Диссертация (Совместимая финансовая отчетность логика и техника построения), страница 6

Все это обусловило необходимость созданияпринципиально новой учетной системы, которая бы в полной мере отражаламетодологические подходы к формированию и раскрытию финансовоаналитическойинформацииодеятельностигруппвзаимосвязанныхкомпаний.Кроме того, менеджмент компаний осознал необходимость не тольковидения всей группы целиком, но также и отдельной компании в рамкахгруппы компаний.

Ни консолидированная, ни отдельная (индивидуальная)финансовая отчетность не удовлетворяют всем требованиям анализа, так какв консолидированной финансовой отчетности видна группа целиком, и невиден вклад отдельной компании в результат деятельности группы, а вотельной(индивидуальной)финансовойотчетностивиденрезультатдеятельности отдельной компании как отдельного юридического лица, но не30виден ее результат, как если бы она не состояла в составе группы, а также невиден результат того, что она состоит в группе. А ведь влияние материнскойкомпании и других дочерних компаний на дочернюю компанию может иметьрешающее значение на финансовые показатели деятельности компании, ееактивы, обязательства, капитал, денежные потоки.Несмотря на то, что явление объединений компаний в единые группысуществует в России с конца восемнадцатого века, законодательная база, вполной мере регулирующая процесс формирования отчетности, по такимгруппам отсутствует.

Для решения данной проблемы не стали создаватьнациональные стандарты, а воспользовались международными стандартамифинансовой отчетности. Использование МСФО разрешают существующиеметодические указания по формированию сводной отчетности, а такжеФедерального закона «О консолидированной финансовой отчетности».Таким образом, на повестку дня выходит новый вид отчетности, уже давно иактивно использующийся за рубежом – консолидированная отчетность группкомпаний.Но проблема использования консолидированной отчетности затронуланетолькоРоссию,какпоказываетмеждународнаяпрактика,консолидированный отчет очень часто становиться удобным инструментом вруках мошенников, целью которых является обман пользователей отчета.Сложившаясяситуациясвидетельствуетонеопределенностяхинедоработках, существующих в методологии и методологических подходах,лежащихвосновеподготовкиконсолидированногоотчета,иегоаналитической обработке для целей принятия управленческих решений.

Этипроблемы решаются специалистами разных стран, в России проблемыформирования и аудита консолидированной отчетности поднимались вомногих трудах отечественных исследователей, и были частично решены. Новопросы аналитических возможностей консолидированной отчетности,отдельной (индивидуальной) финансовой отчетности, а также их симбиоза,31которую предлагается называть «совместимая» финансовая отчетность,методики их анализа остаются недостаточно изученными.Консолидированная финансовая отчетность является разновидностьюфинансовой отчетности, а, следовательно, имеет внешнюю направленность.Основная цель составления консолидированной финансовой отчетности - этоудовлетворение информационных потребностей внешних заинтересованныхпользователей.Консолидированной финансовой отчетности, как и любой другойфинансовой отчетности, кроме, разве что, управленческой, присущиопределенные недостатки: Отсутствиеоперативности,консолидированнойтакфинансовойкакпубликацияотчетностисогласнозаконодательству должна быть произведена в течение 120 днейпосле окончания года. Консолидированная финансовая отчетность составляется забольшой промежуток времени, а, следовательно, невозможнопроведение краткосрочного анализа. Наоснованиифинансовойограниченныхотчетностиданныхневозможноконсолидированнойпровестивнутреннийфинансовойотчетностиретроспективный анализ. Наоснованииконсолидированнойневозможно определить вклад отдельной компании в финансовоеположение и финансовые показатели деятельности группыкомпаний.Приэтомконсолидированнаяфинансоваяотчетностьобладаетнекоторыми преимуществами перед единичной (индивидуальной, отдельной)финансовой отёчностью отдельных юридических лиц:32 Сопоставление отдельных финансовых отчетностей предприятий,входящих в группу, не дает объективной информации одеятельности всей группы в целом. Консолидированная отчетность, составленный по МСФО имеетаналитические преимущества перед отчетностью, составленнойпо российским стандартам (как яркий пример - историческаяоценкаактивовкомпаниипороссийскимстандартам,исправедливая рыночная оценка по МСФО). Консолидированнаяинформативная,а,финансоваяследовательно,отчетностьрасширяетболеевозможностианализа.Если консолидированная финансовая отчетность отражает финансовоеположение и результаты деятельности группы компаний в целом, безразбивки по компаниям, составляющим это группу, а отдельная финансоваяотчетность показывает финансовое положение и результаты деятельностиотдельной компании как отдельного хозяйствующего субъекта, и вотсутствует оцененный эффект того, как же группа компаний повлияла наэто финансовое положение и результат деятельности, то в этой ситуацииможет быть признано необходимым создание нового среза – промежуточногозвена между консолидированной финансовой отчетностью группы компанийиотдельной(индивидуальной)финансовойотчетностьюкомпании,входящей в группу, а именно – создание и анализ совместимой финансовойотчетности,представляющейсобойиндивидуальнуюфинансовуюотчетность компании с учетом того, что эта компания входит в группу, игруппа осуществляет с ней внутригрупповые операции, и влияет на этукомпанию, и компания влияет на другие компании группы.При анализе консолидированной финансовой отчетности оцениваютфинансовое состояние группы взаимосвязанных предприятий и результатов33еедеятельности,атакжепрогнозированиевозможныхвариантовдальнейшего развития.Консолидированная финансовая отчетность имеет широкий кругпользователей: от работников группы до профессиональных инвесторов.

Нонадо отметить, что внутренние пользователи для принятия управленческихрешений используют оперативную управленческую консолидированнуюотчетность, которая составляется по мере необходимости и в соответствии спорядком, установленном в группе компаний. Цель такой оперативнойотчетности – обеспечить управляющий аппарат материнской компанииинформацией, дающей оценку об эффективности интеграционных процессов(инвестицийкомпании).Ноэтонеуменьшаетзначениявнешнейконсолидированной финансовой отчетности для внутренних пользователей.Консолидированнаяфинансоваяотчетностьиспользуетсяимидляобоснования существующей стратегии группы перед инвесторами иакционерамиуправления,дляаподтверждениятакжеиспользованиемидляэффективностисобственныхдополнительнойработыаналитическихвнутреннейаппаратанужд(синформации).Консолидированная и индивидуальная (отдельная) финансовая отчетность недает информации о финансовых результатах индивидуальной компаниигруппы, таким образом, чтобы понять каково влияние именно членствакомпании в группе на эту компанию.Длявнешнихпользователейконсолидированнаяфинансоваяотчетность играет также немаловажное значение.

Но для неподготовленногопользователя, незнающего особенности составления отчета, будет сложнопровести аналитическую обработку данных, что усугубляется большимобъемом информации, представленной в консолидированной финансовойотчетности, отсутствием четких рекомендаций к процедурам анализа.Консолидированная финансовая отчетность в силу своих особенностейимеет ряд недостатков кроме тех, которые были выделены выше. Первый34недостаток заключается в том, что группа компаний может состоять изпредприятий, занимающихся разными видами деятельности (конгломераты),что делает их данные несопоставимыми, а расчет многих показателейбессмысленными.

Та же ситуация и с вертикально-интегрированнымигруппами компаний, которые выполняют разные технологические этапы.Понятно, что в данном случае аналитику будут интересны показатели посбытовой компании – центра прибыли, а компании, которые осуществляютнеприбыльныеэтапы,будутухудшатьобщиепоказатели,проанализированные по данным консолидированного отчета.

Кроме того,индивидуальная (отдельная) финансовая отчетность компаний группы такжене даст точного ответа, какова экономическая прибыльность каждойкомпании группы, и как на нее воздействуют решения, принимаемые науровне руководства группой, которые могут искажать вклад в прибыльность(результаты деятельности) группы каждой компании группы, например,введением трансфертного ценообразования, отличающегося от рыночного,экономического, справедливого вклада этой индивидуальной компании.Передпроведениеманализанеобходимовнимательноизучатьструктуру группы, вид деятельности каждого предприятия и его роль вгруппе. Из этого вытекает следующий недостаток консолидированнойфинансовой отчетности - данные консолидированной финансовой отчетностипредставляют собой свод информации – финансовое положение группы вцелом, а,следовательно, финансовоуспешныекомпаниискрываютубыточные компании группы.

Выявление таких компаний возможно толькопри сопоставлении отдельных (индивидуальных) финансовых отчетностей, атакже, длявыявленияналогообложенияиэкономически,политическиминеискажённорешениямиоптимизациямируководствагруппы,убыточных компаний – при использовании совместимой финансовойотчетности.35Все выделенные особенности должны быть учтены при проведениианализа для обеспечения эффективности применяемых методов и дляполучения объективной и достоверной информации о финансовом состояниигруппы компаний.1.3. Подходы к анализу консолидированной финансовой отчетности, ихпреимущества и недостаткиМетодологическая основа анализа консолидированной финансовойотчетности весьма многообразна. Как и при анализе отдельной финансовойотчетностиприанализеконсолидированнойфинансовойотчетностиприменяются качественные методы, среди которых: метод сравнения, методпостроения систем аналитических таблиц, метод построения системаналитических показателей и прочие методы.Применение количественных (формализованных) методов (методабсолютных,вертикальныйотносительныханализ,исреднихгоризонтальныйвеличин,анализ,методсравнения,факторныйанализ,финансовые коэффициенты) при анализе консолидированной финансовойотчетности имеют свои особенности.Методсреднихвеличиниграетважнуюрольприанализеконсолидированной финансовой отчетности и анализе отдельной финансовойотчетности.