ssa-012 (Оборотные средства в сфере деятельности предприятия), страница 15

Для устранения такого положения рекомендуем разработать определенную политику в управлении оборотным капиталом. Эта проблема сводится к решению двух важных задач:

1. Обеспечение платежеспособности, то есть наращивание чистого оборотного капитала. Чистый оборотный капитал представляет собой разность между текущими активами и краткосрочной кредиторской задолженностью, поэтому любые изменения в составе его компонентов прямо или косвенно влияют на его размер и качество. Основными составляющими чистого оборотного капитала являются:

• Производственные запасы предприятия;

• Дебиторская задолженность;

• Денежные средства и ценные бумаги;

• Краткосрочная кредиторская задолженность.

2. обеспечение приемлемого объема, структуры и рентабельности активов, то есть различные уровни разных текущих активов по разному воздействуют на прибыль. Каждое решение, связанное с определением уровня денежных средств, дебиторской задолженности и производственных запасов, должен быть рассмотрен как с позиции рентабельности данного вида активов, так и с позиции оптимальной структуры оборотных средств.

• если у предприятия недостаточно денежных средств, то это связано с риском остановки производства, возможным невыполнением обязательств, а следовательно потерей партнеров;

• большой размер неоправданной дебиторской задолженности ведет к отвлечению оборотных средств, а, следовательно, к потере ликвидности.

• большой запас готовой продукции в емкостях связан также с риском дополнительных издержек, а, следовательно, уменьшает доходы;

• высокий уровень кредиторской задолженности может быть связан с приобретением производственно-материальных запасов, что приводит к отвлечению денежных средств, а, следовательно, к невыполнению обязательств;

• высокая доля долгосрочного заемного капитала может привести к уменьшению прибыли, так как этот источник средств является дорогим.

Таким образом, ликвидность и приемлемая эффективность текущих активов в значительной степени определяются уровнем чистого оборотного капитала.

Предлагаем несколько способов пополнения недостатка оборотных средств предприятия и источников собственных оборотных средств:

1. Одним из способов привлечения денежных средств предприятия может быть эмиссия ценных бумаг (акций) предприятия при увеличении размеров первоначального уставного капитала путем дополнительного выпуска акций за счет добавочного капитала по переоценке и продажи их учредителям.

2. Привлечение заемного капитала (краткосрочные ссуды банка).

3. Финансирование деятельности предприятия посредством лизинга, т.е. предприятие не приобретает дорогостоящее оборудование в собственность, а берет его в лизинг, то есть долгосрочную аренду и тем самым не отвлекает денежные средства из оборота.

4. При заключении договоров на отгрузку продукции тщательно изучать платежеспособность и уровень финансовой устойчивости покупателей.

5. В договорах на поставку продукции обязательно оговаривать условия оплаты (предоплата, расчеты по схеме "2/10 полная 30".

6. Создание резерва по сомнительным долгам.

Список использованных источников.

1. Авторский коллектив под рук. П. Д. Алексеева. Охрана окружающей средф в нефтяной промышленности. Учебно-методическое пособие. М.: 1994 г.

2. Баканов М. И., Шеремет А. Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник. - 4-е издание, перераб. и доп. - М.: Финансы и сттистика, 1997. - 288 с.

3. Беристайн Л. А. Анализ финансовой отчетности, 1996 г. - 624 с.

4. Балабанов И. Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. М.: Финансы и статистика, 1998 г.

5. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. - Киев: Торгово-издательское бюро ЫНУ, 1993. - 428 с.

6. Вартанов А. С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология. - М.: Финансы и статистика, 1991. - 205 с.

7. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996. - 432с.

8. Ковалев В. В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 1998. - 450 с.

9. Коласс Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. - М.: "ЮНИТИ", 1997. 271 с.

10. Кондаков Н. П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит. - 2-е изд. - М.-Перспектива, 1994. - 345 с.

11. Креинина М. Н. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности акционерных обществ в промышленности, строительстве и торговле. М.: АО "ДИС", МВ-Центр. 1994. - 256 с.

12. Муравьев А. И. Теория экономического анализа: проблемы и решения. - М.: Финансы и статистика, 1988. 248 с.

13. Негашев Е. В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. - М.: Высшая школа, 1997.

АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

Таблица 4.12

Актив					Пассив				Платежные изменения или недостаток			В % к величине группы пассивов
	1996	1997		1998		1996	1997	1998	1996	1997	1998	1996	1997	1998
Наиболее ликвидные активы	28915	28900	36347		Наиболее срочные пассивы	305660	312605	543702	276745	283705	507355	90,54	90,76	93,31
					Краткосрочные пассивы	300940	307890	538984	192307	219857	374421	63,90	71,41	69,47
Быстро реализуемые активы	108633	88033		164563	Долгосрочные пассивы	-	-	-	-195 93	-199 69	-455 57	-	-	-
Медленно реализуемые активы	19593	19969		45557	Постоянные пассивы	4248118	4286276	4511362	-834 98	-109 419	246467	-1,97	-2,55	5,46
Трудно реализуемые активы	4331616	4395695		4803844
Баланс	4488757	4532597		5050311	Баланс	4488757	4532597	5050311	0	0	0	-	-	-

Таблица 4.3

АНАЛИЗ АКТИВОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

актив			1.основные средства и иные внебюджетные активы	2.запасы и затраты	3.денежные средства и прочие активы	Денежные средства и краткосрочные Финансовые вложения	Дебиторская задолженность	Баланс
Значе-ние,млн. руб		1996 г	4396850	19503	137473	28840	108633	4553826
		1997г	4462086	19899	116933	28900	88033	4598918
		1998г	4803844	45423	205805	36347	164958	5055072
Удель-ные веса		1996 г	96.55	0.43	3.02	0.63	2.39	100
		1997г	97.02	0.43	2.55	0.63	1.92	100
		1998г	95.03	0.90	4.07	0.72	3.34	100
Измене-ния		В абсолютных Величинах м.р 97 к 96	65236	396	-20540	60	-20600	45092
		В удельных Весах, %	0.47	-	-0.47	-	-0.47	-
		В абсолютных Ве-личинах млн. руб 98 к 97	341758	25524	88872	74487	76925	456154
В % изменениям	Итоги баланса	%	-1.99	0.47	1.52	0.09	1.43	5.5
		В % к изменениям Итоги 97 к 96	144.67	0.88	-45.55	0.13	45.68	100
		В % к изменениям баланса 98 к 97	74.92	5.6	19.48	1.63	17.85	100

Таблица 4.4

АНАЛИЗ ПАССИВОВ ПРЕДПРИЯТИ

Пассив			1.источники собственных средств	2.расчет и прочие пассивы	Краткосрочные Кредиты и заем-ные средства	Долгосрочные кредиты и заемные Средства	Расчеты и пассивы	Баланс
Значе-ние, млн. Руб	Абсолютные Величины	1996 г	3902827	650999	300940		520004	4553826
		1997г	3882895	716023	307890		680140	4598918
		1998г	4234958	820114	5389845		798350	5055072
Удель-ные веса		1996 г	85.70	14.30	6.61		7.68	100
		1997г	84.43	15.57	6.69		8.88	100
		1998г	83.78	16.22	10.66		5.56	100
Изменения		В абсолют-ных Вели-чинах м.р 97 к 96	-19932	65024	6950		160136	45092
		В удельных Весах, %	99.49	109.99	102.31		21.54	209.48
		В абсолют-ных Вели-чинах млн. руб 98 к 97	352063	104091	231094		110210	456154
В % изменениям	Итоги баланса	%	109.07	114.54	175.06		116.20	109.9
		В % к изменениям Итоги 97 к 96	-44.20	144.20	15.41		128.79	100
		В % к изменениям баланса 98 к 97	77.18	22.82	50.66		24.16	100

Таблица 4.8

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

Виды источников финансовых ресурсов	1996		1997		1998		1997 к 1996		1998 к 1997
	Млн. руб	%	Млн. руб	%	Млн. руб	%	Млн. руб	%	Млн. руб	%
1.Запасы сырья и материалов	3481	2.55	3481	2,58	3947	1,5	0	0,03	466	-10,1
2.МПБ(ост-я ст-ть)	1000	0,73	1111	0,82	1744	0,69	111	0,09	633	-0,13
3.Незавершен-ное производство
4.Расходы будущих периодов	42	0,03	37	0,03	8	0,003	-5	0	-29	-0,027
5.Готовая продукция	14980	10,96	15270	11,33	39724	15,80	290	0,37	24454	4,47
6.Товары
7.Тара	132	0,09	107	0,08	142	-0,06	-25	-0,01	35	-0,02
8.Издержки обращения на остаток товаров
9.Налог на добавленную стоимость	2389	1,75	2284	1,69	4895	1,95	-109	-0,06	2611	0,26
10.Дебиторс-кая задолженность	108633	62,73	88033	63,65	164563	65,46	-20600	0,92	76530	1,81
11.Краткосрочные финансовые вложения	27600	20,20	27690	20,55	33920	13,49	90	0,35	6230	-7,06
12.Денежные средства всего	1315	0,96	1210	0,89	2427	0,96	-105	-0,07	1217	0,07
В т.ч. касса	1,4	0,001	0,3	0,002	0,4	0,0001	-1,1	-0,0002	0,1	-0,0001
Расчетный счет	13	0,01	15	0,01	5	0,002	2	0	-10	-0,0008
Валютные счета	12,81	0,94	1173	-0,87	2399	0,95	-10,8	-1,81	1226	0,08
Прочие денежные средства	20	0,01	22	0,02	23	0,01	2	0,01	1	-0,01
Прочие оборотные средства
14.Итого оборотные средства	159572	100	139223	100	251370	100	-20349	0	112147	0

Таблица 4.7

АНАЛИЗ ДИНАМИКИ И СТРУКТУРЫ ИСТОЧНИКОВ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ

Виды источников финансов. Ресурсов	1996		1997		1998		1997 к 1996		1998 к 1997
	Млн. руб	%	Млн. руб	%	Млн. руб	%	Млн. руб	%	Млн. руб	%
1.Собственные средства
1.1Уставн. капитал	3.400	0.07	3.405	0.07	3.405	0.07	5	0	0	0
1.2Добавочный капитал	3490840	76.66	3259717	76.75	3623144	71.67	38877	0.09	93427	-5.08
1.3Резервн. фонд
1.4Фонды накопления социальной сферы	553800	12.16	767759	16.69	646876	12.77	213959	4.53	-120883	-3.92
1.5Целевые финансирования и поступл.	200120	4.39	109065	2.37	365906	7.24	-91055	-2.02	256841	4.87
1.6Нерасп-ределенная прибыль			-123633	-2.69	-127961	-2.53	-123633	-2.69	4326	0.16
Итого	4248160	93,28	4286313	93,19	4511370	89,22	38153	-0,09	225057	-3,97
2.Заемные средства
2.1Долгос-рочные кредиты
2.2краткосрочные кредиты
Итого
3.Привлеченные средства
3.1Расчеты с креди-торами	300940	6,61	307890	6,69	538984	10,66	6950	0,08	231094	3,97
3.2Доход будущих кредитов	4720	0,10	4715	0,10	4718	0,09	-5	0	3	-0,01
3.3Резервы предстоящих расходов и платежей
3.4Расчеты по диви-дентам
3.5Прочие
Итого	305660	6,71	312605	6,79	543702	10,69	6945	0,08	231097	3,9
ВСЕГО	4553826	100	4598918	100	5055072	100	45092	0	456154	0

Таблица 4.16

АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ЗАПАСОВ И ЗАТРАТ

Запасы и затраты			производственные запасы	незавершенное производство	расходы будущих периодов	готовая продукция	товар	МПБ	Прочие за-пасы	Баланс
Значение, млн. Руб	Абсолютные Величины	1996г	3481		42	14980		1000		19503
		1997г	3481		37	15270		1111		19899
		1998г	3947		8	39724		1744		45423
Удельные веса		1996г	17.85		0.22	76.81		5.12		100
		1997г	17.49		0.19	76,74		5.58		100
		1998г	8.69		0.02	87.45		3.84		100
Изменения		В Абс Величинах м.р 97 к 96			-5	290		111		396
		В уд Ве-сах,%	1		88.09	101.94		1.111		102.03
		В Абс Величинах млн руб 98 к 97	466		-29	24454		633		25524
В % изменениям	Итоги баланса	%	113.39		21.62	260.14		15.69		228.27
		В % к изменениям Итоги 97 к 96			-1.26	73.23		28.03		100
		В % к изменениям баланса 98 к 97	1.83		-0.11	95.81		2.84		100

СХЕМА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ В ПРОМЫШЛЕННОСТИ

ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

СРЕДСТВА, ВЛОЖЕННЫЕ В ОБОРОТНЫЕ ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ СРЕДСТВА

СРЕДСТВА, ВЛОЖЕННЫЕ В ФОНДЫ ОБРАЩЕНИЯ

СРЕДСТВА В ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ ЗАПАСАХ

СРЕДСТВА В НЕЗАВЕРШЕННОМ ПРОИЗВОДСТВЕ И ПОЛУФАБРИКАТАХ СОБСТВЕННОГО ПРОИЗВОДСТВА

СРЕДСТВА В РАСХОДАХ БУДУЩИХ ПЕРИОДОВ

СРЕДСТВА В ГОТОВОЙ ПРОДУКЦИИ

СРЕДСТВА В ТОВАРАХ ОТГРУЖЕННЫХ

СРЕДСТВА В РАСЧЕТАХ И В ДЕНЕЖНОЙ ФОРМЕ

НОРМИРУмЕЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

НЕНОРМИРУЕМЫЕ ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА

Рисунок 3.1.