176472 (Инвестиции), страница 3
Описание файла
Документ из архива "Инвестиции", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "экономика" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "экономика" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "176472"
Текст 3 страницы из документа "176472"
3) 632,741+118=750,741 тыс. руб.;
4) 810,191+118=928,91 тыс. руб.;
5) 979,74+118=1097,74 тыс. руб.
Для осуществления инвестиционного проекта, предприятие берет у банка кредит. Погашение основной суммы кредита равными частями. При этом способе погашения текущее значение суммы долга будет после очередной выплаты уменьшаться и, следовательно, будет уменьшаться сумма процентов, начисленных на очередном интервале.
Если сумма кредита равна Д, срок кредита n лет, и он погашается равными частями, выплачиваемыми в конце каждого года, то размер уплаты в конце первого года, включающий погашение части долга и выплаты процентов за год, будет равен:
, (5)
где q – процентная ставка.
Тогда остаток долга на начало i+1 года будет равен:
, (6)
Где Дi – остаток долга на начало i-го года.
План погашения кредита представлен в таблице 5.
Таблица 5
План погашения кредита, тыс. руб.
| Год | Сумма долга | Процентные платежи | Выплата основной суммы долга | Годовой взнос |
| 1 | 590 | 129,8 | - | 129,8 |
| 2 | 590 | 129,8 | 147,5 | 277,3 |
| 3 | 442,5 | 97,35 | 147,5 | 244,85 |
| 4 | 295 | 64,9 | 147,5 | 212,4 |
| 5 | 147,5 | 32,45 | 147,5 | 179,95 |
| ИТОГО: | 454,3 | 590 | 1044,3 | |
Остаток долга на начало 1 года: Д 1 = 590,
2 года: Д 2= 590,
3 года: 
,
4 года: 
,
5 года: 
.
Размер уплаты в конце 1 года: S1=0+590*0,22=129,8
2 года: S2=
,
3 года: S3=
,
4 года: S4=
,
5 года: S5=
Таблица 6
Финансовая деятельность по проекту, тыс. руб.
| № | Показатели | Шаг | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | ||
| 1 | Собственный капитал (акции, субсидии и др.) | 250 | ||||
| 2 | Краткосрочные кредиты | - | - | - | - | - |
| 3 | Долгосрочные кредиты | 590 | ||||
| 4 | Выплаты процентов по кредитам | -129,8 | -129,8 | -97,35 | -64,9 | -32,45 |
| 5 | Погашение задолженности по основным суммам кредита | 0 | -147,5 | -147,5 | -147,5 | -147,5 |
| 6 | Помещение средств на депозитные вклады | - | - | - | - | - |
| 7 | Снятие средств с | - | - | - | - | - |
| 8 | Получение процентов по депозитным вкладам | - | - | - | - | - |
| 9 | Выплаты дивидендов | - | - | - | - | - |
| 10 | Сальдо финансовой деятельности | 710,2 | -277,3 | -244,85 | -212,4 | -179,95 |
Сальдо финансовой деятельности: (1 + 3 + 4 + 5)
1) 250+590-129,8=710,2;
2) -129,8-147,5=-277,3;
3) -97,35-147,5=-244,85;
4) -64,9-147,5=-212,4;
5) -32,45-147,5=-179,95.
Чистая ликвидационная стоимость определяется из условия, что рыночная стоимость оборудования через 5 лет эксплуатации составит 10%.
Затраты на ликвидацию технологической линии принимаются равными 5% от рыночной стоимости.
Операционный доход определяется: рыночная стоимость – затраты на ликвидацию.
Чистая ликвидационная стоимость равна эффекту от инвестиционной деятельности.
Таблица 7
Расчет чистой ликвидационной стоимости объекта, тыс. руб.
| № | Показатели | Земля | Здания | Машины и оборудование | Всего |
| 1 | Рыночная стоимость на момент ликвидации | - | - | 59 | 59 |
| 2 | Балансовая стоимость | - | - | 590 | 590 |
| 3 | Начисленная | - | - | 590 | 590 |
| 4 | Остаточная стоимость на i-ом шаге: i = 1 | - | - | 590 | 590 |
| i = 2 | - | - | 472 | 472 | |
| i = 3 | - | - | 354 | 354 | |
| i = 4 | - | - | 236 | 236 | |
| i = 5 | - | - | 118 | 118 | |
| 5 | Затраты по ликвидации | - | - | 2,95 | 2,95 |
| 6 | Доход от прироста | - | - | - | - |
| 7 | Операционный доход | - | - | 56,05 | 56,05 |
| 8 | Налоги | - | - | 13,452 | 13,452 |
| 9 | Чистая ликвидационная стоимость | - | - | 42,598 | 42,598 |
1) Рыночная стоимость на момент ликвидации = Стоимость оборудования*10% = 590*0,1=59 тыс. руб.
5) Затраты по ликвидации = Рыночная стоимость на момент ликвидации*5% = 59*0,05=2,95 тыс. руб.
7) Операционный доход = Рыночная стоимость – Затраты на ликвидацию = 59-2,95=56,05 тыс. руб.
8) Налоги = Операционный доход*24%=56,95*0,24=13,452 тыс. руб.
9) Чистая ликвидационная стоимость = Операционный доход – Налоги = 56,95-13,452=42,598 тыс. руб.
Таблица 8
Сводная таблица
| № | Показатели | Ед. изм. | Года | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| 1 Инвестиционная деятельность | |||||||
| 1.1 | Стоимость технологической линии | тыс. руб. | -590 | ||||
| 1.2 | Прирост оборотного капитала | тыс. руб. | -250 | ||||
| 1.3 | Итого инвестиций | тыс. руб. | -840 | ||||
| 2 Операционная деятельность | |||||||
| 2.1 | Объем реализации | тыс. шт. | 11.5 | 12.3 | 13.1 | 13.9 | 14.5 |
| 2.2 | Цена за единицу | руб. | 95 | 105,93 | 116.86 | 127.79 | 138.72 |
| 2.3 | Выручка от реализации | тыс. руб. | 1092 | 1302.939 | 1530.86 | 1776.281 | 2011.44 |
| 2.4 | Текущие расходы | тыс. руб. | 120 | 126 | 132 | 138 | 144 |
| 2.5 | Стоимость исходного сырья | тыс. руб. | 230 | 255.3 | 280.6 | 305.9 | 331.2 |
| 2.6 | Постоянные издержки | тыс. руб. | 110 | 110 | 110 | 110 | 110 |
| 2.7 | Амортизация | тыс. руб. | 118 | 118 | 118 | 118 | 118 |
| 2.8 | Проценты за кредит | тыс. руб. | 76,7 | 76,7 | 57,525 | 38,35 | 19,11 |
| 2.9 | Прибыль до выплаты налогов | тыс. руб. | 437,3 | 616,939 | 832,741 | 1066,03 | 1289,13 |
| 2.10 | Налог на прибыль | тыс. руб. | 104,952 | 148,06 | 199,86 | 255,84 | 309,39 |
| 2.11 | Проектируемый чистый доход | тыс. руб. | 332,348 | 468,879 | 632,881 | 810,191 | 979,74 |
| 2.12 | Чистый приток от операционной деятельности | тыс. руб. | 450,348 | 586,879 | 750,741 | 928,191 | 1097,74 |
| 3 Финансовая деятельность | |||||||
| 3.1 | Собственный капитал | тыс. руб. | 250 | ||||
| 3.2 | Долгосрочный кредит | тыс. руб. | 590 | ||||
| 3.3 | Погашение задолженности | тыс. руб. | -129,8 | -277,3 | -244,85 | -212,4 | -179,95 |
| 3.4 | Сальдо финансовой деятельности (3.1+3.2+3.3) | тыс. руб. | 710,2 | -277,3 | -244,85 | -212,4 | -179,95 |
| 3.5 | Приток реальных денег (2.12+1.3) | тыс. руб. | -389,652 | 586,879 | 750,74 | 928,19 | 1097,74 |
| 3.6 | Сальдо реальных денег (3.4+3.5) | тыс. руб. | 320,548 | 309,579 | 505,89 | 715,79 | 917,79 |
| 3.7 | Сальдо накопленных реальных денег | тыс. руб. | 320,548 | 630,127 | 1136,02 | 1851,807 | 2769,597 |
| 4 Основные показатели эффективности проекта | |||||||
| 4.1 | Эффект от инвестиционной деятельности | тыс. руб. | -42,598 | ||||
| 4.2 | Эффект от операционной деятельности (2.12) | тыс. руб. | 450,348 | 586,879 | 750,74 | 928,19 | 1097,74 |
| 4.3 | Поток реальных денег (3.5) | тыс. руб. | -389,652 | 586,879 | 750,74 | 928,19 | 1097,74 |
| 4.4 | Коэффициент дисконтирования при ставке: - 8% | 0,93 | 0,86 | 0,79 | 0,74 | 0,68 | |
| - 11% | 0,9 | 0,81 | 0,73 | 0,66 | 0,59 | ||
| - 15% | 0,87 | 0,76 | 0,66 | 0,57 | 0,5 | ||
| 4.5 | Дисконтированный поток реальных денег (текущая стоимость при ставке процентов): (4,3*4,4) - 8% | -363 | 460.9 | 593.9 | 688 | 748.2 | |
| - 11% | -350.7 | 434 | 548.8 | 613.7 | 649.2 | ||
| - 15% | -339 | 407.3 | 496.1 | 530 | 550.1 | ||
Сальдо накопленных реальных денег:
