Диссертация (Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка)

PDF-файл Диссертация (Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка) Экономика (41393): Диссертация - Аспирантура и докторантураДиссертация (Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка) - PDF (41393) - СтудИзба2019-05-202019-05-20zzyxelСтудИзба

Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка179

Описание файла

Файл "Диссертация" внутри архива находится в папке "Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка". PDF-файл из архива "Реструктуризация крупных портфелей ценных бумаг в условиях низкой ликвидности рынка", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из Аспирантура и докторантура, которые можно найти в файловом архиве НИУ ВШЭ. Не смотря на прямую связь этого архива с НИУ ВШЭ, его также можно найти и в других разделах. , а ещё этот архив представляет собой кандидатскую диссертацию, поэтому ещё представлен в разделе всех диссертаций на соискание учёной степени кандидата экономических наук.

Просмотр PDF-файла онлайн

Текст из PDF

«»08.00.10 -,!"#$% &'(. ) *.-+- 2012.,................................................................................................................ 41..................................................................................... 141.1 #"$1.2 $1.3$,% -.! / !"0,- # ". ,$.$1 / 1 ,/+!"!!1 ,.$- #1.3.1 «1.3.21.3.31.3.41.3.5»- #2 ". ,$ ................................... 141 ,#!-"& ". -3 -4 + ,"- #"5,#5".........

24- # ..................................... 34..................................................................... 37............................................................................... 41......................................................................... 43.................................................................. 45....................................... 456!,#.

1 ,1.4 #"!7-$ & , 56"$ 1! 8 6-"# !1!+ 6" "! #"5,#5" /$% : + "- -4........................................................................ 48- "!+! .! #! ! %-6.#2............................................................................ 612.1 #!-"!#3! , ! 6- 9- . , -%! ,! "2.2 -%!,$ "2.3 VAR",$ ". -3 -4 1 ,-4 1 ,2.5 53!# : -;!2.5.1 #2.5.22.5.3 %2.5.4 %-4 1 ,2.6"$!- #- #(7........ 61............................................................

68-$, 6":-) ........................................ 74! .................... 74! ................................... 75( 1 & ! $ %! 5) .................................. 82............................................................................. 82$ .............................................. 87."............................................... 90&......................................

94- #.&.'! +- !1!4 "- #6-"# !12 -+ ,- #!, #! ........ 64- #, ". -3 -4 1 ,2.4 53!# :,/-;!2.4.12.4.2 ",$ ". -3 -4 1 ,,$ ". -3 -4 1 ,- #............................... 1043..... 1113.1 -7<#"$#!;! -6"- . 6- #"-! & 6- 9- $ , -6"! !1! 8 "$% - $12 -41 ,$%6-"# !1&.....................................................................

1113.1.1 #3.1.2 #(........................... 111................................................................................... 1153.2 63.3#"-!!5 ,%#"$$,% -.7-" "$% - $12 -4 #"$#!;3.4 -%!,$ "!+!"!1$, $%3.4.1 " !$$3.4.2 )*«1 ,.9 / !"0!, .................................. 121$%6-"# !1& ........................ 125". ,$ .......................................................... 133» ..............................................................

134.......................................................................... 13523.5"!1$, $%". ,$ .................. 138................................................................... 140($............................ 141+............................ 1470! !" .4 6- 9- , -%! ,! "!+!3.5.13.5.2 )3.5.3 )3.6 "!,-+!5 1-&9$%6- 56"$ 1!/,-4 1 ,- #3.6.1 ,«8 6-"# !1!+ 6" !;- "! #"5,#5" /$%........................................................................ 151» ............................................. 155....................................................................................................

159........................................ 162.175$.1-/ $$.2 "!61! 7$/. $,$% & ,.9 - 9- ! #-";- $,% &+$ ++7 ................... 175.9 /$& -,.......................................... 178; 1 + # "- $$.3 6-#"-! ! ,1$,$#-"$ ". -3 .9 -7.# 4 $ - - !-"+$%- . #$ 1! .9 ,-# "- ,$9- !"=! .9!1,$9 ....... 181........................................... 1853'!"#$%& # '() *&&"'+%,!$*-.)'>*)*'*** -2007-2009 ((.,>*'*')'-.'*)*))( "(17*'1998 (* ,' '-)*'>''-*'*'.7 *,')1>-*).*''-,,),(' )'-Long Term Capital Management*>*.,.

6(LTCM)-(,(-?'>,*'*,*(*',)***1Market liquidity: research findings and selected policy implications. – Bank for International Settlements – Monetary and Economic Department, Committee on the GlobalFinancial System, 1999.4-'-?'.(*'?* -)*(,-2(.,( ,*',>'?-*>,(/-',,(*>-'-( .. .#*,),'***)','. !(*,'-*>,. .'.'.'$# /!0/!1% !$$%& **'().> ****>)(,((.7>'**.;*,(,–(*–(>'*,- *> *,.5->*,2-( ,',-(?(.*(-(-( (.(',.'>,'(). 6>*,,->',*(' *-(-',.*>-*' (-.' * -,>,*>(' '(.).

-,'''*>',**''. -,*)*,(-''*(-.()(,> ))-.6)'*'>. '(*.(->(>->-(( >),6' (.( '''*3$. ,'',>>>' (.6'?> $. ,,'**-'(.4.7( *» (tightness), (-*,*–,*,-,,): «-> (resiliency)5.(depth)(*'.-'«(»* >>,):((((,.).**-*," *( *'>**((?**.- * -*(-*'(,**(**-(market impact).

#>>,*>* (*>3',.+),(->Kyle, A. Continuous auctions and insider trading // Econometrica. – 1985. – Vol. 53. –Pp. 1315-1336.4Black, F. Towards a fully automated exchange, part I // Financial Analysts Journal. –1971. – Vol. 27. – Pp. 29-34.5> **( *'.7.6*>'*1 ,(.*(.,$. -, "..7,, .7).>*)?>')'**'>,,(-():.$.'"# * 0!+!2* *&&"'+%,!$*-. %** -,,, ". $((*(-*-.>>*-:*1)>'>'*)2);*)(>,>-;3)**()*-''*;>4)*'*) () -.13'>* ./'+(' *&&"'+%,!$*-.

- ?',8'(+ ->(++ 7). 6-))> (>,.'%/' *2'& !- * (' %+%"%4*2'& !- %&$%,! *&&"'+%,!$*-.#>(*>''-(7. $ '', $. 7 (9., 7. 7, ".1, :. 1 , . +-, $. 6, .56,.7,., .;, 1. ;, $. ,, 9. +,, 1. 9,(,.,,,, +. +, #. = .).$. ,**»(' *-(implementation shortfall),6$. 6*-*)'>», ((«().(.)>,(. 6'-)-**'., $., ". =.9-'*, &. $*'«, ,. ,('.(, $.

;, 6. +, 9., .5, ". $($. 6.'.1". $7(.,>,6,)>-Perold, A. The implementation shortfall: Paper versus reality // Journal of PortfolioManagement. – 1988. – Vol. 14. – Pp. 4-9.7Large, J. Measuring the resiliency of an electronic limit order book // Journal of Financial Markets. – 2007. – Vol. 10. – Pp. 1-25.9'(.8> 7. 7,-**XLM ( -( . Xetra Liquidity Measure).$5%/(!6*%$$!- 1!0! *&&"'+%,!$*-.**'(++ 7 *(. ->'('2007*,>' -.(*,'2006 (.++ 7 *''* *),),,->.*! 2$!- $%,*0$! *&&"'+%,!$*-.*>*(( ,-()* >(>)>''(.)('-,-.**> >>(:(1),''*>;,8'(>-()',>-Biais, B., Hillion P., Spatt C. An empirical analysis of the limit order book and the order flow in the Paris Bourse // Journal of Finance.

– 1995. – Vol. 50, no. 5. – Pp. 165589.10>*)*2);*,>>,( >*) ->*;*)),,«»,>(*3)-;')** >,>>));>*'''-*-(',>*''-.'%/' *2'& !- * ./!" **2'& !- 0$!2*(%& # *&&"'+%,!$*-.*>)' (ex-ante),' (ex-post),**'>>** -. #*)(-();(>>. 6*((()'),((,).,( ,()*11-(*'(,. #*>*-(('(,)'(-',(/( (.6*(''((>((,"!6-. 6*"!6-2008 (../%1!6*- /'0 "# ! %, *&&"'+%,!$*-. " *')')'@' "1,-2009", (.

+»2009 (. (,1-««:-»);Perm Winter School 2011 ((.6,)2011 ();)'));-=: «62010 (,2011 (,)5» ((. +>) -FinMod-2011 ((. 6-(*)''" % "$ ((. +*=: (+--);"+--':,,2009);(*, .;12),2007 (;5);(=: – 6- 4((. 6,)2011 ('-51)2008 ()5 =: «+'» ((. +2009 (,5);)-*>,2010 (2007 (,).$'+/'$*' /'0 "# ! %, *&&"'+%,!$*-. " *-,-))5=:*6()5 =:)2009 (. «:*'**»,6,52 . . ()'/! +*&&'/ !6**. %,(.136– 5,38 . .).*.( )'**,(-.1"* !6**. 13'( * & /')>?--2010 (. «». 6''' )2011 (. «»'' (,*>>->,-1.1.1("7[121],)-*':(investment policy statement),*((,))( .-,)(,)-(,)')'.>'( >'')«'-.-) -,),'*'.->9)()'()*>,« *(( >))>*(>( >,/-((portfolio performance),*.#9*-''>*,*** >-,»,())(*-( * ..'»« )),14,' *->-*(-( .

performance»,,()->')'''.!-+[112],*''',).*'=-*-1-+-[126, 105, 106, 115] (capi-tal asset pricing model - CAPM),''))'*('>'(10**>,).6-«-',),»,>(,.( ,>*)(,-.6(**,'-**(()*«-'(«'-'(>»),('-'>,*>**'.10*CAPM., . .*-))*'*, . .».(,)-'(.156)**.#*>)(**?'*."/-**?'*,, *>*)'((,'* *?*)*>>*) -*.,*. !*.'*,,)' ''(.)*'*( >,',,>(*(>( ,**('>>(. 6*'(>**((, *>*'*> >* (ket impact). 7,*-(price impact, mar*--(ask),-.)(bid-ask spread).7 ->,-(bid).* (-**16(>-?-'.',>** -,>. ,),-,.,* (1112(*(,(*>(explicit)',*-).3*-',)(implicit)*-*.>*''.'>*)*'>''*'>,>>'*.-*(#)(' *(>*( >.>,)* -*)*('','(). 6>*11*,* >tlement).12,',(*((clearing) />-,-')'**',.**/17/(().(set-)->**(7* [39]),-='+*(>*->(,***-,*,-(perfect market).***,'','>*. #*'.',--*,>,'((.>.,',--*,>.-),.,',-*.*(?(>*',(>.(*>-**-*,('-(,>()*.*,) ,*[90].18(-(,-,-*()'*,( "(17-?)1998 (.6>,*-,('*(**.>.

Поделитесь ссылкой:

Ставлю 10/10
Все нравится, очень удобный сайт, помогает в учебе. Кроме этого, можно заработать самому, выставляя готовые учебные материалы на продажу здесь. Рейтинги и отзывы на преподавателей очень помогают сориентироваться в начале нового семестра. Спасибо за такую функцию. Ставлю максимальную оценку.

Лучшая платформа для успешной сдачи сессии
Познакомился со СтудИзбой благодаря своему другу, очень нравится интерфейс, количество доступных файлов, цена, в общем, все прекрасно. Даже сам продаю какие-то свои работы.

Студизба ван лав ❤
Очень офигенный сайт для студентов. Много полезных учебных материалов. Пользуюсь студизбой с октября 2021 года. Серьёзных нареканий нет. Хотелось бы, что бы ввели подписочную модель и сделали материалы дешевле 300 рублей в рамках подписки бесплатными.

Отличный сайт
Лично меня всё устраивает - и покупка, и продажа; и цены, и возможность предпросмотра куска файла, и обилие бесплатных файлов (в подборках по авторам, читай, ВУЗам и факультетам). Есть определённые баги, но всё решаемо, да и администраторы реагируют в течение суток.

Маленький отзыв о большом помощнике!
Студизба спасает в те моменты, когда сроки горят, а работ накопилось достаточно. Довольно удобный сайт с простой навигацией и огромным количеством материалов.

Студ. Изба как крупнейший сборник работ для студентов
Тут дофига бывает всего полезного. Печально, что бывают предметы по которым даже одного бесплатного решения нет, но это скорее вопрос к студентам. В остальном всё здорово.

Спасательный островок
Если уже не успеваешь разобраться или застрял на каком-то задание поможет тебе быстро и недорого решить твою проблему.

Всё и так отлично
Всё очень удобно. Особенно круто, что есть система бонусов и можно выводить остатки денег. Очень много качественных бесплатных файлов.

Отзыв о системе "Студизба"
Отличная платформа для распространения работ, востребованных студентами. Хорошо налаженная и качественная работа сайта, огромная база заданий и аудитория.

Отличный помощник
Отличный сайт с кучей полезных файлов, позволяющий найти много методичек / учебников / отзывов о вузах и преподователях.

Отлично помогает студентам в любой момент для решения трудных и незамедлительных задач
Хотелось бы больше конкретной информации о преподавателях. А так в принципе хороший сайт, всегда им пользуюсь и ни разу не было желания прекратить. Хороший сайт для помощи студентам, удобный и приятный интерфейс. Из недостатков можно выделить только отсутствия небольшого количества файлов.

Спасибо за шикарный сайт
Великолепный сайт на котором студент за не большие деньги может найти помощь с дз, проектами курсовыми, лабораторными, а также узнать отзывы на преподавателей и бесплатно скачать пособия.