105089 (Основы финансового менеджмента)
Описание файла
Документ из архива "Основы финансового менеджмента", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "менеджмент" из 2 семестр, которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "книги и методические указания", в предмете "менеджмент" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "105089"
Текст из документа "105089"
Содержание
1. Баланс предприятия
2. Счет прибылей и убытков предприятия
3. Анализ хозяйственно-финансовой деятельности предприятия
4. Анализ изменений в хозяйственно-финансовом положении предприятия
5. Планирование хозяйственно-финансовой деятельности предприятия
Планирование счета прибылей и убытков предприятия
Планирование баланса предприятия
Анализ чувствительности показателей хозяйственно-финансовой деятельности предприятия
Библиографический список
1. Баланс предприятия
Финансовое положение фирмы наиболее полно отражается в балансовом отчете (далее - балансе) предприятия. Это как бы моментальная фотография финансового положения предприятия в определенный день года, например 31 декабря 2011 года.
С помощью баланса устанавливается, какими средствами располагает предприятие и какая у него задолженность.
То, чем располагает предприятие, называется активами. Они помещаются в левой части баланса. Задолженности называются пассивами и располагаются в правой части баланса. Кроме того, в правой стороне указывается также собственный (в акционерном обществе его называют акционерным) капитал предприятия - стоимость его имущества за вычетом обязательств.
Итог, подводимый в левой части, должен быть равен итогу в правой.
Активы - это вся собственность предприятия: товары, ценности, ценные бумаги, земля, здания, оборудование, наличные деньги, деньги - выплаты предприятия по кредитам и задолженностям, завершенное и незавершенное производство.
Пассивы включают долги и денежные обязательства предприятия, в том числе банковские ссуды и неоплаченные счета поставщикам, претензии, штрафы и т.п.
Собственный капитал предприятия - это сумма долей его вкладчиков, включающая начальные капиталовложения (уставной капитал) плюс (или минус) накопленные предприятием доходы с момента его создания.
Начнем с примера.
ПРИМЕР
ОТКРЫТОЕ АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО "ФАБРИКА ДЕТСКИХ ИГРУШЕК"
Баланс предприятия (рис.1) содержит три части:
А. Активы - собственность предприятия, включающая: I. Оборотный капитал; II. Капиталовложения во внешние объекты; III. Основной капитал и IV. Нематериальные активы.
Б. Пассивы - задолженности предприятия, включающие: I. Текущие (сроком до 1 года) и II. Долгосрочные долги.
В. Собственный капитал - сумма долей, вложенных акционерами: I. Акционерный капитал;
II. Нераспределенная прибыль.
По итогам года должно соблюдаться равенство:
Активы = Пассивы + Собственный капитал
либо
Собственный капитал = Активы - Пассивы.
Рис.1. Схема баланса предприятия
А. АКТИВЫ содержат:
I. Оборотный капитал - состоит из наличных денег и тех средств, которые обращены в наличные в течение года до даты отчета при нормальном ходе событий производственно-хозяйственной деятельности. Составляющие оборотного капитала перечисляются в порядке убывания их ликвидности. Оборотный капитал включает: наличные деньги, рыночные ценные бумаги, выплаты по счетам, товарно-материальные ценности, авансированные платежи.
1. Наличные деньги - денежные средства в натуральном виде или на счету в банке.
2. Рыночные ценные бумаги - вложения временно свободных наличных денег в краткосрочные процентные ценные бумаги, легко реализуемые на рынке (высоколиквидные). Это краткосрочные государственные облигации, сертификаты на вклады и т.д. В скобках обычно устанавливается их рыночная стоимость.
3. Выплата по счетам - средства, на которые покупатели взяли товары в кредит у предприятия и которые должны быть ему возвращены. Кредит такого рода обычно предоставляется на 1, 2 или 3 месяца. Из суммы выплат должны быть исключены те, которые вызывают сомнения; разность даст чистые выплаты по счетам, реальные на день отчета.
4. Товарно-материальные запасы - товары, подлежащие продаже в оптовой и розничной торговле по рыночным ценам. Сюда входят запасы материалов, незавершенного производства и готовой продукции. Обычно устанавливается самая низкая возможная цена реализации - так называемая чистая цена.
5. Авансированные платежи - это те расходы, которые были сделаны заблаговременно, заранее и распространяются на определенное время после балансового отчета.
II. Капиталовложения - это вложения средств во внешние объекты: вложения в дочерние предприятия, другие вложения.
прибыль убыток хозяйственный финансовый
1. Вложения в дочерние предприятия - стоимость акций, вложенных в учрежденные фирмой предприятия, связанные с основным, в которых фирма имеет контрольный пакет акций.
2. Другие вложения - то же самое, что п.1, но для предприятий, где фирма не обладает контрольным пакетом акций. Здесь обычно указывается и рыночная стоимость вложения.
Указанные в статье "Капиталовложения" активы не предназначены для продажи.
III. Основной капитал (основные фонды) - это стоимость земли, а также предприятия (фабрики), его имущества и оборудования, срок службы которых больше 1 года и не предназначен для продажи. Все части основного капитала, кроме земли, оцениваются по начальной цене за вычетом аккумулированных (реализованных) амортизационных отчислений. Амортизация - это распределение стоимости основных фондов на время их эксплуатации. Для земли устанавливается начальная цена. Составляющие основного капитала перечисляются в порядке убывания их постоянства:
1. Земля.2. Фабрика.3. Машинное оборудование.4. Конторское оборудование. Содержание этих статей соответствует их названиям.
IV. Нематериальные активы - это часть активов, не носящая материального, "вещественного" характера. Она включает благосклонность, патенты и права на привилегии, организационные расходы.
1. Благосклонность - это условная стоимость деловых связей предприятия. Стоимость этого актива может быть установлена лишь после продажи предприятия или ее оценки покупателем, который готов заплатить за деловые связи и репутацию (имидж) фирмы дополнительные деньги. Они-то и есть благосклонность. Благосклонность может включать также и оценку хорошо обученного, компетентного персонала, для которой в отчете нет другого места.
2. Патенты и права на привилегии - это фактически затраченные деньги, которые могут быть также представлены и как расходы на развитие предприятия либо превращены в акционерный капитал (капитализированы).
3. Организационные расходы - идут на формирование организационно-правовой структуры предприятия: регистрацию, разработку необходимых документов и материалов.
Б. ПАССИВЫ содержат:
I. Текущие пассивы (текущие долги) - это те суммы, которые предприятие должно будет вернуть в предстоящем (следующем за отчетным) году. Сюда относят:
1. Векселя к оплате - это деньги, которые были заняты в банке или у других кредиторов под векселя, плюс суммы процентов по ним.
2. Счета кредиторов - это выплаты долгов за товары и услуги, предоставленные ранее в кредит. Следует иметь в виду, что этот пассив может быть уменьшен при расчете наличными.
3. Накапливаемые издержки включают оплату товаров и услуг, не поставленных (не выполненных) в полном объеме. Это выплаченная авансом зарплата, гонорары юристам, художникам и архитекторам и т.д. Сюда же относится досрочная выплата процентного дохода по облигациям.
4. Налоговые платежи - это налоги, пенсионные и другие обязательные платежи, которые выплачиваются постепенно авансом.
5. Текущая часть долгосрочных долгов - та часть долгосрочных (более года) долгов, которая выплачивается в течение ближайшего отчетного года.
II. Долгосрочные долги - долги, которые должны быть уплачены в срок более года после данного отчета. Это облигации, закладные, некоторые займы. Следует иметь в виду, что будущий процентный доход кредитора не считается долгом, пока не пройдет время платежа. К долгосрочным долгам относятся:
1. Облигации, обеспеченные первой закладной, - это деньги, которые предприятие получило от физических и юридических лиц за выпущенные им облигации. Обеспечение первой закладной означает, что держатели облигаций имеют первоочередное право на имущество предприятия, если его придется заложить при невыплате долгов.
2. Облигации акционерной компании - это долги предприятия держателям выпущенных им акций.
3. Отсроченные долги - выплаты по налогам, допускающим льготную отсрочку по решению правительства.
В. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ содержит:
I. Акционерный капитал - это доля акционеров в капитале предприятия за исключением нераспределенной прибыли. Для индивидуальных предприятий это вся доля владельца в капитале предприятия. Акционерный капитал включает:
1. Привилегированные акции - акции, по которым производится первоочередная выплата при заранее объявленных фиксированных процентах. Они не дают акционерам права голоса.
2. Обыкновенные акции - голосующие акции, проценты по которым выплачиваются лишь
после выплаты владельцам привилегированных акций.
3. Ажио - разница между курсовой стоимостью акции и их номиналом.
II. Нераспределенная прибыль - разность между доходом и расходами предприятия за вычетом распределенных дивидендов.
Баланс предприятия, несмотря на всю свою важность, далеко не исчерпывает информацию о хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Он дает лишь сведения о положении его финансов на определенный момент. Для того чтобы судить о деятельности предприятия за определенный промежуток времени (обычно за год), понять динамику бизнеса, а главное, познакомиться с механизмом получения прибыли и убытков, необходим отдельный документ - "Счет прибылей и убытков предприятия".
2. Счет прибылей и убытков предприятия
Основным документом, характеризующим динамику получения предприятием прибыли (убытка), является "Счет прибылей и убытков предприятия".
В счете прибылей и убытков имеют место следующие понятия и соотношения:
I. Продажа - это выручка от продажи товаров.
II. Чистая продажа - это продажа минус убытки при продаже.
III. Стоимость реализованных товаров - это стоимость товаров, подлежащих продаже, минус стоимость запасов готовой продукции на конец отчетного года.
IV. Стоимость товаров, подлежащих продаже, - это стоимость запасов готовой продукции на конец предыдущего отчетного года плюс стоимость произведенных товаров.
V. Валовая прибыль - это чистая продажа минус стоимость реализованных товаров.
VI. Эксплуатационные расходы - это общие (повседневные) затраты предприятия, не связанные с производством или продажей конкретного товара.
VII. Чистый доход от производственной деятельности - это валовая прибыль минус эксплуатационные расходы.
VIII. Чистый доход - это чистый доход от производственной деятельности плюс другие доходы, минус расходы и проценты.
IX. Чистая прибыль - это чистый доход минус налоги на прибыль.
Счет прибылей и убытков предприятия показывает, сколько денег предприятие получило (или потеряло) за определенное время, обычно за производственный цикл или календарный год.
В счете прибылей и убытков устанавливается соответствие доходов (в первую очередь от реализации продукции) и понесенных при этом расходов за отчетный период. Их разность и есть чистая прибыль предприятия за это время.
Счет прибылей и убытков показывает лишь факт и сумму дохода и расхода по заключенным сделкам и не отражает реального движения денег, которые могут быть переведены на счет предприятия (или сняты с него) и позже.
Главная задача данного документа - проследить источники дохода и расхода, оценить поступающие и уходящие суммы и понять механизм образования прибыли предприятия.
Начнем с примера.