162756 (Финансовые отношения), страница 55

- показатели достаточности собственных средств;

- показатели соотношения активных и пассивных операций по содержанию и срокам их осуществления;

- показатели качества активов, уровня рискованности отдельных активных операций;

- показатели, характеризующие привлеченные средства (степень диверсификации депозитных операций, объем и качество привлеченных ресурсов);

- показатели финансовой устойчивости.

Управление ликвидностью банка

Ликвидность банка является одной из важнейших характеристик его надежности. Под управлением ликвидностью понимается способность удовлетворять спрос на финансовые ресурсы со стороны клиентов банка в течении операционного дня с приемлемым уровнем издержек.

Поток наличности от погашаемых кредитов и других финансовых инструментов, покупаемых депозитов, платежей клиентов на свои счета должен быть достаточен для выдачи новых кредитов и покупки активов, для проведения платежей со счетов клиентов по их распоряжениям, выплаты депозитов (и процентов по ним). Клиенты могут предъявить спрос на ресурсы с целью изъять депозиты, осуществить платежи или взять кредит, в т.ч. для коррекции собственной ликвидности.

Наиболее важные задачи обеспечения ликвидности состоят в поддержании оптимума между ликвидностью и прибыльностью, а также обеспечении сбалансированности между сроками вложений по активам и пассивам. Для поддержания текущей ликвидности банк должен иметь достаточный запас ликвидных активов, что накладывает ограничения на вложения в низколиквидные активы (кредиты).

Управление ликвидностью может осуществляться путем управления активами или управления пассивами. Ликвидность можно купить на рынке (данный термин понимается как покупка наличности с целью поддержания платежеспособности), а также приобрести путем продажи накопленных ликвидных активов. Важнейшими инструментами управления ликвидностью в российских условиях является валютный рынок, рынок межбанковского кредита и гос-венные ценные бумаги.

Способ управления активами заключается в поддержании необходимого запаса высоколиквидных средств (касса, остатки в РКЦ, корреспондентские счета, "короткие" межбанковские кредиты, валюта), а также наличие достаточного объема ликвидных ценных бумаг. Правильное планирование ликвидности не требует значительных продаж ценных бумаг, так как при этом могут быть зафиксированы убытки. К сожалению, в условиях российской экономики пока не действует рынок вторичных ценных бумаг (ипотечных и закладных облигаций), который при развитой рыночной экономике позволяет повысить ликвидность банка и, в значительной степени, снять ограничения на абсолютную величину кредитных вложений. Это является серьезным препятствием для доведения уровня кредитов до уровня банковских систем развитых экономик.

Размер запаса ликвидности, измеряемого коэффициентом ликвидности (отношение ликвидных активов к обязательствам до востребования), зависит от размера банка, вариабельности клиентской базы, состояния финансовых рынков. Более мелкие банки должны иметь больший запас.

Способ управления пассивами заключается в привлечении займов на межбанковском рынке (оперативное управление) и планомерном привлечении депозитов (стратегическое управление). Кроме того, используются операции репо – соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. На самый крайний случай привлекают краткосрочные займы в Центральном банке.

Риск управления путем межбанковского кредитования возникает, когда необходимо привлекать средства в момент дефицита – например на отчетные даты. Кроме того, банк не может долгое время «пылесосить» на межбанковском рынке, как правило, если такой период превышает 7-10 дней, самые острожные партнеры начинают закрывать лимиты, особенно, если баланс показывает снижение ликвидности за счет увеличения неликвидных активов или оттока клиентов.

Издержки на покупку ликвидности при реализации активов зависят от степени ликвидности финансового инструмента, определяемого характеристиками соответствующего сегмента финансового рынка. При колебаниях рынка и возникновении локального дефицита ликвидности, когда цена инструмента падает, возможны потери, даже если собственная ликвидность инструмента абсолютна или достаточно высока (например, валюта и ГКО). Уровень потерь зависит от емкости и ликвидности рынка в условиях кризисной ситуации.

Не менее важный инструмент управления ликвидностью - привлечение «длинных» вложений (депозитов), которые в условиях развитой рыночной экономики создаются главным образом за счет сбережений населения, что соответствует характеру поведения домашних хозяйств. В результате потери доверия к банковской системе весьма значительная (в масштабах страны) часть сбережений населения находится не в форме рублевых банковских депозитов, а в форме валютной наличности, что не только сокращает кредитный потенциал банковской сис-мы, но также снижает ее ликвидность. Средства корпоративных клиентов, составляющих основу клиентской базы российского банка, имеют менее стабильный характер.

Для управления ликвидностью с минимальными издержками банку необходим безупречный финансовый имидж, так как любая негативная информация может привести к кризису ликвидности в результате массового панического изъятия наличности со стороны клиентов, при закрытии лимитов на банк на рынке межбанковского кредита. Банки, имеющие значительные активы, большой капитал, значительную клиентскую базу могут иметь меньшие издержки при поддержании ликвидности. Необходимо иметь как можно больше действующих лимитов на банки-партнеры, чтобы в критический момент иметь дополнительную возможность привлечения.

Значительную роль играет системный аспект – в кризисных ситуациях ликвидность рынков, особенно межбанковского, падает и найти деньги достаточно сложно.

Сценарий потери платежеспособности в значительной степени традиционен. Как правило, в этом случае руководство не уделяет достаточно внимания значению риск-менеджмента. Вследствие этого банк проводит нерациональную кредитную политику, увлекается спекуляциями, принимает значительный инвестиционный или валютный риск, неэффективно использует ресурсы. Баланс демонстрирует снижение ликвидности, прибыли и капитала, увеличение доли проблемных активов. Репутация банка падает. Закрываются лимиты на межбанковском рынке. Начинаются сбои в платежах. Клиенты стремятся вывести свои средства, предупреждают своих контрагентов о переводе платежей на другие банки. Банк продает свои активы, снижается объем поступлений на корсчет банка, уменьшается валюта баланса. Если менеджмент не в состоянии прекратить отток средств, наступает потеря платежеспособности.

Для оценки ликвидности чаше всего используют коэффициентный метод. Очевидно, что кредитные организации с высококачественными активами, достаточным капиталом и нормальным уровнем ликвидности имеют возможность привлекать ресурсы по более низким ставкам. Банк, имеющий достаточную депозитную базу, в меньшей степени подвержен резкому оттоку средств. Чтобы сделать правильные выводы, наиболее важно оценивать именно динамику показателей ликвидности, а также причины, их вызывающие – увеличение доли ликвидных или неликвидных активов, приток средств клиентов или напротив их отток. Следует иметь ввиду, что коэффициенты ликвидности должны лежать в определенном диапазоне – чрезмерно низкая ликвидность связана с риском, а избыточная ликвидность – с недополученными доходами.

Следует различать оперативное (текущее) и стратегическое (связанное с планированием в будущем) управление ликвидностью.

Наибольшая сложность заключается в том, что значительная часть финансовых потоков банка носит чисто стохастический (случайный) характер. К этим потокам относятся, главным образом, платежи и поступления по счетам клиентов и внеплановые сделки. Ведение статистики стохастической части денежных потоков и их анализ позволяет строить прогноз по этим компонентам.

Для оперативного управления ликвидностью следует иметь текущий прогноз по платежам банка и клиентов, составленный по подразделениям с учетом степени их вероятности и внесенный в программу управления ликвидностью. С этой целью в течении операционного дня подразделения предоставляют информацию о своих списаниях и поступлениях.

Такой подход позволяет минимизировать издержки на управление ликвидностью. По платежам клиентов банк обычно имеет кредитовое сальдо. Это связано с тем, что клиенты получают средства на свой расчетный счет и осуществляют свои платежи в пределах остатков на нем.

В процессе управления менеджеры, управляющие ликвидностью, регулируют потребность банка в ресурсах. Если возникает избыток ликвидности (кредитовое сальдо), возможно инвестирование избытка средств в работающие активы. В случае возникновения потребности в ликвидности (дебетовое сальдо), дается поручение соответствующим подразделениям банка на покупку ресурсов или продажу валюты. Не менее важная задача финансового управления &3150; оптимизация остатка на корреспондентском счете банка.

Методика планирования ликвидности предполагает расчет ожидаемого в данном временном интервале разрыва между притоком и оттоком денежных средств, а также контроль за фактическим исполнением данных планов. Такое планирование тесно связано с проблемой фондирования операций и управления активами, т.е. принятия решений о размещении активов и их финансировании соответствующими пассивами.

Перспективная ликвидность характеризуется прогнозом движения средств на плановый период. Прогноз опирается на метод, предполагающий учет сроков заключенных договоров и сделок. Для реализации расчета необходимо организовать обязательное внесение (регистрацию) всех ресурсных сделок во внутрибанковскую информационно-аналитическую систему. По финансовым операциям, срочность которых регламентирована соответствующими положениями контрактных соглашений, должен указываться конкретный срок погашения. В данных расчетах необходимо учитывать не только движение средств по имеющимся сделкам, но и включать в расчет прогноз ожидаемых сделок.

Проводится выборка сделок по данному типу валюты с датой исполнения (приход и уход средств), приходящейся на данный стандартный интервал. Обычно используются следующие временные интервалы: до востребования ; 2-7 дней, 8-30 дней, 31-90 дней, 91-180 дней, 181-360 дней, свыше 1 года.

Основным недостатком метода является вероятностный характер поведения клиентских средств. Предполагается, что они будут, как минимум, на текущем уровне, хотя на самом деле в случае разв-я неблагоприятных ситуаций это будет не так - оценка ликвидности может быть завышена.

Разрыв в ликвидности на данный срок определяется как разность между активами, погашение которых приходится на данный срок, и пассивами, возврат которых приходится на данный срок. Суммы, полученные в строке "разрыв ликвидности" представляют в абсолютном выражении информацию о соответствии или несоответствии объемов ресурсов и вложений на конкретном сроке. В результате анализа возникает диаграмма разрывов по основным валютам. Обычно анализируют отдельно рубли и доллары США , а также сводные данные.

Далее ставится лимит на допустимую величину отношения разрыва на данный срок к сумме пассивов на данный срок. Наиболее выгодно трансформировать короткие пассивы в длинные активы за счет естественного увеличения процентного спрэда, но такая стратегия приводит к увеличению риска. Наоборот, чем меньше величина разрывов по срокам, тем ниже риск, однако больше процентные издержки банка. Оптимизация коэффициента трансформации является важнейшей задачей финансового управления.

Исполнение данного показателя должно контролироваться комитетом по управлению активами и пассивами (КУАП). В случае наличия существенного дисбаланса отдается распоряжение на привлечение пассивов на данный срок или покрытия за счет постоянного привлечения более коротких депозитов. В случае избытка ликвидности можно увеличить активы на этот срок

83. Валютные операции российских банков. Валютное регулирование и валютный контроль. Формы международных расчетов по экспортно-импортным операциям.

1. Валютные операции банков.

Валютные операции банков:

1)по срокам исполнения

А)текущие валютные операции (переводы ин.валюты при расчетах по импорту/экспорту товаров, работ, услуг; расчеты связанные с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней, получение/предоставление кредитов на срок не более 180 дней, переводы %, дивидендов связанных с движением капитала) и валютные операции связанные с движением капитала (прямые инвестиции, портфельные инвестиции, кредиты на срок более 180 дней и др.)

Б)кассовые операции и срочные операции (предоставление иностранной валюты за наличную через 1-3 месяца по курсу сделки)

2)валютные операции осуществляемые резидентами и нерезидентами

Резиденты могут без ограничений: перевод и пересылка валюты, ввоз и вывоз в РФ валюты с соблюдением таможенных правил, распоряжаться валютными ценностями внутри страны

Резиденты: расчеты с ними осуществляются внутри страны только в валюте РФ, ин.валюта, полученная в качестве экспортной выручки зачисляется на счет в уполномоченный банк, 75% экспортной выручки продается на внутреннем валютном рынке, могут покупать валюту на внутреннем рынке.

3)по целевому назначению – клиентские и собственные

Клиентские – операции проводимые по поручению клиентов (открытие и ведение валютных счетов, операции по международным расчетам за экспорт/импорт товаров, работ, услуг)

Собственные – операции за свой счет и от своего имени (купля-продажа ин.валюты на внутреннем рынке, кредитные и гарантийные операции, открытие и ведение корреспондентских счетов в банках др.стран)

4)по характеру операций и порядку их учета