176472 (627028), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

В нашем случае предприятие относится ко 2 классу.

С представителями каждого класса заемщиков банки устанавливают разные кредитные отношения.

Для 2-го класса кредитование осуществляется в обычном порядке, т.е. при наличии соответствующих форм обеспеченности и обязательств (залог, гарантия третьих лиц, поручительства, наличие страхового полюса). Ссуда выдается в требуемом размере, но процентная ставка за кредит устанавливается в зависимости от вида обеспечения (22%).

2. Описание инвестиционного проекта и его анализ

На предприятии решено рассмотреть проект выпуска нового вида товара. Для этого необходимо приобрести за счет кредита банка новую технологическую линию. Кредит может быть предоставлен сроком на 5 лет.

Ежегодный рост эксплуатационных расходов составляет 5%.

Ежегодное увеличение расходов на приобретение сырья = 11%.

Ежегодное увеличение цены реализации = 11,5%.

Износ на оборудование начисляется по методу прямолинейной амортизации, т.е. 20% годовых.

Возврат основной суммы кредита предусматривается равными долями, начиная со второго года. Норма дохода на капитал принимается равной 15%. Налоги и другие отчисления от прибыли составляют 24%.

Необходимо рассчитать:

1. Эффект от инвестиционной, операционной, финансовой деятельности.

2. Поток реальных денег и их сальдо.

3. Чистую ликвидационную стоимость и сальдо накопленных реальных денег.0,

4. Чистый дисконтированный доход.

5. Внутреннюю норму прибыли или доходности.

6. Уровень индекса доходности.

Для расчета коммерческой эффективности по проекту, целесообразно учитывать три вида составляющих эффекта:

1. Инвестиционная деятельность по проекту;

2. Операционная деятельность по проекту;

3. Финансовая деятельность по проекту.

По каждому из этих видов деятельности поток реальных денег рассчитывается из доходов и затрат, распределенных по периодам расчета.

Для выполнения расчетов по проекту заполняется таблица.

Таблица 3

Инвестиционная деятельность по проекту, тыс. руб.

Таблица 4

Операционная деятельность по проекту, тыс. руб.

Цена:

1 год: 95 руб./шт.

Ежегодный рост цены 11.5%, т.е. 95*0,115=10,93 руб./шт.

2 год: 95+10,93=105,93 руб./шт.;

3 год: 105,93+10,93=116,86 руб./шт.;

4 год: 116,86+10,93=127,79 руб./шт.;

5 год: 127,79+10,93=138,72 руб./шт.

Выручка то реализации продукции = Объем продаж * Цена:

1) 11,5*95=1092 тыс. руб.;

2) 12,3*105,93=1302,939 тыс. руб.;

3) 13,1*116,86=1530,866 тыс. руб.;

4) 13,9*127,79=1776,281 тыс. руб.;

5) 14,5*138,72=2011,44 тыс. руб.

Переменные затраты =Затраты на сырье + Эксплуатационные расходы:

Затраты на сырье:

1) 230 тыс. руб.

Ежегодное увеличение расходов 11%, т.е. 230*0,11=25,3 тыс. руб.

2) 230+25,3=255,3 тыс. руб.;

3) 255,3+25,3=280,6 тыс. руб.;

4) 280,6+25,3=305,9 тыс. руб.;

5) 305,9+25,3=331,2 тыс. руб.

Эксплуатационные расходы:

1) 120 тыс. руб.

Ежегодное увеличение расходов 5%, т.е. 120*0,05=6 тыс. руб.

2) 120+6=126 тыс. руб.;

3) 126+6=132 тыс. руб.;

4) 132+6=138 тыс. руб.;

5) 138+6=144 тыс. руб.

Переменные затраты:

1) 230+120=350 тыс. руб.;

2) 255,3+126=381,3 тыс. руб.;

3) 280,6+132=412,6 тыс. руб.;

4) 305,9+138=443,9 тыс. руб.;

5) 331,2+144=475,2 тыс. руб.

Амортизация оборудования (20%):

590*0,20=118 тыс. руб.

Проценты по кредитам, включенным в себестоимость (13%):

1) 590*0,13=76,7 тыс. руб.;

2) 590*0,13=76,7 тыс. руб.;

3)442,5 *0,13=57,525 тыс. руб.;

4) 295*0,13=38,35 тыс. руб.;

5) 147,5*0,13=19,11 тыс. руб.

Прибыль до выплаты налога = выручка от реализации продукции + внереализационные доходы – переменные затраты – постоянные затраты - амортизация – проценты за кредит.

1) 1092-350-110-118-76,7=437,3 тыс. руб.;

2) 1302,939-381,3-110-118-76,7=616,939 тыс. руб.;

3) 1530,866-412,6-110-118-57,525=832,741 тыс. руб.;

4) 1776,281-443,9-110-118-38,35=1066,031 тыс. руб.;

5) 2011,44-475,2-110-118-19,11=1289,13 тыс. руб.

Налоги и сборы = прибыль до выплаты налога*24%:

1) 437,3*0,24=104,952 тыс. руб.;

2) 616,939*0,24=148,06 тыс. руб.;

3) 832,741*0,24=199,86 тыс. руб.;

4) 1068,301*0,24=255,84 тыс. руб.;

5) 1292,47*0,24=309,39 тыс. руб.

Чистый доход = прибыль до выплаты налога - налоги и сборы:

1) 437,3-104,952=332,348 тыс. руб.;

2) 616,939-148,06=468,879 тыс. руб.;

3) 832,741-199,86=632,881 тыс. руб.;

4) 1066,031-255,84=810,191 тыс. руб.;

5) 1289,13-309,39=979,74 тыс. руб.

Амортизация определяется сложением амортизации здания и амортизации оборудования. Но в нашем случае амортизация здания отсутствует, поэтому значения берем из 8 строки таблицы.

Чистый приток по операциям = Чистый доход +Амортизация:

1) 332,348+118=450,34 тыс. руб.;

2) 468,879+118=586,87 тыс. руб.;

Характеристики

Список файлов курсовой работы