Билет 2 (Ответы)

Билет 21. Модель кругооборота продуктов и доходов в открытой экономикеМодель экономического кругооборота (Circuit model of economic) представляет собой концептуальнуюграфическую модель системы рыночных отношений экономических агентов в лице домашних хозяйств,фирм, государства, зарубежных стран. Существует модель закрытой экономики (рис.1), где вниманиефиксируется на потоках финансовых ресурсов.Модель экономического кругооборота (закрытая экономика)Данная модель исходит из того, что население часть доходов сберегает в денежной форме и черезпосредство финансового рынка они превращаются в инвестиции. Также не все выпускаемые фирмамитовары реализуются немедленно, вследствие чего образуются запасы.

Последние рассматриваются вэкономическом анализе как инвестиции в запасы товаро-материальных ценностей.Крупным участником экономического кругооборота является правительство. Взимая налоги сдомохозяйств и фирм, правительство производит общественные блага, закупает на рынке необходимыетовары (вооружение, необходимое для содержания госучреждений имущество и т.п.), предоставляетнаселению трансферты (пенсии, стипендии и т.д.).

При недостатке налоговых поступлений правительствоприбегает к внутренним займам. Тем самым оно активно участвует в перераспределении финансовыхресурсов, оказывает влияние на доходность ценных бумаг, на процентную ставку. В конечном итоге оновоздействует и на национальный доход.Страны с рыночной экономикой являются открытыми системами. Поэтому макроэкономические потоки(общественного продукта, доходов и расходов) тесно переплетаются с аналогичными потоками в другихстранах. На рис.

2 представлена модель макроэкономического кругооборота с учетом влияния на негоправительства и внешнеэкономических связей: международной торговли, международной миграциикапиталов.Модель экономического кругооборота (открытаяэкономика)Внешнеэкономические связи оказывают многообразное влияние на потоки доходов и расходов, их объемырастут, когда в других странах складывается благоприятная конъюнктура, способствующаяинтенсификации экспортно-импортных операций. В то же время в отдельные периоды, когда страныпартнеры переживают экономический кризис, их финансовые потрясения по каналам внешней торговли ирынка капиталов могут вызвать также кризисные явления в стране.

Например, если в других странахупадет покупательная способность населения, то это приведет к незапланированным инвестициям втоваро-материальные запасы и соответствующему ухудшению финансового состояния предприятийэкспортноориентированных отраслей. Также наблюдаются резкие изменения в объемах оттока из страныкапиталов в случае финансового кризиса в тех или иных регионах мира.

Зависимость объема потокадоходов от экспортно-импортных операций выражается в следующих соотношениях. Разница междуэкспортом и импортом представляет собой чистый экспорт. Если чистый экспорт равен нулю, то объемпотребительских расходов в стране соответствует национальному доходу, или (что то же самое) общемудоходу домохозяйств, полученному ими от предложенных и использованных предприятиями факторовпроизводства. Если же чистый экспорт больше нуля, то в этом случае нерезиденты вынуждены будутоплатить его путем займов (коммерческого кредита), либо путем продажи своих финансовых и реальныхактивов. Если же импорт превосходит экспорт и тем самым возникает отрицательный чистый экспорт (илиположительный чистый импорт), то на эту сумму уже резиденты должны взять у иностранцев кредиты илипродать свои активы.2.

Равновесие на рынке денегОптимальным состоянием для денежного рынка является равновесие между спросом на деньги и ихпредложением. Равновесие на денежном рынке устанавливается при равенстве спроса на деньги и ихпредложения, когда количество предлагаемых денежных средств равно количеству денег, которое хотятиметь домохозяйства и фирмы. Графически равновесие на денежном рынке достигается при пересечениикривых спроса на деньги Dm и их предложения Sm.

Предположим, что правительство и центральный банкстраны проводят политику неизменной денежной массы. График предложения денег S m будет иметь видвертикальной прямой.Точка пересечения графиков спроса на деньги и денежного предложения определяет цену равновесия иравновесный объем.Равновесие на денежном рынке складывается при процентной ставке r0 и массе денег Qm0.Равновесная ставка процента — цена, уплачиваемая за использование заемных денег.

При данномпредложении денег, увеличение спроса на них повышает ставку ссудного процента. И наоборот, принеизменном спросе на деньги увеличение денежного предложения снижает ставку ссудного процента, асокращение денежного предложения ее повышает.Предположим, что процентная ставка повысилась до r1. Поскольку предложение денег неизменно поотношению к процентной ставке, то оно не изменится. Спрос же на деньги упадет. В этих условиях людибудут стремиться освободиться от лишних денег. Так как альтернативой деньгам служат ценные бумаги,то спрос на них возрастет и превысит предложение, что вызовет повышение цен на ценные бумаги иснижение процентной ставки. Падение процентной ставки повлечет за собой увеличение спроса на деньги.До тех пор пока процентная ставка выше r0, эти процессы будут понижать ее уровень и в конечном итогеуравняют величины спроса и предложения денег (Dm = Sm).Предположим, что процентная ставка упала до r2.

Предложение денег останется неизменным. Спрос наних увеличится. В этих условиях люди будут освобождаться от ценных бумаг. Так как альтернативой имслужат деньги, то спрос на них возрастет и превысит предложение денег. Это вызовет падение цен на ценные бумаги и рост процентной ставки. Рост процентной ставки повлечет за собой падение спроса наденьги. До тех пор пока процентная ставка ниже r0, эти процессы будут повышать ее уровень и в конечномитоге уравняют величины спроса и предложения денег (Dm = Sm).КОНЦЕПЦИИНа рынке денег устанавливается равновесие, когда количество находящихся в обращении денег равнообъему спроса на них. Это равенство обеспечивается за счет того, что аргументы функции спроса наденьги принимают соответствующие значения.Так как в неоклассической концепции деньги не являются богатством и потому не представляют собойсоставную часть имущества, то в ней спрос на деньги существует только для сделок.

Поэтому условиеравновесия на рынке денег описывает следующее уравнение: M( , H) = Py/V, получившее названиеуравнение количественной теории денег. Поскольку скорость обращения задана технологией расчетов, авеличина реального национального дохода - технологией производства и уровнем занятости, топараметром, обеспечивающем равновесие на рынке денег является уровень цен, который меняется прямопропорционально изменению количества денег (рис.

4.12, а).В кейнсианской концепции на денежном рынке в результате взаимодействия спроса и предложенияопределяется не уровень цен, а цена денег - рыночная ставка процента. Условие равновесия на рынкеденег описывает уравнение.В графическом виде онопредставлено на рис. 4.12, б.Приденежнойбазе H0 инациональном доходе y0 ставкапроцента примет значение i0.Если денежная база увеличитсядо H1, то при том жедоходе y0 ставкапроцентаснизится до i1. Рост доходадо y1 приденежнойРис.

4.12. Равновесие на рынке денег в неоклассической (а)базеHподниметставку0и кейнсианской (б) концепцияхпроцента до i2.В концепции Дж.М. Кейнса ставка процента повышается, если при прочих неизменных условиях: Центральный банк сократит свои активы или увеличит минимальные нормы резервного покрытия; коммерческие банки продадут имеющиеся у них ценные бумаги населению; население увеличит свои сберегательные вклады; повысится уровень цен; увеличится доля промежуточного продукта в конечном; возрастет реальный национальный доход; фирмы перейдут от двухразовой выплаты заработной платы в месяц к одноразовой; население увеличит долю реальных кассовых остатков в структуре своего имущества вследствиеповышения риска рынка ценных бумаг или роста трансакционных издержек при переводе денег вальтернативные финансовые инструменты.Первые четыре фактора сокращают предложение реальной кассы, а последние четыре - увеличивают спросна нее; то и другое повышает ставку процента..