasha Mugasha. The Law of Multi-financing. Syndicated Loans and the Secondary Loan Market. –Oxford, 2007, P.22.18несколькими кредитными организациями, объединенными в консорциум вцелях совместного предоставления кредита на основании соглашения обобъединении усилий в рамках договора простого товарищества9.Сточкизренияпредлагаетсяроссийскогорассматриватьструктурируетсяскакиспользованиемправасиндицированныйкредитныйразличныхпродукт,кредиткоторыйгражданско-правовыхдоговоров, включающих, в том числе кредитные договоры (договоры займа),соглашения о совместной деятельности, гарантию и договор поручительства,договоры залога и управления залогом, агентские соглашения, заключениекоторыхподчиненоединственнойцели–получениезаемщикомфинансирования в необходимом объеме.Втораяглавадиссертационногоисследования«Договороборганизации синдицированного кредита: понятие, элементы, правоваяприрода» состоит из четырех параграфов, посвященных анализу процессаорганизации сделки по предоставлению синдицированного кредита.В первом параграфе «Понятие и общая характеристика договораоб организации синдицированного кредита» рассматривается общийпорядок организации действий сторон на преддоговорном этапе.В отличие от зарубежных правопорядков, где этапу организациисиндицированного кредита уделяется значительное внимание, российскаяпрактика менее тщательно подходит к вопросу подготовки договорасиндицированного кредита.

Вместе с тем именно на данном этапепроисходит согласование ключевых параметров будущей сделки, условийпредоставления и последующего использования синдицированного кредита.Автором определены правовые особенности договора об организациисиндицированного кредита, который является самостоятельным договором,имеющим свой субъектный состав и содержание, а также специальныйпорядок заключения и исполнения вытекающих из него обязательств.Hadding/Häuser § 87. Konsortialkredit in Bankrechts-Handbuch, hrsg.

Schimansky H., Bunte H.-J.,Lwowski H.-J., 3. Auf. C.H.Beck, 2007, s. 2713.199Подоговоруоборганизациисиндицированногокредитауполномоченное заемщиком лицо (организатор синдиката) обязуетсясформировать синдикат кредиторов с целью последующего предоставлениязаемщику синдицированного кредита, а заемщик обязуется оплачиватьуслуги организатора синдиката и оказывать необходимое содействие ворганизации синдицированного кредита.Договоробконсенсуальным,организациидвустороннесиндицированногообязывающим,кредитаявляетсявозмездным,срочнымдоговором, имеющим длящийся характер.Второй параграф «Порядок заключения и общие условия договораоб организации синдицированного кредита» посвящен исследованиюособенностейпорядкасиндицированногозаключениякредита,атакжедоговораанализуоборганизацииотдельныхусловийрассматриваемого договора.Предметом договора об организации синдицированного кредитаявляются действия банка (группы банков) по организации предоставленияфинансирования заемщику: подбор и приглашение к участию в синдикатепотенциальных кредиторов, подготовка информационного меморандума озаемщике, подготовка проекта договора синдицированного кредита исопутствующейкредитнойдокументации,координацияпроцессасогласования и подписания документов заемщиком и участниками синдикатаи действия заемщика по оказанию содействия в организации сделки, а такжеуплатебанку(группебанков)вознаграждениязаорганизациюфинансирования.Неотъемлемой частью договора об организации синдицированногокредита являются Основные условия синдицированного кредита, которыевыполняютинформационнуюсиндицированногокредитафункцию.определяютсяВОсновныхстороны,условияхкоторыебудутучаствовать в деятельности по предоставлению финансирования, а такжеориентировочные финансовые параметры сделки.20Договор об организации синдицированного кредита содержит такжеряд условий, включение которых позволяет снизить кредитные, правовые,рыночные и иные виды рисков, как для организатора, так и для заемщика.В третьем параграфе «Субъекты и содержание договора оборганизацииисследованиюсиндицированногоособенностейкредита»субъектногоавторуделяетсоставаивниманиесодержаниярассматриваемого договора.Сторонами договора об организации синдицированного кредитаявляются заемщик, заинтересованный в привлечении синдицированногокредита, и приглашенный заемщиком банк-организатор синдиката.Содержание договора об организации синдицированного кредитасоставляют права и обязанности его сторон.

Основная обязанностьорганизатора синдиката заключается в формировании синдиката кредиторови подготовке проекта кредитной документации.Обязательствасиндицированногоокончательногоорганизаторакредитасогласованияпосчитаютсятекстадоговоруобисполненнымикредитногодоговораорганизациивмоментидругихдокументов по кредиту.Главной обязанностью заемщика по договору об организациисиндицированного кредита является выплата организатору вознагражденияза организацию финансирования, а также возмещение иных расходов,понесенных организатором в процессе его деятельности.В результате проведенного исследования доказано, что комиссиябанка-организатора за организацию выдачи синдицированного кредита, вотличие от комиссии за выдачу обычного кредита, является законной,поскольку взимается за самостоятельную услугу, имеющую действительнуюкоммерческую ценность для клиента (привлечение финансирования).Четвертый параграф «Правовая природа договора об организациисиндицированного кредита» посвящен исследованию места договора оборганизации синдицированного кредита в системе гражданско-правовых21договоров.

Автор рассматривает конструкцию договора об организациисиндицированного кредита в сопоставлении со схожими российскимиправовыми конструкциями (предварительный договор, соглашение о ведениипереговоров).По результатам анализа сделан вывод, что рассматриваемый договоримеет самостоятельный характер по отношению к будущему договорусиндицированного кредита, и его заключение влечет определенные правовыепоследствия для сторон.С точки зрения российской правовой доктрины такой договор можетбыть рассмотрен в качестве агентского договора, сконструированного помодели комиссии. Заключение указанного договора на начальном этапепродиктовано необходимостью обеспечения комплексногопроцессуорганизациисиндицированногокредита,подхода кпредшествующегоподписанию кредитного соглашения и предоставлению денежных средствзаемщику.В третьей главе диссертационной работы «Понятие и правоваяприрода договора синдицированного кредита» исследуется правовыеособенностидоговорасиндицированногокредитавроссийскойимеждународной коммерческой практике.

Особое внимание автор уделяетвопросам определения правовой природы данного договора и его места всистеме гражданско-правовых договоров.Первый параграф «Договор синдицированного кредита каккредитный продукт» посвящен исследованию понятия, правовой иэкономической природы договора синдицированного кредита, который имеетзначительно усложненную структуру, обусловленную участием в сделкенескольких лиц.Исследование структуры договорных связей в синдицированномкредите как кредитном продукте, с позиций теории смешанного икомплексного договора позволило диссертанту сделать вывод о том, чтодоговор синдицированного кредита не может быть квалифицирован как22самостоятельныйгражданско-правовойдоговор,этосвоегородаюридическая фикция, особая фигура речи, предназначенная для обозначениянескольких поименованных и непоименованных в законе обязательств,объединенных общей хозяйственной целью.Опираясь на разработанную российской и немецкой правовойдоктриной концепцию комплексного договора, диссертант доказал, что подтермином «договор синдицированного кредита» следует понимать системувзаимосвязанных разнотипных гражданско-правовых договоров, имеющихобщую хозяйственную цель – предоставление денежных средств заемщику вформе кредита (займа) с обязательством их последующего возврата.Диссертантом предложена новая правовая конструкция договорасиндицированного кредита, представляющая собой совокупность объективнонеобходимых, упорядоченных и взаимосвязанных элементов (механизмов),среди которых выделены:- кредитный механизм (особенности предоставления и последующеговозврата денежных средств заемщику);- механизм объединения кредиторов в синдикате;- механизм координации взаимодействия и информационного обменамежду участниками синдиката кредиторов.Указанные механизмы выстраиваются в систему, обеспечивающуюэффективное распределение рисков участников сделки на разных ее этапах.Во втором параграфе «Механизм объединения кредиторов вконструкции синдицированного кредита» рассматривается правоваяприрода отношений между участниками синдиката.