Диссертация (Финансовые инновации моделирование и применение в российской экономике), страница 2

Вэтом смысле, даже при одинаковых базовых свойствах финансовые инновации могут иметьразный коммерческий результат в зависимости от характеристик спроса и субъективныхпредпочтений потребителей, например, их склонности к инновациям и абсорбционнойспособности («absorptive capacity»)1. Абсорбционная способность определяет, в частности,заинтересованностьпотребителейуслугвсопроизводствеи/илиприобретенииинновационных услуг, и во многом зависит от уровня финансовой грамотности, знаниярынка и наличия опыта использования таких услуг.В этой связи целесообразно предположить, что причиной низкой инновационнойактивности финансовых посредников являются не только их недостаточная зрелость, но инесовершенство спроса на новые финансовые услуги.

Иными словами, для прогрессасистемы финансового посредничества в России, важно развивать спрос потребителей наинновационные финансовые услуги. В частности, в текущей редакции «Основныхнаправлений развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018годов», представленных Банком России в качестве ориентира для развития финансовойсферы, отмечается необходимость стимулирования спроса на финансовые инновации иповышение эффективности использования доступных финансовых ресурсов, в том числе засчет повышения качества финансовых услуг2.Однако соответствующая область исследований не представлена в литературедолжным образом.

В этой связи полагаем необходимым провести детальное изучениеотличительных черт финансовых услуг и инноваций в сервисной экономике, учитываявозрастающую роль сферы услуг и особенности взаимодействия потребителей ипроизводителей в процессе создания новых услуг. Теоретические и практическиеразработки в этой области позволят устранить текущие структурные несоответствия междуспросом и предложением на финансовые услуги, а также повысить инновационнуюактивность в России. Учитывая вышесказанное, можем утверждать, что исследованиефинансовых инноваций и стимулирования их развития в российской экономике обладаетнаучной актуальностью и практической значимостью.1Под данным термином подразумевается способность экономических агентов распознавать ценность новойинформации, усваивать ее и применять в коммерческих целях [Cohen, Levinthal, 1990].2Банк России. Основные направления развития финансового рынка Российской Федерации на период 2016–2018 годов. [Электронный ресурс]. URL: http://www.cbr.ru/finmarkets/files/development/onrfr_2016-18.pdf (датаобращения: 10.02.2016)6Степеньразработанностипроблемы.Припроведениинастоящегодиссертационного исследования использован широкий круг научных работ, посвященныхизучению инноваций в финансовой сфере и в экономике в целом.

Первые упоминания обинновациях можно встретить в работах Г. Тарда, Й. Шумпетер, Н. Кондратьев еще в началеХХ века, более детальные и специализированные исследования в области инновацийпоявились лишь в конце 70-х - начале 80-х годов (Э. Роджерс, Т. Кун, К. Фридмен, Р.Нельсон, Г. Меншем и др.). При этом в их работах, как правило, изучались продуктовыеинновации, в то время как работы в области инновационных услуг («сервисныхинноваций») стали появляться только к началу 90-х годов. Среди авторов работ,посвященных сервисным инновациям, можно отметить Т. Левитта, А. Гартнера, К.Мартина, Д. Хорна, И.

Майлза и др. Одновременно с развитием научных работ в сфересервисных инноваций стали появляться труды о финансовых инновациях. В этот периодученые изучали факторы, влияющие на появление инноваций, классификации финансовыхинноваций и их отличительные черты. Наибольший вклад в изучение финансовыхинноваций сделали М. Миллер, Р. Мертон, Дж. Финерти, Дж. Синки, П. Туфано, Г. Минскии др. Среди современных российских экономистов, занимающихся исследованиями в этойобласти можно назвать А. Фельдмана, В. Бочарова, И.

Балабанова, П. Семикова, О.Лаврушин, В. Викулов, А. Полищук, И. Извольской, Л. Бокарева, О. Мирошкина и др.На наш взгляд, данные работы в большей степени уделяют внимание вопросам,связанным с производством инновационных услуг, но не вопросам формирования спроса нафинансовые инновации. В связи с этим существующие исследования учитывали влияниефакторов спроса на стимулирование инновационной активности финансовых посредниковв меньшей степени, чем это требуется в условиях сервисной экономики.

Поэтому внастоящем исследовании предполагается акцентировать внимание на проблеме изученияспроса на инновационные услуги и влияния его структуры на успешность внедренияинноваций.Объектомисследованияявляетсяроссийскийрынокуслугфинансовогопосредничества. Предметом исследования выступают механизмы стимулированияфинансовых инноваций, применение которых способствует повышению инвестиционнойактивности и развитию реального сектора экономики.Цельюдиссертационногоисследованияявляетсяразработкаконцепциираспространения финансовых инноваций в России в условиях сервисизации экономики.Для достижения указанной цели были сформулированы основные задачиисследования:71.

Выявить основные характеристики финансовых инноваций в условиях сервисизациироссийской экономики и сформулировать гипотезу исследования на основевыявленных предпосылок развития сферы финансового посредничества;2. Разработатьинновации,авторскуютеоретическуюучитывающуювлияниемодельраспространениявыделенныхфинансовойхарактеристикспросаипредложения, в том числе качества финансовых услуг, на успешность инновации сучетом специфики жизненного цикла финансовых услуг;3.

Определить основные характеристики спроса и предложения, влияющие на выборфинансовыми посредниками стратегии внедрения инноваций;4. Разработать интегральный показатель качества финансовых инноваций на основепроведённого исследования;5. Провестиверификациюразработаннойавторомтеоретическоймоделираспространения финансовых инноваций с учетом современных характеристикроссийского финансового посредничества;6. Предложить основные направления политики по стимулированию инновационныхпроцессов в российской финансовой системе.Научная новизна исследования. Выдвинута гипотеза о том, что в условияхперехода к сервисной экономике источником низкого уровня финансовых инноваций ипреобладания стратегии копирования финансовых услуг связана со сложившейсяструктурой спроса и наличием структурных несоответствий между спросом и предложениефинансовых инноваций.Основные результаты диссертационного исследования определяют научную новизнуисследования в области специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит.1.

Разработаннаяавтороммодельраспространенияфинансовойинновацииодновременно учитывает взаимное влияние факторов спроса и предложения наконкурентные преимущества финансовых посредников:Определена целевая функция финансовых посредников и чистая приведеннаяприбыль в зависимости от размера качества услуги, постоянных и переменныхиздержек,стоимостиуслугистратегииосуществленияинновационнойдеятельности (самостоятельное создание или копирование готовой инновации);Разработана функция полезности потребителей финансовых услуг, котораяучитывает поведение потребителей с различной склонностью к приобретениюфинансовых инноваций;Равновесные значения прибыли финансовых посредников и удовлетровенностикачеством услуг потребителей меняются по мере прохождения ее жизненного8цикла, и позволяют обосновать вывод о том, что прибыльность инновационной иимитационной стратегии финансовых посредников в первую очередь определяетсяпредпочтениями умеренно консервативного большинства потребителей.2.

Выделены критические значения параметров спроса (доли потребителей с высокойи средней склонностью к инновациям) и предложения (качество финансовойуслуги, прогресс в качестве в течение жизненного цикла), при которыхинновационная активность становится невыгодной. Доказано, что низкая доляпотребителей с высокой склонностью к инновациям, а также текущее соотношениекачества и издержек производства сдерживают инновационную активность вроссийской экономике.3.

Произведены оценки параметров спроса и предложения финансовых инноваций сиспользованием эмпирических данных, характеризующих сектор российскогофинансовогопосредничества.коэффициентыНаосновечувствительностиполученныхинновационнойоценокактивностивыделеныроссийскихфинансовых посредников к изменениям параметров спроса и предложенияфинансовых услуг, и определены значения коэффициентов чувствительности, прикоторых достигается доминирование инновационной стратегии.4.

Доказано, что масштабы изменений на стороне спроса, необходимые дляповышения инновационной активности в сфере финансового посредничества,исходя изоценок коэффициентовчувствительности, существенно меньшеизменений параметров предложения, способствующих достижению аналогичныхрезультатов.Однакореструктуризацияспросанафинансовыеинновацииоказывается более затратным и долгосрочным процессом по сравнению сизменением характеристик предложения финансовых инноваций.5.

Соотношение коэффициентов чувствительности обуславливает необходимостьодновременной реализации мер по изменению параметров спроса и предложения. Вкачестве основных направлений государственной инновационной политики в сферефинансовогопосредничествабылипредложеныповышениезащитыправпотребителей финансовых услуг на основе технологии Big Data; использованиеинформационных технологий для повышения информированности потребителей обассортименте финансовых услуг, законодательныхосновах инвестирования инедобросовестных участниках рынка; повышение доступности финансовых услуг;усиление сегментирования потребителей и кастомизация новых финансовых услуг сучетом потребностейдолгосрочныхотдельныхконсорциумовцелевых группмеждунаселения, формированиефинансовымипосредникамии9образовательными учреждениями; снижение издержек производства за счетповышения уровня стандартизации финансовых услуг.Научная новизна исследования в области специальности 08.00.05 – Экономика иуправление народным хозяйством (экономика, организация и управление предприятиями,отраслями, комплексами: сфера услуг).1.