163569 (Инвестиционные риски и способы их оценки на примере ООО "Ситис"), страница 10
Описание файла
Документ из архива "Инвестиционные риски и способы их оценки на примере ООО "Ситис"", который расположен в категории "". Всё это находится в предмете "финансовые науки" из , которые можно найти в файловом архиве . Не смотря на прямую связь этого архива с , его также можно найти и в других разделах. Архив можно найти в разделе "остальное", в предмете "финансовые науки" в общих файлах.
Онлайн просмотр документа "163569"
Текст 10 страницы из документа "163569"
Коэффициент финансовой зависимости является дополнением коэффициента автономии, чем ниже значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо предприятие.
Таблица 15. Показатели финансового состояния, тыс. руб.
Показатели | Условное обозначение | 2008 г. | Изменение | ||
начало года | конец года | ||||
1.Источники формирования собственных оборотных средств | IpП | 5463 | 11018 | 5555 | |
2. Внеоборотные активы | IpA | 3506 | 9413 | 5907 | |
3.Наличие собственных оборотных средств (стр.1 - стр.2) | СОС | 1957 | 1605 | -352 | |
4. Долгосрочные пассивы | VpП | 82 | 200 | 118 | |
5.Наличие источников формирования средств (стр.3+ стр.4) | СД | 2039 | 1805 | -234 | |
6.Краткосрочные заемные средства (стр. 610 VIpП) | КЗС | 0 | 40 | 40 | |
7. Общая величина источников формирования запасов (стр.5+ стр. 6) | ОИ | 2039 | 1845 | -194 | |
8.Общая величина запасов (стр. 210 IIpA) | З | 1428 | 372 | -1056 | |
9.Излишек (+), недостаток (-) СОС(стр. 3 - стр. 8) | ∆СОС | 529 | 1233 | 704 | |
10.Излишек (+), недостаток (-) СД (стр. 5 - стр. 8) | ∆СД | 611 | 1433 | 822 | |
11.Излишек(+), недостаток (-) ОИ (стр. 7 - стр. 8) | ∆ОИ | 611 | 1473 | 862 |
Таблица 16. Показатели финансовой независимости, структуры капитала и мобильности активов предприятия
№ п/п | Наименование показателя | Порядок расчета | Нормативное значение | Фактические значения | Изменение | |
2007 | 2008 | |||||
1. | Коэффициент автономии | СК/СовК | >0,5 | 1,074 | 0,959 | -0,115 |
2. | Коэффициент финансовой зависимости | ЗК/СовК | <0,5 | 0,040 | 0,041 | 0,001 |
3. | Коэффициент равновесия | СК/ЗК | >=1 | 26,578 | 23,294 | -3,284 |
4. | Коэффициент финансового риска | ЗК/СК | <=1 | 0,038 | 0,043 | 0,005 |
5. | Коэффициент финансовой устойчивости | ПК/СовК | >0,5 | 0,974 | 0,976 | 0,002 |
6. | Коэффициент мобильности | ОА/СовК | - | 0,384 | 0,181 | -0,203 |
7. | Индекс постоянного актива | ВнА/СК | <=1 | 0,574 | 0,854 | 0,281 |
В нашем случае значение данного коэффициента 0,041, что говорит о финансовой устойчивости.
Коэффициент финансового риска характеризует долю собственного капитала, необходимую на покрытие всех заемных средств, то есть он должен быть не больше 1. В нашем случае коэффициент финансового риска имеет значение на много меньше 1.
Коэффициент равновесия отражает соотношение собственного и заемного капитала. В нашем случае показатель намного выше нормативного значения.
Значение коэффициента устойчивости показывает долю тех источников финансирования, которые предприятие может использовать в своей деятельности длительное время. У предприятия существуют такие источники.
Коэффициент мобильности говорит о том, что сумма оборотных активов в общей сумме имущества составляет 18,1%. В нашем случае коэффициент мобильности ниже норматива и требует своего повышения.
Анализ ликвидности и платежеспособности
Понятие платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе очень емкое. Критерием ликвидности баланса является выполнение следующих неравенств:
А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4.
Для оценки ликвидности баланса составим таблицу 17.
Таблица 17. Оценка ликвидности баланса.
Наименование группы активов, порядок расчета | Значение, т.р. | Наименование группы пассивов, порядок расчета | Значение, т.р. | Знак соотношения А и П | Величина платежного избытка (недостатка), т.р. | |||||
н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | н.г. | к.г. | |||
А1 стр. 250,260 | 200 | 764 | П1 стр. 620 | 148 | 233 | > | > | 52 | 531 | |
А2 стр. 240, 270 | 480 | 881 | П2 стр. 610, 630, 660 | 0 | 40 | > | > | 480 | 841 | |
А3 стр. 210,230 | 1428 | 372 | П3 стр. 590 | 82 | 200 | > | > | 1346 | 172 | |
А4 стр. 190, 220 | 3585 | 9474 | П4 СК | 6113 | 11018 | < | < | -2528 | -1544 |
Мы традиционно выделяли 4 группы активов по степени их ликвидности и 4 группы обязательств по степени их срочности. Условие ликвидности баланса: обязательства каждой группы должны покрываться активами соответствующей ликвидности. Из данного соотношения видно, что в отчетном году предприятие было в состоянии расплачиваться по своим обязательствам, так как неравенство соблюдено.
Ликвидность активов - их способность трансформироваться в денежную форму. Ниже приведём расчет коэффициентов ликвидности: абсолютного, промежуточного и текущего (табл.18).
Таблица 18. Показатели платежеспособности.
№ п/п | Наименование показателя | Порядок расчета | Нормативное значение | Фактические значения | Изменение | |
на н.г. | на к.г. | |||||
1. | Коэффициент абсолютной ликвидности | А1 /(П1+П2) | 0,2-0,5 | 1,35 | 0,7 | -0,65 |
2. | Коэффициент промежуточной ликвидности | (А1+А2)/(П1+П2) | >1 | 4,59 | 6,02 | 1,43 |
3. | Коэффициент текущей ликвидности | (А1+А2 +А3)/(П1+П2) | >2 | 14,2 | 7,4 | -6,8 |
Как видно из таблицы все коэффициенты ликвидности соответствует нормативным значениям и, следовательно, активы предприятия ликвидны.
Для дальнейшего повышения ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов, пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов.
По результатам проведенного анализа можно сделать следующие выводы:
1. В 2008 году было получено выручки от реализации на 23,4% больше чем в 2007 году. Значительно увеличилась чистая прибыль предприятия.
2. Анализ финансового состояния показал, что предприятие обеспечено за счет собственных оборотных средств. Следовательно, предприятие можно отнести к 1-ому типу финансовой устойчивости, т.е. финансовое состояние - абсолютно устойчивое, поскольку запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств.
3. Нельзя не отметить тенденцию увеличения затрат на 1 рубль выручки от реализованной продукции, что свидетельствует о снижении эффективности деятельности компании.
4. Величина ОПФ в 2008 году увеличилась и составила 116,8% от уровня 2007 года. Значения показателей обновления основных фондов говорят о том, что предприятие активно обновляет свои основные фонды.
Глава 3. Совершенствование деятельности ООО «Ситис» на основе разработки инвестиционного проекта
3.1 Общая характеристика инвестиционного проекта
Для реализации стратегии проникновения при росте рынка целесообразным будут мероприятия по улучшению качества предоставляемых услуг. Суть инвестиционного проекта заключается в покупке нового более совершенного оборудования для улучшения качества фотоснимков и увеличения скорости обслуживания.
Стоимость необходимого оборудования приведена в таблице 19.
Таблица 19. Стоимость комплекта оборудования.
Наименование оборудования | Цена за единицу, руб. | Количество, шт. | Сумма, руб. |
компьютер | 18 000 | 3 | 54000 |
фотокамера и оборудование для фотосалона | 24 000 | 2 | 48000 |
Слайд - сканер | 30 000 | 1 | 30000 |
Вспомогательное оборудование | 30 000 | 1 | 30000 |
принтер | 18 000 | 1 | 18000 |
кондиционер | 6 000 | 1 | 6000 |
мебель | 18000 | 1 | 18000 |
Итого | 10 | 204000 |
В результате внедрения нового оборудования выручка фирмы увеличиться на 10%. Для обеспечения роста продаж необходим дополнительный оборотный капитал.
Так как выручка ресторана увеличиться на 10% , соответственно увеличатся и материальные затраты на 10% и увеличение составит 1845*0,1=184,5 тыс. руб. Так как коэффициент оборачиваемости в ресторане равен 4,53, то прирост чистого оборотного капитала составит 184,5/4,53= 40,72 тыс. руб.
В результате внедрения нового оборудования возникнут дополнительные амортизационные отчисления. Их расчет приведен в таблице 20.
0>