160811 (Инвестиционная активность Республики Дагестан и пути ее повышения), страница 5

В целом, за прошедший период прогрессивных структурных сдвигов не произошло: развивались по преимуществу топливно-сырьевые отрасли в ущерб обрабатывающей промышленности и, в особенности, производств, работающих на конечного потребителя. В результате сформировалась структура хозяйства сырьевой направленности, присущая странам с неразвитой экономикой. Переориентация промышленности в пользу менее технически сложных отраслей первичного цикла приводит к потере технологического потенциала, квалифицированных кадров, свидетельствует о структурной деградации и не имеет перспектив для экономического прогресса. Направления структурных преобразований формировались не последовательной и активной политикой реформ, а под определяющим влиянием конъюнктуры внешнего рынка и явились формой стихийного, а зачастую и регрессивного приспособления экономики к особенностям системного кризиса. Для сравнения: отраслевая структура развитых стран характеризуется снижением доли добывающих и обрабатывающих отраслей в ВВП и ростом доли наукоемких (химическая, электро- и приборостроение, информатика и вычислительная техника) и обслуживающих (инфраструктура, транспорт, связь, деловые услуги) секторов экономики.

Изменение отраслевой структуры промышленности соответствует, в основном тенденциям преобразования отраслевой культуры инвестиций.

Таблица 2.1.4

Отраслевая структура инвестиций (в % к общему объему)

По данным Комитета Республики Дагестан по госстатистике.

Основная часть средств, вкладываемых в промышленность, приходится на электроэнергетику. В то время как удельный вес в инвестициях отраслей, работающих на конечный спрос, остается крайне неудовлетворительным (всего в машиностроение, легкую, пищевую промышленность направлено за 2008 г. -6,3%, за 2009 г. - 7,3%, а за 2010 г. - 0,7% всех средств).

На долю машиностроения, формирующего активную часть основных фондов приходится всего лишь 0,1 % инвестиций.

Такая инвестиционная политика отодвигает решение проблемы сбалансированного развития и производственной инфраструктуры.

Состояние инвестиционной сферы характеризуется низкими показателями использования среднегодовых мощностей. По оценкам экспертов, в среднем по промышленности использование производственного потенциала составляет 45-50 %. Инвестиционные вложения не сопровождаются соответствующим ростом основных производственных фондов.

Так в 2007г. рост капиталовложений в электроэнергетику (44% всех средств - самый высокий показатель за эти годы) соответствует росту основных производственных фондов всего на 0,5% и снижению фондоотдачи на 46%.

Предприятия не имеют средств для замены физически и морально устаревших основных фондов новыми, а инвестиции в условиях инфляции и спада производства идут на пополнение оборотных средств, выплату зарплаты, задолженности. Таким образом, необходимому обновлению производственного аппарата препятствует решение текущих задач, на которые перераспределяются и так мизерные инвестиции, приводя к глубокой стагнации сферы производственного накопления: происходит сдвиг в сторону увеличения срока службы, норм выбытия и времени обновления основного капитала.

В развитых странах большее внимание уделяется обновлению основных фондов. Так, например, с целью осуществить перевооружение производства в автомобильной промышленности и черной металлургии США были закрыты на переоборудование или ликвидированы десятки предприятий. Модернизация производственного аппарата в этих странах является повседневной практикой, и доля расходов на нее довольно устойчивый показатель, превышающий, как правило, 60% всех инвестиций.

Для эффективного перемещения прав собственности особенно важно осуществление и регистрация сделок на вторичном фондовом рынке. Однако предприятия Дагестана низколиквидны и не могут активно включаться в сделки на вторичном фондовом рынке, чтобы таким путем самим наращивать инвестиции в производство. Вторичный рынок обращения ценных бумаг в республике фактически отсутствует, и попытки проведения торгов с выставленными на них акциями республиканских предприятий инвестиционных компаний не увенчались успехом.

Во всех странах с развитой рыночной экономикой важным источником финансирования инвестиций являются сбережения населения в виде вкладов в банках, ценных бумаг, наличных денег.

Для того чтобы у населения появились накопления нужен достаточно высокий уровень жизни, а чтобы эти накопления можно было бы использовать в качестве инвестиций необходима их массовость, надежность и гарантии кредитно-финансовой системы. Характерные для Дагестана низкий уровень жизни* и растущая безработица мешают привлечению широкого круга граждан к инвестиционной деятельности.

Низкая покупательная способность большей части населения приводит к деградации структуры потребления, проявляющаяся в преобладании в ней наименее эластичного в зависимости от дохода элемента - продовольствия.

В макроструктуре розничного товарооборота продовольственные товары составляли в 2010г. - 52%.

В этих условия разваливается рынок непродовольственных товаров и особенно товаров длительного пользования, которые становятся недоступными для основной массы населения.

Структура потребительского комплекса с высокой долей потребления продуктов питания, а также товаров и услуг, обеспечивающих удовлетворение минимальных потребностей текущего характера, в экономической теории называется наивно-потребительской. Такая структура характерна для отсталых стран с большой долей беднейшего населения. Структура с высокой долей недвижимого имущества, товаров длительного пользования и услуг, обеспечивающих развитие человека - структурой потребления «общества благосостояния».

Понятно, что в первом случае инвестиционный потенциал населения крайне низок. Структура расходов населения позволяет сделать вывод, что значительные денежные средства исключены из финансового оборота, не нашли приложения в сфере инвестиций и продолжают накапливаться в руках населения.

Таблица 2.1.5

Использование денежных доходов населением

По данным Комитета Республики Дагестан по госстатистике

Наибольший прирост денег на руках у населения наблюдается в 2003г. из-за товарного дефицита, соответственно и расходы на покупку товаров и оплату услуг были наименьшими. В 2004г. фактором, формирующим структуру расходов, была инфляция, снижающая ценность накоплений по сравнению с ценностью потребления и побуждающая людей к приобретению товаров, даже сверх рационального потребления, в ожидании нового повышения цен. Рост цен вызывает повышение курса доллара по отношению к рублю и с этого времени до 2009 г. покупка валюты становится более надежным средством сбережения, чем вклады и ценные бумаги. Тем более что ценные бумаги не могут обеспечить даже минимальный уровень доходности для мелких частных инвесторов, а рост курса доллара превышает процентную ставку по вкладам.

Как видим, поведение населения вполне закономерно, а значит и управляемо. Разумная экономическая политика государства могла бы переориентировать сбережения населения на инвестиционные цели. Если инвестиционные возможности бедных слоев минимальны, то проблемой является то, что не используются в качестве инвестиций крупные суммы частного капитала, полученные банками, предприятиями и различными коммерческими структурами, отдельными лицами, которые переводятся на счета в иностранных банках или тратятся на покупку недвижимости. Причины: неуверенность в возможности эффективного использования средств в республике из-за политической, экономической и социальной нестабильности.