163404 (Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"), страница 4
Описание файла
Документ из архива "Анализ финансового состояния предприятия на примере ОАО "Укрнафта"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "курсовые/домашние работы", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "163404"
Текст 4 страницы из документа "163404"
кф.р.= Привлеченные средства/Собственный капитал =ІІП+ІІІП+IVП+VП/ІП=c.430Ф1+с.480Ф1+с.620Ф1+с.630Ф1/с.380Ф1
Оптимальное значение кф.р – от 0,3 до 0,5.
Критическое значение – 1.
Начало периода:
К ф.р. = 223+444162+536564+2185/7073066=0,14
Конец периода :
Кф.р. = 149+976439+799728+1361/7616574=0,23
Рост данного показателя свидетельствует об снижении финансовой устойчивости, и зависимости от инвесторов. По данному расчету видно, что предприятие финансово устойчивое.
Коэффициент маневренности собственного капитала (кман) – показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрироОАОь этими средствами, а какая капитализирована.
Сос н.п=(1717688+2120)-(223+444162+536564+2185)=736674
Сос к.п=(1993374+11127)-(149+976439+799728+1361)=226824
кман=Собственные оборотные средства /Собственный капитал(=ІП=с.380Ф1).
Начало периода:
К ман. = 736674/7073066=0,10
Конец периода:
Кман.= 226824/7616574=0,02
Нормальной считается ситуация, при которой коефициент маневренности в динамике незначительно увеличивается.
Коэффициенты капитализации отображены в таблице 4.1
Таблица 4.1
Расчет коэффициентов капитализации
| Показатели | Уровень показатели | |||
| на начало года | на конец года | изменение | ||
| 1. Коэффициент финансовой автономии | 0,88 | 0,81 | -0,07 | |
| 2. Коэффициент финансовой зависимости | 1,14 | 1,23 | 0,09 | |
| 3. Коэффициент финансового риска | 0,14 | 0,23 | 0,09 | |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала | 0,10 | 0,02 | -0,08 | |
Чем выше уровень первого показателя и ниже второго и третьего, тем устойчивее финансовое состояние предприятия. В нашем случае в течении отчетного периода коефициент финансовой автономии снизился на 7 процентных пункта, и возрос на 9 показатель зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов.Такая динамика не является негативной, так первоначальные значения указанных показателей находились на высоком уровне.
Коэффициенты покрытия
Характеризуют финансовую устойчивость с позиций расходов, связанных с обслуживанием внешних источников обслуживания привлеченных средств.
Коэффициент структуры покрытия долгосрочных вложений (Кп.д.в.)
Кп.д.в.=Долгосрочные пассивы / Необоротные активы=IIIП/IА=с.480Ф1/с.080Ф1
На начало периода:
Кп.д.в.= 444162/6336392=0,07
На конец периода:
Кп.д.в.= 976439/7389750=0,13
Увеличение коефициента в динамике говорит об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов.
Коэффициенты структуры долгосрочных источников финансирования. Определяя значение данных показателей, в расчет принимаются только долгосрочные источники средств. В эту подгруппу входят два взаимодополняющих показателя коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (кд.п.з.с.) и коэффициент финансовой независимости капитализированных источников (кф.н.к.и.), исчисляемых по формулам:
кд.п.з.с.= Долгосрочные обязательства/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= III П/I П+III П=с.480Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1
На начало периода:
Кд.п.з.с.= 444162/7073066+444162=0,06
На конец периода:
Кд.п.з.с. = 976439/7616574+976439=0,11
кф.н.к.и.= Собственный капитал/ Собственный капитал + Долгосрочные обязательства= =I П/I П+III П=с.380Ф1/с.380Ф1+с.480Ф1
На начало периода:
Кф.н.к.и.= 7073066/7073066+444162=0,94
На конец периода:
Кф.н.к.и.= 7616574/7616574+976439=0,89
Вывод
Сумма этих показателей равна единице. Наиболее распространено мнение, что доля собственного капитала в общей сумме источников долгосрочного финансирования (Кфнки) должна быть достаточно велика, при этом нижний предел указывается на уровне 0,6 (60 %). При более низком уровне этого показателя рентабельность собственного капитала не будет отвечать признанным оптимальным значениям.
В данном случае такая тенденция является положительной, так как свидетельствует о рациональном подходе к формированию финансовой стратегии предприятия.
Характеристика источников финансирования материальных оборотных средств
Важным показателем, который характеризует финансовую устойчивость предприятия, является вид источников финансирования материальных оборотных средств.
Материальные оборотные средства предприятия представляют собой запасы, стоимость которых отражается во втором разделе актива баланса. Количественное значение данного показателя определяется суммированием данных по следующим балансовым статьям: производственные запасы, животные на выращивании и откорме, незавершенное производство, готовая продукция, товары. Формулу расчета стоимости материальных оборотных средств предприятия можно представить следующим образом:
3 = с.100Ф1+с.110Ф1+с.120Ф1+с130Ф1+с140Ф1.
На начало периода:
З = 373586+13180+379065+42818=809279 тыс.грн.
На конец периода:
З = 398531+4+10427+456047+122780=987789
Для характеристики источников формирования материальных оборотных средств (запасов) используется несколько показателей, которые и характеризуют виды источников.
1. Собственные оборотные средства.
Кс.об.=1П-IA=с.380Ф1-с.080Ф1=(IIА+IIIA)-(IIП+IIIП+IVП+УП)=(с.260Ф1+с.270Ф) - (с.430Ф1+с.480Ф1+с.620Ф1+с.630Ф1).
На начало периода:
Кс.об. = (1717688+2120)-(223+444162+536564+2185)=736674
На конец периода:
Кс.об=(1993374+11127)-(149+976439+1361)=226824
2. Собственные оборотные средства и долгосрочные заемные источники формирования запасов (функционирующий капитал)
Кс.дз=Кс.об+IIIП=(с.380Ф1-с.080Ф1)+с,480Ф1. На начало периода:
К с. дз = (7073066-6336392)+444162=1180836
На конец периода:
Кс.дз = (7616574-7389750)+876439=1203263
3. Общая величина основных источников формирования запасов
К0=Кс.дз+Краткосрочные кредиты-Необоротные активы= с.380Ф1+с.480Ф1+с.500Ф1- - с.080Ф1
На начало периода:
Ко = 7073066+444162-6336392=1180836 тыс.грн.
На конец периода:
Ко = 7616574+976439-7389750=1203263
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствует три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
1. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств:
±ФС = Кс.о6 - 3.
На начало периода:
±ФС = 736674-1180836= - 444162 тыс.грн.
На конец периода:
±ФС = 226824-1203263= -976439 тыс.грн.
2. Излишек ( + ) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов:
±Фт = Кс.дз- 3.
На начало периода:
±Фт = 1180836-809279=371557 тыс.грн.
На конец периода:
±Фт = 1203263-987789=215474
3. Излишек ( + ) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов:
±Ф°= К0 - 3.
На начало периода:
±Фо = 1180836-809279=371557 тыс.грн.
На конец периода:
±Фо = 1203263-987789=215474 тыс.грн.
С помощью этих показателей определяем трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости предприятия:
S(Ф)= 1, если Ф >= 0 S(Ф)= 0, если Ф < 0.
Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 4.2
Таблица 4.2
Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости
| Показатели | Тип финансовой устойчивости | |||
| абсолютная устойчивость | нормальная устойчивость | неустойчивое состояние | кризисное состояние | |
| Фс=Кс.об-З | Фс>=0 | Фc=<0 | Фс<0 | Фс<0 |
| Фт=Кс.дз-З | Фт>= 0 | Фт>=0 | Фт<0 | Фт<0 |
| Фо=Ко-З | Ф°>=0 | Ф°>=0 | Фо>=0 | Ф°<0 |
А теперь определяем тип финансовой устойчивости анализируемого предприятия.
На начало периода(-444162;371557;371557)
На конец периода(-976439;215474;215474).
Таблица 4.3
Классификация типа финансового состояния предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года |
| 1 . Общая величина запасов (3) | 809279 | 987789 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (Кс.об.) | 736674 | 226824 |
| 3. Величина функционирующего капитала (Кс.дз.) | 1180836 | 1203263 |
| 4. Общая величина источников (Ко) | 1180836 | 1203263 |
| 5.Фс = Кс.об.-3 | -444162 | -976439 |
| 6. Фт = Кс.дз.-3 | 371557 | 215474 |
| 7. Ф° = Kо - 3 | 371557 | 215474 |
| 8. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости S = [S(±ФС), S(±ФТ), S(±Ф°)] | (0;1;1) | (0;1;1) |
Из трехкомпонентного показателя видно, что предприятие находится в нормальном устойчивом состоянии Фc==0 Ф°>=0.
-
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Л1. Наиболее ликвидные активы. К ним относятся все статьи денежных средств предприятия и текущие финансовые инвестиции. Данная группа рассчитывается следующим образом:
Л1 = с.220Ф1 + с.230Ф1 + с.240Ф1.
На начало периода:
Л1 = 71320+4091=75411тыс.грн.
На конец периода:
Л1= 367321+9118=376439тыс.грн.
Л2. Быстро реализуемые активы. К этой группе активов относятся активы, для обращения которых в денежную форму требуется более продолжительное время: готовая продукция, товары, дебиторская задолженность, векселя полученные. Ликвидность этих активов зависит от ряда субъективных и объективных факторов: своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов. Эта группа рассчитывается так:
Л2 =с.130Ф1 + с.140Ф1 + с.150Ф1 + с.160Ф1 + с.170Ф1+
+с I80Ф1+ с.190Ф1 + с.200Ф1 + с.210Ф1.
На начало периода:
Л2 = 379065+42818+2294+192326+3766+114486+134350+361146=1230251 тыс.грн.
На конец периода:
Л2= 456047+122780+1739+90570+53669+80853+293+44158+282575=1132684 тыс.грн.
ЛЗ. Медленно реализуемые активы. Гораздо больший срок понадобится для превращения производственных запасов и затрат в незавершенном производстве в готовую продукцию, а затем в денежные средства. Кроме того, к этой группе активов относятся расходы будущих периодов, а также оборотные активы, не вошедшие в первые две группы. Расчет этого показателя производится следующим образом:
ЛЗ = с.100Ф1 + с.110Ф1 + с.120Ф1 + с.250Ф1 + с.270Ф1
На начало периода:
Л3 = 373586+13810+24630+2120=414146 тыс.грн.
На конец периода:
Л3= 398531+4+10427+75289+11127=495378 тыс.грн.
